Будем надеяться, что после вынужденного двухдневного простоя сегодня Нью-йоркская фондовая биржа снова заработает, торги вернутся в свое привычное русло, а инвесторы начнут активно отыгрывать весь новостной фон, который формировался в стране за эти дни. Надо сказать, что существенного количественного изменения в объеме новостного фона в США не произошло, разве что вышли данные Американского Института Нефти, согласно которым запасы сырья выросли на 2,1 млн. баррелей за последнюю неделю.
Без влияния американских инвесторов российским участникам рынка достаточно сложно реализовывать какие-либо инвестиционные идеи, поэтому даже на фоне достаточно существенных объемов никаких масштабных покупок или продаж так и не наблюдалось: индекс ММВБ продолжает свое постепенное снижение на новые локальные минимумы, которое продолжается уже шесть торговых сессий подряд. Показатель российского рынка уже опустился к своему основному уровню поддержки, который проходит на уровне в 1420 пунктов.
Среди корпоративных новостей позитива также было не слишком много: во многом благодаря бумагам Газпрома, просевшего на 2,5% после того, как совет директоров компании снова заставил инвесторов вспомнить о том, что инвестиционная программа в 2012-м году будет увеличена примерно на 25% до 984 млрд. руб. Увеличение инвестиционной программы по факту практически всегда означает рост затрат компании, снижение ее рентабельности и, соответственно, дивидендной доходности. Понятно, что рынок отреагировал массовым закрытием длинных позиций по бумаге. Пока инвесторы не слишком сильно верят в рост эффективности инвестиций монополиста.
В Европе пока положение дел сильно не изменилось. Ожидание обращения какой-либо из «проблемных» стран к финансовой помощи путем использования механизма ESM продолжается. Вчера европейские индексы немного прибавляли, но этот рост был больше связан с ожиданиями выходов позитивных отчетов ряда компаний и заседанием ЕЦБ. Основные европейские индексы вообще вчера завершили торги с ростом около 1-1,5%.
Технически российский рынок продолжает пребывать в четком диапазоне 1420 -1450 пунктов по ММВБ. Если в ближайшее время котировки уйдут ниже уровня в 1420 пунктов, то уже следующей целью будет диапазон 1390-1385 пунктов. Напомним здесь же, что открытие «коротких» позиций аж с мая этого года не мог похвастать большой прибыльностью.
Возобновление торгов на биржах в США в нормальном режиме, если оно сегодня состоится, сильно улучшит положение дел на рынке. Активность участников и общая волатильность будет высокой, поэтому завтра российский рынок уже может открыться с сильным гэпом вверх.
По итогам торгов вторника индекс ММВБ снизился на 0,71% до уровня в 1 421,75 пунктов, индекс РТС просел на 0,34% до уровня в 1 430,12 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 416,6 млрд. руб.
Торги во вторник на российском рынке сопровождались достаточно высокой волатильностью: все началось с гэпа вниз на негативном внешнем фоне, но он быстро сменился ростом на сообщении Банка Японии о расширении программы скупки активов на 11 трлн. иен, что эквивалентно сумме в $160 млрд. Пока со стороны ЦБ Японии это все возможные меры, поскольку ключевая процентная ставка уже и так давно находится на минимальном уровне. Рост после этой новости продолжился, но недолго – до уровня в 1440 пунктов по индексу ММВБ, где показатель опять встретился с сильным уровнем сопротивления, для преодоления которого нужны были сильные идеи. Их, к сожалению, не было. Корпоративный негатив по Газпрому, слабые финансовые отчеты европейских и китайских корпораций, продолжающийся ураган в США, где 30 октября было решено вновь не проводить фондовые торги – все эти вещи не могли не отразиться на площадках. Активных покупок по-прежнему нет, поскольку участники рынка в неопределенных условиях торгов проявлять большую активность не собираются.
На нефтяных рынках цены на нефть по итогам торгов продемонстрировали смешанную динамику на фоне ожиданий восстановления спроса на сырье в США после прохождения урагана «Сэнди» по восточному побережью страны. Ураган «Сэнди», до этого бушевавший в странах Карибского бассейна и унесший жизни более 60 человек, в ночь на вторник обрушился на восточные штаты США. По последним данным, жертвами урагана в США и Канаде стали более 35 человек, а общее количество жертв стихии исчисляется примерно 110 человек.
Участники рынка пока явно не готовы активно покупать нефть, но и избавляться от контрактов они тоже не хотят, поскольку сейчас цены на «черное золото» довольно низкие. Скорое восстановление работы нефтеперерабатывающих предприятий в США (Philadelphia Energy Solutions уже преступило к работе, а завод NuStar Energy LP планирует восстановить свою работу в полном объеме уже завтра) могут еще немного снизить цены. Стоит обратить внимание и на вышедшие вчера данные Американского института нефти, согласно которым запасы сырья на оптовых складах страны за прошедшую неделю выросли на 2,1 млн. баррелей до 371,7 млн. Сегодня свою оценку показателя представит Минэнерго США, но по прогнозам запасы нефти должны увеличиться на 1,75 млн. баррелей.
Стоимость декабрьских фьючерсов в ходе электронных торгов на Нью-Йоркской товарной бирже на легкую нефть марки WTI повысилась на $0,14 до $85,68 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent уменьшилась на $0,36 до $109,08 за баррель.
На американском рынке вчера торги не проводились по причине продолжающей оставаться закрытой Нью-йоркской фондовой биржи из-за урагана «Сэнди».
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе плохо смотрелись бумаги ТНК-ВР Холдинга, обыкновенные акции которого подешевели на 1,27%, а привилегированные – на 1,21%. Вчера главный финансовый директор TNK-ВР International Джонатан Мьюир сообщил о том, что пока дата заседания совета директоров компании, на котором может быть рассмотрен вопрос о выплате дивидендов, еще не определена. Заметим, что многие участники рынка уже заложили в котировки ожидание того, что дивидендов либо не будет вообще, либо они окажутся крайне низкими, поэтому вокруг бумаги и сложился столь негативный фон. Хорошо подросли бумаги Роснефти (+0,73%) как на фоне надежд инвесторов по выплате более высоких дивидендов, так и на фоне ожиданий более высоких объемов производства газа компанией и снизившихся налоговых рисков. Citi вчера вообще повысил целевую цену акций Роснефти до $9,1 за акцию, что предполагает потенциал роста на 20% с текущего уровня. Снижение налоговых рисков может коснуться и бумаг ЛУКОЙЛа, но эти бумаги вчера просели на 0,15%, проявив спокойствие.
2. В банковском секторе бумаги тоже не могли похвастаться серьезным ростом, поскольку американские банки уже отчитались, новостной фон крайне скуден. Вчера отчитались немецкий Deutsche Bank и швейцарский UBS, и отчитались, надо сказать, не самым лучшим образом – у немецкого банка прибыль сократилась по итогам 9 месяцев 2012-го года в 1,5 раза – до 2,82 млрд. евро, а банк UBS сообщил об убытке по итогам III квартала в размере 1,79 млрд. евро. Поскольку реагировать больше было не на что, пришлось учитывать этот негатив в ценах и российским банкам: Росбанк подешевел на 2,23%, Возрождение – на 1,79%, Банк Москвы – на 0,46%, Сбербанк – на 0,53%, ВТБ – на 1,26%. Возможно, пришло время формировать Лонги по ряду бумаг сектора, но начинать лучше со Сбербанка, поскольку шансы вырасти у него значительно больше в силу разных причин.
ПРОГНОЗ: Сегодня рынок будет больше настроен нейтрально, хотя объемы немного и выросли. Рост объемов дает надежду на рост с целей среднесрочного снижения индекса ММВБ. Если в США сформируется «двойное дно» на уровне в 1400 пунктов по индексу S&P 500, то начало торгов за океаном сегодня обещает гэп вверх. Мы можем последовать примеру американских площадок.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ГМК Норильский Никель"
Сегодня стало известно, что основные акционеры ГМК – Олег Дерипаска и Владимир Потанин – ведут активные переговоры о заключении нового акционерного соглашения, ключевым вопросом в которых является смена генерального директора ГМК Владимира Стржалковского.
Сторона РУСАЛа отмечает, что готова приступить к стадии реальной разработки нового акционерного соглашения, но только после решения вопроса о снятии Стржалковского с поста генерального директора. Активное обсуждение этого вопроса началось по инициативе РУСАЛа на прошлой неделе после заседания президентской комиссии, посвященной развитию топливно-энергетического комплекса на прошлой неделе. Источники в самом ГМК утверждают, что никаких предпосылок для смены управленческой команды в компании в настоящий момент нет.
Основные аргументы в пользу действующей управленческой команды заключается в обеспечении стабильного финансового положения, росте капитализации, модернизации основных производственных активов, своевременных налоговых платежей, а также увеличения социальной базы. Особенно важно отметить именно социальную направленность бизнеса ГМК с сохранением стабильно высоких зарплат своих работников.
Мы считаем данную новость как негативную для бумаг ГМК, поскольку различные споры в отношении руководства компании не лучшим образом отражаются на восприятии компании со стороны инвесторов. Мотивация РУСАЛа остается не очень понятной, поскольку уровень заработной платы на предприятиях ГМК традиционно более чем в 2 раза превышает средние показатели по отрасли, и компания ежегодно индексирует зарплату работникам производственных подразделений, расположенных на Крайнем Севере.
Цена: 4850
Цель: 5771
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Роснефть"
Сегодня со ссылкой на источники в ВР стало известно, что британская нефтегазовая компания BP и российская нефтяная компания Роснефть пока не проводили переговоров относительно реализации совместных проектов за пределами РФ.
Источник в британской компании отметил, что пока эти вопросы не обсуждались и никаких соглашений по данной теме также пока нет, но гипотетически такой вариант вполне возможен и реализуем. Промедление в этом вопросе объясняется тем, что вопрос о реализации совместных проектов за пределами РФ пока не являлся основным для британский компании. Также ВР пока не рассматривала вопрос относительно планов по работе в Арктике, но устами своего руководителя Роберта Дадли дала понять, что готова рассматривать различные предложения по вступлению в этот проект.
Напомним, что в результате достигнутых договоренностей BP продает «Роснефти» 50%-ю долю в ТНК-ВР за $17,1 млрд. и 12,84%-ю долю акций госкомпании. ВР из полученных денежных средств направит $4,8 млрд. на приобретение дополнительных 5,66% акций Роснефти у правительства РФ, доведя в перспективе свою долю до 18,5% в капитале российской компании.
Глава Роснефти Игорь Сечин ранее уже заявлял о том, что у госкомпании есть четкий план по новым проектам, в рамках которых она намерена сотрудничать с BP в качестве равноценного партнера, но речь идет преимущественно о новых проектах, которые не входят в периметр существующих договоренностей.
Таким образом, в качестве нового проекта вполне может выступать изучение шельфа на трех участках в Карском море, к востоку от архипелага Новая Земля, лицензию на которые в 2010-м году получила Роснефть. Оценка извлекаемых ресурсов в этом регионе составляет около 6 млрд. тонн нефти и около 14 млрд. кубометров газа. Напомним, что в 2011-м году Роснефть подписала с Exxon Mobil соглашение о партнерстве в освоении этих участков. Первую поисковую скважину планируется пробурить в 2015-м году. ВР вполне может стать как третьим участником данного проекта, так и участником СП с Роснефтью по разработке и проведению геологоразведочных работ по другим участкам арктического шельфа.
Цена: 232,1
Цель: 286,4
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Без влияния американских инвесторов российским участникам рынка достаточно сложно реализовывать какие-либо инвестиционные идеи, поэтому даже на фоне достаточно существенных объемов никаких масштабных покупок или продаж так и не наблюдалось: индекс ММВБ продолжает свое постепенное снижение на новые локальные минимумы, которое продолжается уже шесть торговых сессий подряд. Показатель российского рынка уже опустился к своему основному уровню поддержки, который проходит на уровне в 1420 пунктов.
Среди корпоративных новостей позитива также было не слишком много: во многом благодаря бумагам Газпрома, просевшего на 2,5% после того, как совет директоров компании снова заставил инвесторов вспомнить о том, что инвестиционная программа в 2012-м году будет увеличена примерно на 25% до 984 млрд. руб. Увеличение инвестиционной программы по факту практически всегда означает рост затрат компании, снижение ее рентабельности и, соответственно, дивидендной доходности. Понятно, что рынок отреагировал массовым закрытием длинных позиций по бумаге. Пока инвесторы не слишком сильно верят в рост эффективности инвестиций монополиста.
В Европе пока положение дел сильно не изменилось. Ожидание обращения какой-либо из «проблемных» стран к финансовой помощи путем использования механизма ESM продолжается. Вчера европейские индексы немного прибавляли, но этот рост был больше связан с ожиданиями выходов позитивных отчетов ряда компаний и заседанием ЕЦБ. Основные европейские индексы вообще вчера завершили торги с ростом около 1-1,5%.
Технически российский рынок продолжает пребывать в четком диапазоне 1420 -1450 пунктов по ММВБ. Если в ближайшее время котировки уйдут ниже уровня в 1420 пунктов, то уже следующей целью будет диапазон 1390-1385 пунктов. Напомним здесь же, что открытие «коротких» позиций аж с мая этого года не мог похвастать большой прибыльностью.
Возобновление торгов на биржах в США в нормальном режиме, если оно сегодня состоится, сильно улучшит положение дел на рынке. Активность участников и общая волатильность будет высокой, поэтому завтра российский рынок уже может открыться с сильным гэпом вверх.
По итогам торгов вторника индекс ММВБ снизился на 0,71% до уровня в 1 421,75 пунктов, индекс РТС просел на 0,34% до уровня в 1 430,12 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 416,6 млрд. руб.
Торги во вторник на российском рынке сопровождались достаточно высокой волатильностью: все началось с гэпа вниз на негативном внешнем фоне, но он быстро сменился ростом на сообщении Банка Японии о расширении программы скупки активов на 11 трлн. иен, что эквивалентно сумме в $160 млрд. Пока со стороны ЦБ Японии это все возможные меры, поскольку ключевая процентная ставка уже и так давно находится на минимальном уровне. Рост после этой новости продолжился, но недолго – до уровня в 1440 пунктов по индексу ММВБ, где показатель опять встретился с сильным уровнем сопротивления, для преодоления которого нужны были сильные идеи. Их, к сожалению, не было. Корпоративный негатив по Газпрому, слабые финансовые отчеты европейских и китайских корпораций, продолжающийся ураган в США, где 30 октября было решено вновь не проводить фондовые торги – все эти вещи не могли не отразиться на площадках. Активных покупок по-прежнему нет, поскольку участники рынка в неопределенных условиях торгов проявлять большую активность не собираются.
На нефтяных рынках цены на нефть по итогам торгов продемонстрировали смешанную динамику на фоне ожиданий восстановления спроса на сырье в США после прохождения урагана «Сэнди» по восточному побережью страны. Ураган «Сэнди», до этого бушевавший в странах Карибского бассейна и унесший жизни более 60 человек, в ночь на вторник обрушился на восточные штаты США. По последним данным, жертвами урагана в США и Канаде стали более 35 человек, а общее количество жертв стихии исчисляется примерно 110 человек.
Участники рынка пока явно не готовы активно покупать нефть, но и избавляться от контрактов они тоже не хотят, поскольку сейчас цены на «черное золото» довольно низкие. Скорое восстановление работы нефтеперерабатывающих предприятий в США (Philadelphia Energy Solutions уже преступило к работе, а завод NuStar Energy LP планирует восстановить свою работу в полном объеме уже завтра) могут еще немного снизить цены. Стоит обратить внимание и на вышедшие вчера данные Американского института нефти, согласно которым запасы сырья на оптовых складах страны за прошедшую неделю выросли на 2,1 млн. баррелей до 371,7 млн. Сегодня свою оценку показателя представит Минэнерго США, но по прогнозам запасы нефти должны увеличиться на 1,75 млн. баррелей.
Стоимость декабрьских фьючерсов в ходе электронных торгов на Нью-Йоркской товарной бирже на легкую нефть марки WTI повысилась на $0,14 до $85,68 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent уменьшилась на $0,36 до $109,08 за баррель.
На американском рынке вчера торги не проводились по причине продолжающей оставаться закрытой Нью-йоркской фондовой биржи из-за урагана «Сэнди».
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе плохо смотрелись бумаги ТНК-ВР Холдинга, обыкновенные акции которого подешевели на 1,27%, а привилегированные – на 1,21%. Вчера главный финансовый директор TNK-ВР International Джонатан Мьюир сообщил о том, что пока дата заседания совета директоров компании, на котором может быть рассмотрен вопрос о выплате дивидендов, еще не определена. Заметим, что многие участники рынка уже заложили в котировки ожидание того, что дивидендов либо не будет вообще, либо они окажутся крайне низкими, поэтому вокруг бумаги и сложился столь негативный фон. Хорошо подросли бумаги Роснефти (+0,73%) как на фоне надежд инвесторов по выплате более высоких дивидендов, так и на фоне ожиданий более высоких объемов производства газа компанией и снизившихся налоговых рисков. Citi вчера вообще повысил целевую цену акций Роснефти до $9,1 за акцию, что предполагает потенциал роста на 20% с текущего уровня. Снижение налоговых рисков может коснуться и бумаг ЛУКОЙЛа, но эти бумаги вчера просели на 0,15%, проявив спокойствие.
2. В банковском секторе бумаги тоже не могли похвастаться серьезным ростом, поскольку американские банки уже отчитались, новостной фон крайне скуден. Вчера отчитались немецкий Deutsche Bank и швейцарский UBS, и отчитались, надо сказать, не самым лучшим образом – у немецкого банка прибыль сократилась по итогам 9 месяцев 2012-го года в 1,5 раза – до 2,82 млрд. евро, а банк UBS сообщил об убытке по итогам III квартала в размере 1,79 млрд. евро. Поскольку реагировать больше было не на что, пришлось учитывать этот негатив в ценах и российским банкам: Росбанк подешевел на 2,23%, Возрождение – на 1,79%, Банк Москвы – на 0,46%, Сбербанк – на 0,53%, ВТБ – на 1,26%. Возможно, пришло время формировать Лонги по ряду бумаг сектора, но начинать лучше со Сбербанка, поскольку шансы вырасти у него значительно больше в силу разных причин.
ПРОГНОЗ: Сегодня рынок будет больше настроен нейтрально, хотя объемы немного и выросли. Рост объемов дает надежду на рост с целей среднесрочного снижения индекса ММВБ. Если в США сформируется «двойное дно» на уровне в 1400 пунктов по индексу S&P 500, то начало торгов за океаном сегодня обещает гэп вверх. Мы можем последовать примеру американских площадок.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ГМК Норильский Никель"
Сегодня стало известно, что основные акционеры ГМК – Олег Дерипаска и Владимир Потанин – ведут активные переговоры о заключении нового акционерного соглашения, ключевым вопросом в которых является смена генерального директора ГМК Владимира Стржалковского.
Сторона РУСАЛа отмечает, что готова приступить к стадии реальной разработки нового акционерного соглашения, но только после решения вопроса о снятии Стржалковского с поста генерального директора. Активное обсуждение этого вопроса началось по инициативе РУСАЛа на прошлой неделе после заседания президентской комиссии, посвященной развитию топливно-энергетического комплекса на прошлой неделе. Источники в самом ГМК утверждают, что никаких предпосылок для смены управленческой команды в компании в настоящий момент нет.
Основные аргументы в пользу действующей управленческой команды заключается в обеспечении стабильного финансового положения, росте капитализации, модернизации основных производственных активов, своевременных налоговых платежей, а также увеличения социальной базы. Особенно важно отметить именно социальную направленность бизнеса ГМК с сохранением стабильно высоких зарплат своих работников.
Мы считаем данную новость как негативную для бумаг ГМК, поскольку различные споры в отношении руководства компании не лучшим образом отражаются на восприятии компании со стороны инвесторов. Мотивация РУСАЛа остается не очень понятной, поскольку уровень заработной платы на предприятиях ГМК традиционно более чем в 2 раза превышает средние показатели по отрасли, и компания ежегодно индексирует зарплату работникам производственных подразделений, расположенных на Крайнем Севере.
Цена: 4850
Цель: 5771
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Роснефть"
Сегодня со ссылкой на источники в ВР стало известно, что британская нефтегазовая компания BP и российская нефтяная компания Роснефть пока не проводили переговоров относительно реализации совместных проектов за пределами РФ.
Источник в британской компании отметил, что пока эти вопросы не обсуждались и никаких соглашений по данной теме также пока нет, но гипотетически такой вариант вполне возможен и реализуем. Промедление в этом вопросе объясняется тем, что вопрос о реализации совместных проектов за пределами РФ пока не являлся основным для британский компании. Также ВР пока не рассматривала вопрос относительно планов по работе в Арктике, но устами своего руководителя Роберта Дадли дала понять, что готова рассматривать различные предложения по вступлению в этот проект.
Напомним, что в результате достигнутых договоренностей BP продает «Роснефти» 50%-ю долю в ТНК-ВР за $17,1 млрд. и 12,84%-ю долю акций госкомпании. ВР из полученных денежных средств направит $4,8 млрд. на приобретение дополнительных 5,66% акций Роснефти у правительства РФ, доведя в перспективе свою долю до 18,5% в капитале российской компании.
Глава Роснефти Игорь Сечин ранее уже заявлял о том, что у госкомпании есть четкий план по новым проектам, в рамках которых она намерена сотрудничать с BP в качестве равноценного партнера, но речь идет преимущественно о новых проектах, которые не входят в периметр существующих договоренностей.
Таким образом, в качестве нового проекта вполне может выступать изучение шельфа на трех участках в Карском море, к востоку от архипелага Новая Земля, лицензию на которые в 2010-м году получила Роснефть. Оценка извлекаемых ресурсов в этом регионе составляет около 6 млрд. тонн нефти и около 14 млрд. кубометров газа. Напомним, что в 2011-м году Роснефть подписала с Exxon Mobil соглашение о партнерстве в освоении этих участков. Первую поисковую скважину планируется пробурить в 2015-м году. ВР вполне может стать как третьим участником данного проекта, так и участником СП с Роснефтью по разработке и проведению геологоразведочных работ по другим участкам арктического шельфа.
Цена: 232,1
Цель: 286,4
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 31 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter