18 марта 2011 АТОН Серпенинов Роман
Уверенным ростом завершились торги в четверг на российском рынке. Индекс ММВБ вырос на 1,9%, завершив день на отметке 1737,6 пунктов. Поддержку нашему рынку оказал позитивный внешний фон, в частности рост цен на нефть. После сильной коррекции, вызванной событиями в Японии, участники мировых рынков снова начали покупать рискованные активы, в надежде на резкий отскок вверх. Безоговорочным лидером роста среди российских голубых фишек на ММВБ стал Сбербанк – обыкновенные акции банка прибавили 3,94%, привилегированные бумаги взлетели на 4,74%. Банк России рекомендовал Сбербанку увеличить объем выплаты дивидендов, направив на это до 12% чистой прибыли. Ранее крупнейший банк страны мог порадовать инвесторов лишь 10% от чистой прибыли. Окончательное решение относительно суммы дивидендов может быть принято 21 марта, об этом сообщил председатель ЦБ РФ Алексей Улюкаев. Стоит отметить, что вчера участники рынка охотно покупали акции Сбербанка. С точки зрения технического анализа, картинка теперь улучшилась, т.к. акциям банка удалось отскочить от поддержки, устояв выше границы долгосрочного восходящего тренда, хотя он находится в опасной близости. Для продолжения среднесрочного роста бумагам Сбербанка нужно закрепить успех в ближайшие несколько торговых сессий и вернуться на уровни выше отметки 100р. за акцию.
Торги на мировых площадках вчера проходили с ростом основных индексов. Акции уверенно дорожали после снижения последних дней, в итоге индекс FTSE прибавил 1,75%, DAX завершил день с ростом на 2,21%. Поддержку европейским рынкам оказали успешные размещения облигаций Франции и Испании. Правда весь эмоциональный всплеск краткосрочного позитива не нашел должного отражения на европейском долговом рынке, десятилетние облигации Португалии все еще показывают очень высокую доходность, а именно 7,87%, что лишь усугубляет проблемы страны.
Американские индексы тоже смогли показать отскок после сильного падения, индекс Доу Джонса вырос на 1,39%, а S&P на 1,41%. Росли и доходности treasuries, 10-летние казначейские облигации завершили день с доходностью на уровне 3,248%. Откровенно говоря, государственные облигации США вчера не вызывали такого интереса у участников рынка, как днем ранее, т.к. пользовались спросом рискованные активы.
Был опубликован целый ряд макроэкономической статистики по экономике США. Базовый индекс цен потребителей в феврале вырос на 0,2% в месячном выражении и на 1,1% в годовом, превысив прогнозы аналитиков. Индекс цен потребителей в феврале +0,5% м/м до +2,1% г/г, ожидалось +0,4% м/м и +2,0% г/г. Эти данные свидетельствуют об усилении инфляционного давления в краткосрочной перспективе, что могло заставить участников рынка лишний раз убедиться в правильности покупок в рискованных активах. Если так будет продолжаться и дальше, то ФРС должно будет начать принимать меры по борьбе с краткосрочной инфляцией, которой уже озабочены во многих странах. Конечно, глава ФРС Бен Бернанке отрицает, что именно вторая программа количественного смягчения (QE2) вызвала сильный рост цен на товарных рынках, но на графиках товаров видно, что рост цен ускорился после заявления о возможном начале QE2, которое было сделано в конце лета 2010 года. Число заявок на пособия по безработице за неделю оказалось чуть ниже ожиданий аналитиков, впрочем, как и общее число лиц, получающих пособия. В целом, данные по рынку труда можно назвать хорошими. А статистика по промышленному производству в США оказалась значительно хуже ожиданий, за февраль производство сократилось на 0,1%, хотя ожидался рост показателя на 0,6%.
Участники рынков решили ранжировать по своему желанию все поступающие новости, обращая большее внимание на то, что могло поддержать их позитивный настрой. Неразрешенная проблема на АЭС «Фукусима» в Японии уже не привлекала должного внимания игроков, на первый план вышли геополитические риски на Ближнем Востоке и ожидания восстановления ряда разрушенных японских провинций. В результате в commodities можно было наблюдать активный рост цен на промышленные металлы и нефть. Рынки пока недооценивают проблемы на японской АЭС, разрушение реакторов может грозить серьезными последствиями для страны восходящего солнца, в том числе и экономическими, т.к. в случае сильной утечки радиации производство на некоторых японских заводах так и не возобновится, а страну будут продолжать покидать работники зарубежных компаний и местное население.
Сегодня не будет публиковаться какой-либо важной макроэкономической статистики, поэтому рынки могут реагировать на ситуацию в странах Ближнего Востока и на обстановку на японской АЭС «Фукусима».
Внешний фон перед открытием торгов в РФ складывается умеренно-позитивным, можно ожидать рост индекса ММВБ в пределах 0,7% в первые минуты торговой сессии. Торги в Азии проходят с ростом индексов, японский Nikkei прибавляет 2,7%, Shanghai Composite растет в пределах 0,8%. Нефть торгуется на высоких отметках, стоимость барреля смеси марки Brent сейчас составляет 106,3$, Light стоит 103$.
С технической точки зрения, индексу ММВБ удалось остаться выше основной поддержки 1700 пунктов, что может способствовать продолжению вчерашнего роста. Ближайшее сопротивление располагается на отметке 1750 пунктов, поддержка на 1700. Если ситуация на АЭС в Японии не будет ухудшаться, то индекс ММВБ может начать рост к верхней границе диапазона к серьезному сопротивлению 1790 пунктов. Хотя на графиках мировых индексов вчерашний рост выглядит пока только как отскок к начавшейся коррекции
Коротко
o Транспорт. НМТП (ПОКУПКА; теоретическая цена $15,02; текущая цена $9,75). Как сообщило вчера агентство “Интерфакс”, независимые компании, предоставляющие экспедиторские и бункеровочные (топливо-заправочные) услуги в Новороссийском порту, подали жалобу в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) на Новороссийский морской торговый порт (НМТП). По их утверждениям, менеджмент компании под руководством новых акционеров ограничивает их доступ к клиентам. НМТП отрицает обвинения в свой адрес. Сейчас НМТП оказывает только бункеровочные услуги. Размер этого рынка в Новороссийске составляет $50 млн в год, а оборот рынка экспедиторских услуг достигает $30 млн в год, по оценке экспертов отрасли (газета “Коммерсант” от 28 февраля). Мы сомневаемся, что НМТП может серьезно выиграть от процесса монополизации, так как компания уже контролирует большую часть рынка бункеровочных услуг, а размер этого рынка весьма ограничен в сравнении с совокупной выручкой компании (по итогам 2010 г., по нашему прогнозу, она должна составить $661 млн). Мы также полагаем, что ФАС будет непросто доказать, что НМТП препятствует деятельности независимых компаний. В целом мы считаем данную информацию нейтральной для акций эмитента
Российские рынки: динамика и темы
Индекс РТС вчера повысился на 1,6%, а индекс ММВБ прибавил 1,9% на фоне хорошей динамики цен на металлы и нефть. Медь и никель подорожали соответственно на 3,3% и 3,9%. На ММВБ акции ММК прибавили 4,8%, тогда как обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка выросли соответственно на 4,5% и 3,7%. Бумаги Аэрофлота подверглись коррекции на 2,1%. Акции телекоммуникационных и потребительских компаний в целом снижались. Цены на нефть вновь выросли, так как Совет безопасности ООН проголосовал за установление бесполетной зоны в ливийском воздушном пространстве, что открывает возможности для военной операции против режима Муаммара Каддафи. Майские фьючерсы на нефть марки Brent, подорожав вчера на 3,9%, к моменту написания данной заметки прибавили еще 1,3% до $116,4 за баррель. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) сегодня может обнародовать основные макроэкономические индикаторы за февраль
Мировые рынки: динамика и темы
Развитые азиатские рынки сегодня росли: японский индекс Nikkei повысился на 1,9%, гонконгский Hang Seng поднялся на 0,8%. Иена слабела после того, как министры финансов G7 договорились о совместных интервенциях на валютных рынках против резкого укрепления японской валюты, наблюдавшегося в последнее время. Вчера фондовые биржи США и Западной Европы вернули часть потерь, понесенных на этой неделе. Индекс S&P 500 вырос на 1,3%, Euro Stoxx 50 прибавил 2,4%. Акции нефтегазовых компаний стали локомотивом для рынков, особенно в США. Вместе с тем, вчера в Соединенных Штатах вышла неровная экономическая статистика. Число требований на получение пособия по безработице оказалось чуть ниже консенсус-прогноза, тогда как промышленное производство в феврале сократилось на 0,1% в годовом сопоставлении (рынок ожидал роста на 0,6%).
Отраслевая динамика
Лидеры роста: нефтегазовые, сырьевые компании и телекомы
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Динамика развивающихся рынков Азии сегодня утром в целом соответствовала направлению развитых рынков. Индекс Shanghai Composite к моменту написания данной заметки вырос на 0,6%. Индекс MSCI EM вчера снизился на 0,5%. Отечественный рынок акций, тем не менее, опережал большинство других развивающихся фондовых рынков, вероятно, благодаря восстановлению цен на нефть. Индекс ММВБ повысился на 1,9%, тогда как турецкий и бразильский биржевые индикаторы прибавили по 0,3%
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торги на мировых площадках вчера проходили с ростом основных индексов. Акции уверенно дорожали после снижения последних дней, в итоге индекс FTSE прибавил 1,75%, DAX завершил день с ростом на 2,21%. Поддержку европейским рынкам оказали успешные размещения облигаций Франции и Испании. Правда весь эмоциональный всплеск краткосрочного позитива не нашел должного отражения на европейском долговом рынке, десятилетние облигации Португалии все еще показывают очень высокую доходность, а именно 7,87%, что лишь усугубляет проблемы страны.
Американские индексы тоже смогли показать отскок после сильного падения, индекс Доу Джонса вырос на 1,39%, а S&P на 1,41%. Росли и доходности treasuries, 10-летние казначейские облигации завершили день с доходностью на уровне 3,248%. Откровенно говоря, государственные облигации США вчера не вызывали такого интереса у участников рынка, как днем ранее, т.к. пользовались спросом рискованные активы.
Был опубликован целый ряд макроэкономической статистики по экономике США. Базовый индекс цен потребителей в феврале вырос на 0,2% в месячном выражении и на 1,1% в годовом, превысив прогнозы аналитиков. Индекс цен потребителей в феврале +0,5% м/м до +2,1% г/г, ожидалось +0,4% м/м и +2,0% г/г. Эти данные свидетельствуют об усилении инфляционного давления в краткосрочной перспективе, что могло заставить участников рынка лишний раз убедиться в правильности покупок в рискованных активах. Если так будет продолжаться и дальше, то ФРС должно будет начать принимать меры по борьбе с краткосрочной инфляцией, которой уже озабочены во многих странах. Конечно, глава ФРС Бен Бернанке отрицает, что именно вторая программа количественного смягчения (QE2) вызвала сильный рост цен на товарных рынках, но на графиках товаров видно, что рост цен ускорился после заявления о возможном начале QE2, которое было сделано в конце лета 2010 года. Число заявок на пособия по безработице за неделю оказалось чуть ниже ожиданий аналитиков, впрочем, как и общее число лиц, получающих пособия. В целом, данные по рынку труда можно назвать хорошими. А статистика по промышленному производству в США оказалась значительно хуже ожиданий, за февраль производство сократилось на 0,1%, хотя ожидался рост показателя на 0,6%.
Участники рынков решили ранжировать по своему желанию все поступающие новости, обращая большее внимание на то, что могло поддержать их позитивный настрой. Неразрешенная проблема на АЭС «Фукусима» в Японии уже не привлекала должного внимания игроков, на первый план вышли геополитические риски на Ближнем Востоке и ожидания восстановления ряда разрушенных японских провинций. В результате в commodities можно было наблюдать активный рост цен на промышленные металлы и нефть. Рынки пока недооценивают проблемы на японской АЭС, разрушение реакторов может грозить серьезными последствиями для страны восходящего солнца, в том числе и экономическими, т.к. в случае сильной утечки радиации производство на некоторых японских заводах так и не возобновится, а страну будут продолжать покидать работники зарубежных компаний и местное население.
Сегодня не будет публиковаться какой-либо важной макроэкономической статистики, поэтому рынки могут реагировать на ситуацию в странах Ближнего Востока и на обстановку на японской АЭС «Фукусима».
Внешний фон перед открытием торгов в РФ складывается умеренно-позитивным, можно ожидать рост индекса ММВБ в пределах 0,7% в первые минуты торговой сессии. Торги в Азии проходят с ростом индексов, японский Nikkei прибавляет 2,7%, Shanghai Composite растет в пределах 0,8%. Нефть торгуется на высоких отметках, стоимость барреля смеси марки Brent сейчас составляет 106,3$, Light стоит 103$.
С технической точки зрения, индексу ММВБ удалось остаться выше основной поддержки 1700 пунктов, что может способствовать продолжению вчерашнего роста. Ближайшее сопротивление располагается на отметке 1750 пунктов, поддержка на 1700. Если ситуация на АЭС в Японии не будет ухудшаться, то индекс ММВБ может начать рост к верхней границе диапазона к серьезному сопротивлению 1790 пунктов. Хотя на графиках мировых индексов вчерашний рост выглядит пока только как отскок к начавшейся коррекции
Коротко
o Транспорт. НМТП (ПОКУПКА; теоретическая цена $15,02; текущая цена $9,75). Как сообщило вчера агентство “Интерфакс”, независимые компании, предоставляющие экспедиторские и бункеровочные (топливо-заправочные) услуги в Новороссийском порту, подали жалобу в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) на Новороссийский морской торговый порт (НМТП). По их утверждениям, менеджмент компании под руководством новых акционеров ограничивает их доступ к клиентам. НМТП отрицает обвинения в свой адрес. Сейчас НМТП оказывает только бункеровочные услуги. Размер этого рынка в Новороссийске составляет $50 млн в год, а оборот рынка экспедиторских услуг достигает $30 млн в год, по оценке экспертов отрасли (газета “Коммерсант” от 28 февраля). Мы сомневаемся, что НМТП может серьезно выиграть от процесса монополизации, так как компания уже контролирует большую часть рынка бункеровочных услуг, а размер этого рынка весьма ограничен в сравнении с совокупной выручкой компании (по итогам 2010 г., по нашему прогнозу, она должна составить $661 млн). Мы также полагаем, что ФАС будет непросто доказать, что НМТП препятствует деятельности независимых компаний. В целом мы считаем данную информацию нейтральной для акций эмитента
Российские рынки: динамика и темы
Индекс РТС вчера повысился на 1,6%, а индекс ММВБ прибавил 1,9% на фоне хорошей динамики цен на металлы и нефть. Медь и никель подорожали соответственно на 3,3% и 3,9%. На ММВБ акции ММК прибавили 4,8%, тогда как обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка выросли соответственно на 4,5% и 3,7%. Бумаги Аэрофлота подверглись коррекции на 2,1%. Акции телекоммуникационных и потребительских компаний в целом снижались. Цены на нефть вновь выросли, так как Совет безопасности ООН проголосовал за установление бесполетной зоны в ливийском воздушном пространстве, что открывает возможности для военной операции против режима Муаммара Каддафи. Майские фьючерсы на нефть марки Brent, подорожав вчера на 3,9%, к моменту написания данной заметки прибавили еще 1,3% до $116,4 за баррель. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) сегодня может обнародовать основные макроэкономические индикаторы за февраль
Мировые рынки: динамика и темы
Развитые азиатские рынки сегодня росли: японский индекс Nikkei повысился на 1,9%, гонконгский Hang Seng поднялся на 0,8%. Иена слабела после того, как министры финансов G7 договорились о совместных интервенциях на валютных рынках против резкого укрепления японской валюты, наблюдавшегося в последнее время. Вчера фондовые биржи США и Западной Европы вернули часть потерь, понесенных на этой неделе. Индекс S&P 500 вырос на 1,3%, Euro Stoxx 50 прибавил 2,4%. Акции нефтегазовых компаний стали локомотивом для рынков, особенно в США. Вместе с тем, вчера в Соединенных Штатах вышла неровная экономическая статистика. Число требований на получение пособия по безработице оказалось чуть ниже консенсус-прогноза, тогда как промышленное производство в феврале сократилось на 0,1% в годовом сопоставлении (рынок ожидал роста на 0,6%).
Отраслевая динамика
Лидеры роста: нефтегазовые, сырьевые компании и телекомы
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Динамика развивающихся рынков Азии сегодня утром в целом соответствовала направлению развитых рынков. Индекс Shanghai Composite к моменту написания данной заметки вырос на 0,6%. Индекс MSCI EM вчера снизился на 0,5%. Отечественный рынок акций, тем не менее, опережал большинство других развивающихся фондовых рынков, вероятно, благодаря восстановлению цен на нефть. Индекс ММВБ повысился на 1,9%, тогда как турецкий и бразильский биржевые индикаторы прибавили по 0,3%
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу