13 октября 2010 goldenfront.ru | Архив
Материал предоставлен порталом goldenfront.ru - все об инвестициях в золото
Инвестиционные консультанты и инвесторы часто слишком усложняют рыночный анализ. Мы частенько слишком увлекаемся «пережевыванием» большого количества данных, в ситуациях когда старая добрая простота и здравый смысл являются гораздо лучшей стратегией.
Мы не верим в бессрочное «покупай и держи», но также не беспокоимся о ежедневных скачках цен. У нас есть две главные цели:
1.Поймать макро бычьи движения, подобные ресурсному быку 1970х гг., фондовому 1980 – 2000 гг. и текущему быку в ресурсах.
2.Различить «промежуточные тенденции», чтобы помочь решить, когда добавлять новые позиции или сокращать существующие.
Если посмотреть на текущий бычий рынок серебра, начавшийся в 2001 году, то можно легко заметить периоды ценовой консолидации, за которыми следуют периоды роста.
Красные части графика – это периоды консолидации цены на серебро, зеленые – периоды роста. Анализируя этот график можно заметить следующее:
1.Довольно заметная коррекция случилась после первых трех периодов роста.
2.Скорее всего, следует избегать покупок в конце зеленых полос, правильней будет сокращать количество позиций в этот момент.
3.В конце красной полосы следует добавлять позиции, а не сокращать их количество.
4.С конца периода консолидации первые три периоды роста были короткими, а текущий период кажется длинным.
5.С конца периода консолидации первые три периода роста со дна до верха были меньше текущего периода роста.
Возможно, что сегодня рискованно добавлять новые позиции, так зеленая полоса росла выше и дольше, чем предыдущие. Это, конечно, не означает, что цены не могут еще вырасти с сегодняшних уровней, но намекает на вероятность коррекции.
График выше ясно показывает, насколько текущий период роста был длиннее своих предшественников.
Этот график показывает, насколько больше был рост цен в процентах, чем в средний из предыдущих трех периодов. Эти три графика наглядно показывают силу текущего периода роста и призывают к осторожности.
Синяя линия – ежедневная цена на серебро,
Зеленый кружок – низкорискованный сентябрь,
Красный кружок – высокорискованный сентябрь.
Этот график иллюстрирует сезонность в цене на серебро с 2002 года. Зеленые кружочки и красные стрелки показывают традиционное падение цены в осенние месяцы. Сентябрь 2009 года стал исключением и учитывая постоянство этой динамики, мы склоняемся к осторожности, когда сталкиваемся с такой ценовой непредсказуемостью.
Мы остаемся убежденными быками в драгоценных металлах и не прогнозируем краткосрочное падение цены. На этих рынках все возможно и нас не удивит скорый рост цен на эти металлы. Но мы стараемся сохранять объективность и осторожность в нужные моменты. Слишком многие инвесторы продолжают покупать на росте и продавать на падении.
Новостное письмо Investment Scoring & Timing Newsletter
Инвестиционные консультанты и инвесторы часто слишком усложняют рыночный анализ. Мы частенько слишком увлекаемся «пережевыванием» большого количества данных, в ситуациях когда старая добрая простота и здравый смысл являются гораздо лучшей стратегией.
Мы не верим в бессрочное «покупай и держи», но также не беспокоимся о ежедневных скачках цен. У нас есть две главные цели:
1.Поймать макро бычьи движения, подобные ресурсному быку 1970х гг., фондовому 1980 – 2000 гг. и текущему быку в ресурсах.
2.Различить «промежуточные тенденции», чтобы помочь решить, когда добавлять новые позиции или сокращать существующие.
Если посмотреть на текущий бычий рынок серебра, начавшийся в 2001 году, то можно легко заметить периоды ценовой консолидации, за которыми следуют периоды роста.
Красные части графика – это периоды консолидации цены на серебро, зеленые – периоды роста. Анализируя этот график можно заметить следующее:
1.Довольно заметная коррекция случилась после первых трех периодов роста.
2.Скорее всего, следует избегать покупок в конце зеленых полос, правильней будет сокращать количество позиций в этот момент.
3.В конце красной полосы следует добавлять позиции, а не сокращать их количество.
4.С конца периода консолидации первые три периоды роста были короткими, а текущий период кажется длинным.
5.С конца периода консолидации первые три периода роста со дна до верха были меньше текущего периода роста.
Возможно, что сегодня рискованно добавлять новые позиции, так зеленая полоса росла выше и дольше, чем предыдущие. Это, конечно, не означает, что цены не могут еще вырасти с сегодняшних уровней, но намекает на вероятность коррекции.
График выше ясно показывает, насколько текущий период роста был длиннее своих предшественников.
Этот график показывает, насколько больше был рост цен в процентах, чем в средний из предыдущих трех периодов. Эти три графика наглядно показывают силу текущего периода роста и призывают к осторожности.
Синяя линия – ежедневная цена на серебро,
Зеленый кружок – низкорискованный сентябрь,
Красный кружок – высокорискованный сентябрь.
Этот график иллюстрирует сезонность в цене на серебро с 2002 года. Зеленые кружочки и красные стрелки показывают традиционное падение цены в осенние месяцы. Сентябрь 2009 года стал исключением и учитывая постоянство этой динамики, мы склоняемся к осторожности, когда сталкиваемся с такой ценовой непредсказуемостью.
Мы остаемся убежденными быками в драгоценных металлах и не прогнозируем краткосрочное падение цены. На этих рынках все возможно и нас не удивит скорый рост цен на эти металлы. Но мы стараемся сохранять объективность и осторожность в нужные моменты. Слишком многие инвесторы продолжают покупать на росте и продавать на падении.
Новостное письмо Investment Scoring & Timing Newsletter
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба