12 июня 2011
Я пришел к выводу, что все, что мне нужно, это несколько легких в определении, повторяющихся паттернов, которыми я могу последовательно и прибыльно торговать. Найдите несколько работающих моделей, используйте надежное управление капиталом, а потом начните работать. Я работаю с одной и той же горсткой паттернов снова и снова, они стали для меня чем-то вроде печатного станка для денег.
Позвольте мне показать Вам простую сделку на рынке австралийских валютных фьючерсов CME (фьючерсный контракт Австралийского доллара против Доллара США), построенную на простом, но сильном паттерне, который я назвал "сбой". Сбои - это паттерны, которые появляются, когда цена накопила много энергии, а затем пробивается выше последнего максимума колебания или области протестированного сопротивления; сбои вниз появляются, когда цена накопила много энергии, а затем пробивается ниже последнего минимума колебания или области протестированной поддержки.
Почему паттерн называется "сбой"? Позвольте мне закончить его описание: после пробоя выше или ниже главного сопротивления или поддержки, когда цена полна энергии и готова сделать мощное движение в направлении прорыва, она совершает лишь небольшй прорыв,а затем разворачивается и идет обратно, ниже предшествующих максимумов или выше предшествующих минимумов. Цена не смогла использовать накопленную энергию ожидаемым образом.
Большинство трейдеров занимает позиции, основываясь на прорыве. Когда прорыв терпит неудачу, они остаются с проигрывающей позицией и должны найти способ выйти. Некоторые из самых крупных, самых легких в определении движений появляются после сбоев. Я ищу их, торгую их, когда отношение риска к прибыли является приемлемым, и нахожу их очень прибыльными.
Рисунок 1 показывает график от CME.
Рисунок 1: австралийский доллар против доллара США наличный форекс, 20-минутный график за 24 сессии - планирование сделки
Планирование сделки
1. Структура рынка: Где ордера? Сопротивление и поддержка? Максимумы и минимумы колебаний?
2. Контекст: рынок в рендже или в тренде? Где именно рынок в диапазоне? Тренд старый или только начинается?
3. Частота; если рынок "катится", каков вероятный путь цены и где она, по всей вероятности, исчерпает направленную вверх и вниз энергию?
4. Управление капиталом: Каков потенциальный риск данной сделки? Потенциальная реалистичная прибыль? Достаточно ли велико отношение риска к прибыли, чтобы оправдать сделку?
Зеленые прямоугольники на Рисунке 1 показывают два сбоя. Я не обязательно ищу больше одного сбоя, но, анализируя утренний график перед рынком, я определил первый сбой, а затем заметил второй, который выглядел удивительно похоже.
На Рисунке 1 цена показывает хороший восходящий тренд, с крутой восходящей линией силы. Позже цена выровнялась, поскольку испытала нехватку направленной вверх энергии; в течение достаточно долгого времени она делала многократные максимумы перед небольшим падением. Вы можете видеть, что это был не глубокий откат: когда цена падала, появился шип вниз широкого диапазона, но бар шипа закрылся около своего максимума. Это было знаком того, что, вероятно, были новые лимитные бай-ордера на вход, выставленные в той области, покинутой трейдерами, ожидающими откат. Цена немного подросла, а затем упала снова, но остановилась в той же самой области, создав двойное дно. Теперь здесь оказалось много лимтных входных ордеров на покупку, наиболее вероятно, поставленные "китами" (очень крупными трейдерами) в этой временной зоне и на этом уровне. Я отметил эту область лимитных бай-ордеров малиновой мультипивотной линией.
Как только стало ясно, что в этой области располагается хороший уровень лимитных входных ордеров на покупку, цена начала вертикальное ралли, легко пробившись выше многократных максимумов своего более раннего ралли. Я отметил эти максимумы черной мультипивотной линией. Пробившись выше черной мультипивотной линии, цена готова для главного ралли. Все части сошлись:
• Цена в стадии консолидации восстановила свою энергию;
• Цена упала и обнаружила лимитные бай-ордера, поставленные "китами". Существование этих крупных бай-ордеров было подтверждено хорошим повторным тестом той же области;
• Когда цена пробилась выше верхнего сопротивления, отмеченного черной мультипивотной линией, стоп-лосс бай-ордера, поставленные трейдерами, у которых быликороткие позиции на этом рынке, начали исполняться, а входные стоп-ордера на покупку, поставленные трейдерами прорыва, также были исполнены, добавив в костер больше дров.
У этого рынка было все, что нужно для взрывного ралли. Тем не менее, цена смогла лишь сделать короткое ралли выше черной мультипивотной линии прежде, чем войти в консолидацию, а затем снова упасть. Интересно отметить, что мультипивотная линия не оказала поддержки, когда цена возвращалась вниз - обычно протестированное сопротивление, пробитое ранее, действует как поддержка.
После первого сбоя обозначилась достаточно неплохое падение. Оно подпитывалось трейдерами, которые шли на прорыве вверх к новым максимумам и теперь должны были в недоумении выходить из своих длинных позиций. Цена приблизилась, но не протестировала малиновую мультипивотную линию, где киты покупали ранее. Когда цена подросла после начального падения, появились лимитные селл-ордера, поскольку цена приблизилась к черной мультипивотной линии снизу - таким образом, область еще раз сработала как основательное сопротивление. По моему мнению, киты переключились с покупок на продажи и не имели никаких проблем, определяя вероятное верхнее сопротивление, которое было теперь хорошей областью для постановки нового входного лимитного ордера на продажу.
Цена не смогла вырасти достаточно, чтобы протестировать верхнее сопротивление и, таким образом, началось новое падение. Цена немного задержалась около малиновой мультипивотной линии, но, как только стало ясно, что эта линия не собирается действовать как надежная поддержка, началось падение и цена, в конечном счете, пробилась ниже предшествующих минимумов, которые породили начальное ралли (двойное дно слева на графике).
После этого почти вертикального падения цена исчерпала направленную вниз энергию и начала новое ралли. Ралли было почти вертикальным, протестировавшим малиновую мультипивотную линию до того, как нашлись хоть какие-нибудь продавцы. Цена откатилась, восстанавливая свою энергию, а затем приблизилась к малиновой мультипивотной линии, на сей раз уже прорываясь через верхнее сопротивление.
И снова все условия для существенного ралли были на месте:
• Цена делала более высокие максимумы и более высокие минимумы, убедив трейдеров в возможном изменении поведения в форме нового тренда вверх;
• Цена консолидировалась в узком торговом диапазоне, восстанавливая свою энергию так, что должна была быть наполненной направленной вверх энергией;
• Цена пробилась и удержалась выше верхнего сопротивления, отмеченного малиновой мультипивотной линией;
• Когда цена пробила верхнее сопротивление, сработали стоп-лосс и входные ордера на покупку, добавляя дров в костер для восходящего ралли из этой области.
На Рисунке 2 показаны результаты. Цена сделала ограниченное ралли вверх, а затем откатилась, чтобы проверить малиновую мультипивотную линию сверху. Мультипивотная линия сработала как поддержка, и цена начала новое ралли, но наткнулась на последний максимум колебания. Затем цена развернулась вниз, а малиновая мультипивотная линия на сей раз поддержки не оказала, отправив цену вниз почти вертикальным падением.
Рисунок 2: австралийский доллар против доллара США наличный форекс, 20-минутный график за 24 сессии - смотрим на цену
Поскольку цена падала вертикально, я добавил модифицированную линию медианы Шиффа, которая вообще работает намного лучше традиционной медианы в определении вероятного пути цены при таком типе почти вертикального движения. Я использовал самый высокий максимум первого сбоя, главный минимум колебания и максимум правого колебания второго сбоя в качестве пивотов для медианы, и сдвинул пивот "А" на 50 процентов вниз и 50 процентов вправо, к пивоту "B", чтобы сформировать модифицированную линию медианы Шиффа.
Я всегда стараюсь подумать перед любыми возможностями, когда торгую - я называю это "использование языка цены". Я добавил новую скошенную вниз медиану, чтобы она помогла мне ожидать вероятный путь цены: когда цена падает вертикально, она часто выполняет "откат маятника", давая трейдерам, которые используют "язык цены" идеальную возможность сделать попытку входа в короткую. Если цена откатится, чтобы протестировать наклоненную вниз верхнюю параллель, там должно находиться большое количество лимитных ордеров на вход на продажу, оставленных китами на малиновой мультипивотной линии; если цена вырастет и не сможет пробиться выше малиновой мультипивотной линии, должен начаться новый ход вниз. Это новое движение вниз появилось после второй попытки сформировать существенное ралли и, в обоих случаях, результатом стали паттерны сбоя.
Цена действительно подросла, чтобы протестировать верхнюю параллель модифицированного Шиффа, а затем сплотилась вокруг малиновой мультипивотной, поскольку заполнились входные лимитные селл-ордеры. Когда цена начала пробиваться ниже незначительных минимумов колебания (на языке цены, "смотри влево, будь справа!'), я спланировал свою потенциальную сделку следующим образом.
Я хочу продать на повторном тестировании верхней параллели, на 9812. Мой начальный стоп-лосс выше двух предшествующих максимумов колебания (смотри влево, будь справа!), на 9836. Первое затруднение - я вижу по крайней мере три логичных области, которые можно использовать в качестве целей прибыли. Первая - это тест линии модифицированной медианы Шиффа. Оригинальная работа доктора Эндрюса в Массачусетском технологическом институте и моя собственная статистика показывает, что цена достигает медианы в 80 процентах случаев. Это самый легкий и наименее агрессивный выбор - я называю его "Эндрюс 101". Вторая потенциальная цель прибыли - тест предшествующего минимума главного колебания - многие трейдеры ставят лимитные бай-ордеры, чтобы взять прибыль у предшествующих главных минимумах. Но, поскольку цена дважды пыталась вырасти и оба раза ралли приводили к паттернам сбоя, я ожидаю, что цена упадет немного дальше, к нижней параллели. Любая из трех целей прибыли имеет хороший торговый смысл - интуитивно и согласуясь со своим стилем торговли я выбираю в качестве своей потенциальной цели прибыли нижнюю параллель.
В процессе создания своей потенциальной сделки я хочу удостовериться, что размер начального ордера стоп-лосс лежит в пределах моей терпимости к риску: первоначально я рискую 24 тиками, это - нормальный риск для меня на этом рынке и в этом периоде. Важно отметить, что я спрятал свой стоп-лосс ордер позади ключевой структуры рынка - двух предшествующих максимумов колебания, потому что на этих максимумах колебания должны располагаться дополнительные лимитные селл-ордеры, которые смогут замедлить любое ралли, помогая защитить мои стоп-лосс ордера.
Легко увидеть, что моя потенциальная цель прибыли - 9622, таким образом, я рискую 24 тиками, чтобы получить потенциальные 190 тиков, что дает мне отношение риска/прибыли 8 к 1 - очень хорошее отношение. Один из моих самых первых наставников, Амос Хотстеттер из известной Commodities Corporation, учил меня никогда не брать сделки с отношением риска/прибыли ниже, чем 2 к 1, и этот совет хорошо послужил мне за мои больше 40 лет в качестве профессионального трейдера и управляющего капиталом.
У этой сделки есть все, что я ищу в качестве хорошего сетапа. Я перепроверяю свои ордера, а затем одновременно вывожу на рынок и лимитный селл-ордер, и начальный ордер стоп-лосс. Я всегда ставлю начальный стоп-лосс одновременно с входным лимитным ордером, потому что, если вдруг произойдет нечто неожиданное, я буду защищен (как сказал бы Амос: "Заберите сыр, только выпустите меня!"). Я не буду ставить ордер взятия прибыли, пока не будет выполнен входной лимитный селл-ордер.
Рисунок 3: австралийский доллар против доллара США наличный форекс, 20-минутный график за 24 сессии - план сделки
Цена действительно выросла (рисунок 3), чтобы повторно протестировать верхнюю параллель, и мой входной лимитный селл-ордер был легко заполнен по 9812 - а мой начальный ордер стоп-лосса так и не подвергался риску срабатывания. Затем цена начала быстро снижаться. После того, как у меня накопилось примерно 50 тиков прибыли по позиции, я отменил свой начальный ордер стоп-лосс и передвинул стоп-ордер в точку безубыточности. Цена легко прорвалась через модифицированную линию медианы Шиффа, но, как и предсказывал доктор Эндрюс в своей оригинальной работе, скоро она повторно протестировала среднюю линию снизу (я называю этот паттерн "зум и ретест"). Хотя цена ненадолго пробивалась выше средней линии, скоро она повернулась вниз и сделала новый минимум движения. Это важно, потому как это подтвердило, что максимум этого короткого хода выше средней линии стал новым максимумом колебания. Я быстро отменил свой безубыточный стоп-ордер и поставил его в прибыли выше этого нового максимума колебания (где теперь должны скапливаться новые входные лимитные ордера на продажу).
Что касается нижней параллели, то, по мере каждого нового закрытия очередного бара, я пересчитываю уровень, где цена пересечется с нижней параллелью, и непрерывно понижаю мой ордер взятия прибыли. Это означает, что, чем больше проходит времени, тем больше прибыли я заработаю, когда цена достигнет моей цели прибыли. Всегда, когда у Вас есть открытая позиция, Вы подвергаетесь риску неожиданных событий, которые могут отрицательно повлиять на Вашу позицию, таким образом, чем дольше Вы находитесь в открытой сделке, тем больше нужно заплатить за то, что Вы взяли на себя этот риск.
Timothy Morge
© YourTradingEdge
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба