20 октября 2010 Архив
ФРС распалась на группировки / Forexpf.Ru
Сейчас на рынке доминирует тема возможного количественного ослабления ФРС. В этом контексте, члены Федерального комитета по открытым рынкам разделились на пять групп: тройка старейшин (Бернанке, Дадли и Йеллен), предпочитающих активно действовать; другие политики, также поддерживающие идею новых стимулов, включая региональных председателей Булларда, Эванса, Локхарта , Пьяналто и Розенгрина; экспертов в области регулирования, которые будут поддерживать Председателя (Дьюк, Раскин, Тарулло); скептики, которых еще нужно убеждать (Фишер, Кочерлакота и Уорш); и 5) оппозиция (Хоинг, Лакер, Плоссер). Скорее всего, на заседании 2-3 ноября в таком составе ЦБ сможет договориться о реализации масштабного плана покупки ценных бумаг (80-100 млрд. в месяц на протяжении 6 месяцев)
У канадца мало шансов на устойчивый рост / Forexpf.Ru
В среду канадский доллар вырос в паре с долларом США на фоне роста интереса к рисковым активам после неожиданного повышения ставки в Китае. Аналитики отмечают, что реакция рынка на вчерашний ход Китая была несколько неадекватной, поэтому, скорее всего, восстановление будет кратковременным. Официальные лица ФРС, выступавшие вчера, намекнули на возможность внедрения дополнительных монетарных стимулов. Сегодняшние выступления, скорее всего, будут выдержаны в тех же тонах. "Многие "анти-рисковые сделки" начали закрываться, это помогло канадскому доллару. Но не стоит обольщаться, в этом отношении канадец сильно отстает от других валют", - отметили в RBC Capital Markets. Опубликованные сегодня данные по оптовым продажам в Канаде за август показали неожиданный рост с -0.1% в прошлом месяце до +1.2%, что намного превзошло среднерыночный прогноз 0.5%. Однако экономическая статистика не смогла поддержать канадца, что также свидетельствует в пользу скорого возобновления нисходящего тренда по CAD после периода консолидации
Прогнозы по инфляции ослабили франк / Forexpf.Ru
Прогнозы по инфляции Национального банка Швейцарии могут сделать больше, чем 171 млрд. франков, потраченных на валютные интервенции. С 16 сентября, когда ЦБ понизил прогноз по инфляции вплоть до 2013 года, курс франка против евро упал на 2.3%. Снижение ценовых прогнозов также заставило многие банки изменить прогнозы по ставке Банка Швейцарии. "Последние прогнозы по инфляции более приближены к реальности, предыдущие были завышены", - отметили в Citigroup. "В результате, они помогли ослабить восходящее давление на франк, сработав, как вербальная интервенция".
Commerzbank: иене помогут только фундаментальные данные / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Commerzbank, доллар/иена по-прежнему испытывает на себе спекулятивное давление. В отличие от остальных валют региона, иена не смогла снизиться на фоне неожиданного повышения ставки Банком Китая на 25 базисных пунктов, а также в результате укрепления доллара по всему спектру рынка. Своими непоследовательными действиями японские власти лишь поддерживают спекуляитвное давление на доллар/иену, считают в банке. Скорее всего, в ближайшем будущем ситуация не изменится. Только фундаментальные факторы могут внесли коррективы и положить конец падению доллара против иены
Rabobank: для доллара ничего не изменилось / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Rabobank, Китаю не удастся серьезно затормозить темпы роста своей экономики при помощи вчерашнего повышения процентной ставки. Таким образом, рисковым сделкам ничего не грозит и, скорее всего, объемы торговли на рынках рисковых активов продолжат расти вплоть до конца года и в начале следующего. В Европе учетная ставка, скорее всего, еще некоторое время будет держаться на уровне 1%, хотя 3-месячная ставка Libor вчера превысила 1% - впервые с июля 2009 года. Это указывает на нормализацию политики ЕЦБ, которая резко контрастирует с ослабленной и сверхстимулирующей политикой ФРС. В этом контексте, недавний рост доллара можно рассматривать как здоровую коррекцию после продолжительного периода продаж, не меняющую общего негативного прогноза по американской валюте
Кинг призывает сложить оружие / Forexpf.Ru
Председатель Банка Англии Мервин Кинг обеспокоен тем, что валютные курсы становятся для стран яблоком раздора. По его словам, отсутствие взаимопонимания в этом вопросе может вылиться в торговый протекционизм и полномасштабную "валютную войну". Выступая перед британскими политиками в преддверии заседания министров финансов и глав Центробанков Большой Двадцатки, Кинг подчеркнул, что "действовать необходимо с учетом коллективных интересов". "В противном случае, переход к политике торгового протекционизма, как к единственному внутреннему инструменту экономической перебалансировки - это лишь вопрос времени". Как и в 1930-е годы последствия будут разрушительными для всех. При этом Кинг отметил, что нужно не только препятствовать возникновению протекционизма, но и стремиться устранить причины, которые лежат в его основе. "Мир должен найти решение, которое будет основано на преимуществах компромисса"
Barclays Capital отмечает неблагоприятный технический расклад для фунта / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Barclays Capital, пара фунт/доллар опустилась ниже 21-дневной скользящей средней на уровне 1.5840, что указывает на продолжительную нисходящую коррекцию. Зона консолидации 1.5840-1.5940 будет выступать в качестве мощного буфера сопротивления. Пока фунт не преодолел ее, у него мало шансов на устойчивый рост, зато масса возможностей опуститься к 1.55. Частично скорректировавшись после вчерашнего падения, фунт/доллар консолидируется выше отметки 1.5700. Текущий внутридневной максимум установлен на уровне 1.5754. По словам трейдеров, фунту помогает мощная восходящая коррекция по евро/доллару. Пара протестировала уровень сопротивления 1.5750, но, не сумев пробить его с первого раза, откатилась к текущим значениям 1.5734
Lloyds рекомендует продавать фунт против евро / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Lloyds Banking Group, инвесторам следует покупать евро/фунт с целью на 0.9800. Скорее всего, на ближайшем заседании Комитета по монетарной политике Банка Англии будут сторонники дальнейшего количественного ослабления могут столкнуться с рядом препятствий. Между тем, рынки, скорее всего, будут учитывать в ценах 50% вероятность возобновления программы покупки активов. Европейский центральный банк, скорее всего, начнет повышение ставки не раньше июня 2011 года, тем не менее, пропасть между монетарными политиками этих банков продожает расти. Lloyds советует закрывать позицию, если евро/фунт упадет ниже уровня 0.8575
Источник http://www.forexpf.ru/
В Банке Англии разделились мнения / FBS.COM
Опубликованный сегодня протокол заседания Банка Англии от 7 октября показал, что члены комитета по монетарной политике впервые с августа 2008 года разделились на 3 лагеря. Это произошло, так как Адам Позен проголосовал за увеличение объема программы по покупке облигаций еще на 50 миллиардов фунтов.
Несмотря на то, что Позен оказался единственным расширения монетарного стимулирования экономики, многие из других членов комитета, которые отдали голоса за то, чтобы оставить политику без изменений, считают, что рост ликвидности может понадобиться, чтобы достигнуть соответствия с целевой инфляцией в среднесрочном периоде, которая выросла за последние несколько месяцев.
Таким образом, Позену с большей вероятностью удастся получить поддержку, чем Эндрю Сентансу, который пятый уже месяц подряд голосует за повышение ключевой процентной ставки до 0.75%.
Следующее заседание комитета по монетарной политике Банка Англии состоится 3-4 ноября. На будущее решение монетарных властей Великобритании, без сомнения, окажут влияние итоги заседания ФРС США, которое пройдет 2-3 ноября
BNY Mellon: США и Китай, возможно, достигли соглашения / FBS.COM
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне отмечают, что повышение Китаем процентных ставок по кредитам и депозитам, а также заявление секретаря Казначейства США Тимоти Гейтнера о том, что Соединенные Штаты заинтересованы в сильном долларе, может означать, что страны достигли соглашения, преодолев валютные противоречия. Если это действительно так, то тренды на большинстве рынков должны будут развернуться, отмечают специалисты.
Центральный банк Китая объявил об увеличении ключевых ставок на четверть процентного пункта впервые после того, как ставки были снижены в декабре 2008 года. Хотя многие инвесторы и ожидали подобного развития событий в ближайшие несколько месяцев, момент времени, выбранный китайскими монетарными властями, оказался неожиданным. Ожидается, что данный подъем ставки станет первым в серии ее повышений
Societe Generale: развивающиеся страны уже проиграли «валютную войну» / FBS.COM
Вчера Бразилия повысила налог на финансовые операции (IOF) с капитала, поступающего в страну, с 4% до 6%, пытаясь защитить экспортеров от того, что министр финансов страны Гуидо Мантега назвал 27 сентября всемироной «валютной войной».
Тем не менее, аналитики Societe Generale SA в Лондоне считают, что развивающиеся страны уже проиграли в международном валютном противостоянии, поэтому все усилия Бразилии и других стран сдержать рост курса национальных валют не принесут особого успеха.
Специалисты банка подчеркивают, что деньги преследуют доходность, поэтому невозможно остановить приток денежных средств в развивающиеся экономики, не справившись с повсеместным падением доллара. Близкие к нулю процентные ставки в развитых странах стимулируют инвесторов занимать дешево там, чтобы вложить средства в развивающиеся рынки с большей доходностью.
Так, ставка центрального банка Бразилии является самой высокой среди Центробанков «Большой двадцатки» и составляет 10.75%, а ставка центрального банка ЮАР равна 6%. Бразильский реал и южноафриканский рэнд прибавили по отношению к доллару с начала прошлого года соответственно 37% и 36%, показав лучшие результаты среди валют развивающихся стран за рассматриваемый период
JPMorgan: рост евро остановится в конце 2010-начале 2011 года / FBS.COM
Аналитики JPMorgan Asset Management в Лондоне считают, что подъем единой валюты прекратится в этом году или в начале 2011 года. С их точки зрения, европейская валюта и так уже переоценена. Сильный курс евро вновь обнажит серьезные структурные различия между государствами региона, в частности разницу в конкурентоспособности между такими странами, как Германия и Португалия, оказывая политическое давление на Европейский Центробанк.
В то же время, специалисты считают, что если Федеральная резервная система все-таки предпримет меры по количественному смягчению и увеличит предложение долларовой ликвидности, как того ожидает рынок, курс доллара останется слабым.
Пара EUR/USD прибавила 12% после того как она опустилась 24 августа до 5-недельного минимума, достигнув 15 октября наибольшего значения с 26 января на уровне $1.4159. Индекс доллара, отражающий динамику американской валюты по отношению к корзине из евро, иены, фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка, потерял за тот же период почти 9%
Источник http://www.fbs.com/
Сейчас на рынке доминирует тема возможного количественного ослабления ФРС. В этом контексте, члены Федерального комитета по открытым рынкам разделились на пять групп: тройка старейшин (Бернанке, Дадли и Йеллен), предпочитающих активно действовать; другие политики, также поддерживающие идею новых стимулов, включая региональных председателей Булларда, Эванса, Локхарта , Пьяналто и Розенгрина; экспертов в области регулирования, которые будут поддерживать Председателя (Дьюк, Раскин, Тарулло); скептики, которых еще нужно убеждать (Фишер, Кочерлакота и Уорш); и 5) оппозиция (Хоинг, Лакер, Плоссер). Скорее всего, на заседании 2-3 ноября в таком составе ЦБ сможет договориться о реализации масштабного плана покупки ценных бумаг (80-100 млрд. в месяц на протяжении 6 месяцев)
У канадца мало шансов на устойчивый рост / Forexpf.Ru
В среду канадский доллар вырос в паре с долларом США на фоне роста интереса к рисковым активам после неожиданного повышения ставки в Китае. Аналитики отмечают, что реакция рынка на вчерашний ход Китая была несколько неадекватной, поэтому, скорее всего, восстановление будет кратковременным. Официальные лица ФРС, выступавшие вчера, намекнули на возможность внедрения дополнительных монетарных стимулов. Сегодняшние выступления, скорее всего, будут выдержаны в тех же тонах. "Многие "анти-рисковые сделки" начали закрываться, это помогло канадскому доллару. Но не стоит обольщаться, в этом отношении канадец сильно отстает от других валют", - отметили в RBC Capital Markets. Опубликованные сегодня данные по оптовым продажам в Канаде за август показали неожиданный рост с -0.1% в прошлом месяце до +1.2%, что намного превзошло среднерыночный прогноз 0.5%. Однако экономическая статистика не смогла поддержать канадца, что также свидетельствует в пользу скорого возобновления нисходящего тренда по CAD после периода консолидации
Прогнозы по инфляции ослабили франк / Forexpf.Ru
Прогнозы по инфляции Национального банка Швейцарии могут сделать больше, чем 171 млрд. франков, потраченных на валютные интервенции. С 16 сентября, когда ЦБ понизил прогноз по инфляции вплоть до 2013 года, курс франка против евро упал на 2.3%. Снижение ценовых прогнозов также заставило многие банки изменить прогнозы по ставке Банка Швейцарии. "Последние прогнозы по инфляции более приближены к реальности, предыдущие были завышены", - отметили в Citigroup. "В результате, они помогли ослабить восходящее давление на франк, сработав, как вербальная интервенция".
Commerzbank: иене помогут только фундаментальные данные / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Commerzbank, доллар/иена по-прежнему испытывает на себе спекулятивное давление. В отличие от остальных валют региона, иена не смогла снизиться на фоне неожиданного повышения ставки Банком Китая на 25 базисных пунктов, а также в результате укрепления доллара по всему спектру рынка. Своими непоследовательными действиями японские власти лишь поддерживают спекуляитвное давление на доллар/иену, считают в банке. Скорее всего, в ближайшем будущем ситуация не изменится. Только фундаментальные факторы могут внесли коррективы и положить конец падению доллара против иены
Rabobank: для доллара ничего не изменилось / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Rabobank, Китаю не удастся серьезно затормозить темпы роста своей экономики при помощи вчерашнего повышения процентной ставки. Таким образом, рисковым сделкам ничего не грозит и, скорее всего, объемы торговли на рынках рисковых активов продолжат расти вплоть до конца года и в начале следующего. В Европе учетная ставка, скорее всего, еще некоторое время будет держаться на уровне 1%, хотя 3-месячная ставка Libor вчера превысила 1% - впервые с июля 2009 года. Это указывает на нормализацию политики ЕЦБ, которая резко контрастирует с ослабленной и сверхстимулирующей политикой ФРС. В этом контексте, недавний рост доллара можно рассматривать как здоровую коррекцию после продолжительного периода продаж, не меняющую общего негативного прогноза по американской валюте
Кинг призывает сложить оружие / Forexpf.Ru
Председатель Банка Англии Мервин Кинг обеспокоен тем, что валютные курсы становятся для стран яблоком раздора. По его словам, отсутствие взаимопонимания в этом вопросе может вылиться в торговый протекционизм и полномасштабную "валютную войну". Выступая перед британскими политиками в преддверии заседания министров финансов и глав Центробанков Большой Двадцатки, Кинг подчеркнул, что "действовать необходимо с учетом коллективных интересов". "В противном случае, переход к политике торгового протекционизма, как к единственному внутреннему инструменту экономической перебалансировки - это лишь вопрос времени". Как и в 1930-е годы последствия будут разрушительными для всех. При этом Кинг отметил, что нужно не только препятствовать возникновению протекционизма, но и стремиться устранить причины, которые лежат в его основе. "Мир должен найти решение, которое будет основано на преимуществах компромисса"
Barclays Capital отмечает неблагоприятный технический расклад для фунта / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Barclays Capital, пара фунт/доллар опустилась ниже 21-дневной скользящей средней на уровне 1.5840, что указывает на продолжительную нисходящую коррекцию. Зона консолидации 1.5840-1.5940 будет выступать в качестве мощного буфера сопротивления. Пока фунт не преодолел ее, у него мало шансов на устойчивый рост, зато масса возможностей опуститься к 1.55. Частично скорректировавшись после вчерашнего падения, фунт/доллар консолидируется выше отметки 1.5700. Текущий внутридневной максимум установлен на уровне 1.5754. По словам трейдеров, фунту помогает мощная восходящая коррекция по евро/доллару. Пара протестировала уровень сопротивления 1.5750, но, не сумев пробить его с первого раза, откатилась к текущим значениям 1.5734
Lloyds рекомендует продавать фунт против евро / Forexpf.Ru
По словам аналитиков Lloyds Banking Group, инвесторам следует покупать евро/фунт с целью на 0.9800. Скорее всего, на ближайшем заседании Комитета по монетарной политике Банка Англии будут сторонники дальнейшего количественного ослабления могут столкнуться с рядом препятствий. Между тем, рынки, скорее всего, будут учитывать в ценах 50% вероятность возобновления программы покупки активов. Европейский центральный банк, скорее всего, начнет повышение ставки не раньше июня 2011 года, тем не менее, пропасть между монетарными политиками этих банков продожает расти. Lloyds советует закрывать позицию, если евро/фунт упадет ниже уровня 0.8575
Источник http://www.forexpf.ru/
В Банке Англии разделились мнения / FBS.COM
Опубликованный сегодня протокол заседания Банка Англии от 7 октября показал, что члены комитета по монетарной политике впервые с августа 2008 года разделились на 3 лагеря. Это произошло, так как Адам Позен проголосовал за увеличение объема программы по покупке облигаций еще на 50 миллиардов фунтов.
Несмотря на то, что Позен оказался единственным расширения монетарного стимулирования экономики, многие из других членов комитета, которые отдали голоса за то, чтобы оставить политику без изменений, считают, что рост ликвидности может понадобиться, чтобы достигнуть соответствия с целевой инфляцией в среднесрочном периоде, которая выросла за последние несколько месяцев.
Таким образом, Позену с большей вероятностью удастся получить поддержку, чем Эндрю Сентансу, который пятый уже месяц подряд голосует за повышение ключевой процентной ставки до 0.75%.
Следующее заседание комитета по монетарной политике Банка Англии состоится 3-4 ноября. На будущее решение монетарных властей Великобритании, без сомнения, окажут влияние итоги заседания ФРС США, которое пройдет 2-3 ноября
BNY Mellon: США и Китай, возможно, достигли соглашения / FBS.COM
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне отмечают, что повышение Китаем процентных ставок по кредитам и депозитам, а также заявление секретаря Казначейства США Тимоти Гейтнера о том, что Соединенные Штаты заинтересованы в сильном долларе, может означать, что страны достигли соглашения, преодолев валютные противоречия. Если это действительно так, то тренды на большинстве рынков должны будут развернуться, отмечают специалисты.
Центральный банк Китая объявил об увеличении ключевых ставок на четверть процентного пункта впервые после того, как ставки были снижены в декабре 2008 года. Хотя многие инвесторы и ожидали подобного развития событий в ближайшие несколько месяцев, момент времени, выбранный китайскими монетарными властями, оказался неожиданным. Ожидается, что данный подъем ставки станет первым в серии ее повышений
Societe Generale: развивающиеся страны уже проиграли «валютную войну» / FBS.COM
Вчера Бразилия повысила налог на финансовые операции (IOF) с капитала, поступающего в страну, с 4% до 6%, пытаясь защитить экспортеров от того, что министр финансов страны Гуидо Мантега назвал 27 сентября всемироной «валютной войной».
Тем не менее, аналитики Societe Generale SA в Лондоне считают, что развивающиеся страны уже проиграли в международном валютном противостоянии, поэтому все усилия Бразилии и других стран сдержать рост курса национальных валют не принесут особого успеха.
Специалисты банка подчеркивают, что деньги преследуют доходность, поэтому невозможно остановить приток денежных средств в развивающиеся экономики, не справившись с повсеместным падением доллара. Близкие к нулю процентные ставки в развитых странах стимулируют инвесторов занимать дешево там, чтобы вложить средства в развивающиеся рынки с большей доходностью.
Так, ставка центрального банка Бразилии является самой высокой среди Центробанков «Большой двадцатки» и составляет 10.75%, а ставка центрального банка ЮАР равна 6%. Бразильский реал и южноафриканский рэнд прибавили по отношению к доллару с начала прошлого года соответственно 37% и 36%, показав лучшие результаты среди валют развивающихся стран за рассматриваемый период
JPMorgan: рост евро остановится в конце 2010-начале 2011 года / FBS.COM
Аналитики JPMorgan Asset Management в Лондоне считают, что подъем единой валюты прекратится в этом году или в начале 2011 года. С их точки зрения, европейская валюта и так уже переоценена. Сильный курс евро вновь обнажит серьезные структурные различия между государствами региона, в частности разницу в конкурентоспособности между такими странами, как Германия и Португалия, оказывая политическое давление на Европейский Центробанк.
В то же время, специалисты считают, что если Федеральная резервная система все-таки предпримет меры по количественному смягчению и увеличит предложение долларовой ликвидности, как того ожидает рынок, курс доллара останется слабым.
Пара EUR/USD прибавила 12% после того как она опустилась 24 августа до 5-недельного минимума, достигнув 15 октября наибольшего значения с 26 января на уровне $1.4159. Индекс доллара, отражающий динамику американской валюты по отношению к корзине из евро, иены, фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка, потерял за тот же период почти 9%
Источник http://www.fbs.com/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба