21 февраля 2011 Инфина Иванищев Александр
В пятницу российские фондовые индексы торговались преимущественно в красной зоне и завершили торги вблизи предыдущих отметок: 1690 п. (-0.2%) по индексу ММВБ и 1868 п. (-0.2%) по индексу РТС. Индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 0.9% до 2295 п. Торги проходили при низкой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 45.4 млрд. рублей. В целом за неделю индекс ММВБ потерял 1.4%, РТС – 0.7%. В пятницу отраслевые индексы ММВБ закрылись преимущественно негативно. Максимальное снижение показал Индекс ММВБ Энергетика (-2%) поле появления информации о возможном ограничении темпов роста тарифов на передачу электроэнергии. На этом фоне котировки акций Гидро ОГК опустились на 2.3%, ОГК5 – на 5%, МРСК холдинга - на 4%. Среди индексных бумаг в плюсе завершили торги акции Новатэка (+1.9%), Газпромнефти (+1.7%), Лукойла (+0.7%), Татнефти (+0.7%).
Валютный рынок $ - Заявление Банка Китая о повышении резервных требований и втором в этом году повышении процентной ставки вызвало охлаждение интереса участников к риску. На этих настроениях индекс DXY в середине дня вырос до 78.2 п. Однако во второй половине дня на фоне роста US-рынка акций доллар ослабел до 77.66 п. €/$ - После заявления Банка Китая участники усилили фиксацию длинных позиций в евро (1.355), но к закрытию единая валюта выросла до 1.369 после заявления представителя ЕЦБ, указавшего на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики ЕЦБ. ?/€ - Евро укрепился к йене с 113.37 до 113.9, что явилось максимальным значением в этом месяце. ?/$ - Доллар снизился к йене с 83.31 до 83.18. Возможная поддержка пары находится на отметке МА60 (82.89). ?/$ - В начале новой недели китайский юань вырос к доллару до максимального значения 6.57 п.
Рынок акций США – Торговая сессия завершились ростом фондовых индексов, чему способствовали повышение ФРС прогноза, касающегося роста национальной экономики, и новости о том, что Народный банк Китая повысил резервные требования по банковским депозитам с целью стерилизации избыточной ликвидности. На этом фоне акции банков показали смешанную динамику. Рост цен на нефть благоприятно отразился на динамике бумаг компаний. Котировки компаний высокотехнологического сектора преимущественно снижались после появления информации о том, что компания Advanced Micro Devices (-2.75%) может стать объектом для поглощения со стороны конкурентов. Увеличению Dow Jones способствовал превзошедший прогнозы финансовый отчет компании Caterpillar (+2.42%), акции которой входят в расчет индекса. По итогам дня Dow Jones прибавил 0.59%, S&P500 – 0.19%, Nasdaq - 0.08%. Фьючерсы на американские индексы сегодня теряют порядка 1.15%. Европа – Торги завершились разнонаправленно: FTSE100 снизился на 0.07%, CAC40 и DAX прибавили соответственно по 0.12% и 0.29%. Азия – Торги на азиатских рынках сегодня проходят без единой динамики. По состоянию на 09:25 МСК Nikkei500 растет на 0.14%, Shanghai Composite – на 1.12%, Kospi ушел в минус на 0.39%, Hang Seng – на 0.37%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.2%. Энергоносители подорожали на 0.5%, базовые металлы – на 0.6%, драгоценные металлы подешевели на 0.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index растет десятую сессию подряд и в пятницу поднялся на 0.7%. Нефть – Укрепление евро против доллара способствовало уменьшению цен на нефтяные фьючерсы. Контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.2% до $86.2 за баррель, контракта на нефть сорта brent – на 0.1% до $102.5. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.7%. Золото – В понедельник утром спот-цена на золото выросла до $1395 за тройскую унцию, цена серебра – до исторического максимума в $33.1. Индекс акций золотодобывающих компаний опустился на 0.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом. В наибольшей степени подорожали контракты на свинец (+3.2%) и никель (+2.3%), в наименьшей – на цинк (+1.6%) и медь (0.6%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.74% до уровня 1.078%, по доллару - на 0.32% до уровня 0.3125%. Доходность 10- летних ust выросла до уровня 3.582%, а доходность 2-летних ust снизилась до уровня 0.751%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 283.1 п.
Перспектива
Торговля в пятницу проходила под диктовку западных рынков. Наши индексы тупо следовали за динамикой американских фьючерсов. В ходе дневного снижения индекс ММВБ получил поддержку около среднесрочной скользящей средней МА60 (1681.5 п.). Здесь же сейчас проходит нижняя граница августовского канала роста. Пробой такого тренда без оборотов – попытка сомнительная, и потому не получила своего продолжения
В недельном выражении все российские индексы (ММВБ, РТС и MSCI-Ru) завершили неделю второй черной свечой. Индекс закрылся чуть выше уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1688.5 п.), т.е. среднесрочные длинные позиции показывают практически нулевую доходность, так же, как и по отношению к началу года. В настоящий момент среднесрочные игроки поставлены перед необходимостью выбора новой игровой стратегии – куда открываться: вверх или вниз?
Сдувание январского пузыря на нашем рынке проходило на фоне общего охлаждения интереса инвесторов к вложениям в развивающиеся рынки. В течение февраля российский индекс MSCI демонстрирует отстающую динамику по отношению ко всем развивающимся рынкам (рис. 1) и является аутсайдером в группе BRIC (рис. 2).
Напряжение на мировых рынках в последние дни заметно усилилось. Разрыв между развитыми и развивающимися рынками продолжает сохраняться. Рост инфляционных тенденций принуждает финансовые власти к принятию вынужденных контрмер. Очередное решение Банка Китая о повышении норм резервирования усилило опасения инвесторов по поводу возможных последствий для темпов роста мировой экономики и конъюнктуры сырьевых рынков. Дополнительным фактором напряженности выступает также возросшая политическая нестабильность в странах Ближнего Востока, угрожающая поставкам энергоносителей из этого региона. Ситуация развивается стремительно и непредсказуемо, что, безусловно, усиливает инвестиционные риски
Наши ADR закрывались в США в отсутствие единой тенденции. Азиатские голубые фишки начинают новую неделю снижением на 0.6%. Американские фьючерсы торгуются с утра в отрицательной зоне, но в Штатах сегодня выходной день. Эта неделя на наших биржах тоже будет неполной, причем выпадает среда, которая обычно является самым активным торговым днем недели. В этих условиях спекулянты, скорее всего, предпочтут ориентироваться на внутридневные операции. Мы ожидаем нейтральное открытие сессии. Ближайшая перспектива – флэт. Прогноз до конца месяца – негативный. Волатильность будет нарастать и дальше. Ждем усиления продаж с целью сдувания декабрьского пузыря с перспективой по индексу ММВБ в районе ~1600 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Заявление Банка Китая о повышении резервных требований и втором в этом году повышении процентной ставки вызвало охлаждение интереса участников к риску. На этих настроениях индекс DXY в середине дня вырос до 78.2 п. Однако во второй половине дня на фоне роста US-рынка акций доллар ослабел до 77.66 п. €/$ - После заявления Банка Китая участники усилили фиксацию длинных позиций в евро (1.355), но к закрытию единая валюта выросла до 1.369 после заявления представителя ЕЦБ, указавшего на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики ЕЦБ. ?/€ - Евро укрепился к йене с 113.37 до 113.9, что явилось максимальным значением в этом месяце. ?/$ - Доллар снизился к йене с 83.31 до 83.18. Возможная поддержка пары находится на отметке МА60 (82.89). ?/$ - В начале новой недели китайский юань вырос к доллару до максимального значения 6.57 п.
Рынок акций США – Торговая сессия завершились ростом фондовых индексов, чему способствовали повышение ФРС прогноза, касающегося роста национальной экономики, и новости о том, что Народный банк Китая повысил резервные требования по банковским депозитам с целью стерилизации избыточной ликвидности. На этом фоне акции банков показали смешанную динамику. Рост цен на нефть благоприятно отразился на динамике бумаг компаний. Котировки компаний высокотехнологического сектора преимущественно снижались после появления информации о том, что компания Advanced Micro Devices (-2.75%) может стать объектом для поглощения со стороны конкурентов. Увеличению Dow Jones способствовал превзошедший прогнозы финансовый отчет компании Caterpillar (+2.42%), акции которой входят в расчет индекса. По итогам дня Dow Jones прибавил 0.59%, S&P500 – 0.19%, Nasdaq - 0.08%. Фьючерсы на американские индексы сегодня теряют порядка 1.15%. Европа – Торги завершились разнонаправленно: FTSE100 снизился на 0.07%, CAC40 и DAX прибавили соответственно по 0.12% и 0.29%. Азия – Торги на азиатских рынках сегодня проходят без единой динамики. По состоянию на 09:25 МСК Nikkei500 растет на 0.14%, Shanghai Composite – на 1.12%, Kospi ушел в минус на 0.39%, Hang Seng – на 0.37%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.2%. Энергоносители подорожали на 0.5%, базовые металлы – на 0.6%, драгоценные металлы подешевели на 0.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index растет десятую сессию подряд и в пятницу поднялся на 0.7%. Нефть – Укрепление евро против доллара способствовало уменьшению цен на нефтяные фьючерсы. Контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.2% до $86.2 за баррель, контракта на нефть сорта brent – на 0.1% до $102.5. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.7%. Золото – В понедельник утром спот-цена на золото выросла до $1395 за тройскую унцию, цена серебра – до исторического максимума в $33.1. Индекс акций золотодобывающих компаний опустился на 0.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом. В наибольшей степени подорожали контракты на свинец (+3.2%) и никель (+2.3%), в наименьшей – на цинк (+1.6%) и медь (0.6%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.74% до уровня 1.078%, по доллару - на 0.32% до уровня 0.3125%. Доходность 10- летних ust выросла до уровня 3.582%, а доходность 2-летних ust снизилась до уровня 0.751%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 283.1 п.
Перспектива
Торговля в пятницу проходила под диктовку западных рынков. Наши индексы тупо следовали за динамикой американских фьючерсов. В ходе дневного снижения индекс ММВБ получил поддержку около среднесрочной скользящей средней МА60 (1681.5 п.). Здесь же сейчас проходит нижняя граница августовского канала роста. Пробой такого тренда без оборотов – попытка сомнительная, и потому не получила своего продолжения
В недельном выражении все российские индексы (ММВБ, РТС и MSCI-Ru) завершили неделю второй черной свечой. Индекс закрылся чуть выше уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1688.5 п.), т.е. среднесрочные длинные позиции показывают практически нулевую доходность, так же, как и по отношению к началу года. В настоящий момент среднесрочные игроки поставлены перед необходимостью выбора новой игровой стратегии – куда открываться: вверх или вниз?
Сдувание январского пузыря на нашем рынке проходило на фоне общего охлаждения интереса инвесторов к вложениям в развивающиеся рынки. В течение февраля российский индекс MSCI демонстрирует отстающую динамику по отношению ко всем развивающимся рынкам (рис. 1) и является аутсайдером в группе BRIC (рис. 2).
Напряжение на мировых рынках в последние дни заметно усилилось. Разрыв между развитыми и развивающимися рынками продолжает сохраняться. Рост инфляционных тенденций принуждает финансовые власти к принятию вынужденных контрмер. Очередное решение Банка Китая о повышении норм резервирования усилило опасения инвесторов по поводу возможных последствий для темпов роста мировой экономики и конъюнктуры сырьевых рынков. Дополнительным фактором напряженности выступает также возросшая политическая нестабильность в странах Ближнего Востока, угрожающая поставкам энергоносителей из этого региона. Ситуация развивается стремительно и непредсказуемо, что, безусловно, усиливает инвестиционные риски
Наши ADR закрывались в США в отсутствие единой тенденции. Азиатские голубые фишки начинают новую неделю снижением на 0.6%. Американские фьючерсы торгуются с утра в отрицательной зоне, но в Штатах сегодня выходной день. Эта неделя на наших биржах тоже будет неполной, причем выпадает среда, которая обычно является самым активным торговым днем недели. В этих условиях спекулянты, скорее всего, предпочтут ориентироваться на внутридневные операции. Мы ожидаем нейтральное открытие сессии. Ближайшая перспектива – флэт. Прогноз до конца месяца – негативный. Волатильность будет нарастать и дальше. Ждем усиления продаж с целью сдувания декабрьского пузыря с перспективой по индексу ММВБ в районе ~1600 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу