15 октября 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В четверг российский фондовый рынок демонстрировал нисходящее движение после достижения индексом ММВБ нового максимума в 1500 пунктов. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1489.1 пункта, показав снижение на 0.28%.
В тоже время на торгах в США индексы также демонстрировали нисходящую динамику. Инвесторы негативно отреагировали на рост числа первичных обращений за пособием по безработице, увеличение дефицита торгового баланса США и рост индекса цен производителей. Кроме того появление информации о росте изъятия домов до 102 тыс. банками у неплатежеспособных граждан также сократила «аппетиты» инвесторов к риску. По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.36% до 1173.8 пункта. При этом на рынке treasuries наблюдалась значительная фиксация прибыли, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 8 б.п. до 3.90%, а 10-летних на 7 б.п. до 2.49%, поскольку рост инфляции значительно понижает возможности ФРС по расширению программы количественного смягчения.
Внешний фон на открытии российского рынка смешанный. Японский Nikkei снизился на 0.87%. Китайский Shanghai Composite взлетел на 3.18%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.4%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 0.06%.
Евро и йена консолидируются в районе свих максимумов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 8 – месячного максимума 1.410 (+0.35%), а USD/JPY на уровне 15 – летнего 81.15 (-0.36%). Инвесторы продолжают понижать долю активов номинированных в долларах, что отражается на продолжении его обесценения. Обеспокоенность участников рынка по принятию новой программы по количественному смягчению в США приводит к бегству капитала.
Цены на нефть при этом торгуются на локальных минимумах. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $84.23 (+0.04%) за декабрьский фьючерс, а WTI у отметки $82.89 (+0.24%) за ноябрьский. Снижение запасов нефти на меньшую величину, чем предполагалось, привело к фиксации прибыли в сырье. В результате WTI и Brent вернулись на уровни своих поддержек восходящего тренда в районе 10 – дневных SMA ($82.5 и $84.1). В целом, участники рынка заняли выжидательные позиции в преддверии поступления новых драйверов к росту или коррекции.
Сегодня выходит большой блок макроэкономической статистики, однако наибольшее внимание инвесторов привлечет к себе выступление главы ФРС Бена Бернанке в 16:15 мск, который может значительно прояснить ситуации относительно предстоящего количественного смягчения. Кроме того, важными окажутся публикации индекса потребительских цен и изменения объема розничной торговли в США в 16:30 мск.
Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается умеренное понижение «аппетитов» к риску у инвесторов, вызванное снижением цен на сырьевые активы. В данный момент, уже на протяжении нескольких сессий, основным уровнем сопротивления выступает уровень в 1500 пунктов по индексу ММВБ, преодоление которого является весьма сложной задачей, при этом на откатах основной поддержкой выступает уровень в 1480 пунктов. В целом, на рынках наблюдается консолидация перед выступлением Бена Бернанке и выходом важного блока макроэкономической статистики. В общем, мы по-прежнему не ожидаем выхода фондового рынка из годового боковика и преодоления им своих годовых максимумов, и считаем, что вскоре, по мере поступления информации по количественному смягчению в США, бегство инвесторов из долларовых активов в сырье и прочие рисковые активы остановится.
В тоже время мы считаем, что потенциал дальнейшего роста индекса S&P 500 ограничен уровнем сильного сопротивления 200 – недельной SMA (1196), преодоление которого без значительного отката маловероятно. Кроме того технические индикаторы по-прежнему демонстрируют сигналы о перекупленности рынка, что свидетельствует о возможности отката от текущих уровней до среднесрочного уровня поддержки 200 – дневной SMA (1120
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В тоже время на торгах в США индексы также демонстрировали нисходящую динамику. Инвесторы негативно отреагировали на рост числа первичных обращений за пособием по безработице, увеличение дефицита торгового баланса США и рост индекса цен производителей. Кроме того появление информации о росте изъятия домов до 102 тыс. банками у неплатежеспособных граждан также сократила «аппетиты» инвесторов к риску. По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.36% до 1173.8 пункта. При этом на рынке treasuries наблюдалась значительная фиксация прибыли, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 8 б.п. до 3.90%, а 10-летних на 7 б.п. до 2.49%, поскольку рост инфляции значительно понижает возможности ФРС по расширению программы количественного смягчения.
Внешний фон на открытии российского рынка смешанный. Японский Nikkei снизился на 0.87%. Китайский Shanghai Composite взлетел на 3.18%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.4%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 0.06%.
Евро и йена консолидируются в районе свих максимумов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 8 – месячного максимума 1.410 (+0.35%), а USD/JPY на уровне 15 – летнего 81.15 (-0.36%). Инвесторы продолжают понижать долю активов номинированных в долларах, что отражается на продолжении его обесценения. Обеспокоенность участников рынка по принятию новой программы по количественному смягчению в США приводит к бегству капитала.
Цены на нефть при этом торгуются на локальных минимумах. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $84.23 (+0.04%) за декабрьский фьючерс, а WTI у отметки $82.89 (+0.24%) за ноябрьский. Снижение запасов нефти на меньшую величину, чем предполагалось, привело к фиксации прибыли в сырье. В результате WTI и Brent вернулись на уровни своих поддержек восходящего тренда в районе 10 – дневных SMA ($82.5 и $84.1). В целом, участники рынка заняли выжидательные позиции в преддверии поступления новых драйверов к росту или коррекции.
Сегодня выходит большой блок макроэкономической статистики, однако наибольшее внимание инвесторов привлечет к себе выступление главы ФРС Бена Бернанке в 16:15 мск, который может значительно прояснить ситуации относительно предстоящего количественного смягчения. Кроме того, важными окажутся публикации индекса потребительских цен и изменения объема розничной торговли в США в 16:30 мск.
Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается умеренное понижение «аппетитов» к риску у инвесторов, вызванное снижением цен на сырьевые активы. В данный момент, уже на протяжении нескольких сессий, основным уровнем сопротивления выступает уровень в 1500 пунктов по индексу ММВБ, преодоление которого является весьма сложной задачей, при этом на откатах основной поддержкой выступает уровень в 1480 пунктов. В целом, на рынках наблюдается консолидация перед выступлением Бена Бернанке и выходом важного блока макроэкономической статистики. В общем, мы по-прежнему не ожидаем выхода фондового рынка из годового боковика и преодоления им своих годовых максимумов, и считаем, что вскоре, по мере поступления информации по количественному смягчению в США, бегство инвесторов из долларовых активов в сырье и прочие рисковые активы остановится.
В тоже время мы считаем, что потенциал дальнейшего роста индекса S&P 500 ограничен уровнем сильного сопротивления 200 – недельной SMA (1196), преодоление которого без значительного отката маловероятно. Кроме того технические индикаторы по-прежнему демонстрируют сигналы о перекупленности рынка, что свидетельствует о возможности отката от текущих уровней до среднесрочного уровня поддержки 200 – дневной SMA (1120
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу