13 апреля 2011 Архив Коробков Сергей
Сегодня крупнейший по капитализации американский банк J.P. Morgan Chase & Co (JPM) сообщил о чистой прибыли по итогам I-го квартала 2011-го года в сумме $5,56 млрд. или $1,28 в пересчёте на акцию, что на 67% больше, чем в аналогичный период прошлого года, когда банк заработал чистыми $3,33 млрд. или 74 цента на акцию. Показатели прибыльности даже обогнали прогнозы аналитиков, ожидавших в консенсусе доход на акцию в размере $1,15. Впрочем, источником завораживающего подъёма прибылей стал отнюдь не рост кредитных портфелей, а резкое сокращение потерь по ранее выданным кредитам. Собственно речь идёт в основном о просроченных докризисных займах, которые частично списаны в убыток, частично проданы с большой скидкой коллекторским агентствам. Таким образом, объём плохих активов почти сошёл на нет, а резервы на покрытие убытков по ним усохли до $1,17 млрд. против $7,01 млрд. годом ранее и $3,04 млрд. в последнем квартале прошлого года. Параллельно департамент по выпуску и обслуживанию кредитных карт отчитался в чистой прибыли на $1,34 млрд. по сравнению с убытком на $303 млн. за тот же период прошлого года. Но и здесь выход в прибыль был обеспечен повальным сокращением резервов на случай просрочки по карточным платежам до $226 млн. против $3,51 млрд. год назад. Однако списание плохих кредитов ещё не означает автоматическое увеличение хороших. Так в отчётный период объём потребительских кредитов и займов для малого бизнеса сократился за прошедший год на 8%. Прибыль инвестиционного подразделения банка снизилась на 4,1%, тогда как его выручка соскользнула на 1% по сравнению с достижениями годичной давности. В целом совокупная квартальная выручка всех подразделений JPM осунулась на 8,5% до $25,79 млрд.
По ключевым балансовым показателям флагмана финансовой индустрии США можно сделать вывод об отсутствии на данный момент органических драйверов роста в банковском бизнесе. Не случайно совет директоров банка во главе с легендарным Джеймсом Даймоном (James Dimon) пришёл к выводу, что лучшим местом для вложения накопленных капиталов являются непосредственно акции JPM. Уже в этом году банкиры рассчитывает выкупить с рынка собственных акций на общую сумму в $8 млрд. и ещё на $7 млрд. докупить в следующем. Кроме того, квартальные дивиденды владельцам акций увеличены в пять раз с 5-ти до 25-ти центов на одну обыкновенную акцию. Обычно это делается с целью удержать долгосрочных инвесторов от продаж своих долей, в случае падения их стоимости. Ну а те, от которых будут избавляться мелкие вкладчики, скупят сами банкиры.
С начала года акции JPM подорожали на 10%. После выхода отчёта мелкие инвесторы, польстившись на 67%-ый взлёт прибыли и не вдаваясь в подробности, попытались поднять JPM ещё выше. Но число желающих зафиксировать прибыль оказалось заметно больше и через полтора часа после старта торгов на Уолл-стрит, котировки банковского спрута изрядно покраснели. Если так поступают с относительно здоровыми лидерами финансового сектора, то чего тогда ждать, когда отчитываться пойдут середнячки, звёзд с неба не хватающие.
По ключевым балансовым показателям флагмана финансовой индустрии США можно сделать вывод об отсутствии на данный момент органических драйверов роста в банковском бизнесе. Не случайно совет директоров банка во главе с легендарным Джеймсом Даймоном (James Dimon) пришёл к выводу, что лучшим местом для вложения накопленных капиталов являются непосредственно акции JPM. Уже в этом году банкиры рассчитывает выкупить с рынка собственных акций на общую сумму в $8 млрд. и ещё на $7 млрд. докупить в следующем. Кроме того, квартальные дивиденды владельцам акций увеличены в пять раз с 5-ти до 25-ти центов на одну обыкновенную акцию. Обычно это делается с целью удержать долгосрочных инвесторов от продаж своих долей, в случае падения их стоимости. Ну а те, от которых будут избавляться мелкие вкладчики, скупят сами банкиры.
С начала года акции JPM подорожали на 10%. После выхода отчёта мелкие инвесторы, польстившись на 67%-ый взлёт прибыли и не вдаваясь в подробности, попытались поднять JPM ещё выше. Но число желающих зафиксировать прибыль оказалось заметно больше и через полтора часа после старта торгов на Уолл-стрит, котировки банковского спрута изрядно покраснели. Если так поступают с относительно здоровыми лидерами финансового сектора, то чего тогда ждать, когда отчитываться пойдут середнячки, звёзд с неба не хватающие.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба