21 октября 2010 АФК Савинов Станислав
На текущий момент пока нельзя с большой долей уверенности утверждать, что в среднесрочном векторе наметились перемены и что впереди рынок ждет неминуемое снижение, равно как и то, что возвращение к годовым максимумам является лишь делом времени. Возросшие объемы торгов после несостоявшегося закрепления выше психологической планки в 1500 пунктов по индексу ММВБ и пополнения факторов против дальнейшего роста котировок после решения Банка Китая прибегнуть к ужесточению монетарной политики для многих участников рынка являются «звоночком» о том, что вероятно, стоит задуматься уже о полномасштабном выходе из рисковых позиций. С другой стороны разворотный рубеж растущего тренда вчера погасил напор продавцов, что не исключает, что с появлением каких-то благоприятных событий тренд вверх будет продолжен, а то, что случилось во вторник, в дальнейшем можно будет считать лишь досадным недоразумением.
Таковым фактором в пользу роста вполне могла и может в случае дальнейшего фокусирования на ней игроков заметка на лентах информагентства Reuters от заслуживающей доверия консалтинговой компании Medley Global Advisors, осведомленные источники которой уведомили о том, что ФРС в рамках QE2 3 ноября будет готова предоставить дополнительную ликвидность в размере $500 млрд. в последующие полгода, и еще $1 трлн. в пределах полутора лет. Таким образом, озвученная сумма является верхней планкой имеющихся сейчас на рынке представлений о масштабах количественного смягчения, что может привести к тому что тема QE2 вновь стать опорой для игроков, настроенных играть вверх. Принимать во внимание подобную информацию стоит, поскольку до этого «инсайд» от Medley Global Advisors соответствовал действительности. С учетом того, что вчерашняя «бежевая книга» не показала какого-то прогресса в экономике по сравнению с предыдущим региональным отчетом ФРС, доллар довольно быстро растерял появившееся у него до этого преимущество (евро едва не дотянул до уровня в 1.4), что вызвало всплеск интереса к рисковым активам (S&P 500 +1.05%) и контрактам на рынках сырья.
Однако сегодня утром такая благоприятная конъюнктура была нейтрализована заметкой в WSJ, где министр финансов Тимоти Гайтнер поделился своим мнением о происходящем на рынке forex. На текущий момент, на его взгляд, основные валюты хорошо «откалиброваны». США не преследует цель умышленно девальвировать доллар, а китайский юань со временем нивелирует свою недооцененность, если темпы его ревальвации с сентября будут продолжены, отметил г-н Гайтнер. На этом сообщении доллар вновь начал свое укрепление (EUR/USD 1.3906), что стало давить на котировки сырья (WTI 81.96/барр.) и вызывать нежелание покупать рискованные активы (S&P 500 fut. 0%). На азиатских фондовых рынках наблюдается смешанная динамика, ключевые рынки в отрицательной зоне. Вышедшая статистика по Китаю зафиксировала дальнейшее охлаждение экономики и рост инфляционных тенденций (ВВП в III кв. +9.6% г/г, пред. +10.3%; промпроизводство +13.3% г/г, пред. +13.9% г/г; CPI +3.6% г/г, пред. +3.5% г/г), хотя в целом соответствовала прогнозам. Китайский Shanghai composite теряет 0.83%.
В сложившихся условиях российский рынок акций после нейтрально-позитивного открытия вероятно в целом не сильно отклонится от вчерашних значений. С утра индекс ММВБ может дотянуться до 1497-1500 пунктов, после чего последует откат, исходя из характера которого можно будет строить дальнейшие прогнозы динамики рынка. Дополнительную роль в определении этого помимо продолжения «переваривания» утренних новостей могут сыграть данные по безработице (16-30), индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии в 18-00, а также индексы PMI по еврозоне в 12-00. Свои квартальные отчеты сегодня представят AT&T, BB&T Corp., Caterpillar Inc., Eli Lilly,McDonald's Corp., Nucor, United Parcel Service Inc. и Xerox Corp. В России акционеры ГМК Норильский никель рассмотрят вопрос о досрочном прекращении полномочий совета директоров компании. Вероятно давление в привилегированных бумагах Транснефти после того, как правительство решило исключить эту компанию из списка на приватизацию. Акции прочих компаний, которые в этом списке представлены – ФСК, РусГидро, ВТБ, Сбербанк, на этих новостях вряд ли продемонстрируют существенно отличающуюся динамику от рынка в целом, поскольку неожиданностью для биржевых игроков это уже не является, к тому же большинство игроков не смотрят так далеко в будущее, на 2011-2013гг, годы намеченной приватизации.
Таковым фактором в пользу роста вполне могла и может в случае дальнейшего фокусирования на ней игроков заметка на лентах информагентства Reuters от заслуживающей доверия консалтинговой компании Medley Global Advisors, осведомленные источники которой уведомили о том, что ФРС в рамках QE2 3 ноября будет готова предоставить дополнительную ликвидность в размере $500 млрд. в последующие полгода, и еще $1 трлн. в пределах полутора лет. Таким образом, озвученная сумма является верхней планкой имеющихся сейчас на рынке представлений о масштабах количественного смягчения, что может привести к тому что тема QE2 вновь стать опорой для игроков, настроенных играть вверх. Принимать во внимание подобную информацию стоит, поскольку до этого «инсайд» от Medley Global Advisors соответствовал действительности. С учетом того, что вчерашняя «бежевая книга» не показала какого-то прогресса в экономике по сравнению с предыдущим региональным отчетом ФРС, доллар довольно быстро растерял появившееся у него до этого преимущество (евро едва не дотянул до уровня в 1.4), что вызвало всплеск интереса к рисковым активам (S&P 500 +1.05%) и контрактам на рынках сырья.
Однако сегодня утром такая благоприятная конъюнктура была нейтрализована заметкой в WSJ, где министр финансов Тимоти Гайтнер поделился своим мнением о происходящем на рынке forex. На текущий момент, на его взгляд, основные валюты хорошо «откалиброваны». США не преследует цель умышленно девальвировать доллар, а китайский юань со временем нивелирует свою недооцененность, если темпы его ревальвации с сентября будут продолжены, отметил г-н Гайтнер. На этом сообщении доллар вновь начал свое укрепление (EUR/USD 1.3906), что стало давить на котировки сырья (WTI 81.96/барр.) и вызывать нежелание покупать рискованные активы (S&P 500 fut. 0%). На азиатских фондовых рынках наблюдается смешанная динамика, ключевые рынки в отрицательной зоне. Вышедшая статистика по Китаю зафиксировала дальнейшее охлаждение экономики и рост инфляционных тенденций (ВВП в III кв. +9.6% г/г, пред. +10.3%; промпроизводство +13.3% г/г, пред. +13.9% г/г; CPI +3.6% г/г, пред. +3.5% г/г), хотя в целом соответствовала прогнозам. Китайский Shanghai composite теряет 0.83%.
В сложившихся условиях российский рынок акций после нейтрально-позитивного открытия вероятно в целом не сильно отклонится от вчерашних значений. С утра индекс ММВБ может дотянуться до 1497-1500 пунктов, после чего последует откат, исходя из характера которого можно будет строить дальнейшие прогнозы динамики рынка. Дополнительную роль в определении этого помимо продолжения «переваривания» утренних новостей могут сыграть данные по безработице (16-30), индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии в 18-00, а также индексы PMI по еврозоне в 12-00. Свои квартальные отчеты сегодня представят AT&T, BB&T Corp., Caterpillar Inc., Eli Lilly,McDonald's Corp., Nucor, United Parcel Service Inc. и Xerox Corp. В России акционеры ГМК Норильский никель рассмотрят вопрос о досрочном прекращении полномочий совета директоров компании. Вероятно давление в привилегированных бумагах Транснефти после того, как правительство решило исключить эту компанию из списка на приватизацию. Акции прочих компаний, которые в этом списке представлены – ФСК, РусГидро, ВТБ, Сбербанк, на этих новостях вряд ли продемонстрируют существенно отличающуюся динамику от рынка в целом, поскольку неожиданностью для биржевых игроков это уже не является, к тому же большинство игроков не смотрят так далеко в будущее, на 2011-2013гг, годы намеченной приватизации.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба