Бизнес компании состоит из работы с поставщиками и логистики, управления магазинами (офлайн-сегмент) и цифровых бизнесов.
Работа с поставщиками и логистика
X5 сотрудничает с более чем 7 тыс. поставщиков. Совокупная доля прямого импорта составляет 5,7% (5,3% в 2020), наиболее значительный рост наблюдался в таких категориях, как напитки (+158%), непродовольственные товары (+91,8%) и бакалея (+45%). По состоянию на конец 2021 года импортное подразделение X5 управляло 4 хабами: в Новороссийске, Пулково, Екатеринбурге и Богородске.
X5 развивает собственные торговые марки (СТМ), такие как «Красная цена» в сети «Пятёрочка», «Зелёная линия» в «Перекрёстке», а также ряд других. Зачем ритейлерам нужны СТМ я упоминал в статье про Магнит. В 2021 году доля СТМ в общем обороте «Пятерочки» составила 23% (19% в 2020). На ассортимент СТМ «Перекрёстка» к концу 2021 г. пришлось 18% выручки, по сравнению с 14% в конце 2020 года. Традиционно высокая доля СТМ в формате жёстких дискаунтеров — в «Чижике» она составляет около 30%. Для достижения такого результата X5 за 2021 год вывела на прилавки около 300 новых номенклатурных позиций под СТМ, и анонсировала планы поднять долю СТМ в выручке дискаунтера до 40% в 2022 году и 75% в долгосрочной перспективе.
На 31 декабря 2021 года логистическая инфраструктура торговой сети «Пятёрочка» охватывала 38 распределительных центров (РЦ) и обеспечивала поставки на полки в 67 регионах России. У «Перекрёстка» отдельная логистическая сеть, она обеспечивает работу супермаркетов «Перекрёсток» и гипермаркетов «Карусель». На 31 декабря 2021 года логистическая сеть «Перекрестка» включала 9 РЦ, которые обслуживали магазины в 19 регионах России.
Логистическая инфраструктура X5 обладает собственными станциями газации бананов (СГБ). Технология очень интересная — бананы к нам поступают в сьёмной степени зрелости. В них уже есть все необходимые сахара, но пока они в виде полимерных цепочек крахмала, поэтому банан имеет никакой вкус, зелёный цвет и к тому же ещё довольно плотный, что удобно для транспортировки. В природе для запуска распада крахмала (полимера) на мономеры — глюкозу, растение выделяет из своих тканей этилен (да, его же мы используем для производства полиэтилена). Крахмал под воздействием этилена распадается до глюкозы и плод становится сладким. Как известно, получать этилен человечество научилось, а значит создать технологию дозревания плодов было делом времени — герметичные камеры для создания нужной атмосферы, портативный генератор этилена (из спирта) — да вот и всё. Бананы — не единственный плод, который можно таким образом «доводить». В 2021 X5 успешно провела пилотный проект по газации авокадо на СГБ Подольск. На 2022 год запланировано тиражирование технологии на все станции газации.
В планах на 2022 год у компании — открытие нового РЦ в Воронеже.
Парк грузовиков X5 Transport составляет 4654 единицы и обеспечивает 70% поставок компании в течение года. В 2021 году компания закупила 692 новых грузовых автомобиля с целью обновления и расширения своего автопарка.
Магазины (офлайн-сегмент)
«Пятёрочка» — крупнейшая по выручке и количеству магазинов сеть продуктовой розницы формата «у дома» в России. На сегодняшний день под ее управлением находится 17 972 магазина «у дома» в 67 регионах России. Площадь магазина «Пятёрочка» в среднем составляет 392 кв. м, а предлагаемый ассортимент — более 4 000 товарных позиций.
X5 проводит редизайн офлайн-магазинов в соответствии с новой концепцией (доля реконструированных магазинов по состоянию на 31 декабря 2021 года составила 25% от всех магазинов сети).
На 31 декабря 2021 года «Перекрёсток» являлся крупнейшей сетью супермаркетов в России и насчитывал 990 магазинов, расположенных в 46 регионах. Сеть продолжает успешно внедрять новый формат своих супермаркетов, увеличив их долю в портфеле на конец года до 23%.
Средняя торговая площадь супермаркетов «Перекрёсток» составляет 1 110 кв. м, а ассортимент насчитывает 8 000–15 000 товарных позиций.
В отчетном году продолжилась трансформация формата гипермаркетов «Карусель» в соответствии с принятым в 2019 году решением переделать их в «Перекрёстки» — количество магазинов в 2021 снизилось до 33 по сравнению с 56 в 2020. Решение принято в связи с угасанием формата гипермаркетов в условиях развития онлайн-ритейла.
После запуска первого жесткого дискаунтера «Чижик» в 2020 году X5 официально объявили о планах масштабирования формата в 2021 году — на конец года компания управляла 72 магазинами в 4 регионах. Анонсированы планы открытия около 300 магазинов в 2022 году. Торговая площадь типового магазина «Чижик» составляет 250–300 кв. м, а его ассортимент насчитывает 750–800 товарных позиций.
Источник: Годовой отчёт X5 Group 2021
Цифровые бизнесы
X5 активно инвестирует в электронную торговлю. В портфеле компании — экспресс-доставка из магазинов, доставка интернет-заказов, а также сервис по модели dark kitchen — рестораны, работающие только на доставку.
На 31 декабря 2021 года экспресс-доставка осуществлялась из 1 611 магазинов (923 магазина «Пятёрочка», 30 объектов «Пятерочки» в формате dark store (склад для работы на доставку), 655 супермаркетов «Перекрёсток» и 3 гипермаркета «Карусель») в 50 регионах по сравнению с 992 магазинами и 13 регионами в 2020 году. Сегмент за 2021 год показал 4-кратный рост выручки в годовом сопоставлении.
«Vprok.ru Перекрёсток» — онлайн-гипермаркет, созданный для удовлетворения покупательского спроса на продукты питания и товары повседневного спроса с удобной доставкой до двери или в ближайший пункт выдачи 5Post. Для покупателей в основных регионах присутствия сети доступна доставка в тот же день или на следующий день, а платформа 5Post обеспечивает доступ к сервису доставки для покупателей из других регионов. Помимо 5 крупных объектов формата dark store (три в Москве, один в Санкт-Петербурге и один в Нижнем Новгороде), «Vprok.ru Перекрёсток» открыл свой первый малый объект данного формата в Москве, чтобы предоставлять покупателям услуги быстрой доставки. Сегмент за 2021 год показал 41,5% рост выручки в годовом сопоставлении.
5Post — это сервис «последней мили» Х5 для российских и международных платформ онлайн-торговли. С его помощью осуществляется доставка товаров в постаматы 5Post и пункты выдачи, расположенные непосредственно на кассах магазинов «Перекрёсток» и «Пятёрочка». Тут выскажу свой потребительский опыт. Постаматы — идея отличная, больше постаматов хороших и разных, тем более удобно иметь постамат в магазине у дома. А вот выдача товара на кассе — полная ерунда на мой взгляд как потребителя. Оставим вопрос о том, что тётя Галя на кассе знает кто в нашем доме купил салатовые стринги — это беда не большая. Хуже, что выдача заказа на кассе часто происходит дольше, чем хотелось бы — клиент ищет в телефоне треклятый код, кассир, у которого куча обязанностей в торговом зале и он устал, конечно же не помнит где лежит ваш заказ, код не совпадает, что-то там не пикается, «заказывал костюм „Командор“, а приехали тапочки», короче:
И «Пятёрочка» превращается в филиал ада на Земле «Почты России», только там, чтобы забрать посылку ты стоишь в очереди бабок, покупающих консервы и макароны, а здесь, чтобы купить спагетти и помидоры ты стоишь в очереди чудаков, выписавших себе салатовые стринги. Брр. Тем не менее, сегмент за 2021 год показал 4-кратный рост выручки в годовом сопоставлении, а значит X5 будет развивать его и дальше.
Михалыч сейчас вам завернёт роллы и будет вам вкусно. Фото X5 Group
В конце марта 2021 года компания «Много лосося» вошла в состав X5 Group. На конец 2021 года проект объединял 50 кухонь (в том числе две работающих по франшизе), 76 кафе в столичных супермаркетах «Перекрёсток», собственное мобильное приложение и комплекс программных продуктов для обеспечения ключевых бизнес-процессов, в том числе приготовления и доставки еды. В ассортименте dark kitchеn более 200 позиций готовых блюд, выпускаемых под брендами «Много лосося», «10 идеальных пицц» и «Роллы № 1». Заказ можно сделать как через собственное приложение компании «Много лосося», так и через агрегаторы доставки.
Финансовые показатели
Источник: Годовой отчёт X5 Group 2021
Вся эта деятельность привела к следующим финансовым результатам 2021 года:
Источник: Годовой отчёт X5 Group 2021
Головная компания X5 Retail Group N.V. зарегистрирована в Нидерландах, депозитарные расписки эмитированы The Bank of New York Mellon и торгуются на Лондонской фондовой и Московской биржах.
Согласно дивидендной политике размер выплачиваемых дивидендов будет основываться на величине операционного денежного потока и целевом уровне отношения консолидированного чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на уровне ниже 2.0x на конец года (1,63х по итогам 2021), за который предлагается выплатить дивиденды, с учетом таких факторов как рост выручки Компании, потребность в капитале и рентабельность капитала. Начиная с 2020 года, Х5 Group обязуется выплачивать дивиденды каждые полгода. Промежуточные дивиденды будут объявляться после публикации результатов третьего квартала.
После третьего квартала 2021 года X5 выплатила дивидендами 73,65 рублей на ГДР с дивидендной доходностью 3,6%. В марте 2022 года компания приняла решение не выплачивать окончательные дивиденды за 2021 год.
Все данные взяты из Годового отчёта 2021 X5 Group, если не указано иное
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба