15 марта 2011 Rietumu Trading
С обытия недели
Moody's понизило кредитный рейтинг Испании Международное рейтинговое агентство Moody's снизило кредитный рейтинг Испании до Aa2, говорится в пресс-релизе организации. Прогноз - негативный. Снижение рейтинга обусловлено сомнением экспертов относительно цены реструктуризации национальной банковской системы, так как существует угроза, что расходы правительства Испании на рекапитализацию превысят оценки правительства.
Банк Англии сохранил ставку на уровне 0,5% Банк Англии, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,5%а годовых, обосновав свое решение тем, что восстановление в стране еще слишком неустойчиво. Инфляция уже вдвое превысила целевую отметку в 2%, но экономика Великобритании столкнулась с серьезным сокращением государственных расходов и неожиданно сократилась в конце прошлого года
Португалия объявила о новом сокращении расходов Португальские власти пообещали продолжить курс на сокращение госраходов, чтобы ускорить сокращение дефицита бюджета до запланированных 4,6% от ВВП. Министр финансов назвал ряд конкретных мер, призванных ускорить латание дыр в португальском бюджете, включая сокращение социальных льгот и капиталовложений, а также замораживание госинвестиций в инфраструктуру.
Корпоративные новости
IPO: Крупнейший в мире сырьевой трейдер Glencore планирует провести IPO в мае. Ранее источники говорили, что Glencore хотел бы провести первичное размещение до Пасхи, которая в этом году будет отмечаться в конце апреля. Первичное размещение пройдет в Лондоне, вторичное - в Гонконге
Сделки: Немецкая Daimler и британский производитель авиационных двигателей Rolls-Royce готовы заплатить 3,2 млрд евро за поставщика промышленных силовых установок Tognum. Daimler и Rolls-Royce планируют довести свой пакет как минимум до 50% плюс одной акции, выкупая бумаги у акционеров. Компания станет совместным предприятием. Daimler уже владеет 28,4% акций Tognum, которые будут вложены в СП
Инвестиции: Крупнейший частный нефтедобытчик в РФ - Лукойл инвестирует около 5 млрд долл. в Каспийский регион в 2011-2017 годах, сообщается в презентации компании по итогам 2010г. Лукойл также сообщил, что льготы на уплату экспортной пошлины, предоставленные компании, принесут ей 4 млрд долл. в 2011-2013 годах, причем 1 млрд долл. - за счет каспийского экспорта. Доказанные запасы углеводородов на шести каспийских месторождениях превышают 1,4 миллиарда баррелей нефтяного эквивалента.
Слияния и поглощения: Горнодобывающий гигант Rio Tinto повысил предложение о приобретении угледобывающей компании Riversdale Mining и в третий раз продлил срок предложения. Rio Tinto теперь предлагает 16,50 австралийских долларов за акцию Riversdale, на 3% больше, чем раньше, и предложение действует до 1 апреля. Это поможет Rio Tinto получить поддержку институциональных инвесторов Riversdale
США
На фондовых рынках на прошлой неделе наблюдалась негативная динамика. Самой существенное падение фондовых индексов произошло в четверг. Негативным фоном послужила разочаровывающая макроэкономическая статистика, а также ситуация в Ливии, которая продолжает сказываться на рыночной волатильности. В итоге, SnP и 500 Dow Jones закрылись к красной зоне, потеряв 1,3% и 1,0% соответственно
Дефицит федерального бюджета США в феврале текущего финансового года составил 222,5 млрд долл., превысив показатель аналогичного месяца 2010г. на 1,591 млрд долларов (0,72%). Относительно января 2011г. дефицит вырос в 4,56 раза. Размер этого дефицита стал самым большим за всю историю регистрации показателя в феврале месяце, побив предыдущий рекорд февраля 2010 года. По подсчетам Бюджетного управления Конгресса, по итогам 2011 финансового года дефицит федерального бюджета США составит 1,48 трлн долл
Такое положение дел с государственными финансами не может не беспокоить. Несмотря на то, что в последнее время власти США стали уделять повышенное внимание проблеме дефицита, мер, которые могли бы радикально изменить ситуацию к лучшему, пока озвучено не было. Предложения, озвученные президентом Обамой в бюджетном послании, хоть и является неплохим стартом, реально сократить дефицит не смогут. Скорее всего, из-за шаткости экономического роста, финансовые власти США пока не готовы к консолидации фискальной политики, как это сделали некоторые европейские страны, например Великобритания.
На данный момент рост в США поддерживается смягченной кредитно- денежной политикой, проводимой ФРС, в том числе низкими ставками и программой количественного смягчения QE2. Если же правительство возьмет курс на реальное сокращение дефицита, это поставит под серьезный вопрос восстановление американской экономики
Отрицательное сальдо торгового баланса США в январе 2011г. выросло сразу на 6 млрд долл. по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 46,3 млрд долл. Представленный Министерством торговли показатель заметно превзошел ожидания экспертов: перед публикацией данных консенсус- прогноз составлял лишь 41,4 млрд долл.
Индекс доверия потребителей к экономике США в марте этого года упал до минимума за последние пять месяцев. Показатель составляет 68,2 пункта, свидетельствуют предварительные данные Мичиганского университета. Опрошенные эксперты и аналитики прогнозировали снижение индекса до 76,3 пункта. В феврале показатель составлял 77,5 пункта
Запасы товаров на складах оптовой торговли в США в январе этого года увеличились на 0,9% в месячном выражении. Аналитики прогнозировали увеличение этого показателя на 0,8%. Министерство торговли пересмотрело данные за декабрь прошлого года. Тогда запасы увеличились на 1,1%, а не на 1%, как сообщалось ранее
Американцы продолжают увеличивать покупательскую активность. Розничные продажи в США в феврале выросли на 1% в месячном исчислении, на 8,9% — в годовом. Ожидания аналитиков совпали с фактическими данными. Больше всего вырос спрос на бензин — на 1,4%, книги, спортивные товары — 1,3%, одежду — 0,8%. Покупательская активность в США растет с октября. В IV квартале 2010г. розничные продажи в США выросли на 4,1% в годичном исчислении, что стало наивысшим показателем за последние четыре года.
Европа
Европейские фондовые индексы не стали исключением в общей динамике на рынках. FTSE 100, DAX и CAC за неделю упали более чем на 2%, закрывшись в минусе на 2,7%, 2,7% и 2,3% соответственно
Главные новости на прошедшей неделе касались долгового кризиса в еврозоне. Рейтинговое агентство Moody’s снизило рейтинги двух проблемных стран – Испании и Греции. Суверенный рейтинг правительственных обязательств Греции был снижен с Ва1 до уровня В1, с негативным прогнозом. Снижение рейтинга Испании до Аа2 обусловлено сомнением экспертов относительно цены реструктуризации национальной банковской системы, так как существует угроза, что расходы правительства Испании на рекапитализацию превысят оценки правительства
Добавила негатива еще одна страна периферии еврозоны – Португалия. На неделе правительство размещало двухлетние облигации. Объем размещения составил 1 млрд евро, а спрос превысил предложение в 1,6 раза. Стоимость заимствований выросла до максимума с момента вступления страны в еврозону, из-за чего инвесторы вновь стали опасаться, что Лиссабону придется просить финансовой помощи у ЕС и МВФ. На фоне такой динамики на долговом рынке, правительство Португалии приняло решение ввести еще более жесткие меры по сокращению дефицита. Реализация пакета антикризисных мер должна привести к сокращению дефицита бюджета на 1,6 процентного пункта от ВВП в 2012г. и на 0,8 пункта в 2013г. Одновременно с этим кабинет министров разработал программу повышения доходной части бюджета, экономический эффект которой будет составлять 0,9п.п. от ВВП в 2012 году и 0,4 пункта в 2012-ом
Объем промышленного производства в Германии в январе 2011г. по сравнению с декабрем 2010г. увеличился на 1,8% с учетом сезонных колебаний. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1,7% в месячном исчислении. По уточненным данным, сокращение объема промпроизводства в Германии в декабре 2010г. по отношению к ноябрю того же года составило 0,6%. Ранее сообщалось о снижении данного показателя на 1,5%.
Дефицит торгового баланса Великобритании в январе 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 7,06 млрд фунтов стерлингов (8,2 млрд евро). Аналитики прогнозировали дефицит торгового баланса страны на уровне 8,5 млрд фунтов стерлингов (9,86 млрд евро). В декабре 2010г. дефицит торгового баланса, по пересмотренным данным, составил 9,68 млрд фунтов стерлингов (11,23 млрд евро). Ранее сообщалось о дефиците в размере 9,25 млрд фунтов стерлингов
Положительное сальдо торгового баланса Германии в январе 2011г. с учетом сезонных колебаний по сравнению с декабрем 2010г. снизилось до 11,8 млрд евро. Аналитики ожидали значения этого показателя на уровне 13 млрд евро. Профицит торгового баланса Германии в декабре 2010г., по пересмотренным данным, составил 14,2 млрд евро с учетом сезонной коррекции, тогда как, согласно ранее опубликованным данным, показатель составлял 14 млрд евро
Объем промышленного производства в Великобритании в январе 2011г. увеличился на 0,5% по сравнению с декабрем 2010г. Аналитики прогнозировали, что объем промышленного производства повысится на 0,4%. По сравнению с январем 2010г. объем промышленного производства за январь 2011г. увеличился на 4,4%; это самый значительный рост показателя за последние 17 лет. Аналитики ожидали, что повышение составит 4,2%. По уточненным данным, в декабре 2010г. объем промышленного производства в Великобритании увеличился на 0,6% в месячном исчислении (ранее сообщалось о росте на 0,5%), а в годовом - на 3,7%, это самый значительный рост показателя за последние 17 лет (ранее сообщалось о его повышении на 3,6%).
Промышленные цены в Великобритании в феврале 2011г. повысились на 5,3% по сравнению с февралем 2010г. Аналитики ожидали роста этого показателя на 5,2%. По сравнению с январем 2011г. промышленные цены в Великобритании за минувший месяц повысились на 0,5%.
Долговые рынки
Доходность по американским ГКО резко упала за прошедшую неделю. Тем не менее, неделя начиналась с роста доходностей. Аукцион по продаже 10-летних бумаг прошел успешно, благодаря высокому спросу на высоконадежные активы, который поддерживается высокими ценами на нефть и опасениями замедления мирового экономического роста. В четверг спрос на гособлигации США поддерживали несколько факторов: снижение рейтинга Испании, рост заявок за пособием по безработице и замедление роста китайского экспорта
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 4 б.п., 2-летние бумаги упали на 4 б.п., 5-летние бумаги упали на 13 б.п., 10-летние бонды упали на 9 б.п., 30-летние бумаги упали на 5 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Вслед за ЦБ Новой Зеландии, еврозоны и Великобритании принимать решения по кредитно-денежной политике будет ФРС США, а также Центральные банки Швейцарии и Японии. Кроме того, будут опубликованы данные по инфляции в еврозоне, США и Канаде. Также интерес представят индексы немецкого исследовательского института Zew, цифры по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами, данные по рынку труда Великобритании и жилищному сектору Америки
Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, а также последствия землетрясения в Японии будут продолжать оказывать влияние на рынки
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Moody's понизило кредитный рейтинг Испании Международное рейтинговое агентство Moody's снизило кредитный рейтинг Испании до Aa2, говорится в пресс-релизе организации. Прогноз - негативный. Снижение рейтинга обусловлено сомнением экспертов относительно цены реструктуризации национальной банковской системы, так как существует угроза, что расходы правительства Испании на рекапитализацию превысят оценки правительства.
Банк Англии сохранил ставку на уровне 0,5% Банк Англии, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,5%а годовых, обосновав свое решение тем, что восстановление в стране еще слишком неустойчиво. Инфляция уже вдвое превысила целевую отметку в 2%, но экономика Великобритании столкнулась с серьезным сокращением государственных расходов и неожиданно сократилась в конце прошлого года
Португалия объявила о новом сокращении расходов Португальские власти пообещали продолжить курс на сокращение госраходов, чтобы ускорить сокращение дефицита бюджета до запланированных 4,6% от ВВП. Министр финансов назвал ряд конкретных мер, призванных ускорить латание дыр в португальском бюджете, включая сокращение социальных льгот и капиталовложений, а также замораживание госинвестиций в инфраструктуру.
Корпоративные новости
IPO: Крупнейший в мире сырьевой трейдер Glencore планирует провести IPO в мае. Ранее источники говорили, что Glencore хотел бы провести первичное размещение до Пасхи, которая в этом году будет отмечаться в конце апреля. Первичное размещение пройдет в Лондоне, вторичное - в Гонконге
Сделки: Немецкая Daimler и британский производитель авиационных двигателей Rolls-Royce готовы заплатить 3,2 млрд евро за поставщика промышленных силовых установок Tognum. Daimler и Rolls-Royce планируют довести свой пакет как минимум до 50% плюс одной акции, выкупая бумаги у акционеров. Компания станет совместным предприятием. Daimler уже владеет 28,4% акций Tognum, которые будут вложены в СП
Инвестиции: Крупнейший частный нефтедобытчик в РФ - Лукойл инвестирует около 5 млрд долл. в Каспийский регион в 2011-2017 годах, сообщается в презентации компании по итогам 2010г. Лукойл также сообщил, что льготы на уплату экспортной пошлины, предоставленные компании, принесут ей 4 млрд долл. в 2011-2013 годах, причем 1 млрд долл. - за счет каспийского экспорта. Доказанные запасы углеводородов на шести каспийских месторождениях превышают 1,4 миллиарда баррелей нефтяного эквивалента.
Слияния и поглощения: Горнодобывающий гигант Rio Tinto повысил предложение о приобретении угледобывающей компании Riversdale Mining и в третий раз продлил срок предложения. Rio Tinto теперь предлагает 16,50 австралийских долларов за акцию Riversdale, на 3% больше, чем раньше, и предложение действует до 1 апреля. Это поможет Rio Tinto получить поддержку институциональных инвесторов Riversdale
США
На фондовых рынках на прошлой неделе наблюдалась негативная динамика. Самой существенное падение фондовых индексов произошло в четверг. Негативным фоном послужила разочаровывающая макроэкономическая статистика, а также ситуация в Ливии, которая продолжает сказываться на рыночной волатильности. В итоге, SnP и 500 Dow Jones закрылись к красной зоне, потеряв 1,3% и 1,0% соответственно
Дефицит федерального бюджета США в феврале текущего финансового года составил 222,5 млрд долл., превысив показатель аналогичного месяца 2010г. на 1,591 млрд долларов (0,72%). Относительно января 2011г. дефицит вырос в 4,56 раза. Размер этого дефицита стал самым большим за всю историю регистрации показателя в феврале месяце, побив предыдущий рекорд февраля 2010 года. По подсчетам Бюджетного управления Конгресса, по итогам 2011 финансового года дефицит федерального бюджета США составит 1,48 трлн долл
Такое положение дел с государственными финансами не может не беспокоить. Несмотря на то, что в последнее время власти США стали уделять повышенное внимание проблеме дефицита, мер, которые могли бы радикально изменить ситуацию к лучшему, пока озвучено не было. Предложения, озвученные президентом Обамой в бюджетном послании, хоть и является неплохим стартом, реально сократить дефицит не смогут. Скорее всего, из-за шаткости экономического роста, финансовые власти США пока не готовы к консолидации фискальной политики, как это сделали некоторые европейские страны, например Великобритания.
На данный момент рост в США поддерживается смягченной кредитно- денежной политикой, проводимой ФРС, в том числе низкими ставками и программой количественного смягчения QE2. Если же правительство возьмет курс на реальное сокращение дефицита, это поставит под серьезный вопрос восстановление американской экономики
Отрицательное сальдо торгового баланса США в январе 2011г. выросло сразу на 6 млрд долл. по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 46,3 млрд долл. Представленный Министерством торговли показатель заметно превзошел ожидания экспертов: перед публикацией данных консенсус- прогноз составлял лишь 41,4 млрд долл.
Индекс доверия потребителей к экономике США в марте этого года упал до минимума за последние пять месяцев. Показатель составляет 68,2 пункта, свидетельствуют предварительные данные Мичиганского университета. Опрошенные эксперты и аналитики прогнозировали снижение индекса до 76,3 пункта. В феврале показатель составлял 77,5 пункта
Запасы товаров на складах оптовой торговли в США в январе этого года увеличились на 0,9% в месячном выражении. Аналитики прогнозировали увеличение этого показателя на 0,8%. Министерство торговли пересмотрело данные за декабрь прошлого года. Тогда запасы увеличились на 1,1%, а не на 1%, как сообщалось ранее
Американцы продолжают увеличивать покупательскую активность. Розничные продажи в США в феврале выросли на 1% в месячном исчислении, на 8,9% — в годовом. Ожидания аналитиков совпали с фактическими данными. Больше всего вырос спрос на бензин — на 1,4%, книги, спортивные товары — 1,3%, одежду — 0,8%. Покупательская активность в США растет с октября. В IV квартале 2010г. розничные продажи в США выросли на 4,1% в годичном исчислении, что стало наивысшим показателем за последние четыре года.
Европа
Европейские фондовые индексы не стали исключением в общей динамике на рынках. FTSE 100, DAX и CAC за неделю упали более чем на 2%, закрывшись в минусе на 2,7%, 2,7% и 2,3% соответственно
Главные новости на прошедшей неделе касались долгового кризиса в еврозоне. Рейтинговое агентство Moody’s снизило рейтинги двух проблемных стран – Испании и Греции. Суверенный рейтинг правительственных обязательств Греции был снижен с Ва1 до уровня В1, с негативным прогнозом. Снижение рейтинга Испании до Аа2 обусловлено сомнением экспертов относительно цены реструктуризации национальной банковской системы, так как существует угроза, что расходы правительства Испании на рекапитализацию превысят оценки правительства
Добавила негатива еще одна страна периферии еврозоны – Португалия. На неделе правительство размещало двухлетние облигации. Объем размещения составил 1 млрд евро, а спрос превысил предложение в 1,6 раза. Стоимость заимствований выросла до максимума с момента вступления страны в еврозону, из-за чего инвесторы вновь стали опасаться, что Лиссабону придется просить финансовой помощи у ЕС и МВФ. На фоне такой динамики на долговом рынке, правительство Португалии приняло решение ввести еще более жесткие меры по сокращению дефицита. Реализация пакета антикризисных мер должна привести к сокращению дефицита бюджета на 1,6 процентного пункта от ВВП в 2012г. и на 0,8 пункта в 2013г. Одновременно с этим кабинет министров разработал программу повышения доходной части бюджета, экономический эффект которой будет составлять 0,9п.п. от ВВП в 2012 году и 0,4 пункта в 2012-ом
Объем промышленного производства в Германии в январе 2011г. по сравнению с декабрем 2010г. увеличился на 1,8% с учетом сезонных колебаний. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1,7% в месячном исчислении. По уточненным данным, сокращение объема промпроизводства в Германии в декабре 2010г. по отношению к ноябрю того же года составило 0,6%. Ранее сообщалось о снижении данного показателя на 1,5%.
Дефицит торгового баланса Великобритании в январе 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 7,06 млрд фунтов стерлингов (8,2 млрд евро). Аналитики прогнозировали дефицит торгового баланса страны на уровне 8,5 млрд фунтов стерлингов (9,86 млрд евро). В декабре 2010г. дефицит торгового баланса, по пересмотренным данным, составил 9,68 млрд фунтов стерлингов (11,23 млрд евро). Ранее сообщалось о дефиците в размере 9,25 млрд фунтов стерлингов
Положительное сальдо торгового баланса Германии в январе 2011г. с учетом сезонных колебаний по сравнению с декабрем 2010г. снизилось до 11,8 млрд евро. Аналитики ожидали значения этого показателя на уровне 13 млрд евро. Профицит торгового баланса Германии в декабре 2010г., по пересмотренным данным, составил 14,2 млрд евро с учетом сезонной коррекции, тогда как, согласно ранее опубликованным данным, показатель составлял 14 млрд евро
Объем промышленного производства в Великобритании в январе 2011г. увеличился на 0,5% по сравнению с декабрем 2010г. Аналитики прогнозировали, что объем промышленного производства повысится на 0,4%. По сравнению с январем 2010г. объем промышленного производства за январь 2011г. увеличился на 4,4%; это самый значительный рост показателя за последние 17 лет. Аналитики ожидали, что повышение составит 4,2%. По уточненным данным, в декабре 2010г. объем промышленного производства в Великобритании увеличился на 0,6% в месячном исчислении (ранее сообщалось о росте на 0,5%), а в годовом - на 3,7%, это самый значительный рост показателя за последние 17 лет (ранее сообщалось о его повышении на 3,6%).
Промышленные цены в Великобритании в феврале 2011г. повысились на 5,3% по сравнению с февралем 2010г. Аналитики ожидали роста этого показателя на 5,2%. По сравнению с январем 2011г. промышленные цены в Великобритании за минувший месяц повысились на 0,5%.
Долговые рынки
Доходность по американским ГКО резко упала за прошедшую неделю. Тем не менее, неделя начиналась с роста доходностей. Аукцион по продаже 10-летних бумаг прошел успешно, благодаря высокому спросу на высоконадежные активы, который поддерживается высокими ценами на нефть и опасениями замедления мирового экономического роста. В четверг спрос на гособлигации США поддерживали несколько факторов: снижение рейтинга Испании, рост заявок за пособием по безработице и замедление роста китайского экспорта
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 4 б.п., 2-летние бумаги упали на 4 б.п., 5-летние бумаги упали на 13 б.п., 10-летние бонды упали на 9 б.п., 30-летние бумаги упали на 5 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Вслед за ЦБ Новой Зеландии, еврозоны и Великобритании принимать решения по кредитно-денежной политике будет ФРС США, а также Центральные банки Швейцарии и Японии. Кроме того, будут опубликованы данные по инфляции в еврозоне, США и Канаде. Также интерес представят индексы немецкого исследовательского института Zew, цифры по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами, данные по рынку труда Великобритании и жилищному сектору Америки
Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, а также последствия землетрясения в Японии будут продолжать оказывать влияние на рынки
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу