9 июня 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Короев Альберт, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид, Немзоров Евгений
На мажорной ноте завершили первую неделю июня американские индексы, показав в итоге существенный отскок от пятимесячных минимумов. Индекс S&P500 в четверг было прервал восходящее движение разворотной свечой, однако пятничная сессия не оправдала данных расчетов, хотя максимумы четверга действительно остались пиком восходящего импульса.
В составе индекса Dow Jones заметный прирост показали акции представителей банковского сектора JPMorgan Chase & Co. (+2,65%), Bank of America (+1,89%), котировки которых в середине недели нащупали локальное дно. Наибольший прирост среди голубых фишек наблюдался в акциях крупнейшей розничной сети Wal-Mart Stores Inc. (+3,57%), цена на которые подбирается к своему историческому максимуму на уровне $70,25.
Не смотря на то, что глава ФРС Бен Бернанке в прошедший четверг дал вполне очевидные посылы к тому, что текущая ситуация его устраивает без введения новых стимулов, очередные опросы агентства Рейтер показывают рост ожиданий QE3. Средний прогноз опрошенных 49 экономистов дает 45%-ый шанс на проведение нового стимулирования, тогда как опрос, проведенный в середине мая давал лишь 30%-ую оценку вероятности. Из 15 экономистов, готовых обсуждать сроки проведения нового раунда покупки облигаций, 10 ожидают объявления новых мер во второй половине года, и трое на июньском заседании.
Впрочем, пока все взоры устремлены на Европу, где уже сегодня могут быть сделаны конкретные шаги по решению проблем испанского банковского сектора. Вчера появились сообщения о том, что страна официально может обратиться за поддержкой к ЕС в выходные. Сегодня министры финансов еврозоны проведут телефонную конференцию по помощи Испании.
Объявленное в четверг снижение ставок китайским Центробанком в прошедший четверг, как показали обнародованные сегодня в КНР данные по инфляции стали ответом на продолжающееся замедление экономики. Индекс потребительских цен в поднебесной в мае в годовом выражении замедлил свой рост до 3%, вместо ожидавшихся 3,2%. Индекс цен производителей в мае упал на 1,4%, планомерно снижаясь почти год.
Что касается вчерашней статистики в штатах, стоит отметить сокращение дефицита торгового баланса в апреле c пересмотренных $52,6 млрд до $50,1 млрд, тогда как аналитики ожидали дефицита на уровне $49,5 млрд. В целом в динамике импорта/экспорта произошел спад после рекордных мартовских показателей. Импорт сократился с $237,061 млн до $232,972 млн. Экспорт снизился с $184,443 млн до $182,910млн.
Товарный дефицит с Китаем увеличился с $21,7 млрд в марте до $24,6 млрд. Экспорт в апреле снизился на $1,4 млрд. (в первую очередь сои, легковых автомобилей, и хлопка-сырца) до $ 8,5 млрд, а импорт увеличился на $1,5 млрд (в основном одежда и игрушки, игры, и спортивные товары) до $ 33 млрд.
ИТОГИ НЕДЕЛИ: ЦБ Китая сгладил негатив от сдержанности Бернанке
Прошедшая неделя на Wall Street началась крайне тревожно с обновления пятимесячных минимумов по индексу широкого рынка S&P500 на фоне европейских проблем и слабых данных по Non-Farm Payrolls опубликованных 1 июня. Однако впоследствии комментарии руководителей региональных ФРБ, членов Управляющего Совета ФРС и действия китайского и европейского ЦБ помогли развить технический отскок.
Глава ФРБ Атланты Дэннис Локхарт и глава Сан-Франциско Джон Уильямс, отметили европейские риски в качестве основной угрозы для США, где слабый рост рабочих мест в мае усилил ожидания, что центральный банк вновь будет действовать. При этом Уильямс отметил, что эффективным инструментом будет покупка облигаций с более длительным сроком погашения, тогда как Локхарт в качестве одного из вариантов выделил продолжение программы твист-операций. Данную точку зрения поддержал в своих комментариях и не голосующий в FOMC в этом году член ФРС Эрик Розенгрен. Член Управляющего Совета Джанет Йеллен в своем выступлении, вчера заявила, что по ее мнению и в дальнейшем «accommodative monetary policy» будет необходима для поддержки восстановления экономики.
Апогеем в этой ситуации должно было стать выступление главы ФРС Бена Бернанке, который отчитывался перед объединенным экономическим комитетом. К тому моменту по данным Рейтер после выхода статистики по безработице за май, средний прогноз по опросам первичных дилеров оценивал вероятность проведения QE3 уже в 50% против 33% майского опроса. Но Бернанке был вынужден разочаровать рынки, как мы и предполагали. Он отметил, что экономический рост продолжается умеренными темпами в этом году, а замедление на рынке труда, возможно, было связано с сезонными колебаниями и необычно теплой зимой».
Очевидно, что резкий рост инфляционных ожиданий ФРС ни к чему, что в лучшем случае говорит о возможном стимулировании в плане поддержки рынка жилья скупкой соответствующих бумаг, либо действительно о продолжении twist-операций. Однако план по увеличению среднего срока обращения гособлигаций уже выполнен. Похоже, Фед даст ситуации стабилизироваться, не прибегая к новым действиям на июньском заседании, а в дальнейшем могут быть использованы вышеописанные варианты.
К слову сказать, подобная реакция Бернанке на слабость рынка труда, уже позволила стабилизироваться доходности среднесрочных и долгосрочных трежерис без особых рывков с исторических минимумов. Уже на следующей неделе Минфин США воспользуется достижениями Феда и европейского кризиса, занимая $66 млрд по низким ставкам, размещая 3,10 и 30-летние облигации.
Позиция Бернанке, безусловно, разочаровала спекулянтов, однако утешение было найдено в действиях ЦБ Китая и Еврозоны. В Поднебесной Народный Банк Китай впервые с 2008 года понизил ключевые ставки на 0,25%, а ЕЦБ продлил сроки реализации программы предоставления банкам кредитов сроком до трех месяцев в неограниченном объеме по фиксированной ставке, по крайней мере, до 15 января 2013 года.
На следующей неделе в штатах будут обнародованы макроданные по индексу потребительских цен, индексу цен производителей, розничным продажам, балансу федерального бюджета, промпроизводству, а также отчет Казначейства TIC.
Индекс S&P500: Отскок не закончен, потенциал роста еще не полностью реализован
На прошедшей сессии торги в Америке закрылись с повышением, индекс S&P500 прибавил 0,81%. Котировки остановились на уровне 1325,66 пункта.
В пятницу мы наблюдали позитивную динамику, после нейтрального открытия индекс постепенно восстанавливал недавно утерянные позиции и стремился к новым локальным максимумам. Наше предположение о том, что после небольшого отката рост будет продолжен, полностью оправдалось. Сняв часовую перекупленность, быки с новыми силами преступили формированию полноценной волны роста и вернулись выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Что касается ближайших перспектив, то повторюсь, что пока все идет по запланированному сценарию, и нет никаких предпосылок, чтобы его менять. Краткосрочные цели расположены на уровнях 1345п. и 1360п. Именно около данных отметок скорее всего и произойдет завершение фазы отскока и вновь начнется медвежий период с перспективами похода на новые минимумы года. Вероятность пройти выше 1360 пока не рассматривается, так как для этого еще нет никаких технических предпосылок.
Сегодня торги не проводятся, во всем мире обычный выходной день.
Сопротивления: 1328 / 1340-1345 / 1360 / 1390
Поддержки: 1295 / 1285 / 1265 / 1250
АМЕРИКА РОССИЯ ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ
В составе индекса Dow Jones заметный прирост показали акции представителей банковского сектора JPMorgan Chase & Co. (+2,65%), Bank of America (+1,89%), котировки которых в середине недели нащупали локальное дно. Наибольший прирост среди голубых фишек наблюдался в акциях крупнейшей розничной сети Wal-Mart Stores Inc. (+3,57%), цена на которые подбирается к своему историческому максимуму на уровне $70,25.
Не смотря на то, что глава ФРС Бен Бернанке в прошедший четверг дал вполне очевидные посылы к тому, что текущая ситуация его устраивает без введения новых стимулов, очередные опросы агентства Рейтер показывают рост ожиданий QE3. Средний прогноз опрошенных 49 экономистов дает 45%-ый шанс на проведение нового стимулирования, тогда как опрос, проведенный в середине мая давал лишь 30%-ую оценку вероятности. Из 15 экономистов, готовых обсуждать сроки проведения нового раунда покупки облигаций, 10 ожидают объявления новых мер во второй половине года, и трое на июньском заседании.
Впрочем, пока все взоры устремлены на Европу, где уже сегодня могут быть сделаны конкретные шаги по решению проблем испанского банковского сектора. Вчера появились сообщения о том, что страна официально может обратиться за поддержкой к ЕС в выходные. Сегодня министры финансов еврозоны проведут телефонную конференцию по помощи Испании.
Объявленное в четверг снижение ставок китайским Центробанком в прошедший четверг, как показали обнародованные сегодня в КНР данные по инфляции стали ответом на продолжающееся замедление экономики. Индекс потребительских цен в поднебесной в мае в годовом выражении замедлил свой рост до 3%, вместо ожидавшихся 3,2%. Индекс цен производителей в мае упал на 1,4%, планомерно снижаясь почти год.
Что касается вчерашней статистики в штатах, стоит отметить сокращение дефицита торгового баланса в апреле c пересмотренных $52,6 млрд до $50,1 млрд, тогда как аналитики ожидали дефицита на уровне $49,5 млрд. В целом в динамике импорта/экспорта произошел спад после рекордных мартовских показателей. Импорт сократился с $237,061 млн до $232,972 млн. Экспорт снизился с $184,443 млн до $182,910млн.
Товарный дефицит с Китаем увеличился с $21,7 млрд в марте до $24,6 млрд. Экспорт в апреле снизился на $1,4 млрд. (в первую очередь сои, легковых автомобилей, и хлопка-сырца) до $ 8,5 млрд, а импорт увеличился на $1,5 млрд (в основном одежда и игрушки, игры, и спортивные товары) до $ 33 млрд.
ИТОГИ НЕДЕЛИ: ЦБ Китая сгладил негатив от сдержанности Бернанке
Прошедшая неделя на Wall Street началась крайне тревожно с обновления пятимесячных минимумов по индексу широкого рынка S&P500 на фоне европейских проблем и слабых данных по Non-Farm Payrolls опубликованных 1 июня. Однако впоследствии комментарии руководителей региональных ФРБ, членов Управляющего Совета ФРС и действия китайского и европейского ЦБ помогли развить технический отскок.
Глава ФРБ Атланты Дэннис Локхарт и глава Сан-Франциско Джон Уильямс, отметили европейские риски в качестве основной угрозы для США, где слабый рост рабочих мест в мае усилил ожидания, что центральный банк вновь будет действовать. При этом Уильямс отметил, что эффективным инструментом будет покупка облигаций с более длительным сроком погашения, тогда как Локхарт в качестве одного из вариантов выделил продолжение программы твист-операций. Данную точку зрения поддержал в своих комментариях и не голосующий в FOMC в этом году член ФРС Эрик Розенгрен. Член Управляющего Совета Джанет Йеллен в своем выступлении, вчера заявила, что по ее мнению и в дальнейшем «accommodative monetary policy» будет необходима для поддержки восстановления экономики.
Апогеем в этой ситуации должно было стать выступление главы ФРС Бена Бернанке, который отчитывался перед объединенным экономическим комитетом. К тому моменту по данным Рейтер после выхода статистики по безработице за май, средний прогноз по опросам первичных дилеров оценивал вероятность проведения QE3 уже в 50% против 33% майского опроса. Но Бернанке был вынужден разочаровать рынки, как мы и предполагали. Он отметил, что экономический рост продолжается умеренными темпами в этом году, а замедление на рынке труда, возможно, было связано с сезонными колебаниями и необычно теплой зимой».
Очевидно, что резкий рост инфляционных ожиданий ФРС ни к чему, что в лучшем случае говорит о возможном стимулировании в плане поддержки рынка жилья скупкой соответствующих бумаг, либо действительно о продолжении twist-операций. Однако план по увеличению среднего срока обращения гособлигаций уже выполнен. Похоже, Фед даст ситуации стабилизироваться, не прибегая к новым действиям на июньском заседании, а в дальнейшем могут быть использованы вышеописанные варианты.
К слову сказать, подобная реакция Бернанке на слабость рынка труда, уже позволила стабилизироваться доходности среднесрочных и долгосрочных трежерис без особых рывков с исторических минимумов. Уже на следующей неделе Минфин США воспользуется достижениями Феда и европейского кризиса, занимая $66 млрд по низким ставкам, размещая 3,10 и 30-летние облигации.
Позиция Бернанке, безусловно, разочаровала спекулянтов, однако утешение было найдено в действиях ЦБ Китая и Еврозоны. В Поднебесной Народный Банк Китай впервые с 2008 года понизил ключевые ставки на 0,25%, а ЕЦБ продлил сроки реализации программы предоставления банкам кредитов сроком до трех месяцев в неограниченном объеме по фиксированной ставке, по крайней мере, до 15 января 2013 года.
На следующей неделе в штатах будут обнародованы макроданные по индексу потребительских цен, индексу цен производителей, розничным продажам, балансу федерального бюджета, промпроизводству, а также отчет Казначейства TIC.
Индекс S&P500: Отскок не закончен, потенциал роста еще не полностью реализован
На прошедшей сессии торги в Америке закрылись с повышением, индекс S&P500 прибавил 0,81%. Котировки остановились на уровне 1325,66 пункта.
В пятницу мы наблюдали позитивную динамику, после нейтрального открытия индекс постепенно восстанавливал недавно утерянные позиции и стремился к новым локальным максимумам. Наше предположение о том, что после небольшого отката рост будет продолжен, полностью оправдалось. Сняв часовую перекупленность, быки с новыми силами преступили формированию полноценной волны роста и вернулись выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Что касается ближайших перспектив, то повторюсь, что пока все идет по запланированному сценарию, и нет никаких предпосылок, чтобы его менять. Краткосрочные цели расположены на уровнях 1345п. и 1360п. Именно около данных отметок скорее всего и произойдет завершение фазы отскока и вновь начнется медвежий период с перспективами похода на новые минимумы года. Вероятность пройти выше 1360 пока не рассматривается, так как для этого еще нет никаких технических предпосылок.
Сегодня торги не проводятся, во всем мире обычный выходной день.
Сопротивления: 1328 / 1340-1345 / 1360 / 1390
Поддержки: 1295 / 1285 / 1265 / 1250
АМЕРИКА РОССИЯ ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ
/Компиляция. 9 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба