На неделе 17-21 января на товарных биржах не сложилось единой динамики. Снижение наблюдалось на рынках нефти, золота, серебра, алюминия, меди, свинца и цинка. При этом положительная динамика отмечалась на рынке платины, палладия, никеля и олова.
Нефть
За неделю с 17 по 21 января нефтяные фьючерсы WTI на NYMEX снизились на 2,7% - до 89,11 долл./барр. На лондонской бирже ICE Futures снижение цены фьючерсов с поставкой в марте на нефть марки Brent за тот же период составило 1,11% - до 97,6 долл./барр. Цены спотовых контрактов на российскую нефть Urals опустились на 1,01% - до 94,04 долл./барр.
Ожидания сокращения поставок из Северного моря и сильные данные о спросе на нефть в Китае удержали марку Brent на минувшей неделе от более значительных потерь, каковые тем временем понесла WTI вследствие появления новых сигналов, указавших на неоднозначность ситуации на нефтяном рынке в США, отмечают эксперты Промсвязьбанка.
Напомним, что англо-голландский концерн Royal Dutch/Shell во вторник закрыл четыре нефтяные платформы в этом регионе. Это привело к сокращению производства нефти марки Brent на 10-20 тыс. барр. в день. В целом, сокращение объемов добычи нефти невелико, но закрытие платформ вновь усилия опасения по поводу производства сырья.
В США был опубликован отчет о запасах нефти и нефтепродуктов. Согласно данным Министерства энергетики США (US Department of Energy) за неделю, завершившуюся 19 января, вопреки сезонным факторам выросли запасы дистиллятов - до 165,797 млн барр., при этом оставаясь для текущего периода на 10-летних максимумах. Увеличились также запасы нефти - на 2,6 млн барр. (до 335,729 млн барр.) и запасы бензина - на 4,4 млн барр. (до 227,67 млн барр.)
По мнению специалистов Промсвязьбанка, с учетом динамики американской легкой нефти можно отметить, что игроки настроены на понижение, поэтому в случае новых шагов со стороны азиатских ЦБ, в том числе Китая, можно ждать и схожей динамики по марке Brent. Таким образом, снижение данного сорта нефти до 95 долл./барр. в ближайшее время вполне вероятно.
Драгоценные металлы
На неделе 17-21 января рынок драгметаллов показал смешанную динамику. Как и на предыдущей пятидневке, металлы платиновой группы закрылись в "плюсе". Лидером роста стал палладий - его цена повысилась на 3,4%, до 823,3 долл./унция. Цена платины тем временем увеличилась на 0,8% - до 1826,5 долл./унция. В отрицательной зоне продолжили торговаться серебро и золото. Цена первого упала на 3,4% и закрылась на отметке 27,5 долл./унция. Золото же показало снижение на 1,4% - его цена на конец торговой сессии 21 января составила 1342,7 долл./унция.
По словам аналитиков Банка Москвы, серебро оказалось наиболее слабым металлом с начала текущего года на фоне приостановившегося в конце 2010г. роста на рынке электроники, где преимущественно используется серебро. По мнению экспертов, усиление фундаментальных катализаторов на рынке серебра ожидается ближе к середине года с публикацией данных об изменении мощностей по выпуску солнечных батарей, а также в случае неожиданного ускорения на рынке электроники. До тех пор металл могут продолжить поддерживать лишь спекулятивные факторы, такие как низкие биржевые запасы и высокий инвестиционный спрос. Необходимым условием для поддержания инвестиционного спроса будет оставаться сохранение высоких кризисных ожиданий.
Аналитики Промсвязьбанка не исключают, что снижение металлов данной группы продолжится, причем, возможно, за золотом и серебром будет дешеветь и платина. Специалисты Банка Москвы добавляют, что к концу января кризисные ожидания могут ослабеть под влиянием обнадеживающей статистики по рынку труда и жилья в США, что побуждает инвесторов фиксировать позиции в золоте и серебре.
Промышленные металлы
По итогам прошедшей недели практически все металлы промышленной группы закрылись в "минусе". Исключением стали олово (+3,4%) и никель (+1,1%). Их цены на конец недели составили 27795 долл./т и 26138 долл./т соответственно. Свинец стал лидером снижения - его цена упала сразу на 7,4%, до 2510 долл./т. Цена цинка снизилась на 5,9% - до 2301,5 долл./т. Далее расположились алюминий (-2,3%) и медь (-2,1%). Их котировки составили на конец недели 2395,5 долл./т и 9459,5 долл./т соответственно.
Никелю в отличие от меди по итогам минувшей недели удалось закрепиться на положительной территории на фоне возобновившегося сокращения его складских запасов на Лондонской бирже и возросших рисков возникновения в Австралии новых циклонов, отмечают в Промсвязьбанке.
По словам президента Vincom Worldwide Анила Кумар, на глобальном рынке слишком много ликвидности, а сырье - самый легкий путь к быстрой прибыли для менеджеров крупных фондов. Когда заходит речь о спросе, все указывают на Китай, но он наращивает темпы не только потребления, но и производства. За последнее время КНР стала добывать на 18% больше меди, в среднем на 15% - прочих металлов. На сырьевом рынке наблюдается опасный дисбаланс, но в ближайшее время спекулянты, конечно, найдут поводы подтолкнуть котировки вверх - подойдет, например, снижение квот экспорта угля из Австралии.
Долгосрочный взгляд на рынок меди не изменился - ожидается рост спроса при сокращении предложения. "Внушительная прибыль позволяет вести агрессивную политику расширения, однако разведка при растущей дороговизне приносит все меньше результатов, и нам приходится наращивать добычу на уже существующих шахтах, - говорит президент Freeport-Mcmoran Ричард Адкерсон. - В плане спроса мы долгое время ориентировались на КНР, однако теперь, судя по нашим данным, к Китаю постепенно присоединяются США и Европа. В прогнозах мы стараемся быть осторожными, но сами факты свидетельствуют в пользу удорожания меди".
Анна Людвиг
Дневной обзор сырьевых рынков: Нефть ушла в "красную" зону
Цена нефти Brent упала с начала дня более чем на 1,7 долл./барр., а цена нефти WTI (Light Sweet) потеряла почти 1,5 долл./барр.
Нефть
По состоянию на 14:05 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
Light, Sweet Crude Oil (март) - 86,38 (-1,49) при диапазоне котировок 86,33-87,85;
IPE Brent Crude (март) - 94,89 (-1,72) при диапазоне котировок 94,75-96,68.
Нефть на биржах стремительно дешевеет после того, как накануне цена нефти WTI (Light Sweet) упала до минимума за пять с половиной недель, а цена нефти Brent опустилась до своего двухнедельного минимума. Отрицательная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами обусловлена ожиданиями недельного увеличения в США запасов сырой нефти и нефтепродуктов, а также начавшимся укреплением позиций доллара США на мировом валютном рынке.
Так, предварительно ожидается, что по итогам отчетной недели, завершившейся 21 января, коммерческие запасы сырой нефти в США могли увеличиться на 400-500 тыс. барр., запасы бензинов в США могли увеличиться за отчетную неделю на 2,5-2,6 млн барр., в то время как запасы тяжелых дистиллятов практически не изменились. При этом эксперты опасаются, что на терминале Cushing в Оклахоме запасы сырой нефти, предназначенные для обеспечения сделок по фьючерсам Light Sweet на NYMEX, увеличились за неделю более существенно, чем в целом по стране.
Доллар с начала дня заметно подрос против евро и других ведущих мировых валют (за исключением японской иены), что дополнительно способствует ослаблению спроса на нефтяные фьючерсы. При этом давление на нефтяной рынок во вторник, 25 января, продолжает оказывать заявление министра энергетики Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi) о готовности стран ОПЕК предпринять в 2011г. первое за последние несколько лет увеличение ограничительных квот на добычу нефти в связи с ожидаемым повышением спроса мировой экономики на энергоносители.
Напомним, накануне нефть на биржах в Нью-Йорке и в Лондоне заметно подешевела, это было обусловлено продолжением ликвидации длинных позиций, образовавшихся к 14 января текущего года, когда цены на нефть достигли максимального уровня более чем за два года.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к активным контрактам во вторник снизились более чем на 2%. По итогам торгов 25 января на TOCOM официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (июнь) составила 48,350 (-0,950) тыс. иен за килолитр (примерно 93,21 долл./барр.).
Цена июньского контракта установилась в контанго относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 48,000 (-0,210) тыс. иен/килолитр (примерно 92,53 долл./барр.), понизившись за день на 0,4%.
Middle East Crude Oil, представленная смесью нефтяных марок Dubai и Oman, считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую установит агентство Platts.
Дисконт WTI по отношению к Brent приблизился к 10 долл., чего не наблюдалось с начала февраля 2009г., когда разница в ценах двух сортов превысила 10 долл., отмечает аналитик "ВТБ Капитал" Aндрей Крюченков. Слишком высокие запасы нефти в США продолжают оказывать давление на WTI, в то время как Brent демонстрирует большую устойчивость на фоне оптимизма инвесторов в отношении восстановления мирового потребления нефти в этом году. В начале 2011г. на физическом рынке североморской нефти наблюдался определенный дефицит предложения, однако с тех пор ситуация, по словам аналитика, определенно улучшилась. В отсутствие сколько-нибудь значимых новостей на рынке не наблюдалось определенного тренда, и котировки Brent следовали в русле более широкого рынка.
Между тем, министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил в понедельник в Эр-Рияде, что страны ОПЕК могут увеличить объемы добычи в текущем году в свете восстановления потребления нефти до докризисных уровней на фоне подъема мировой экономики. По словам министра, мировое потребление нефти в 2011г. может вырасти на целых 1,8 млн барр./сутки (что значительно выше представленной на прошлой неделе собственной скорректированной оценки ОПЕК и прогноза роста предложения МЭА, составляющего 1,4 млн барр./сутки). Министр оценил резервные мощности Саудовской Аравии примерно в 4 млн барр./сутки, а всех стран ОПЕК – в 6 млн барр./сутки (что примерно на 0,6 млн барр./сутки выше оценки МЭА).
Таким образом, после достаточно нейтральных с точки зрения уровня добычи заявлений в начале прошлой недели, ОПЕК, или, точнее, ключевой участник картеля в лице Саудовской Аравии, начинает готовить почву для увеличения добычи, несмотря на недавние заявления об отсутствии такой необходимости. По мнению аналитика, рано или поздно это должно было произойти. "Что касается последствий для цены нефти, то увеличение добычи и расширение производственных мощностей, прежде всего в Ираке, скорее всего, ограничит потенциал ее роста. Саудовская Аравия предпочитает стабильный уровень цен неустойчивым скачкам, которые также душат спрос и раскручивают спираль долларовой инфляции. Последняя, крайне нежелательна для многих нефтедобывающих стран и особенно для Саудовской Аравии, учитывая их зависимость от доллара и сложности с исполнением бюджетов", - отметил А. Крюченков.
Золото
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) во вторник упала ниже своего трехмесячного минимума, составив менее 1330 долл./унция. Цена AM Fixing по золоту официально составила 1326,00 долл./унция - самый низкий показатель после 22 октября 2010г.
Цена AM Fixing по золоту в Лондоне понизилась относительно своего значения за предыдущий торговый день на 21,5 долл./унция, или на 1,6%. Цена золота в Лондоне во вторник корректируется по текущим ценам срочного рынка. В настоящее время на электронной торговой площадке CME GLOBEX текущие цены по сделкам с фьючерсами на золото держатся в диапазоне 1325,0-1327,4 долл./унция.
Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
24 января - 1347,50 (AM Fix), 1343,00 (PM Fix);
21 января - 1344,00 (AM Fix), 1343,50 (PM Fix);
20 января - 1364,50 (AM Fix), 1345,50 (PM Fix);
19 января - 1373,75 (AM Fix), 1372,00 (PM Fix);
18 января - 1368,75 (AM Fix), 1369,50 (PM Fix).
Тем временем, цена AM Fixing в валюте еврозоны во вторник в Лондоне официально составила 975,3590 евро/унция - самый низкий показатель после 4 ноября 2010г. Коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро составил 1,3595 против 1,3559 торговым днем ранее (24 января).
По цене вторника AM Fixing по золоту в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую установит Банк России, может составить 1270,21 руб./грамм.
Прогнозы цен товаров: Инвестиционный спрос поддержит цены на серебро
В 2010г. серебро продемонстрировало сильную динамику и отстало по показателю роста лишь от палладия. Цены поднялись более чем на 80% и завершили год на высокой ноте, прорвав отметку 30 долл./унция и затмив своего "большого брата" - золото. Во второй половине года самый отслеживаемый показатель - соотношение золота к серебру - резко упал и, составив 48, достиг минимального уровня с апреля 2006г. Аналитики полагают, что в 2011г. позитивный тренд по серебру сохранится, хотя рост цен будут меньшим, чем в 2010г. Не исключают эксперты и некоторой ценовой коррекции. Ожидается, что основным драйвером рынка серебра станет инвестиционный спрос, который компенсирует возможную слабость фундаментальных показателей.
Впечатляющие результаты, которые рынок серебра показал в 2010г., вряд ли можно назвать неожиданными, если помнить, что являясь одновременно драгоценным и промышленным металлом, серебро черпает поддержку сразу из двух источников. Заметное оживление мировой экономики, имевшее место в прошедшем году, оказало благоприятное влияние на индустриальный сектор. В результате промышленный спрос на серебро увеличился на 18% в годовом исчислении (согласно оценкам консалтинговой компании GFMS). Однако доминирующим драйвером цен на серебро в 2010г. стал инвестиционный спрос, который по итогам года установил очередной рекорд, превысив 210 млн унций.
"Благодаря своей двойственности в новом году серебро обладает дополнительным потенциалом роста, - полагают аналитики Commerzbank. - Поскольку с одной стороны, серебро является драгоценным металлом (ключевое слово "спасительная гавань") и, следовательно, альтернативной инвестицией, а с другой - промышленным металлом, то оно по-прежнему будет пользоваться высоким спросом".
Впрочем, дальнейшая динамика фундаментальных показателей вызывает некоторые сомнения, хотя ожидается, что благоприятная ситуация в мировой экономике, в особенности на развивающихся рынках, продолжит оказывать поддержку спросу на серебро. Так, по мнению аналитиков Barclays Capital, есть риск, что из-за высоких цен промышленность может заменить серебро другим сырьем. Кроме того, беспокойство экспертов вызывает дальнейший спрос со стороны Китая, учитывая что в ноябре 2010г. рост объемов импорта этого металла в страну второй раз подряд замедлился и упал на 10% - до 401 т. И хотя последние данные показали, что в декабре импорт серебра отскочил от низких значений ноября (+3% в годовом исчислении), а экспорт упал еще на 65% (в результате объем чистого импорта в Китай достиг 303 т), беспокойство относительно перспектив закупок серебра в Китае остается.
Существенно более позитивные ожидания выказывают аналитики в отношении инвестиционного спроса. "В 2011г. серебро по-прежнему будет получать преимущество от позитивных настроений в отношении золота, поскольку серебро часто рассматривается как более дешевая альтернатива "желтому металлу". В связи с этим объемы инвестиций в этот рынок останутся на высоком уровне, - прогнозируют аналитики BNP Paribas. - С другой стороны, может замедлиться рост промышленного спроса. В целом мы ожидаем, что на рынке серебра сохранится избыток, что сделает его зависимым от инвесторов, которые помогают избавиться от излишнего металла".
Хотя аналитики банка с осторожностью оценивают дальнейшие перспективы рынка серебра, они повысили прогнозы цен на металл на 2011г. с 25,8 долл. до 30,6 долл./унция и на 2012г. с 28 долл. до 30,8 долл./унция.
Более оптимистичны относительно дальнейшей динамики рынка в Commerzbank. "Рынок серебра остается весьма привлекательным местом, - отмечают в банке. - Хотя в краткосрочном периоде возможна ценовая коррекция (принимая во внимание высокий уровень оптимизма финансовых инвесторов), среднесрочные и долгосрочные перспективы все еще позитивны, а восходящий тренд по-прежнему в силе". Согласно прогнозу аналитиков Commerzbank, пережив временную коррекцию, цены на серебро к концу текущего года достигнут 35 долл./унция.
Валентина Гаврикова
Минсельхоз РФ прогнозирует урожай зерна 85-87 млн т в 2011г.
Минсельхоз РФ прогнозирует урожай зерна в 2011г. на уровне 85-87 млн т, заявил заместитель министра сельского хозяйства РФ Сергей Королев на селекторном совещании по развитию животноводства и подготовке к весенним полевым работам. Он отметил, что этот объем возможно будет собрать при благоприятных климатических условиях.
При этом С.Королев указал, что площадь уборки озимых составит 14 млн га, прогнозируемая урожайность - 30 ц/га. Площадь под яровыми - 30 млн га при урожайности 15 ц/га. Таким образом, сбор озимых, по прогнозам, может составить 42 млн т, яровых - 45 млн т.
Как сообщалось ранее, для обеспечения внутренних потребностей зерна и сохранения зернового баланса на рынке России необходимо произвести на менее 85 млн т зерна в 2011г.
По ранее озвученным оценкам Министерства сельского хозяйства (Минсельхоз) РФ, количество собранного зерна (чуть более 60 млн т) и переходящие запасы на 1 июля 2010г. (26,3 млн т) позволят создать задел и на 2011г. Напомним, что в 2009г. в России было собрано 97 млн т зерна, в 2008г. - 108 млн т. В Интервенционном фонде РФ на 1 января 2011г. находилось почти 9,5 млн т зерна
Нефть
За неделю с 17 по 21 января нефтяные фьючерсы WTI на NYMEX снизились на 2,7% - до 89,11 долл./барр. На лондонской бирже ICE Futures снижение цены фьючерсов с поставкой в марте на нефть марки Brent за тот же период составило 1,11% - до 97,6 долл./барр. Цены спотовых контрактов на российскую нефть Urals опустились на 1,01% - до 94,04 долл./барр.
Ожидания сокращения поставок из Северного моря и сильные данные о спросе на нефть в Китае удержали марку Brent на минувшей неделе от более значительных потерь, каковые тем временем понесла WTI вследствие появления новых сигналов, указавших на неоднозначность ситуации на нефтяном рынке в США, отмечают эксперты Промсвязьбанка.
Напомним, что англо-голландский концерн Royal Dutch/Shell во вторник закрыл четыре нефтяные платформы в этом регионе. Это привело к сокращению производства нефти марки Brent на 10-20 тыс. барр. в день. В целом, сокращение объемов добычи нефти невелико, но закрытие платформ вновь усилия опасения по поводу производства сырья.
В США был опубликован отчет о запасах нефти и нефтепродуктов. Согласно данным Министерства энергетики США (US Department of Energy) за неделю, завершившуюся 19 января, вопреки сезонным факторам выросли запасы дистиллятов - до 165,797 млн барр., при этом оставаясь для текущего периода на 10-летних максимумах. Увеличились также запасы нефти - на 2,6 млн барр. (до 335,729 млн барр.) и запасы бензина - на 4,4 млн барр. (до 227,67 млн барр.)
По мнению специалистов Промсвязьбанка, с учетом динамики американской легкой нефти можно отметить, что игроки настроены на понижение, поэтому в случае новых шагов со стороны азиатских ЦБ, в том числе Китая, можно ждать и схожей динамики по марке Brent. Таким образом, снижение данного сорта нефти до 95 долл./барр. в ближайшее время вполне вероятно.
Драгоценные металлы
На неделе 17-21 января рынок драгметаллов показал смешанную динамику. Как и на предыдущей пятидневке, металлы платиновой группы закрылись в "плюсе". Лидером роста стал палладий - его цена повысилась на 3,4%, до 823,3 долл./унция. Цена платины тем временем увеличилась на 0,8% - до 1826,5 долл./унция. В отрицательной зоне продолжили торговаться серебро и золото. Цена первого упала на 3,4% и закрылась на отметке 27,5 долл./унция. Золото же показало снижение на 1,4% - его цена на конец торговой сессии 21 января составила 1342,7 долл./унция.
По словам аналитиков Банка Москвы, серебро оказалось наиболее слабым металлом с начала текущего года на фоне приостановившегося в конце 2010г. роста на рынке электроники, где преимущественно используется серебро. По мнению экспертов, усиление фундаментальных катализаторов на рынке серебра ожидается ближе к середине года с публикацией данных об изменении мощностей по выпуску солнечных батарей, а также в случае неожиданного ускорения на рынке электроники. До тех пор металл могут продолжить поддерживать лишь спекулятивные факторы, такие как низкие биржевые запасы и высокий инвестиционный спрос. Необходимым условием для поддержания инвестиционного спроса будет оставаться сохранение высоких кризисных ожиданий.
Аналитики Промсвязьбанка не исключают, что снижение металлов данной группы продолжится, причем, возможно, за золотом и серебром будет дешеветь и платина. Специалисты Банка Москвы добавляют, что к концу января кризисные ожидания могут ослабеть под влиянием обнадеживающей статистики по рынку труда и жилья в США, что побуждает инвесторов фиксировать позиции в золоте и серебре.
Промышленные металлы
По итогам прошедшей недели практически все металлы промышленной группы закрылись в "минусе". Исключением стали олово (+3,4%) и никель (+1,1%). Их цены на конец недели составили 27795 долл./т и 26138 долл./т соответственно. Свинец стал лидером снижения - его цена упала сразу на 7,4%, до 2510 долл./т. Цена цинка снизилась на 5,9% - до 2301,5 долл./т. Далее расположились алюминий (-2,3%) и медь (-2,1%). Их котировки составили на конец недели 2395,5 долл./т и 9459,5 долл./т соответственно.
Никелю в отличие от меди по итогам минувшей недели удалось закрепиться на положительной территории на фоне возобновившегося сокращения его складских запасов на Лондонской бирже и возросших рисков возникновения в Австралии новых циклонов, отмечают в Промсвязьбанке.
По словам президента Vincom Worldwide Анила Кумар, на глобальном рынке слишком много ликвидности, а сырье - самый легкий путь к быстрой прибыли для менеджеров крупных фондов. Когда заходит речь о спросе, все указывают на Китай, но он наращивает темпы не только потребления, но и производства. За последнее время КНР стала добывать на 18% больше меди, в среднем на 15% - прочих металлов. На сырьевом рынке наблюдается опасный дисбаланс, но в ближайшее время спекулянты, конечно, найдут поводы подтолкнуть котировки вверх - подойдет, например, снижение квот экспорта угля из Австралии.
Долгосрочный взгляд на рынок меди не изменился - ожидается рост спроса при сокращении предложения. "Внушительная прибыль позволяет вести агрессивную политику расширения, однако разведка при растущей дороговизне приносит все меньше результатов, и нам приходится наращивать добычу на уже существующих шахтах, - говорит президент Freeport-Mcmoran Ричард Адкерсон. - В плане спроса мы долгое время ориентировались на КНР, однако теперь, судя по нашим данным, к Китаю постепенно присоединяются США и Европа. В прогнозах мы стараемся быть осторожными, но сами факты свидетельствуют в пользу удорожания меди".
Анна Людвиг
Дневной обзор сырьевых рынков: Нефть ушла в "красную" зону
Цена нефти Brent упала с начала дня более чем на 1,7 долл./барр., а цена нефти WTI (Light Sweet) потеряла почти 1,5 долл./барр.
Нефть
По состоянию на 14:05 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
Light, Sweet Crude Oil (март) - 86,38 (-1,49) при диапазоне котировок 86,33-87,85;
IPE Brent Crude (март) - 94,89 (-1,72) при диапазоне котировок 94,75-96,68.
Нефть на биржах стремительно дешевеет после того, как накануне цена нефти WTI (Light Sweet) упала до минимума за пять с половиной недель, а цена нефти Brent опустилась до своего двухнедельного минимума. Отрицательная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами обусловлена ожиданиями недельного увеличения в США запасов сырой нефти и нефтепродуктов, а также начавшимся укреплением позиций доллара США на мировом валютном рынке.
Так, предварительно ожидается, что по итогам отчетной недели, завершившейся 21 января, коммерческие запасы сырой нефти в США могли увеличиться на 400-500 тыс. барр., запасы бензинов в США могли увеличиться за отчетную неделю на 2,5-2,6 млн барр., в то время как запасы тяжелых дистиллятов практически не изменились. При этом эксперты опасаются, что на терминале Cushing в Оклахоме запасы сырой нефти, предназначенные для обеспечения сделок по фьючерсам Light Sweet на NYMEX, увеличились за неделю более существенно, чем в целом по стране.
Доллар с начала дня заметно подрос против евро и других ведущих мировых валют (за исключением японской иены), что дополнительно способствует ослаблению спроса на нефтяные фьючерсы. При этом давление на нефтяной рынок во вторник, 25 января, продолжает оказывать заявление министра энергетики Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi) о готовности стран ОПЕК предпринять в 2011г. первое за последние несколько лет увеличение ограничительных квот на добычу нефти в связи с ожидаемым повышением спроса мировой экономики на энергоносители.
Напомним, накануне нефть на биржах в Нью-Йорке и в Лондоне заметно подешевела, это было обусловлено продолжением ликвидации длинных позиций, образовавшихся к 14 января текущего года, когда цены на нефть достигли максимального уровня более чем за два года.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к активным контрактам во вторник снизились более чем на 2%. По итогам торгов 25 января на TOCOM официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (июнь) составила 48,350 (-0,950) тыс. иен за килолитр (примерно 93,21 долл./барр.).
Цена июньского контракта установилась в контанго относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 48,000 (-0,210) тыс. иен/килолитр (примерно 92,53 долл./барр.), понизившись за день на 0,4%.
Middle East Crude Oil, представленная смесью нефтяных марок Dubai и Oman, считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую установит агентство Platts.
Дисконт WTI по отношению к Brent приблизился к 10 долл., чего не наблюдалось с начала февраля 2009г., когда разница в ценах двух сортов превысила 10 долл., отмечает аналитик "ВТБ Капитал" Aндрей Крюченков. Слишком высокие запасы нефти в США продолжают оказывать давление на WTI, в то время как Brent демонстрирует большую устойчивость на фоне оптимизма инвесторов в отношении восстановления мирового потребления нефти в этом году. В начале 2011г. на физическом рынке североморской нефти наблюдался определенный дефицит предложения, однако с тех пор ситуация, по словам аналитика, определенно улучшилась. В отсутствие сколько-нибудь значимых новостей на рынке не наблюдалось определенного тренда, и котировки Brent следовали в русле более широкого рынка.
Между тем, министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил в понедельник в Эр-Рияде, что страны ОПЕК могут увеличить объемы добычи в текущем году в свете восстановления потребления нефти до докризисных уровней на фоне подъема мировой экономики. По словам министра, мировое потребление нефти в 2011г. может вырасти на целых 1,8 млн барр./сутки (что значительно выше представленной на прошлой неделе собственной скорректированной оценки ОПЕК и прогноза роста предложения МЭА, составляющего 1,4 млн барр./сутки). Министр оценил резервные мощности Саудовской Аравии примерно в 4 млн барр./сутки, а всех стран ОПЕК – в 6 млн барр./сутки (что примерно на 0,6 млн барр./сутки выше оценки МЭА).
Таким образом, после достаточно нейтральных с точки зрения уровня добычи заявлений в начале прошлой недели, ОПЕК, или, точнее, ключевой участник картеля в лице Саудовской Аравии, начинает готовить почву для увеличения добычи, несмотря на недавние заявления об отсутствии такой необходимости. По мнению аналитика, рано или поздно это должно было произойти. "Что касается последствий для цены нефти, то увеличение добычи и расширение производственных мощностей, прежде всего в Ираке, скорее всего, ограничит потенциал ее роста. Саудовская Аравия предпочитает стабильный уровень цен неустойчивым скачкам, которые также душат спрос и раскручивают спираль долларовой инфляции. Последняя, крайне нежелательна для многих нефтедобывающих стран и особенно для Саудовской Аравии, учитывая их зависимость от доллара и сложности с исполнением бюджетов", - отметил А. Крюченков.
Золото
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) во вторник упала ниже своего трехмесячного минимума, составив менее 1330 долл./унция. Цена AM Fixing по золоту официально составила 1326,00 долл./унция - самый низкий показатель после 22 октября 2010г.
Цена AM Fixing по золоту в Лондоне понизилась относительно своего значения за предыдущий торговый день на 21,5 долл./унция, или на 1,6%. Цена золота в Лондоне во вторник корректируется по текущим ценам срочного рынка. В настоящее время на электронной торговой площадке CME GLOBEX текущие цены по сделкам с фьючерсами на золото держатся в диапазоне 1325,0-1327,4 долл./унция.
Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
24 января - 1347,50 (AM Fix), 1343,00 (PM Fix);
21 января - 1344,00 (AM Fix), 1343,50 (PM Fix);
20 января - 1364,50 (AM Fix), 1345,50 (PM Fix);
19 января - 1373,75 (AM Fix), 1372,00 (PM Fix);
18 января - 1368,75 (AM Fix), 1369,50 (PM Fix).
Тем временем, цена AM Fixing в валюте еврозоны во вторник в Лондоне официально составила 975,3590 евро/унция - самый низкий показатель после 4 ноября 2010г. Коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро составил 1,3595 против 1,3559 торговым днем ранее (24 января).
По цене вторника AM Fixing по золоту в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую установит Банк России, может составить 1270,21 руб./грамм.
Прогнозы цен товаров: Инвестиционный спрос поддержит цены на серебро
В 2010г. серебро продемонстрировало сильную динамику и отстало по показателю роста лишь от палладия. Цены поднялись более чем на 80% и завершили год на высокой ноте, прорвав отметку 30 долл./унция и затмив своего "большого брата" - золото. Во второй половине года самый отслеживаемый показатель - соотношение золота к серебру - резко упал и, составив 48, достиг минимального уровня с апреля 2006г. Аналитики полагают, что в 2011г. позитивный тренд по серебру сохранится, хотя рост цен будут меньшим, чем в 2010г. Не исключают эксперты и некоторой ценовой коррекции. Ожидается, что основным драйвером рынка серебра станет инвестиционный спрос, который компенсирует возможную слабость фундаментальных показателей.
Впечатляющие результаты, которые рынок серебра показал в 2010г., вряд ли можно назвать неожиданными, если помнить, что являясь одновременно драгоценным и промышленным металлом, серебро черпает поддержку сразу из двух источников. Заметное оживление мировой экономики, имевшее место в прошедшем году, оказало благоприятное влияние на индустриальный сектор. В результате промышленный спрос на серебро увеличился на 18% в годовом исчислении (согласно оценкам консалтинговой компании GFMS). Однако доминирующим драйвером цен на серебро в 2010г. стал инвестиционный спрос, который по итогам года установил очередной рекорд, превысив 210 млн унций.
"Благодаря своей двойственности в новом году серебро обладает дополнительным потенциалом роста, - полагают аналитики Commerzbank. - Поскольку с одной стороны, серебро является драгоценным металлом (ключевое слово "спасительная гавань") и, следовательно, альтернативной инвестицией, а с другой - промышленным металлом, то оно по-прежнему будет пользоваться высоким спросом".
Впрочем, дальнейшая динамика фундаментальных показателей вызывает некоторые сомнения, хотя ожидается, что благоприятная ситуация в мировой экономике, в особенности на развивающихся рынках, продолжит оказывать поддержку спросу на серебро. Так, по мнению аналитиков Barclays Capital, есть риск, что из-за высоких цен промышленность может заменить серебро другим сырьем. Кроме того, беспокойство экспертов вызывает дальнейший спрос со стороны Китая, учитывая что в ноябре 2010г. рост объемов импорта этого металла в страну второй раз подряд замедлился и упал на 10% - до 401 т. И хотя последние данные показали, что в декабре импорт серебра отскочил от низких значений ноября (+3% в годовом исчислении), а экспорт упал еще на 65% (в результате объем чистого импорта в Китай достиг 303 т), беспокойство относительно перспектив закупок серебра в Китае остается.
Существенно более позитивные ожидания выказывают аналитики в отношении инвестиционного спроса. "В 2011г. серебро по-прежнему будет получать преимущество от позитивных настроений в отношении золота, поскольку серебро часто рассматривается как более дешевая альтернатива "желтому металлу". В связи с этим объемы инвестиций в этот рынок останутся на высоком уровне, - прогнозируют аналитики BNP Paribas. - С другой стороны, может замедлиться рост промышленного спроса. В целом мы ожидаем, что на рынке серебра сохранится избыток, что сделает его зависимым от инвесторов, которые помогают избавиться от излишнего металла".
Хотя аналитики банка с осторожностью оценивают дальнейшие перспективы рынка серебра, они повысили прогнозы цен на металл на 2011г. с 25,8 долл. до 30,6 долл./унция и на 2012г. с 28 долл. до 30,8 долл./унция.
Более оптимистичны относительно дальнейшей динамики рынка в Commerzbank. "Рынок серебра остается весьма привлекательным местом, - отмечают в банке. - Хотя в краткосрочном периоде возможна ценовая коррекция (принимая во внимание высокий уровень оптимизма финансовых инвесторов), среднесрочные и долгосрочные перспективы все еще позитивны, а восходящий тренд по-прежнему в силе". Согласно прогнозу аналитиков Commerzbank, пережив временную коррекцию, цены на серебро к концу текущего года достигнут 35 долл./унция.
Валентина Гаврикова
Минсельхоз РФ прогнозирует урожай зерна 85-87 млн т в 2011г.
Минсельхоз РФ прогнозирует урожай зерна в 2011г. на уровне 85-87 млн т, заявил заместитель министра сельского хозяйства РФ Сергей Королев на селекторном совещании по развитию животноводства и подготовке к весенним полевым работам. Он отметил, что этот объем возможно будет собрать при благоприятных климатических условиях.
При этом С.Королев указал, что площадь уборки озимых составит 14 млн га, прогнозируемая урожайность - 30 ц/га. Площадь под яровыми - 30 млн га при урожайности 15 ц/га. Таким образом, сбор озимых, по прогнозам, может составить 42 млн т, яровых - 45 млн т.
Как сообщалось ранее, для обеспечения внутренних потребностей зерна и сохранения зернового баланса на рынке России необходимо произвести на менее 85 млн т зерна в 2011г.
По ранее озвученным оценкам Министерства сельского хозяйства (Минсельхоз) РФ, количество собранного зерна (чуть более 60 млн т) и переходящие запасы на 1 июля 2010г. (26,3 млн т) позволят создать задел и на 2011г. Напомним, что в 2009г. в России было собрано 97 млн т зерна, в 2008г. - 108 млн т. В Интервенционном фонде РФ на 1 января 2011г. находилось почти 9,5 млн т зерна
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба