6 июня 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Доллар в понедельник будет консолидироваться возле уровня $1.46 за евро, но в последующие дни приблизится к отметке $1.48.
Динамика розничных цен в Германии, и цен производителей — в Великобритании — окажутся выше прогнозов.
Фьючерсы на пшеницу скорректируются вниз не более чем на 0.5%, а фьючерсы на кукурузу и соевые бобы — наоборот, возобновят рост с целевыми уровнями до конца недели $7.85 и $14.50 за бушель соответственно.
Слабая макроэкономическая статистика из Штатов оказывает всё более непредсказуемое влияние на фондовые рынки, но всё более очевидное — в отношении ставок игроков на шансы продолжения политики «количественного смягчения» Федрезервом после 30 июня, и теперь уже — даже на ход предвыборной кампании в 2012 году. В пятницу были опубликованы долгожданные данные по новым рабочим местам вне сельского хозяйства (Nonfarm payrolls). В мае было открыто всего лишь 54000 вакансий, что представляет собой наименьшее значение за год. Кроме того, цифры за предыдущие пару месяцев, как это уже случалось ранее, были пересмотрены в сторону понижения: 232000 рабочих мест в апреле и 194000 — в марте, что было уменьшено в совокупности на 39 000 вакансий, чем ранее было объявлено. Самое печальное — это снижение рабочих мест в самом важном с точки зрения восстановления американской экономики секторе — промышленном — где в прошлом месяце они сократились впервые с октября 2010 года. Кроме того, занятость снизилась и в бюджетном сегменте, где число вакансий уменьшилось на 29000. Уровень безработицы предсказуемым образом вырос до 9.1% с 9.0% в апреле, а общее число ищущих работу американцев выросло до 13.9 млн человек. Консенсус-прогноз ожидал увидеть число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в мае выросшим на 160000, а уровень безработицы — понизившимся до 8.9%.
Комментируя эти цифры, Обама в своей речи перед рабочими завода Chrysler в Огайо весьма виртуозно «перевёл стрелки» на проблемы в других частях света — в Европе и Японии — такие как высокие цены на нефть и последствия цунами, назвав их «лобовым ветром» для американской экономики. Рынки такая постановка вопроса, впрочем, не успокоила, и фондовые индексы закрыли последний день недели в глубоком минусе: Dow понизился на 0.79% до 12,151, более волатильный Nasdaq просел на 1.46% до 2,733, а S&P 500 потерял 0.97% до 1,300. Как и в предыдущую сессию, крайне слабо смотрелись акции финансового сектора; по-видимому, недавнее заявление агентства Moody’s о завышенных рейтингах американских банков задело игроков за живое.
Судя по активно разворачивающейся в СМИ дискуссии по поводу высокого бремени греческого госдолга, новые суммарные оценки помощи в выплате которого со стороны Евросоюза и МВФ уже превышают €100 млрд, в понедельник мы можем увидеть попытку переломить по методу «клин клином вышибают» предрешённую слабость доллара эскалацией страхов вокруг долговой ситуации в еврозоне. Пока же темпы снижения доллара неизменно превышают все существующие на рынке прогнозы: в пятницу «зелёный» полегчал к единой европейской валюте почти на процент до отметки $1.4634. В этой связи вполне закономерно подорожали нефть (WTI на уровне $100.57) и золото ($1544 за тр. унцию). Поскольку, несмотря на наличие общепризнанных серьёзных противоречий в фискальной сфере, в ближайшие месяцы какого-то глубокого системного кризиса еврозоне не грозит, все эпизодические просадки в евро и сырье будут, как и прежде, весьма охотно выкупаться «долларовыми медведями», полку которых день ото дня прибывает.
Акции
Итоги торгов 3 июня 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 6 июня 2011 года
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с умеренным понижением до 0.3–0.5% в районе 1625–1630 п. по индексу ММВБ.
В условиях отсутствия значимых драйверов рынка, внутри дня наиболее вероятно боковое движение с консолидацией вблизи текущих уровней.
В пятницу российский фондовый рынок закрылся с понижением. Внутри дня индексы двигались в широком боковике, переходя из минусовых значений в плюсовые. Однако отрицательное открытие торгов и негативная статистика в США вызвали распродажи к завершению торгов.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ упал на 1.53%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 1.33%.
К завершению вечерних торгов июньский фьючерс на индекс РТС (RIM1) символически повысился на 0.05%. Индекс РТС вечером упал на 0.03%, закрывшись со значением 1857.50 п.
За прошедшую неделю индекс ММВБ потерял 0.3%. Индекс РТС также снизился на 0.35%. Майское падение остановилось и перешло в консолидацию, что не плохо для рынка после двухмесячного падения.
Бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу (RIM1) составляет 10 пунктов, или 0.5%, не изменившись с закрытия предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы рынка умеренно пессимистично.
На фоне значительного падения индексов, котировки большинства голубых фишек закрылись с понижением в среднем около 2%.
Основным значимым событием пятницы стало общее собрание акционеров Сбербанка. Утверждены дивиденды в размере 0.92 руб на обыкновенную акцию и 1.15 рубля на привилегированную, которые незначительно разошлись с ранее объявленными цифрами (0.91 и 1.20 руб, соответственно). Глава банка Герман Греф заявил о том, что Сбербанк думает о снижении доли привилегированных акций в структуре уставного капитала или даже о полной их конвертации в обыкновенные акции. Привилегированные акции Сбербанк-ап (SBERP03 RM, +6.12%) отреагировали мгновенным ростом. В обыкновенных акциях Сбербанка (SBER03 RM, −1.95%) состоялась распродажа.
Несмотря на общее понижение рынка, пользовались спросом акции сектора энергетики: ИнтерРао (IUES RM, +1.24%), ОГК-4 (OGK4 RM, +3.46%), ОГК-2 (OGK2 RM, +0.00%), ОГК-6 (OGK6 RM, +2.18%), Мосэнерго (MSNG RM, +0.00%), ТГК-9 (TGKI RM, +1.87%).
Лучше рынка также закрылись Северсталь (CHMF RM, −0.20%), ПолюсЗолото (PLZL RM, −0.17%), Татнефть-ао (RU14TATN3006 RM, +0.11%), Новатэк (NOTK RM, −0.26%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, −0.21%), Полиметалл (PMTL RM, +0.86%), Мечел-ао (MTLR RM, +0.01%), Татнефть-ап (RU14TATN3014 RM, +1.60%).
Новость о завершении сделки по приобретению 39.87% акций ОАО «Башинформсвязь» не оказала значительной поддержки обыкновенным (RTKM RM, −0.06%) и привилегированным (RTKMP RM, −1.32%) акциям Ростелекома.
Акции Транснефть-ап (TRNFP RM, −2.36%) завершили значительный двухдневный рост, развернувшись на сообщении о том, что чистая прибыль компании по МСФО в 2010 г. снизилась на 1% по сравнению с годом ранее и составила 119.19 млрд руб.
Хуже рынка торговались Газпром (GAZP RM, −2.54%), Лукойл (LKOH RM, −2.27%), ВТБ (VTBR RM, −2.92%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, −2.21%), Уралкалий (URKA RM, −2.53%), ФСК ЕЭС (FEES RM, −2.80%), Распадская (RASP RM, −2.83%), Русал РДР (RUALR RM, −2.41%), ОГК-3 (OGKC RM, −2.26%).
В понедельник, после значительного понижения в последний день недели, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются без изменений. Фьючерс на нефть Light Sweet торгуется с минимальным понижением до 0.2%, немногим дороже $100. Японский индекс Nikkei225 падает на 0.8%. Гонконгский Нang Seng теряет около 1.3%.
Внешний фон перед открытием российского фондового умеренно негативный.
Мы ожидаем открытие рынка с умеренным понижением до 0.3–0.5% в районе 1625–1630 п. по индексу ММВБ. Ближайшими уровнями поддержки выступают 1625, 1600 п. по индексу ММВБ. Сопротивлениями являются уровни 1670, 1690 п.
Во второй половине дня направление рынку будет задавать ход торгов в Европе и США. Из значимых статистических данных сегодня выйдут индексы цен производителей Еврозоны (13.00 Мск).
В условиях отсутствия значимых ожидаемых драйверов рынка, внутри дня наиболее вероятно боковое движение с консолидацией вблизи текущих уровней.
Облигации
Прогнозы:
Сегодня мы ожидаем боковое движение по ценам облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастит по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 2 б.п. до уровня в 95.34, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP выросли на 1 б.п. до уровня 99.04, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 12 б.п. до уровня 131.56 пункта.
В пятницу по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0622 RUB до 33.5706. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.0941 RUB до 27.8909, а EURRUB_TOM вырос на 0.0301 RUB до 40.3923. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.8084 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4645 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.7254. Сегодня мы ожидаем боковое движение по ценам облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастит по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 03.06.2011 снизились с 560.2 до 496.1 млрд руб., а на депозитах увеличились с 298.1 до 384.6 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M уменьшилась на 1 б.п. до уровня в 4.21%, также как и ставка MOSPRIME 6M снизилась на 3 б.п. до 4.34%.
9 июня на ММВБ состоится аукцион по размещению бескупонных краткосрочных ОБР 19-го выпуска в объеме 10 млрд руб. Дата погашения выпуска — 12.08.2011.
Объем денежной базы в узком определении на 30 мая 2011 г. составил 5956.6 млрд руб. против 5993.7 млрд руб. на 23 мая 2011 г. Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.
3 июня была закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций ООО «ЕвразХолдинг Финанс» — компании, входящей в «ЕВРАЗ Груп» — серии 05 общим номиналом 5 млрд руб. с офертой через 5 лет с начала размещения и серии 07 общим номиналом 15 млрд руб. с офертой через 5 лет с начала размещения. Срок погашения облигаций через 10 лет с начала размещения. В ходе маркетинга была подана 51 заявка инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.25% до 8.75%. Общий объем спроса по облигациям серии 05 и серии 07 составил 33.4 млрд руб. По итогам маркетинга процентная ставка купона облигаций серии 05 и серии 07 определена в размере 8.40%.
ОАО «Западный скоростной диаметр» (ЗСД) назначил на 7 июня 2011 г. дату начала размещения облигаций серии 01 и 02. ЗСД планирует размещать облигации путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение бумаг по фиксированным цене и ставке купона на первый купонный период. Ставка первого купона по облигациям серии 01 и 02 определяется эмитентом по результатам букбилдинга не позднее 3 июня. Ставки 2–10-го купонов равны ставке 1 купона. Начальный ориентир по ставке купонов находился в диапазоне 8.5–9% , что соответствует доходности 8.68–9.2%. Новый ориентир по купону составляет 8.5–8.75%, по доходности — 8.68–8.93%.
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба