14 февраля 2011 Rietumu Trading
С обытия недели
ЦБ Китая снова повысил ставку Народный банк Китая (НБК) повысил базовую процентную ставку по депозитам и кредитам на 25 базисных пунктов, говорится в сообщении регулятора. Учетная ставка по годовым кредитам в юанях повышается до 6,06% с 5,81%, по депозитам на аналогичный срок — до 3% с 2,75%. Это повышение стало уже четвертым за четыре месяца. Новые значения ставок вступят в силу 9 февраля
Банк Англии оставил базовую ставку на уровне 0,5% Банк Англии в четверг сохранил базовую ставку рефинансирования на уровне 0,5%, говорится в сообщении регулятора. Базовая процентная ставка в Великобритании последний раз понижалась в марте 2009 г. и с тех пор остается на рекордно низком уровне.
Дефицит бюджета США в январе 2011г. составил 49,8 млрд долл Дефицит федерального бюджета США в январе 2011г. составил 49,8 млрд долл. Экономисты прогнозировали, что дефицит окажется больше и составит 60 млрд долл. По итогам первых четырех месяцев финансового года в США, который закончится в сентябре 2011г., дефицит составил 418,8 млрд долл., что на 2,7% меньше, чем годом ранее. Как отмечают специалисты Бюджетного управления конгресса США, по итогам финансового года дефицит бюджета Америки составит 1,5 трлн долл. Одной из причин роста дефицита является продление налоговых льгот, которое обойдется в более чем 800 млрд долл
Moody's призывает Японию к бюджетной реформе Неудача с бюджетной реформой негативно повлияет на кредитный рейтинг Японии, сказал в интервью Том Бирн, старший вице-президент и региональный кредитный руководитель рейтингового агентства Moody's. Один только экономический рост не позволит Японии достичь ее цели - бюджетного баланса. Бюджетные меры также будут необходимы, считает Бирн. В среду Moody's сохранило кредитный рейтинг Японии на прежнем уровне "Аа2" со стабильным прогнозом
Корпоративные новости
Слияния и поглощения: London Stock Exchange (LSE) намерена купить собственника Toronto Stock Exchange, TMX Group, чтобы создать крупный центр для торговли акциями горнорудных компаний, если вероятное политическое сопротивление в Канаде будет преодолено. Акционеры LSE в результате станут обладателями 55% объединенной группы. TMX оценена примерно в 3,2 млрд долл.
Корпоративные отчетности: Крупнейшая в мире сталелитейная компания ArcelorMittal получила убыток в четвертом квартале, но рассчитывает на быстрое восстановление в начале этого года. Чистый убыток составил 0,51 долл на акцию, а показатель EBITDA снизился до 1,85 млрд долл с 2,06 млрд долл в четвертом квартале 2009г. В первом квартале компания прогнозирует EBITDA на уровне 2-2,5 млрд долл при прогнозах аналитиков в 2,15 млрд долл
Корпоративные отчетности: Квартальная прибыль Coca-Cola Co. резко выросла благодаря третьему подряд кварталу хороших продаж в Северной Америке. Крупнейший в мире производитель безалкогольных напитков сообщил, что его чистая прибыль составила 5,77 млрд долл или 2,46 долл на акцию по сравнению с 1,54 млрд или 66 центами на акцию годом ранее. Чистая выручка выросла на 40% до 10,5 млрд долл, из которых 37% роста связаны с покупкой в октябре боттлинговых компаний в Северной Америке
США
Индекс S&P 500 установил очередной посткризисный максимум, продемонстрировав рост до 1330,8 пунктов. Оптимизму на фондовом рынке способствует активность в секторе слияний и поглощений, а также рост цен на металлы, что вызвано ростом спроса благодаря постепенному восстановлению мировой экономики. Nasdaq и Dow Jones также смогли значительно вырасти на более чем 1%. При таких темпах роста, коррекция является вопросом времени. Катализатором падения котировок фондовых индексов может стать распространение политической нестабильности в арабском мире. За революциями в Тунисе и Египте могут последовать и другие страны, которые представляют высокое геополитическое значение
Из максроэкономических индикаторов отметим снижение количества заявок за пособием по безработице ниже отметки в 400 тыс. Несмотря на то, что на рынке труда начинает проглядываться свет в конце туннеля, монетарные власти США по-прежнему уделяют особое внимание ситуации с безработицей. На прошедшей неделе глава ФРС Б. Бернанке заявил, что для возвращения занятости к докризисным уровням потребуется еще несколько лет
Европа
Европейские индексы также закончили неделю в плюсе, показав темпы роста, схожие с ростом на американских фондовых площадках. Отметим, что многие ведущие индексы преодолели важные психологические уровни. Это касается FTSE 100, DAX и французский CAC
Такой рост фондовых индексов объясняется восстановлением мировой экономики и хорошими финансовыми показателями крупнейших компаний. Однако стоит отметить, что в Великобритании экономический рост несколько замедлился, но на динамику на рынке акций это оказывает слабое влияние, и FTSE 100 продолжает свое восхождение к новым максимумам
Что касается макроэкономики, то участники рынка снова начали говорить о долговом кризисе в еврозоне. Одним из поводов стало повышение доходности по 10-летним бумагам Португалии до ключевой отметки в 7%. Возникновение проблем с обеспечением госдолга у Португалии, может спровоцировать новый всплеск роста ставок у других проблемных стран еврозоны, а также необходимость оказание финансовой помощи Португалии, которая в этом случае станет третьей страной после Греции и Ирландии, которым ЕС предоставлял средства.
На следующей неделе, ожидаем выход целого пакета данных по инфляции. С особым интересом будем следить за динамикой роста потребительских цен в Соединенном Королевстве. Если инфляция снова окажется выше прогнозов, Банку Англии придется предпринимать меры и повышать ставки
Розничные продажи в Великобритании восстановились в январе, а снижение цен на дома замедлилось. Британский розничный консорциум (BRC) сообщил, что сопоставимые продажи выросли в январе на 2,3% в годовом исчислении. Общие продажи поднялись на 4,2% после повышения на 1,5% в декабре
Объем промышленных заказов в Германии в декабре 2010г. с учетом сезонных факторов снизился на 3,4% по отношению к предыдущему месяцу. Аналитики прогнозировали снижения данного показателя на 1,5%. По пересмотренным данным, в ноябре 2010г. объем промышленных заказов в Германии поднялся на 5,2% в месячном выражении
Объем промышленного производства в Германии в декабре 2010г. по сравнению с ноябрем 2010г. снизился на 1,5% с учетом сезонных колебаний. Аналитики ожидали роста этого показателя на 0,2% в месячном исчислении. По уточненным данным, снижение объема промпроизводства в Германии в ноябре 2010г. по отношению к октябрю того же года составило 0,6%. Ранее сообщалось о снижении данного показателя на 0,7%.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в декабре 2010г. с учетом сезонных колебаний по сравнению с прошлым месяцем возросло до 14,0 млрд евро. Аналитики прогнозировали значение этого показателя на уровне 12,0 млрд евро. В ноябре 2010г. профицит торгового баланса Германии, по пересмотренным данным, составил 11,9 млрд евро с учетом сезонной коррекции, тогда как, согласно ранее опубликованным данным, показатель составлял 11,8 млрд евро
Дефицит торгового баланса Великобритании в декабре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем вырос и составил 9,25 млрд фунтов стерлингов (10,9 млрд евро). Аналитики прогнозировали, что дефицит торгового баланса составит 8,6 млрд фунтов (10,16 млрд евро). Дефицит торгового баланса страны достиг рекордно высоких значений в декабре 2010г. на фоне увеличения импорта авиалайнеров и плохих погодных условий, которые вызвали сбои в работе транспорта
Потребительские цены в Германии в январе 2011г., по окончательным данным, в годовом исчислении повысились на 2,0%. Аналитики ожидали, что инфляция составит 1,9%. По сравнению с декабрем 2010г. потребительские цены в январе 2011г. понизились на 0,4%.
Долговые рынки
Ставки по американским ГКО закончили неделю смешанно. Рост наблюдался во вторник и четверг; поводом стало размещение 3-летних бумаг на 32 млрд долл и падение заявок за пособием по безработице ниже 400 тыс. В пятницу ставки снижались на фоне отставки президента Египта, которая воспринялась как снижение риска на рынках
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 4 б.п., 2-летние бумаги выросли на 8 б.п., 5-летние бумаги выросли на 9 б.п., 10-летние бонды упали на 1 б.п., 30-летние бумаги упали на 4 б.п.
На европейском рынке гособлигаций отметим рост доходности по 10-летним бумагам Португалии выше 7%, отметки, которая является ключевой для обслуживания госдолга. На предстоящей неделе ожидается размещение бумаг Испании и Италии.
Стратегия не предстоящую неделю
Из новостей выделим выход данных по инфляции в целом ряде стран, в том числе Китае, США и Великобритании. Рост цен сейчас вызывает беспокойство монетарных властей во многих странах и если в США инфляция остается на достаточно низких уровнях, то в КНР и Великобритании эскалация роста цен вызывает большую обеспокоенность. Важная статистика о рынке труда США также будет представлять интерес
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ЦБ Китая снова повысил ставку Народный банк Китая (НБК) повысил базовую процентную ставку по депозитам и кредитам на 25 базисных пунктов, говорится в сообщении регулятора. Учетная ставка по годовым кредитам в юанях повышается до 6,06% с 5,81%, по депозитам на аналогичный срок — до 3% с 2,75%. Это повышение стало уже четвертым за четыре месяца. Новые значения ставок вступят в силу 9 февраля
Банк Англии оставил базовую ставку на уровне 0,5% Банк Англии в четверг сохранил базовую ставку рефинансирования на уровне 0,5%, говорится в сообщении регулятора. Базовая процентная ставка в Великобритании последний раз понижалась в марте 2009 г. и с тех пор остается на рекордно низком уровне.
Дефицит бюджета США в январе 2011г. составил 49,8 млрд долл Дефицит федерального бюджета США в январе 2011г. составил 49,8 млрд долл. Экономисты прогнозировали, что дефицит окажется больше и составит 60 млрд долл. По итогам первых четырех месяцев финансового года в США, который закончится в сентябре 2011г., дефицит составил 418,8 млрд долл., что на 2,7% меньше, чем годом ранее. Как отмечают специалисты Бюджетного управления конгресса США, по итогам финансового года дефицит бюджета Америки составит 1,5 трлн долл. Одной из причин роста дефицита является продление налоговых льгот, которое обойдется в более чем 800 млрд долл
Moody's призывает Японию к бюджетной реформе Неудача с бюджетной реформой негативно повлияет на кредитный рейтинг Японии, сказал в интервью Том Бирн, старший вице-президент и региональный кредитный руководитель рейтингового агентства Moody's. Один только экономический рост не позволит Японии достичь ее цели - бюджетного баланса. Бюджетные меры также будут необходимы, считает Бирн. В среду Moody's сохранило кредитный рейтинг Японии на прежнем уровне "Аа2" со стабильным прогнозом
Корпоративные новости
Слияния и поглощения: London Stock Exchange (LSE) намерена купить собственника Toronto Stock Exchange, TMX Group, чтобы создать крупный центр для торговли акциями горнорудных компаний, если вероятное политическое сопротивление в Канаде будет преодолено. Акционеры LSE в результате станут обладателями 55% объединенной группы. TMX оценена примерно в 3,2 млрд долл.
Корпоративные отчетности: Крупнейшая в мире сталелитейная компания ArcelorMittal получила убыток в четвертом квартале, но рассчитывает на быстрое восстановление в начале этого года. Чистый убыток составил 0,51 долл на акцию, а показатель EBITDA снизился до 1,85 млрд долл с 2,06 млрд долл в четвертом квартале 2009г. В первом квартале компания прогнозирует EBITDA на уровне 2-2,5 млрд долл при прогнозах аналитиков в 2,15 млрд долл
Корпоративные отчетности: Квартальная прибыль Coca-Cola Co. резко выросла благодаря третьему подряд кварталу хороших продаж в Северной Америке. Крупнейший в мире производитель безалкогольных напитков сообщил, что его чистая прибыль составила 5,77 млрд долл или 2,46 долл на акцию по сравнению с 1,54 млрд или 66 центами на акцию годом ранее. Чистая выручка выросла на 40% до 10,5 млрд долл, из которых 37% роста связаны с покупкой в октябре боттлинговых компаний в Северной Америке
США
Индекс S&P 500 установил очередной посткризисный максимум, продемонстрировав рост до 1330,8 пунктов. Оптимизму на фондовом рынке способствует активность в секторе слияний и поглощений, а также рост цен на металлы, что вызвано ростом спроса благодаря постепенному восстановлению мировой экономики. Nasdaq и Dow Jones также смогли значительно вырасти на более чем 1%. При таких темпах роста, коррекция является вопросом времени. Катализатором падения котировок фондовых индексов может стать распространение политической нестабильности в арабском мире. За революциями в Тунисе и Египте могут последовать и другие страны, которые представляют высокое геополитическое значение
Из максроэкономических индикаторов отметим снижение количества заявок за пособием по безработице ниже отметки в 400 тыс. Несмотря на то, что на рынке труда начинает проглядываться свет в конце туннеля, монетарные власти США по-прежнему уделяют особое внимание ситуации с безработицей. На прошедшей неделе глава ФРС Б. Бернанке заявил, что для возвращения занятости к докризисным уровням потребуется еще несколько лет
Европа
Европейские индексы также закончили неделю в плюсе, показав темпы роста, схожие с ростом на американских фондовых площадках. Отметим, что многие ведущие индексы преодолели важные психологические уровни. Это касается FTSE 100, DAX и французский CAC
Такой рост фондовых индексов объясняется восстановлением мировой экономики и хорошими финансовыми показателями крупнейших компаний. Однако стоит отметить, что в Великобритании экономический рост несколько замедлился, но на динамику на рынке акций это оказывает слабое влияние, и FTSE 100 продолжает свое восхождение к новым максимумам
Что касается макроэкономики, то участники рынка снова начали говорить о долговом кризисе в еврозоне. Одним из поводов стало повышение доходности по 10-летним бумагам Португалии до ключевой отметки в 7%. Возникновение проблем с обеспечением госдолга у Португалии, может спровоцировать новый всплеск роста ставок у других проблемных стран еврозоны, а также необходимость оказание финансовой помощи Португалии, которая в этом случае станет третьей страной после Греции и Ирландии, которым ЕС предоставлял средства.
На следующей неделе, ожидаем выход целого пакета данных по инфляции. С особым интересом будем следить за динамикой роста потребительских цен в Соединенном Королевстве. Если инфляция снова окажется выше прогнозов, Банку Англии придется предпринимать меры и повышать ставки
Розничные продажи в Великобритании восстановились в январе, а снижение цен на дома замедлилось. Британский розничный консорциум (BRC) сообщил, что сопоставимые продажи выросли в январе на 2,3% в годовом исчислении. Общие продажи поднялись на 4,2% после повышения на 1,5% в декабре
Объем промышленных заказов в Германии в декабре 2010г. с учетом сезонных факторов снизился на 3,4% по отношению к предыдущему месяцу. Аналитики прогнозировали снижения данного показателя на 1,5%. По пересмотренным данным, в ноябре 2010г. объем промышленных заказов в Германии поднялся на 5,2% в месячном выражении
Объем промышленного производства в Германии в декабре 2010г. по сравнению с ноябрем 2010г. снизился на 1,5% с учетом сезонных колебаний. Аналитики ожидали роста этого показателя на 0,2% в месячном исчислении. По уточненным данным, снижение объема промпроизводства в Германии в ноябре 2010г. по отношению к октябрю того же года составило 0,6%. Ранее сообщалось о снижении данного показателя на 0,7%.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в декабре 2010г. с учетом сезонных колебаний по сравнению с прошлым месяцем возросло до 14,0 млрд евро. Аналитики прогнозировали значение этого показателя на уровне 12,0 млрд евро. В ноябре 2010г. профицит торгового баланса Германии, по пересмотренным данным, составил 11,9 млрд евро с учетом сезонной коррекции, тогда как, согласно ранее опубликованным данным, показатель составлял 11,8 млрд евро
Дефицит торгового баланса Великобритании в декабре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем вырос и составил 9,25 млрд фунтов стерлингов (10,9 млрд евро). Аналитики прогнозировали, что дефицит торгового баланса составит 8,6 млрд фунтов (10,16 млрд евро). Дефицит торгового баланса страны достиг рекордно высоких значений в декабре 2010г. на фоне увеличения импорта авиалайнеров и плохих погодных условий, которые вызвали сбои в работе транспорта
Потребительские цены в Германии в январе 2011г., по окончательным данным, в годовом исчислении повысились на 2,0%. Аналитики ожидали, что инфляция составит 1,9%. По сравнению с декабрем 2010г. потребительские цены в январе 2011г. понизились на 0,4%.
Долговые рынки
Ставки по американским ГКО закончили неделю смешанно. Рост наблюдался во вторник и четверг; поводом стало размещение 3-летних бумаг на 32 млрд долл и падение заявок за пособием по безработице ниже 400 тыс. В пятницу ставки снижались на фоне отставки президента Египта, которая воспринялась как снижение риска на рынках
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 4 б.п., 2-летние бумаги выросли на 8 б.п., 5-летние бумаги выросли на 9 б.п., 10-летние бонды упали на 1 б.п., 30-летние бумаги упали на 4 б.п.
На европейском рынке гособлигаций отметим рост доходности по 10-летним бумагам Португалии выше 7%, отметки, которая является ключевой для обслуживания госдолга. На предстоящей неделе ожидается размещение бумаг Испании и Италии.
Стратегия не предстоящую неделю
Из новостей выделим выход данных по инфляции в целом ряде стран, в том числе Китае, США и Великобритании. Рост цен сейчас вызывает беспокойство монетарных властей во многих странах и если в США инфляция остается на достаточно низких уровнях, то в КНР и Великобритании эскалация роста цен вызывает большую обеспокоенность. Важная статистика о рынке труда США также будет представлять интерес
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу