С начала 2013 года и по настоящий момент (утро МСК 27 декабря 2013 года) стоимость тройской унции золота снизилась на 27,67% с отметки $1675,35 до уровня $1211,74 за унцию, см график 1.
Снижение котировок было вызвано несколькими факторами, один из основных – усилия властей Индии, направленные на ограничение импорта в страну драгоценного металла. Отрицательная динамика котировок золота, которая наблюдалась со второй половины 2011 года, спровоцировала массовый исход инвесторов из золотых активов, что также отрицательно сказалось на стоимости желтого металла. Давление на котировки металла оказало ожидание сворачивания QE3. Однако в настоящее время ситуация на рынке золота значительно изменилась, и в скором времени мы можем увидеть значительное восстановление цен на драгоценный металл.
Повышение уверенности игроков по поводу восстановления глобальной экономики на фоне ускорения темпов роста ВВП США и хорошей макростатистики, а также на фоне начала постепенного сворачивания третьего этапа программы количественного смягчения, привели к тому, что оценка золота как актива спасения сократилась. К тому же укрепляющийся доллар усилил наметившееся давление на стоимость драгоценного металла.
Но снижение оказалось непродолжительным, достаточно быстро золото преодолело сверху вниз уровень $1200 за тройскую унцию, где встретило мощную поддержку. Стоит понимать, что при том, что составляющая защитного актива, снижаясь, уступило место росту ожиданий увеличения спроса на золото как промышленного металла.
Немаловажным фактором является и тот факт, что за последние месяцы себестоимость золота ощутимо выросла, на рынке не наблюдается увеличение предложения металла, в то время как спрос ощутимо не сокращается.
Ювелирная составляющая спроса на золото снижается слабыми темпами, что сполна заложено в цены, и не способно сколь-либо значительно повлиять на стоимость драгоценного металла.
В итоге мы обращаем внимание инвесторов на тот факт, что рынок подошел к ключевой точке, когда стоит начать формировать долгосрочные длинные позиции.
Мы полагаем, что в течение будущего 2014 года котировки золота могут показать ощутимый рост (порядка 20%) и достичь уровня $1450 за тройскую унцию.
Котировки золота вошли в диапазон значений $1175-1200 за тройскую унцию, тем самым завершая волновую структуру снижения. В ближайшей перспективе котировки драгоценного металла могут возобновить рост. На графике 1 и 2 мы отобразили зеленой линией предполагаемую динамику стоимости контракта на золото. Полагаем, в скором времени цены на золото пойдут вверх, сформировав масштабную модель «двойное дно» (см. график 1), что станет сигналом к долгосрочному восходящему тренду. Индикаторы: MACD на дневном графике в настоящее время выглядит нейтрально. Индикатор роста DMI+ находится ниже индикатора понижения DMI-, индикатор силы тренда ADX расположен в верхней части шкалы и направлен горизонтально, что указывает на наличие нисходящего тренда. Осциллятор RSI в конце ноября – начале декабря коснулся зоны перепроданности, сформировав неуверенный сигнал вверх. Индикатор, основанный на динамике ADX, 27 ноября сформировал сигнал к росту, спровоцированный консолидацией котировок в диапазоне значений $1225-1258 за тройскую унцию после фазы снижения. Поддержка: 1210; 1200; 1180; 1130-1150. Сопротивление: 1225; 1240; 1255; 1270.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба