10 марта 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Чем глубже в пучину безысходности погружаются арабские бунты, тем больше участники рынков склоняются к тому, что весь прошлый год можно вспомнить как относительно спокойный и предсказуемый, несмотря на наличие в его летописи таких ярких событий как долговые проблемы стран PIGS в еврозоне. Безусловно, выпавший словно снег на голову и никем вовремя не предсказанный скачкообразный рост цен на нефть станет основным движущим фактором рынков в 2011 году. Уже сейчас многие экономисты и политологи предсказывают затяжной характер восстаний в таких странах как Египет (вчера новая серия народных волнений там продолжилась), Ливия (непреклонный в своей решимости «биться до победного конца» полковник Муамар Каддафи вчера отдал приказ взорвать несколько нефтехранилищ на мятежном востоке страны), Иордания, Йемен, и даже относительно спокойном и «конструктивном» Алжире. Судя по урокам истории, арабские войны действительно имеют тенденцию перерастать в перманентную хроническую стадию со всеми вытекающими последствиями. Обладая подобным «здоровым скепсисом» приходится либо смириться с наступлением эпохи устойчиво высоких цен на горючее, либо (уже не в первый раз!) вновь засучить рукава и углубиться в поиски альтернативных видов топлива (к слову, по сообщениям СМИ, в Германии первые эксперименты с комбинированным бензином марки E-10, содержащим 10% этанола, встретили на удивление враждебное отношение со стороны водителей), либо срочно выделять немалые средства и искать новые месторождения нефти на Земле и даже (кто знает!) — на других планетах Солнечной системы. Что-то нам подсказывает, что традиционная людская инертность невольно приведёт к материализации сценария № 1.
Как бы там ни было, но позавчерашняя неуверенная и неубедительная ввиду сомнительного повода (банковский сектор!) попытка американского фондового рынка подрасти наткнулась на брутальный отпор биржевых «медведей» тотчас же как только рост цен на нефть (текущее значение по WTI — $104.77) возобновился на новостях об обострении военных действий в Ливии. Сказать, что рынками движут исключительно страхи, было бы в корне неправильно: с начала активной фазы гражданской войны в этом североафриканском государстве её экспорт «чёрного золота» упал уже на две трети. Примечательно, что «сбавить обороты» нефти не помогли даже статданные о росте запасов сырья в стратегических нефтехранилищах США на прошлой неделе: запасы в легендарном терминале Cushing в Штате Оклахома поднялись до максимальной отметки с 2004 года, в результате чего общий объём запасов сырой нефти вырос на 2.52 млн баррелей до 348.9 млн баррелей, тогда как консенсус-прогноз указывал на вероятность прибавки только на 400 тыс. баррелей.
Нефтяная тема имеет настолько первостепенное значение для глобальных рынков, что по значимости её можно сравнить разве что только с оценкой монетарной политики ФРС США и ЕЦБ. Все остальные факторы — такие, как, например, сегодняшнее неожиданное сообщение о торговом дефиците Китая в размере $7.3 млрд в феврале — меркнут и отходят на второй план. Строго говоря, Китай и сам неоднократно заявлял о переходе роста своей экономики в новую фазу, в которой основной упор будет делаться не на экспорт дешёвой китайской продукции в другие страны, а на формирование устойчивого внутреннего потребительского спроса. Другое дело, что едва ли кто-то из нас ожидал, что результаты этих действий обнаружат себя в столь сжатые сроки!
Другим заметным эпизодом за прошедшие сутки стало очередное высказывание легендарного владельца крупнейших в мире облигационных фондов Била Гросса против привлекательности инвестиций в американские казначейские облигации. Как и большинство аналитиков рынка, он полагает, что дальнейшая монетарная экспансия Федерального резерва на этом рынке невозможна по объективным причинам, а это значит, что доходности суверенных бондов США в обозримом будущем неминуемо и заметно повысятся, что усугубит проблему бюджетного дефицита в США.
По итогам вчерашней торговой сессии Dow просел на незначительные 0.01% до 12,213, тогда как два других основных индекса — Nasdaq и S&P 500 — продемонстрировали более заметную коррекцию, на 0.51% и 0.14%, до уровней 2,752 и 1,320 соответственно. Котировки евро остаются вблизи отметки $1.39 (текущее значение $1.3874 за евро).
Акции
В среду, первый торговый день недели, российский фондовый рынок начал сессию разнонаправленным изменением котировок (индекс ММВБ повысился на 0.09%, индекс РТС снизился на 0.02%) ввиду смешанных внешних факторов: индексы в США накануне выросли после падения на протяжении двух предыдущих торговых сессий, с утра также поднимались индексы в Азии, однако стоимость нефти снизилась после того, как страны ОПЕК объявили, что могут увеличить квоты на добычу в ближайшее время. В первой половине дня позитивные тенденции все же возобладали, и российский начал подрастать благодаря положительному открытию торгов в Европе, а индекс ММВБ протестировал годовой максимум. Однако этого запала хватило ненадолго, и, обновив вершины, к середине сессии отечественные индексы ушли в отрицательную зону из-за фиксации прибыли игроками. Не добавила оптимизма вышедшая в США статистика о запасах товаров на оптовых складах — запасы в январе выросли на 1.1% при прогнозах роста на 0.9%, но в самом конце торгов подорожавшая нефть помогла все же немного отыграть понесенные до этого потери. В результате по итогам дня индекс ММВБ опустился на 0.08% до 1779.24 пункта, индекс РТС потерял 0.64%, закрывшись на отметке 2012.22 пункта.
В начале дня нефть дешевела в ожидании экстренного заседания ОПЕК, однако к концу сессии снова начала расти в цене из-за продолжающегося конфликта в Ливии. Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI составила $105.6 за баррель (+0.6%), котировки фьючерсов на нефть Brent выросли на 1.2% — до $114.39 за баррель.
Ввиду волатильной динамики нефтяных цен акции российских нефтегазовых компаний завершили торги разнонаправлено: Газпром (+0.30%), Роснефть (-2.04%), ЛУКОЙЛ (-1.13%), Газпром нефть (+1.30%), Сургутнефтегаз (-0.41%).
В лидерах роста оказались обыкновенные и привилегированные акции Татнефти, подорожавшие на 3.39% и 11.10%, соответственно, в отсутствие каких бы то ни было значимых новостей. Объем торгов составил 692 млн руб — в 30 раз больше, чем средний объем за последние 10 торговых дней.
Дочерняя компания ТНК-BP (+0.24%) — ТНК-Шереметьево — завершила сделку по приобретению 74.9% акций Топливозаправочного комплекса Шереметьево, оператора услуг хранения и заправки авиакеросина «в крыло» в одноименном аэропорту. Право на заключение сделки компания приобрела в результате победы в тендере, проведенном совместно компанией Аэрофлот и аэропортом Шереметьево в декабре 2010 года. Сумма сделки составила свыше $200 млн. Программа модернизации топливозаправочного комплекса аэропорта Шереметьево нацелена на обновление оборудования ТЗК, обеспечение отказоустойчивости системы авиатопливообеспечения и ее приведение к современным стандартам промышленной и экологической безопасности. По предварительным оценкам, инвестиции в программу модернизации топливозаправочного комплекса аэропорта Шереметьево оцениваются в сумму свыше 2 млрд рублей.
Акции российских банков, за исключением ВТБ, пользовались повышенным спросом у инвесторов и завершили день в хорошем «плюсе» на фоне позитивной динамики американских банков: Сбербанк (+1.34%), ВТБ (-0.16%), Возрождение (+7.74%), БСП (+2.52%).
Аутсайдером стал горно-металлургический сектор на опасениях замедления восстановления мировой экономики: ГМК Норильский никель (-1.14%), НЛМК (-2.25%), Северсталь (-1.46%), Мечел (-2.26%), Распадская (-2.48%).
Лучше рынка себя чувствовали бумаги телекоммуникационных компаний: Сибирьтелеком (+2.59%), Северо-Западный телеком (+2.14%), Ростелеком (+1.97%), МТС (+1.92%).
Аэрофлот (-0.68%) заключил твердый контракт с корпорацией Boeing на приобретение восьми широкофюзеляжных самолетов Boeing-777. Контракт также предусматривает опцион еще на восемь самолетов. Документ был подписан в среду в инновационном центре Сколково в присутствии вице-президента США Джо Байдена и первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова. Поставки самолетов могут начаться в 2012 году и закончатся в 2017 году, каталожная стоимость одного самолета составляет от $232 млн до $284 млн. Ранее сообщалось, что Аэрофлот и Boeing подписали предварительное соглашение на поставку воздушных судов Boeing-777-200ER и Boeing −777-300ER.
Рост цен на электроэнергию в среднем по стране не должен существенно превышать показатель в 15%, заявил премьер-министр РФ Владимир Путин. В.Путин в среду встретился с главой Минэнерго Сергеем Шматко и тот доложил главе правительства, что в среднем рост цен на электроэнергию по стране прогнозировался не более 15% — и за период января-февраля этот показатель был выдержан. По словам В.Путина, в некоторых случаях «по объективным обстоятельствам эта планка может быть чуть выше, но она не должна скакать непомерно».
Облигации
Вчера по итогам торгов доходности по корпоративным и субфедеральным облигациям незначительно снизились. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP вырос на 4 б.п. до уровня в 95.15, субфедеральные бумаги по индексу MICEX MBI CP увеличились на 4 б.п. до уровня в 99.17, индекс государственных облигаций RGBI показал снижение на 3 б.п. до уровня 131.06 пункта.
ООО «ТрансФин-М» разместило на ММВБ выпуск облигаций на сумму 500 млн рублей. По данным торговой системы ММВБ с облигациями компании зафиксировано 6 сделок. Ставка первого купона по облигациям серии БО-06 была установлена эмитентом на уровне 8% годовых. Объем выплат по купону составит 19.945 млн рублей или 39.89 рубля в расчете на одну бумагу за каждый купонный период. Размещение биржевых облигаций проходило в форме конкурса по определению процентной ставки по первому купону. Ставку второго — шестого купонов эмитент установил равными ставке первого купона. Срок обращения займа составляет 3 года.
Банк «Национальный стандарт» разместил выпуск облигаций серии 01 на сумму 1,5 млрд рублей с доходностью 10.25% годовых. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями банка зафиксировано 36 сделок. КБ «Национальный стандарт» по результатам формирования книги заявок установил ставку купона по облигациям серии 01 на уровне 10% годовых, объем займа составляет 1.5 млрд рублей, срок обращения — 3 года. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Выплаты по облигациям составят 50.14 руб. в расчете на одну бумагу. Владельцы облигаций имеют право в течение последних 5 рабочих дней второго купонного периода требовать от эмитента приобретения бумаг. Дата оферты — пятый рабочий день третьего купонного периода.
МДМ Банк открыл 9 марта книгу заявок на покупку облигаций серии БО-02 на 5 млрд руб. Срок обращения выпуска — 3 года, а его объем составляет 5 млрд руб. номиналом 1000 руб каждая. Ориентир ставки купона — 8.25-8.75% годовых. Книга заявок будет закрыта в 15.00 23 марта. Размещение запланировано на 25 марта 2011 г.
Минфин РФ 9 марта 2011 года провел аукцион по размещению выпуска ОФЗ серии 25076, погашаемых 13 марта 2014г. Спрос по номиналу на аукционе составил 55.838 млрд руб., объем спроса по рыночной стоимости — 56.864 млрд руб. Объем размещения был равен 28.666 млрд руб. по номиналу, выручка — 29.223 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 100.9622% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6.84% годовых. Средневзвешенная цена — 100.9917% от номинала, а доходность по средневзвешенной цене — 6.83% годовых.
Банк России в феврале 2011 года купил на внутреннем валютном рынке 3.481 млрд долларов США и 796.42 млн евро. При этом объем целевых покупок составил 2.146 млрд долларов и 405.73 млн евро. Продажа долларов США и евро в феврале, как и в январе 2011 года, Банком России не осуществлялась.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0695 RUB до 33.3534. При этом USDRUB_TOM показал рост на 0.1080 RUB до 28.3111, а EURRUB_TOM снизился на 0.1500 RUB до 39.3334. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.3738 RUB. А при курсе EUR-USD 1.3874 кросс-курс EUR-RUB составляет 39.3658. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 9.03.2011 снизились с 579.3 до 559.6 млрд руб., а на депозитах — выросли с 706.6 до 753.6 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 3.98%, тогда как ставка MOSPRIME 6M сохранилась на уровне в 4.31%
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter