В четверг, 14 октября, торги на российском фондовом рынке начались с покупок, сил "быкам" придало и высокое закрытие индексов в США, и рост почти на 2% японского рынка, и позитивная динамика на рынке нефти - стоимость барреля марки Brent на фоне слабеющего доллара лишь 0,25 долл. не дотянула до сданной в начале октября отметки 86 долл./т. Однако рост был недолгим, игроков опять напугало достижение круглых уровней, причем обоими основными российскими индексами сразу.
Утреннего позитива хватило на достижение индексом ММВБ отметки 1500 пунктов, а РТС впервые с апреля "засветился" выше 1600 пунктов. Начавшиеся затем распродажи не только свели на нет утренний подъем, но и нивелировали большую часть достижений среды. И опять-таки поводов для продаж было достаточно: это и откатившиеся вниз цены на нефть, и слабая макроэкономическая статистика США (значительно выросло число первичных обращений за пособием по безработице и дефицит торгового баланса страны), и нежелание сходу преодолевать уровень 1500 пунктов по ММВБ на перегретом рынке. В результате впервые на текущей неделе внутридневная динамика на российском рынке была нисходящей.
По итогам торговой сессии 14 октября индекс ММВБ понизился на 0,28% - до 1489,06 пункта, РТС - на 0,12% и достиг отметки 1586,94 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,03 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 158,5 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 15,1 млрд руб.
С опережением рынка дешевел телекоммуникационный сектор, хотя динамика его представителей была разнонаправленной. Значительным падением завершили день межрегиональные компании связи: "Уралсвязьинформ" потерял 3,36% капитализации, ЮТК - 2,73%, "Северо-Западный Телеком" - 1,35%, "Сибирьтелеком" - 1,6%, "Дальсвязь" - 1,32%, "Волгателеком" - 1,08%, "Центртелеком" - 1,68%. Похоже, инвесторы телекоммуникационной отрасли перекладывались в привилегированные акции "Ростелекома", цена которых взлетела на 5,85%. Как ожидается, "Связьинвест", ВЭБ и Агентство по страхованию вкладов (АСВ) поддержат изменения, касающиеся дивидендной политики "Ростелекома", которые планируется внести в устав оператора. По расчетам аналитиков "Уралсиб Кэпитал", если предложенные изменения будут одобрены, дивидендная доходность привилегированных бумаг "Ростелекома" после объединения МРК в единую компанию может достичь в 2011г., исходя из текущего уровня котировок, весьма впечатляющего уровня - 24%. Обыкновенные акции оператора на положительной территории не удержались и скатились в "минус" на 1,01%.
Не радовала инвесторов нефтегазовая отрасль, здесь заметно подорожали лишь привилегированные акции "Транснефти" (+2,29%), их стоимость впервые за последний месяц превысила отметку 35700 руб./акция и лишь 30 руб. не дотянула до полугодового максимума. Остальные представители тянули отраслевой индекс вниз: "Сургутнефтегаз" подешевел на 0,99%, "Газпром нефть" - на 0,95%, "Татнефть", отчитавшаяся о снижении чистой прибыли по US GAAP за первое полугодие 2010г. на 46,6%, - на 0,67%, "Газпром" - на 1,55%. Последнего не спасло даже одобрение правлением концерна увеличения дивидендных выплат до 35% от чистой прибыли по РСБУ. Снижением окончились торги и для "Роснефти" (-0,87%), хотя в четверг появилась информация о передаче компании пяти участков на шельфах Баренцева, Карского и Черного морей.
Заметно бодрее выглядела металлургическая отрасль, ее индекс на ММВБ смог подняться на 0,59%. Спросом здесь пользовались акции большей части компаний. Котировки ГМК "Норильский никель" поднялись на 0,55%, ТМК - на 1,97%, НЛМК - на 1,87%, "Мечела" - на 1,23%. Золотодобытчики "Полюс золото" и "Полиметалл" на фоне выхода цен на золото на новый максимум подорожали на 0,95% и 0,57% соответственно. В позитивном ключе прошли торги даже бумагами "Распадской" (+0,23%), несмотря на снижение агентством Moody's прогноза по корпоративному рейтингу компании до "негативного". Эксперты обосновали свое решение неопределенностью влияния последствий трагедии на шахте "Распадская" для операционных показателей компании. В "минусе" оказались котировки "Северстали" (-0,45%) и ММК (-1,41%).
В банковском секторе лучше остальных смотрелся Сбербанк, его бумаги подорожали на 0,12%. Инвесторы позитивно приняли сообщение главы банка Германа Грефа о чистой прибыли за 9 месяцев 2010г., превысившей 100 млрд руб. Что касается года в целом, то, по прогнозу Г.Грефа, показатель будет находиться между 4-5 млрд долл. Акции ВТБ подешевели на 0,98%, Банка Москвы - на 0,61%, Росбанка - на 1,2%.
Даже несмотря на большое число факторов, которые могли бы способствовать активизации продаж на рынке, нельзя сказать, что инвесторами завладевают пессимистичные настроения. Российские биржевые индексы снизились очень незначительно, среднесрочная картина осталась неизменной, и все еще высоки шансы на выход выше отметки 1500 пунктов по ММВБ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: ММВБ может закрепиться в районе 1500 пунктов
Рост, с которого начались торги на российском рынке в четверг, 14 октября, позволил ММВБ протестировать сильный уровень сопротивления 1500 пунктов. Однако закрепиться выше данной отметки индексу не удалось. Но аналитики считают, что на рынке сохраняются позитивные настроения и в ближайшее время вполне можно ожидать новой попытки преодолеть уровень 1500. В то же время нервозность на рынке сохранится до тех пор, пока не прояснятся перспективы новых мер стимулирования экономики США. А до этого рассчитывать на полноценный рост не нужно.
Едва рынок вплотную приблизился к отметкам 1500 пунктов по индексу ММВБ и 1600 - РТС, началась коррекция вниз. С одной стороны, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко, негативное влияние на динамику фондовых индикаторов оказала американская статистика, где большинство показателей оказались пессимистичными. Так, за неделю количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось больше, чем ожидалось. В сторону роста были пересмотрены и аналогичные данные за предыдущую неделю. Чуть лучше оказались показатели общего числа лиц, получающих пособие по безработице, однако это не подняло настроения инвесторов. Участники российского рынка не нашли поводов для продолжения роста и предпочли зафиксировать прибыль.
При этом, по мнению эксперта, ситуация на российских торговых площадках по-прежнему остается благоприятной для продолжения растущего тренда. "Большинство внешних факторов свидетельствует в пользу роста: высокие цены на нефть, хорошая финансовая отчетность. Что касается негативной экономической статистики США, то в последнее время плохие данные воспринимаются иначе: игроки надеются, что ФРС США предпримет очередные меры по поддержанию американской экономики, в частности за счет запуска печатного станка. Рост российского рынка, судя по всему, тормозится отсутствием достаточной ликвидности", - считает И.Фоменко.
Главный трейдер "Тройки Диалог" Тимур Насардинов указывает сразу на несоклько факторов, ставших, по его мнению, причиной негативной динамики индексов. Нестабильность на валютных рынках сохраняется, и игроки активно фиксировали прибыль в ожидании выступления председателя ФРС США Бена Бернанке. Кроме того, продолжает эксперт, на рынке достаточно много первичных размещений, и многие инвесторы закрывали часть позиций для того, чтобы принять участие в новых размещениях. В высоколиквидных бумагах наблюдалась существенная фиксация прибыли, в том числе по акциям "Газпрома", "Роснефти", Сбербанка. В то же время на акции некоторых компаний средней капитализации до сих пор сохраняется неплохой спрос, например в потребительском секторе, в некоторых сталелитейных компаниях. Сохраняется интерес и к акциям золотодобывающих компаний на фоне роста цены на золото, подчеркнул эксперт.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова полагает, что на текущей неделе российский рынок сможет закрепиться на достигнутых уровнях (около 1500 пунктов по индексу ММВБ). Дальнейшая его динамика будет зависеть от двух ключевых факторов - валютного и сырьевого. "В случае позитивного развития событий (например хорошей отчетности американских банков) у индекса ММВБ есть все шансы протестировать уровни 1530-1540 пунктов - максимумы апреля 2010г. Однако несмотря на достаточно позитивный настрой инвесторов, рассчитывать на безостановочный рост мировых и российского индексов до полного прояснения ситуации с началом второго этапа количественного смягчения в США не следует", - говорит эксперт.
На текущий момент ключевой идеей роста, по словам О.Митрофановой, является ожидание нового этапа стимулирования американской экономики, а значит, любые заявления представителей ФРС могут моментально менять настроения игроков на прямо противоположные (и эта неделя - наглядное тому подтверждение).
"Мы придерживаемся мнения, что устойчивый тренд на рынке установится уже после заседания ФРС (2-3 ноября). К этому времени отчитается (за III квартал) большинство американских компаний, что также поможет игрокам сформировать позицию относительно перспектив восстановления мировой экономики", - заключила О.Митрофанова.
Татьяна Романова
Утреннего позитива хватило на достижение индексом ММВБ отметки 1500 пунктов, а РТС впервые с апреля "засветился" выше 1600 пунктов. Начавшиеся затем распродажи не только свели на нет утренний подъем, но и нивелировали большую часть достижений среды. И опять-таки поводов для продаж было достаточно: это и откатившиеся вниз цены на нефть, и слабая макроэкономическая статистика США (значительно выросло число первичных обращений за пособием по безработице и дефицит торгового баланса страны), и нежелание сходу преодолевать уровень 1500 пунктов по ММВБ на перегретом рынке. В результате впервые на текущей неделе внутридневная динамика на российском рынке была нисходящей.
По итогам торговой сессии 14 октября индекс ММВБ понизился на 0,28% - до 1489,06 пункта, РТС - на 0,12% и достиг отметки 1586,94 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,03 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 158,5 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 15,1 млрд руб.
С опережением рынка дешевел телекоммуникационный сектор, хотя динамика его представителей была разнонаправленной. Значительным падением завершили день межрегиональные компании связи: "Уралсвязьинформ" потерял 3,36% капитализации, ЮТК - 2,73%, "Северо-Западный Телеком" - 1,35%, "Сибирьтелеком" - 1,6%, "Дальсвязь" - 1,32%, "Волгателеком" - 1,08%, "Центртелеком" - 1,68%. Похоже, инвесторы телекоммуникационной отрасли перекладывались в привилегированные акции "Ростелекома", цена которых взлетела на 5,85%. Как ожидается, "Связьинвест", ВЭБ и Агентство по страхованию вкладов (АСВ) поддержат изменения, касающиеся дивидендной политики "Ростелекома", которые планируется внести в устав оператора. По расчетам аналитиков "Уралсиб Кэпитал", если предложенные изменения будут одобрены, дивидендная доходность привилегированных бумаг "Ростелекома" после объединения МРК в единую компанию может достичь в 2011г., исходя из текущего уровня котировок, весьма впечатляющего уровня - 24%. Обыкновенные акции оператора на положительной территории не удержались и скатились в "минус" на 1,01%.
Не радовала инвесторов нефтегазовая отрасль, здесь заметно подорожали лишь привилегированные акции "Транснефти" (+2,29%), их стоимость впервые за последний месяц превысила отметку 35700 руб./акция и лишь 30 руб. не дотянула до полугодового максимума. Остальные представители тянули отраслевой индекс вниз: "Сургутнефтегаз" подешевел на 0,99%, "Газпром нефть" - на 0,95%, "Татнефть", отчитавшаяся о снижении чистой прибыли по US GAAP за первое полугодие 2010г. на 46,6%, - на 0,67%, "Газпром" - на 1,55%. Последнего не спасло даже одобрение правлением концерна увеличения дивидендных выплат до 35% от чистой прибыли по РСБУ. Снижением окончились торги и для "Роснефти" (-0,87%), хотя в четверг появилась информация о передаче компании пяти участков на шельфах Баренцева, Карского и Черного морей.
Заметно бодрее выглядела металлургическая отрасль, ее индекс на ММВБ смог подняться на 0,59%. Спросом здесь пользовались акции большей части компаний. Котировки ГМК "Норильский никель" поднялись на 0,55%, ТМК - на 1,97%, НЛМК - на 1,87%, "Мечела" - на 1,23%. Золотодобытчики "Полюс золото" и "Полиметалл" на фоне выхода цен на золото на новый максимум подорожали на 0,95% и 0,57% соответственно. В позитивном ключе прошли торги даже бумагами "Распадской" (+0,23%), несмотря на снижение агентством Moody's прогноза по корпоративному рейтингу компании до "негативного". Эксперты обосновали свое решение неопределенностью влияния последствий трагедии на шахте "Распадская" для операционных показателей компании. В "минусе" оказались котировки "Северстали" (-0,45%) и ММК (-1,41%).
В банковском секторе лучше остальных смотрелся Сбербанк, его бумаги подорожали на 0,12%. Инвесторы позитивно приняли сообщение главы банка Германа Грефа о чистой прибыли за 9 месяцев 2010г., превысившей 100 млрд руб. Что касается года в целом, то, по прогнозу Г.Грефа, показатель будет находиться между 4-5 млрд долл. Акции ВТБ подешевели на 0,98%, Банка Москвы - на 0,61%, Росбанка - на 1,2%.
Даже несмотря на большое число факторов, которые могли бы способствовать активизации продаж на рынке, нельзя сказать, что инвесторами завладевают пессимистичные настроения. Российские биржевые индексы снизились очень незначительно, среднесрочная картина осталась неизменной, и все еще высоки шансы на выход выше отметки 1500 пунктов по ММВБ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: ММВБ может закрепиться в районе 1500 пунктов
Рост, с которого начались торги на российском рынке в четверг, 14 октября, позволил ММВБ протестировать сильный уровень сопротивления 1500 пунктов. Однако закрепиться выше данной отметки индексу не удалось. Но аналитики считают, что на рынке сохраняются позитивные настроения и в ближайшее время вполне можно ожидать новой попытки преодолеть уровень 1500. В то же время нервозность на рынке сохранится до тех пор, пока не прояснятся перспективы новых мер стимулирования экономики США. А до этого рассчитывать на полноценный рост не нужно.
Едва рынок вплотную приблизился к отметкам 1500 пунктов по индексу ММВБ и 1600 - РТС, началась коррекция вниз. С одной стороны, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко, негативное влияние на динамику фондовых индикаторов оказала американская статистика, где большинство показателей оказались пессимистичными. Так, за неделю количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось больше, чем ожидалось. В сторону роста были пересмотрены и аналогичные данные за предыдущую неделю. Чуть лучше оказались показатели общего числа лиц, получающих пособие по безработице, однако это не подняло настроения инвесторов. Участники российского рынка не нашли поводов для продолжения роста и предпочли зафиксировать прибыль.
При этом, по мнению эксперта, ситуация на российских торговых площадках по-прежнему остается благоприятной для продолжения растущего тренда. "Большинство внешних факторов свидетельствует в пользу роста: высокие цены на нефть, хорошая финансовая отчетность. Что касается негативной экономической статистики США, то в последнее время плохие данные воспринимаются иначе: игроки надеются, что ФРС США предпримет очередные меры по поддержанию американской экономики, в частности за счет запуска печатного станка. Рост российского рынка, судя по всему, тормозится отсутствием достаточной ликвидности", - считает И.Фоменко.
Главный трейдер "Тройки Диалог" Тимур Насардинов указывает сразу на несоклько факторов, ставших, по его мнению, причиной негативной динамики индексов. Нестабильность на валютных рынках сохраняется, и игроки активно фиксировали прибыль в ожидании выступления председателя ФРС США Бена Бернанке. Кроме того, продолжает эксперт, на рынке достаточно много первичных размещений, и многие инвесторы закрывали часть позиций для того, чтобы принять участие в новых размещениях. В высоколиквидных бумагах наблюдалась существенная фиксация прибыли, в том числе по акциям "Газпрома", "Роснефти", Сбербанка. В то же время на акции некоторых компаний средней капитализации до сих пор сохраняется неплохой спрос, например в потребительском секторе, в некоторых сталелитейных компаниях. Сохраняется интерес и к акциям золотодобывающих компаний на фоне роста цены на золото, подчеркнул эксперт.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова полагает, что на текущей неделе российский рынок сможет закрепиться на достигнутых уровнях (около 1500 пунктов по индексу ММВБ). Дальнейшая его динамика будет зависеть от двух ключевых факторов - валютного и сырьевого. "В случае позитивного развития событий (например хорошей отчетности американских банков) у индекса ММВБ есть все шансы протестировать уровни 1530-1540 пунктов - максимумы апреля 2010г. Однако несмотря на достаточно позитивный настрой инвесторов, рассчитывать на безостановочный рост мировых и российского индексов до полного прояснения ситуации с началом второго этапа количественного смягчения в США не следует", - говорит эксперт.
На текущий момент ключевой идеей роста, по словам О.Митрофановой, является ожидание нового этапа стимулирования американской экономики, а значит, любые заявления представителей ФРС могут моментально менять настроения игроков на прямо противоположные (и эта неделя - наглядное тому подтверждение).
"Мы придерживаемся мнения, что устойчивый тренд на рынке установится уже после заседания ФРС (2-3 ноября). К этому времени отчитается (за III квартал) большинство американских компаний, что также поможет игрокам сформировать позицию относительно перспектив восстановления мировой экономики", - заключила О.Митрофанова.
Татьяна Романова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба