27 апреля 2011 Лайф капитал Марков Роман
Очередной торговый день можно записать в копилку для единой европейской валюты, которая продолжает свое восхождение к новым вершинам, теперь на повестке дня отметка 1.4650 против американского доллара, к которой пара вплотную приблизилась. В остальном же по рынку наблюдается некоторый негатив к рисковым активам, исключение – евро, которое имеет тотальный иммунитет ко всякого рода отрицательным новостям.
Темой дня во вторник стала ситуация в Греции и возможность реструктуризации ее долга. Так, один из ведущих экономических советников Германии Ларс Фельд выступил за скорейшее принятие решения насчет реструктуризации, аргументировав свое мнение тем, что проблема только усугубляется и в скором времени ресурсов для оказания очередной помощи понадобится еще больше, так сказать, он выступает за упреждающий удар.
Ему негласно ответил член совета управляющих ЕЦБ Юрген Старк, который заявил, что реструктуризация долгов стран-членов ЕС может повлечь за собой новый банковский кризис и лучший, и единственный путь решения проблем – это жесткие финансовые меры по экономии средств, а также сокращения расходных статей бюджета в странах должниках. Понятно, что данный процесс не будет безболезненный, но куда деваться, как говорится. Также ясно, что страны, которые прибегнут к реструктуризации будут полностью отрезаны от внешних рынков и не смогут занимать средства, тем самым обрекая себя на полную зависимость от дотаций ЕС.
Немного отвлекаясь от темы Греции, стоит сказать, что Ирландия пока что убеждает всех в том, что ей-то уж точно не понадобится реструктуризация долгов, что страна не планирует никаких дефолтов и признает свои долги. Вполне логично, что подобными выступлениями Ирландские власти успокаивают инвесторов, однако если Греция объявит дефолт или попросит об отсрочке по всем ее долгам, вполне вероятно мы увидим эффект домино, и Ирландия скорее всего окажется следующей страной, которая прибегнет к подобным мерам.
Возвращаясь к ситуации в Греции, то во вторник Евростат опубликовал свои данные по дефициту бюджета, который в 2010 году оказался более высоким, чем было объявлено ранее, а именно 10.5% ВВП, при прогнозах Греции и ЕС в размере 9.6%. Таким образом, для выполнения обязательств перед ЕС, которые были прописаны как условия оказания помощи, Греции придется еще более активно сокращать свой бюджетный дефицит, что, впрочем, не особо-то выходит на самом деле. Все это только усиливает разговоры вокруг реструктуризации греческих долгов. Также напомню, что дефицит бюджета Португалии в 2010 году составил 9.1% от ВВП, в Ирландии 32.4% ВВП, в Испании 9.2% ВВП, цифры высокие, но они полностью совпали с оценками самих стран.
На фоне греческого негатива, доходность облигаций страны снова бьет новые рекорды, так 10-летки выросли выше отметки 13%, а 2-летки показывают уже 24%, тем самым явственно говоря о том, что страна на внешнем рынке не может себе позволить занимать.
Продолжая тему бондов стоит выделить размещение коротких облигаций Испании на сумму 1.969 млрд. евро. 3- месячные бумаги были проданы на сумму 1.163 млрд., с доходностью 4.33% и коэффициентом покрытия 4.43, полугодовые бонды были размещены на сумму 806 млн. евро под 1.867% и со спросом в 7.11 раз превыщающим предложение. В целом вроде бы данные позитивные, но столь высокий спрос объясняется очень просто, а именно повышенными процентами. Занимать Испании на внешних рынках становится все дороже.
Подводя итог ситуации с аппетитом к риску следует отметить, что спрос на рисковые активы несколько сокращается, что можно увидеть в некотором торможении роста товарных рынков, а также, одним из важных показателей является доходность казначеский облигаций США,которая снижается. Выходит некоторая двойственность, когда фондовые рынки растут, а в то же время спрос на безрисковые активы, коими являются казначейки, увеличивается. На мой взгляд, это есть сигнал к тому, что рынки ожидают в скором времени высокую нестабильность, но, все же, фондовые площадки и евро, в частности, по инерции продолжают свое поступательное повышательное движение, игнорируя множество факторов.
Из статистических событий вторника стоит выделить данные по торговому балансу Швейцарии, профицит которого сократился до 1.1 млрд. франков, при прошлом значение 2.49 млрд. В США негативным вышел индекс деловой активности ФБР Ричмонда, который составил 10 пунктов, при прогнозных 20. Подобная новость подлила масла в огонь и оказала дополнительное давление на американскую валюту.
В среду нас ждет крайне насыщенный торговый день, который может многое определить на рынках на ближайшую и даже среднесрочную перспективу. Утром следует обратить внимание на данные из Австралии по инфляции, днем будет опубликована статистика по ВВП Великобритании, а вечером нас ждет одно из самых ожидаемых событий последнего времени - решение ФРС по ставкам, а также последующая пресс-конференция ее главы Бернанке, который впервые за всю историю ФРС будет не просто говорить, а еще и отвечать на вопросы журналистов, подобно тому, как это делает глава ЕЦБ Трише.
Рынки вероятнее всего в среду будут волатильны и движения станут нервозными, особенно при приближении вечернего события. Во многом будущее развитие ситуации сейчас зависит от Бернанке, от которого ждут той или иной позиции, которая либо окажет поддержку доллару, либо его еще глубже утопит.
Всем трейдерам я рекомендую оставаться вне рынка и принимать торговые решения исходя из риторики главы ФРС. Торговля до этого события крайне рискованна. Курсы валют, в частности пары евродоллар, находятся на достаточно высоких отметках, а значит, игра в лонг не стоит свеч, а шортить же пока также рано, так как нет сигналов к этому. Да и что говорить, тренд по евро крайне силен, причем как исходя из ТА, так и ФА, но все может измениться, причем уже в среду. В итоге ждем и наблюдаем
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Темой дня во вторник стала ситуация в Греции и возможность реструктуризации ее долга. Так, один из ведущих экономических советников Германии Ларс Фельд выступил за скорейшее принятие решения насчет реструктуризации, аргументировав свое мнение тем, что проблема только усугубляется и в скором времени ресурсов для оказания очередной помощи понадобится еще больше, так сказать, он выступает за упреждающий удар.
Ему негласно ответил член совета управляющих ЕЦБ Юрген Старк, который заявил, что реструктуризация долгов стран-членов ЕС может повлечь за собой новый банковский кризис и лучший, и единственный путь решения проблем – это жесткие финансовые меры по экономии средств, а также сокращения расходных статей бюджета в странах должниках. Понятно, что данный процесс не будет безболезненный, но куда деваться, как говорится. Также ясно, что страны, которые прибегнут к реструктуризации будут полностью отрезаны от внешних рынков и не смогут занимать средства, тем самым обрекая себя на полную зависимость от дотаций ЕС.
Немного отвлекаясь от темы Греции, стоит сказать, что Ирландия пока что убеждает всех в том, что ей-то уж точно не понадобится реструктуризация долгов, что страна не планирует никаких дефолтов и признает свои долги. Вполне логично, что подобными выступлениями Ирландские власти успокаивают инвесторов, однако если Греция объявит дефолт или попросит об отсрочке по всем ее долгам, вполне вероятно мы увидим эффект домино, и Ирландия скорее всего окажется следующей страной, которая прибегнет к подобным мерам.
Возвращаясь к ситуации в Греции, то во вторник Евростат опубликовал свои данные по дефициту бюджета, который в 2010 году оказался более высоким, чем было объявлено ранее, а именно 10.5% ВВП, при прогнозах Греции и ЕС в размере 9.6%. Таким образом, для выполнения обязательств перед ЕС, которые были прописаны как условия оказания помощи, Греции придется еще более активно сокращать свой бюджетный дефицит, что, впрочем, не особо-то выходит на самом деле. Все это только усиливает разговоры вокруг реструктуризации греческих долгов. Также напомню, что дефицит бюджета Португалии в 2010 году составил 9.1% от ВВП, в Ирландии 32.4% ВВП, в Испании 9.2% ВВП, цифры высокие, но они полностью совпали с оценками самих стран.
На фоне греческого негатива, доходность облигаций страны снова бьет новые рекорды, так 10-летки выросли выше отметки 13%, а 2-летки показывают уже 24%, тем самым явственно говоря о том, что страна на внешнем рынке не может себе позволить занимать.
Продолжая тему бондов стоит выделить размещение коротких облигаций Испании на сумму 1.969 млрд. евро. 3- месячные бумаги были проданы на сумму 1.163 млрд., с доходностью 4.33% и коэффициентом покрытия 4.43, полугодовые бонды были размещены на сумму 806 млн. евро под 1.867% и со спросом в 7.11 раз превыщающим предложение. В целом вроде бы данные позитивные, но столь высокий спрос объясняется очень просто, а именно повышенными процентами. Занимать Испании на внешних рынках становится все дороже.
Подводя итог ситуации с аппетитом к риску следует отметить, что спрос на рисковые активы несколько сокращается, что можно увидеть в некотором торможении роста товарных рынков, а также, одним из важных показателей является доходность казначеский облигаций США,которая снижается. Выходит некоторая двойственность, когда фондовые рынки растут, а в то же время спрос на безрисковые активы, коими являются казначейки, увеличивается. На мой взгляд, это есть сигнал к тому, что рынки ожидают в скором времени высокую нестабильность, но, все же, фондовые площадки и евро, в частности, по инерции продолжают свое поступательное повышательное движение, игнорируя множество факторов.
Из статистических событий вторника стоит выделить данные по торговому балансу Швейцарии, профицит которого сократился до 1.1 млрд. франков, при прошлом значение 2.49 млрд. В США негативным вышел индекс деловой активности ФБР Ричмонда, который составил 10 пунктов, при прогнозных 20. Подобная новость подлила масла в огонь и оказала дополнительное давление на американскую валюту.
В среду нас ждет крайне насыщенный торговый день, который может многое определить на рынках на ближайшую и даже среднесрочную перспективу. Утром следует обратить внимание на данные из Австралии по инфляции, днем будет опубликована статистика по ВВП Великобритании, а вечером нас ждет одно из самых ожидаемых событий последнего времени - решение ФРС по ставкам, а также последующая пресс-конференция ее главы Бернанке, который впервые за всю историю ФРС будет не просто говорить, а еще и отвечать на вопросы журналистов, подобно тому, как это делает глава ЕЦБ Трише.
Рынки вероятнее всего в среду будут волатильны и движения станут нервозными, особенно при приближении вечернего события. Во многом будущее развитие ситуации сейчас зависит от Бернанке, от которого ждут той или иной позиции, которая либо окажет поддержку доллару, либо его еще глубже утопит.
Всем трейдерам я рекомендую оставаться вне рынка и принимать торговые решения исходя из риторики главы ФРС. Торговля до этого события крайне рискованна. Курсы валют, в частности пары евродоллар, находятся на достаточно высоких отметках, а значит, игра в лонг не стоит свеч, а шортить же пока также рано, так как нет сигналов к этому. Да и что говорить, тренд по евро крайне силен, причем как исходя из ТА, так и ФА, но все может измениться, причем уже в среду. В итоге ждем и наблюдаем
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу