12 мая 2008 Архив
Цены на нефть продолжают повышаться, угрожая росту и инфляции
Цены на нефть заработали почти 8% на прошедшей неделе неделе после того, как Американский инвестиционное заведение выпустило отчет о возможности ‘супер-роста’ со временем приводя к повышениям цен до диапазона $150-200/баррель. Нападения бунтовщиков в Нигерии, которые временно нарушили экспорт сырой нефти, удобно послужили неплохим второстепенным сопровождением к устойчивому росту в ценах нефти. Интересно то, что данное повышение в ценах на нефть бросило вызов росту еженедельных товарно-материальных запасов в США (5.6 миллионов баррелей по сравнению с прогнозом на 1.6 миллионов баррелей), указывая, что рыночная спекуляция, а не ограничение спроса является настоящим фактором данного движения. Поэтому недавние движения подлежат общему сомнению и распространены слухи о том, что это повышение фактически позади. Но пока не видно неизбежных признаков восстановления, несмотря на исследования перепродажи моментума и текущее образование медвежьего отклонения, указывало на потенциал реверсии ниже. В то время как цены на нефть продолжали подниматься, глобальный рост будет подорван, и уверенность потребителей будет продолжать ухудшаться.
Рост цен на нефть был неоднократно связан со слабостью американского доллара в массовой финансовой прессе, но за последние несколько недель, данное отношение в основном выгладит испорченным. Трейдеры относятся осторожно к слепой продаже Американского доллара, если цены на нефть будут продолжать подниматься. Также, если цены на нефть начнут падать, это ещё не означает, что Американский доллар пойдет вверх или евро обесцениться. (Безусловно, если данные два события совпадут, понижения в ценах на нефть будут восприняты, как результат более сильного доллара США, и наоборот.) Нефть является особенным "животным" и будет торговаться в зависимости от своей особой рыночной динамики, в то время как другие влияния присутствуют в зоне FX.
Вместо того, чтобы сосредотачиваться на подразумеваемом отношении между нефтью и долларом США, трейдеры получат больше выгоды от высоких и повышающихся цен на энергию в роле главного повода глобального роста и источника инфляции. Более высокие цены на энергию скорее всего повлияют непропорционально на рост в США из-за более высокой интенсивности энергии в США по сравнению с с другими экономическими системами. Разумеется, уверенность потребителей была подавленна поднявшимися ценами на энергию, но настоящая проблема еще не показала себя, поскольку повышенные цены на бензин отличались существенно от обстоятельств в рынке сырой нефти. Но Американский потребитель не один в своих финансовых трудностях исходящих от высоких цен на энергию, потому как экономический кризис влияет на общий глобальный рост. Тогда со стороны роста, фондовые рынки кажутся в возрастающей степени уязвимыми после 6-недельного восстановления, и серьезно посмотрев на себя в зеркало, не находят удовлетворения в своем отображении.
Возвращаясь к рынку форекс, срыв падения мирового фондового рынка в связи со спадом роста предполагает, что кросс курсы Йены, как EUR/JPY и GBP/JPY, скорее всего, останутся под давлением в ближайшем будущем. Пара USD/JPY, особенно, заигрывала с ключевым уровнем поддержки в пятницу на уровне 102.50/60, лишь чуть выше облака Ишимоку, верхушка облака является следующим уровнем поддержки на 102.19. Срыв пары USD/JPY сквозь эту зону поддержки 102.19-50, что новый прорыв ниже уровня 100 предвидится по этой паре в скором будущем, хотя основа этого облака будет на следующей неделе в районе 100.35-50.
Выросшие цены на сырье и энергию также увеличивают инфляционное давление, и это резко ощутимо особенности в Азии, так как этот регион продолжает функционировать как импортер сырья/экспортер произведенных товаров. Один способ как страны могут предотвратить инфляционное давление - это позволить их валютам расти быстрее. Китай удерживал рост Юани на протяжении прошлого месяца, но если цены на нефть не понизятся в ближайшее время, и с показателями китайского индекса потребительских цен, который выходит в понедельник, Юань, скорее всего, будет продолжит рост, что предоставит дополнительное давление на остальные азиатские валюты для роста. Японские официальные лица также не будут препятствовать росту Йены, учитывая, что резкий рост цен на товары, опять же это указывает на падение пары USD/JPY и остальных кросс курсов Йены.
Собрание министров финансов Еврозоны на неделе
Министры финансов Евро зоны собираются во вторник вечером на регулярном месячном заседании, которое продолжится в среду. Официальные лица евро зоны как правило приветствуют снижения Евро, но они вне всякого сомнения надеется на более существенное падение Евро. Я ожидаю, что будет предоставлена словесная интервенция, и я полагаю, что в результате этого рост Евро будет ограничен.Я концентрирую внимание на зоне 1.5550-90, как возможное продолжение роста пары EUR/USD; рост выше этой отметки будет означать очередную попытку достигнуть уровня 1.6000. На прошлой неделе, пара EUR/USD совершила ложный прорыв ниже, кратковременно упав ниже 1.5285, но затем восстановилась и закрылась выше ключевой поддержки между 1.5300-40.Такой ложный срыв увеличивает возможность дальнейшего роста и восстановления пары EUR/USD, и я предпочитаю использовать это укрепление как возможность для продажи. Выросшие цены на энергию также влияют на Европейский рост, и рынки все еще находятся в процессе снижения цены на Евро и Фунт в связи с этим. Наконец, несколько банков Евро зоны будут оглашать квартальные доходы (за первый квартал) на следующей неделе, и дополнительные потери ожидаются, что далее усугубит положение данного континента. Уровень 1.5270/80, скорее всего, будет выступать в качестве пуска срыва для пары EUR/USD, что указывает на тест основы облака Ишимоку 1.5170/80, ниже которого предвидится резкое падение к уровню 1.48-1.49.
Предотвращение риска возвращается с грохотом
Все началось неделю назад с того как один из больших банков США уклонялся от прямого ответа о том, завершит ли он покупку наибольшего ипотечного заимодателя недвижимости США, и продолжал на этой неделе уже почти с общим убытком в $8 миллиардов долларов от большой страховой компании США. Беспокойство в кредитных рынках и списания продолжаются, единственное, что единозначно означает, мы не можем быть ни в чем уверены. Новости о том, что комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) будет требовать от банков публичного разглашения о ситуации, о своей ликвидности и капитале, привела к ужасающей реакции в рынке. Такое чувство, что инвесторы, которые полностью игнорировали возможность дальнейших потерь, неожиданно осознали, что они не могут далее продолжать игнорировать факты. И в пятницу представитель Moody передал, что очередной важный ипотечный заимодатель США, возможно, будет отключен от финансирования его "приемными родителями", что оставило очередную развалину на дороге вторичных ипотек.
Это не те условия, которые способствуют тому, чтобы инвесторы вкладывали средства в рынок, а совсем обратному. Избежание риска стало вновь актуальным. Рынок, наконец, начинает осознавать, что даже если кризис в финансовом секторе подходит к завершению, что, скорее всего, не верно, мы должны учитывать экономику, которую движет потребитель, кризис здесь может задержаться. Выросшие цены на энергию всего лишь последняя капля, которая форсирует резкую контракцию личного потребления и угрожает весьма желанному восстановлению в 2008 году. Повышенная аверсия риска будет очередным фактором, который добавляет давление на кросс курсы Йены в особенности и фондового рынка в общем. Я постараюсь снова продавать на восстановлении кросс курсов Йены, используя 160.50-161.50 по паре EUR/JPY и 202.00-203.00 по паре GBP/JPY как предпочтимые уровни.
Ключевые данные и события наступившей недели
Данные США начинаются во вторник с предварительных показателей розничных продаж за апрель, экономический оптимизм за май IBD/TIPP, мартовские деловые запасы, и цены на импорт за апрель, за которыми последует индекс потребительской уверенности ABC к закрытию торговли в 1700. В среду выходит еженедельный отчет заявок рефинансирования, мартовские данные притока капитала по данным казначейства, апрельское промышленное производство, индекс постепенного разгона инфляции от университета Филадельфии за май и индекс рынка жилья от NAHB. В пятницу выходит начало строительства за апрель, разрешения на строительство и Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета. На следующей неделе выступают несколько представителей федерального правительства: Evans в понедельник; во вторник выступит председатель Бернанке о мерах ликвидности, затем Yellen Hoening и Fisher.
Данные Еврозоны не ожидают никаких важных показателей до среды, тогда выходит индекс цен потребителей за апрель по Франции и Италии, а также мартовское промышленное производство. В четверг оглашаются предварительные данные по приросту ВВП Германии и Франции и индекс цен потребителей Евро зоны за апрель. В пятницу выходит торговый баланс за первый квартал и занятость Франции. Министры финансов Евро зоны будут заседать в начале следующей недели во вторник вечером, которое продолжится в среду. Председатель Европейского Центрального Банка Тришет будет выступать в четверг утром в Вене.
Данные Великобритании начинаются в понедельник, когда выходит торговый баланс за март и апрельский индекс производственных цен, за которыми следует в полуночь по местному времени апрельский отчет розничных продаж Великобритании и баланс цен на недвижимость за апрель от RICS. Во вторник утром оглашается апрельский индекс потребительских/индекс производственных цен, а также цены на недвижимость от DCLG. В среду утром выходит занятость за апрель и мартовская средняя заработная плата, но ключевым будет квартальный отчет от банка Англии по уровню инфляции, который будет рассматриваться для решения о дальнейшем сокращении процентной ставки от Банка Англии.
Японские данные начинаются в понедельник утром по времени Токио с денежного агрегата за апрель и банковское кредитование, за которыми после обеда выйдет индекс деловой активности по данным Отчета экономических обозревателей и апрельские заказы на машиностроение. Никаких данных не выходит во вторник. В среду утром выходит сальдо платежного баланса, индекс цен на корпоративные товары. Никаких важных данных не выходит в четверг. В пятницу оглашаются предварительные данные по приросту ВВП за первый квартал, и окончательные данные индекса доверия потребителей.
Аналитики Forex.com
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Цены на нефть заработали почти 8% на прошедшей неделе неделе после того, как Американский инвестиционное заведение выпустило отчет о возможности ‘супер-роста’ со временем приводя к повышениям цен до диапазона $150-200/баррель. Нападения бунтовщиков в Нигерии, которые временно нарушили экспорт сырой нефти, удобно послужили неплохим второстепенным сопровождением к устойчивому росту в ценах нефти. Интересно то, что данное повышение в ценах на нефть бросило вызов росту еженедельных товарно-материальных запасов в США (5.6 миллионов баррелей по сравнению с прогнозом на 1.6 миллионов баррелей), указывая, что рыночная спекуляция, а не ограничение спроса является настоящим фактором данного движения. Поэтому недавние движения подлежат общему сомнению и распространены слухи о том, что это повышение фактически позади. Но пока не видно неизбежных признаков восстановления, несмотря на исследования перепродажи моментума и текущее образование медвежьего отклонения, указывало на потенциал реверсии ниже. В то время как цены на нефть продолжали подниматься, глобальный рост будет подорван, и уверенность потребителей будет продолжать ухудшаться.
Рост цен на нефть был неоднократно связан со слабостью американского доллара в массовой финансовой прессе, но за последние несколько недель, данное отношение в основном выгладит испорченным. Трейдеры относятся осторожно к слепой продаже Американского доллара, если цены на нефть будут продолжать подниматься. Также, если цены на нефть начнут падать, это ещё не означает, что Американский доллар пойдет вверх или евро обесцениться. (Безусловно, если данные два события совпадут, понижения в ценах на нефть будут восприняты, как результат более сильного доллара США, и наоборот.) Нефть является особенным "животным" и будет торговаться в зависимости от своей особой рыночной динамики, в то время как другие влияния присутствуют в зоне FX.
Вместо того, чтобы сосредотачиваться на подразумеваемом отношении между нефтью и долларом США, трейдеры получат больше выгоды от высоких и повышающихся цен на энергию в роле главного повода глобального роста и источника инфляции. Более высокие цены на энергию скорее всего повлияют непропорционально на рост в США из-за более высокой интенсивности энергии в США по сравнению с с другими экономическими системами. Разумеется, уверенность потребителей была подавленна поднявшимися ценами на энергию, но настоящая проблема еще не показала себя, поскольку повышенные цены на бензин отличались существенно от обстоятельств в рынке сырой нефти. Но Американский потребитель не один в своих финансовых трудностях исходящих от высоких цен на энергию, потому как экономический кризис влияет на общий глобальный рост. Тогда со стороны роста, фондовые рынки кажутся в возрастающей степени уязвимыми после 6-недельного восстановления, и серьезно посмотрев на себя в зеркало, не находят удовлетворения в своем отображении.
Возвращаясь к рынку форекс, срыв падения мирового фондового рынка в связи со спадом роста предполагает, что кросс курсы Йены, как EUR/JPY и GBP/JPY, скорее всего, останутся под давлением в ближайшем будущем. Пара USD/JPY, особенно, заигрывала с ключевым уровнем поддержки в пятницу на уровне 102.50/60, лишь чуть выше облака Ишимоку, верхушка облака является следующим уровнем поддержки на 102.19. Срыв пары USD/JPY сквозь эту зону поддержки 102.19-50, что новый прорыв ниже уровня 100 предвидится по этой паре в скором будущем, хотя основа этого облака будет на следующей неделе в районе 100.35-50.
Выросшие цены на сырье и энергию также увеличивают инфляционное давление, и это резко ощутимо особенности в Азии, так как этот регион продолжает функционировать как импортер сырья/экспортер произведенных товаров. Один способ как страны могут предотвратить инфляционное давление - это позволить их валютам расти быстрее. Китай удерживал рост Юани на протяжении прошлого месяца, но если цены на нефть не понизятся в ближайшее время, и с показателями китайского индекса потребительских цен, который выходит в понедельник, Юань, скорее всего, будет продолжит рост, что предоставит дополнительное давление на остальные азиатские валюты для роста. Японские официальные лица также не будут препятствовать росту Йены, учитывая, что резкий рост цен на товары, опять же это указывает на падение пары USD/JPY и остальных кросс курсов Йены.
Собрание министров финансов Еврозоны на неделе
Министры финансов Евро зоны собираются во вторник вечером на регулярном месячном заседании, которое продолжится в среду. Официальные лица евро зоны как правило приветствуют снижения Евро, но они вне всякого сомнения надеется на более существенное падение Евро. Я ожидаю, что будет предоставлена словесная интервенция, и я полагаю, что в результате этого рост Евро будет ограничен.Я концентрирую внимание на зоне 1.5550-90, как возможное продолжение роста пары EUR/USD; рост выше этой отметки будет означать очередную попытку достигнуть уровня 1.6000. На прошлой неделе, пара EUR/USD совершила ложный прорыв ниже, кратковременно упав ниже 1.5285, но затем восстановилась и закрылась выше ключевой поддержки между 1.5300-40.Такой ложный срыв увеличивает возможность дальнейшего роста и восстановления пары EUR/USD, и я предпочитаю использовать это укрепление как возможность для продажи. Выросшие цены на энергию также влияют на Европейский рост, и рынки все еще находятся в процессе снижения цены на Евро и Фунт в связи с этим. Наконец, несколько банков Евро зоны будут оглашать квартальные доходы (за первый квартал) на следующей неделе, и дополнительные потери ожидаются, что далее усугубит положение данного континента. Уровень 1.5270/80, скорее всего, будет выступать в качестве пуска срыва для пары EUR/USD, что указывает на тест основы облака Ишимоку 1.5170/80, ниже которого предвидится резкое падение к уровню 1.48-1.49.
Предотвращение риска возвращается с грохотом
Все началось неделю назад с того как один из больших банков США уклонялся от прямого ответа о том, завершит ли он покупку наибольшего ипотечного заимодателя недвижимости США, и продолжал на этой неделе уже почти с общим убытком в $8 миллиардов долларов от большой страховой компании США. Беспокойство в кредитных рынках и списания продолжаются, единственное, что единозначно означает, мы не можем быть ни в чем уверены. Новости о том, что комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) будет требовать от банков публичного разглашения о ситуации, о своей ликвидности и капитале, привела к ужасающей реакции в рынке. Такое чувство, что инвесторы, которые полностью игнорировали возможность дальнейших потерь, неожиданно осознали, что они не могут далее продолжать игнорировать факты. И в пятницу представитель Moody передал, что очередной важный ипотечный заимодатель США, возможно, будет отключен от финансирования его "приемными родителями", что оставило очередную развалину на дороге вторичных ипотек.
Это не те условия, которые способствуют тому, чтобы инвесторы вкладывали средства в рынок, а совсем обратному. Избежание риска стало вновь актуальным. Рынок, наконец, начинает осознавать, что даже если кризис в финансовом секторе подходит к завершению, что, скорее всего, не верно, мы должны учитывать экономику, которую движет потребитель, кризис здесь может задержаться. Выросшие цены на энергию всего лишь последняя капля, которая форсирует резкую контракцию личного потребления и угрожает весьма желанному восстановлению в 2008 году. Повышенная аверсия риска будет очередным фактором, который добавляет давление на кросс курсы Йены в особенности и фондового рынка в общем. Я постараюсь снова продавать на восстановлении кросс курсов Йены, используя 160.50-161.50 по паре EUR/JPY и 202.00-203.00 по паре GBP/JPY как предпочтимые уровни.
Ключевые данные и события наступившей недели
Данные США начинаются во вторник с предварительных показателей розничных продаж за апрель, экономический оптимизм за май IBD/TIPP, мартовские деловые запасы, и цены на импорт за апрель, за которыми последует индекс потребительской уверенности ABC к закрытию торговли в 1700. В среду выходит еженедельный отчет заявок рефинансирования, мартовские данные притока капитала по данным казначейства, апрельское промышленное производство, индекс постепенного разгона инфляции от университета Филадельфии за май и индекс рынка жилья от NAHB. В пятницу выходит начало строительства за апрель, разрешения на строительство и Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета. На следующей неделе выступают несколько представителей федерального правительства: Evans в понедельник; во вторник выступит председатель Бернанке о мерах ликвидности, затем Yellen Hoening и Fisher.
Данные Еврозоны не ожидают никаких важных показателей до среды, тогда выходит индекс цен потребителей за апрель по Франции и Италии, а также мартовское промышленное производство. В четверг оглашаются предварительные данные по приросту ВВП Германии и Франции и индекс цен потребителей Евро зоны за апрель. В пятницу выходит торговый баланс за первый квартал и занятость Франции. Министры финансов Евро зоны будут заседать в начале следующей недели во вторник вечером, которое продолжится в среду. Председатель Европейского Центрального Банка Тришет будет выступать в четверг утром в Вене.
Данные Великобритании начинаются в понедельник, когда выходит торговый баланс за март и апрельский индекс производственных цен, за которыми следует в полуночь по местному времени апрельский отчет розничных продаж Великобритании и баланс цен на недвижимость за апрель от RICS. Во вторник утром оглашается апрельский индекс потребительских/индекс производственных цен, а также цены на недвижимость от DCLG. В среду утром выходит занятость за апрель и мартовская средняя заработная плата, но ключевым будет квартальный отчет от банка Англии по уровню инфляции, который будет рассматриваться для решения о дальнейшем сокращении процентной ставки от Банка Англии.
Японские данные начинаются в понедельник утром по времени Токио с денежного агрегата за апрель и банковское кредитование, за которыми после обеда выйдет индекс деловой активности по данным Отчета экономических обозревателей и апрельские заказы на машиностроение. Никаких данных не выходит во вторник. В среду утром выходит сальдо платежного баланса, индекс цен на корпоративные товары. Никаких важных данных не выходит в четверг. В пятницу оглашаются предварительные данные по приросту ВВП за первый квартал, и окончательные данные индекса доверия потребителей.
Аналитики Forex.com
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу