25 июня 2011 Финмаркет
Рынок акций в пятницу поднялся выше 1630 пунктов по индексу ММВБ на новостях от Евросоюза о намерении выделить помощь Греции, однако неделя завершилась в минусе из-за рухнувшей нефти на новостях от Международного энергетического агентства (МЭА) о распаковке стратегических запасов
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ вырос до 1633,99 пункта (+1,62%), индекс РТС - до 1857,04 пункта (+1,48%), цены большинства "фишек" на биржах повысились на 0,6-4%.
За неделю индекс ММВБ снизился на 0,7%, индекс РТС потерял 1,2%.
На ФБ ММВБ в пятницу лидерами роста выступили акции "Татнефти" (+4%), проигнорировавшие новости о том, что Deutsche Bank понизил прогнозную стоимость акций компании с $7,1 до $7 за штуку, а также рекомендацию с "покупать" до "держать". Других корпоративных событий по "Татнефти" в пятницу не отмечалось.
Также выросли акции ВТБ (+0,8%), "Газпрома" (+1,7%), "Газпром нефти" (+3,3%), "ЛУКОЙЛа" (+1,5%), "НОВАТЭКа" (+1,9%), "Норникеля" (+1,6%), "Роснефти" (+1%), "Ростелекома" (+0,6%), Сбербанка России (+3,1%).
Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) выросли на 2%, "префы" - на 1,8%.
Акционеры "Сургутнефтегаза" на годовом собрании в пятницу одобрили дивиденды за 2010 год в размере 1,18 рубля на привилегированную акцию и 0,5 рубля на обыкновенную акцию (по итогам 2009 года выплаты составили 1,0488 рубля и 0,45 рубля соответственно).
Индексы в США накануне упали на сохраняющихся опасениях в отношении долговых проблем в Греции, а также на неожиданно слабой статистике с американского рынка труда.
Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише заявил в среду, что европейский долговой кризис и его потенциальные последствия для финансовой системы имеют "красный" цветовой код, что является наивысшим уровнем риска.
Первичные заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросли до 429 тыс. при прогнозах роста до 415 тыс., а общее число получающих пособие увеличилось до 3,697 млн при прогнозах на уровне 3,67 млн.
Решение Международного энергетического агентства поставить на рынок 60 млн баррелей нефти из своих стратегических запасов привело к обвалу цен на этот вид сырья, что в свою очередь негативно сказалось на котировках ценных бумаг нефтедобывающих компаний.
Между тем в пятницу выросла Азия, поскольку главы государств Евросоюза пообещали сделать все возможное, чтобы поддержать Грецию, что позитивно сказалось на бумагах азиатских компаний, имеющих обширные связи с Европой, и на общем настрое инвесторов. Пятилетняя программа новых мер стабилизации греческого бюджета была согласована поздно вечером в четверг в ходе переговоров Греции с ее кредиторами - ЕС и Международным валютным фондом, и на будущей неделе будет вынесена на одобрение парламента страны.
Европа утром активно росла, но затем началась коррекция (индекс FTSE сократил прирост до 0,2%, индекс S&P 350 снизился на 0,2%), в Штатах вышла неплохая статистика, но инвесторы ее проигнорировали из-за опасений расширения долгового кризиса в Европе (индекс S&P 500 к 18:45 МСК упал на 0,8%).
Окончательные данные о росте ВВП США в первом квартале были пересмотрены до 1,9% с 1,8% в годовом выражении, как и ожидалось, а данные по заказам на товары длительного пользования превысили прогнозы (в мае выросли на 1,9% при прогнозах роста на 1,5%, а апрельское снижение на 3,6% пересмотрено до 2,7%).
Вместе с тем, повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 1,6%. Ранее сообщалось об увеличении этого показателя на 1,4%, а эксперты не ожидали пересмотра.
Негативом для рынок стали новости от Moody's, которое поместило на пересмотр с возможностью понижения рейтинги 13 итальянских банков после аналогичного рейтингового действия в отношении суверенного рейтинга страны на прошлой неделе.
На нефтяном рынке цены после утренней коррекции также возобновили снижение - давление продаж сохраняется после решения МЭА поставить на рынок дополнительно 60 млн баррелей нефти (по 2 млн баррелей в день в течение июля) для компенсации сократившихся поставок из Ливии.
Котировка августовского фьючерса на нефть WTI к 18:45 МСК составила $90,82 за баррель (-0,2%, накануне на новостях от МЭА цена упала на 4,6%), фьючерс на Brent подешевел до $106,1 за баррель (-1,1%, накануне падение составило 6,1%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, на рынке в пятницу отмечалось повышение, во многом связанное с локальным смягчением опасений в отношении долговых проблем Греции на фоне высказываний представителей ЕС. Некоторую поддержку оказал и поток статистики - в Германии неожиданно повысился индекс делового доверия, в США лучше прогнозов оказались данные по заказам на товары длительного пользования. Тем не менее, обстановка на мировых рынках пока не позволяет говорить об устойчивом подъеме - все еще действует фактор неопределенности в виде долговых проблем Греции, для разрешения которых силами ЕС страна должна принять программу сокращения дефицита бюджета.
По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, восстановление российского рынка пока не привело к слому негативных тенденций.
Коррекцию рынка вверх сложно назвать ростом - скорее, частичное восстановление после провала накануне на фоне падения мировых индексов и товарных рынков. Гипотетически, шаг МЭА о поставках на рынки 60 млн баррелей нефти может решить ряд проблем с восстановлением американской и европейских экономик, но не российской. С утра нефтяные фьючерсы бодро росли, но затем ушли в "минус".
В лидерах нефтегазового сектора акции "Газпрома", который накануне получил предложение о продаже оставшейся половины "Белтрансгаза". Если газовый гигант пойдет на эту сделку, пусть и обремененную политическими рисками, то станет единоличным владельцем белорусской трубы и частично отвяжется от назойливой Украины. Выросли акции "НОВАТЭКа", который остался единственным участником конкурса по 4 месторождениям газа на Ямале.
Однако пока отскок российского рынка можно считать только техническим, и негативных тенденций он не снимает. Хотя индекс РТС и достиг трендовой линии от 15 июня, что дает надежды на слом разворотной формации "голова и плечи", целью модели пока остается обновление майских минимумов.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин обратил внимание на рост индексов в Китае после заявления премьер-министра страны о контролируемости инфляции, что прикрыло внутренние проблемы на американском рынке. Американские фьючерсы торговались в плюсе, затем росла Европа на решениях вокруг Греции министров финансов ЕС. Инспектора ЕС одобрили 5-летний план экономии бюджета в Греции, что гарантирует планируемую помощь Большой тройки (МВФ, ЕС, ЕЦБ) стране при условии, конечно, что этот план будет одобрен в греческом парламенте.
Голосование в парламенте состоится 30 июня, а 3 июля ЕС решит вопрос о предоставлении очередного транша Греции. Казалось бы, все неплохо, учитывая большинство у Георгиоса Папандреу в парламенте, но Moody Service предупредило, что может понизить рейтинг 13 итальянских банков.
В пятницу акции итальянских банков падали, что привело к внутридневной остановке торгов по их акциям. Итальянский казус сбавил общий позитив в Европе и повлиял на американский рынок. Кроме того, к негативу надо добавить слабый отчет Oracle, что повлияло на настроения американских инвесторов.
Российский рынок акций отскочил и заполнил "гэп" четверга. Одним из драйверов роста выступил Сбербанк, ADR которого запускаются 27 июня в США. Помогает акции и заявление китайской стороны участвовать в приватизации госпакета банка. Американский рынок в пятницу настроен пессимистично, поэтому на открытие российского рынка в понедельник ожидается небольшой откат, считает О.Душин.
По оценке директора управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константина Кирпичева, на следующей неделе на фондовом рынке по-прежнему сохранится высокая волатильность, индекс ММВБ будет колебаться в диапазоне 1600-1700 пунктов. При этом вероятность выхода из этого коридора вниз невысока.
По словам эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, из внешнего позитива стоит отметить поступательное достижение Грецией и ее "помощниками" целей на пути к оказанию финансовой помощи и статистику по Европе и США. По данным института Ifo, в Германии отмечено улучшение показателей экономики (выросли как оценка текущей ситуации, так и индекс ожиданий), в США был пересмотрен ВВП в сторону повышения.
Из внутренних новостей стоит отметить планы Сбербанка начать 27 июня размещение ADR, 5% которых могут быть предложены китайскому фонду. Банк ВТБ приобрел 6,4% британской нефтегазовой компании JKX Oil & Gas, но сохраняет риски из-за непрозрачности состояния Банка Москвы. В нефтегазовом секторе лидировали акции "Сургутнефтегаза", который объявил о размере дивидендов, кроме того НК заинтересована в приобретении 4-х месторождений в ХМАО с суммарными запасами 602 млн баррелей. "НОВАТЭК" оказался единственным участником и соответственно победителем в конкурсе на 4 газовых месторождения на Ямале. Агентство Fitch Ratings накануне подтвердило рейтинги "Татнефти".
Индекс РТС не смог подняться выше отметки 1882 пункта, что оставляет актуальной реализацию разворотной "головы с плечами" с целью обновления майских минимумов, считает В.Дмитриев.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев, греческая проблема временно "устранена", поскольку локальное решение по выходу из ситуации все же было найдено. Главы государств призвали министров финансов разработать новый план спасения Греции к началу июля. Новая программа будет разработана, и Греция получит дополнительную поддержку не только от государств еврозоны, но и от частных инвесторов на добровольных началах за счет пролонгации госдолгов Греции. Еврогруппа планировала завершить эту работу к началу июля. Новому министру финансов удалось заручиться поддержкой частных кредиторов, которые дали частичное согласие на участие в рефинансировании в добровольном порядке, что нивелирует угрозу наступления дефолта.
Если на следующей неделе парламент страны примет программу сокращения госрасходов и приватизации, то долговая проблема снизит свой градус. Правда, пока руководство стран ЕС не приняло решений по спасению Греции в дополнение к решениям Еврогруппы, но они скоро последуют после одобрения плана греческой стороной.
Мнения на рынке бытуют разные: кто-то считает, что реструктуризация долга и банкротство Греции были бы лучшим решением, чем дальнейшее оказание финансовой помощи. Дело в том, что откладывание разрешения этой проблемы ведет к тому, что окончательное решение будет очень дорогим. Для ускорения процесса погашения долга в случае принятия решения об оказании дополнительной помощи Греции, его должны принять исключительно государства-члены еврозоны, а не все страны, входящие в Европейский союз, считает О.Абелев.
Как отмечает аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев, падение нефти Brent ниже майских минимумов ($108 за баррель) открывает дорогу к снижению до $100 за баррель.
Для российского рынка акций это будет означать перспективу возврата к минимальным значениям года (1570 пунктов по индексу ММВБ).
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции "Завода Диод" (+7,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+4%), "РАО ЭС Востока" (+3,9%), "ТГК-13" (+3,6%), "ОГК-4" (+2,9%).
Подешевели бумаги "ТГК-1" (-1,7%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1%), "МРСК Холдинга" (-1%), "Магнитогорского металлургического комбината" (-0,6%), "Трубной металлургической компании" (-0,5%), "ОГК-2" (-0,5%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $2,626 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $615,67 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 52,218 млрд рублей.
Рынок акций на неделе просел вслед за нефтью на новостях от МЭА
Рынок акций РФ на прошедшей торговой неделе просел по индексам вслед за нефтью, рухнувшей на новостях от Международного энергетического агентства (МЭА) об увеличении поставок на мировой рынок в июле. Снижение сдерживалось оптимистичными новостями, касающимися разрешения долговых проблем Греции
По итогам торгов с 20 по 24 июня рублевый индекс ММВБ снизился на 0,72% - до 1633,99 пункта, долларовый индекс РТС потерял 1,15% и составил 1857,04 пункта.
Торговая неделя начиналась со снижения к уровням двухнедельной давности на фоне негативной динамики мировых площадок из-за нерешенности вопроса о выделении финансовой помощи Греции; индекс ММВБ просел ниже 1630 пунктов. В лидерах снижения выступили обыкновенные акции "Ростелекома", которые утром в понедельник взлетали до 252 руб. (максимум с конца мая 2009г), а затем откатились до 200 руб. за штуку (-8% за день).
Во вторник рынок акций подрос до 1635п по индексу ММВБ вслед за мировыми площадками благодаря ослаблению опасений дефолта Греции; в лидерах роста выступили бумаги "Татнефти" (+3%) после публикации сильного квартального отчета по US GAAP (чистая прибыль выросла в 2,1 раза, что превысило прогнозы).
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заверил инвесторов в том, что решение ситуации с долговым кризисом Греции будет найдено. Ранее сообщалось, что министры финансов стран еврозоны отложили до начала июля принятие решения о выделении Греции очередного кредитного транша, а также о предоставлении ей дополнительных ресурсов в следующие три года. Предполагается, что для получения транша Греция должна будет сначала принять ранее согласованные с ЕС и Международным валютным фондом решения о новых сокращениях бюджетных расходов, о программе приватизации.
Подъем в Европе сдерживался данными о деловом доверии в Германии, оказавшимися хуже ожиданий (индекс доверия ZEW в июне снизился сильнее прогнозов). Однако в США лучше прогнозов оказалась статистика о перепродажах домов в мае (продажи составили 4,81 млн домов при прогнозах 4,8 млн домов). Нефть подорожала на фоне ослабления доллара против евро в связи с ослаблением опасений относительно дефолта Греции.
В среду торги прошли под знаком консолидации в ожидании новостей от Федеральной резервной системы (ФРС) США по дальнейшей денежно-кредитной политике; индекс ММВБ поднялся до 1640 пунктов за счет выросшей нефти и новостей о том, что греческий парламент в ходе голосования выразил доверие правительству Георгиоса Папандреу. Инвесторы расценили это как еще один шаг к решению долговых проблем страны.
Нефть вечером поддержали данные Минэнерго США о запасах сырья, показавших снижение резервов бензина на 0,464 млн баррелей (ожидался рост на 1 млн баррелей) и сокращение запасов нефти на 1,711 млн баррелей (ожидалось снижение на 1,825 млн баррелей). Цена фьючерса на нефть WTI поднялась в район $95 за баррель, на Brent - до $113 за баррель.
Между тем, в четверг рынок акций РФ рухнул в район 1600п по индексу ММВБ вслед за обвалом цен на нефть на новостях о выделении МЭА из стратегических запасов 60 млн баррелей нефти, чтобы компенсировать нехватку поставок из Ливии и снизить цены, а также на новостях от Федрезерва США.
ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне (0-0,25% годовых), но ухудшила прогнозы ВВП, инфляции и безработицы в США на 2011-2012 годы. Прогноз роста ВВП на 2011 год снижен с апрельских 3,1-3,3% до диапазона в 2,7-2,9%. При этом оценки инфляции и безработицы на этот и следующий годы были повышены.
Вдобавок ко всему, рынки получили сигнал от ФРС об отсутствии планов на третий этап количественного стимулирования экономики США (QE3), поскольку ослабление роста считается временным явлением. Вместе с тем, по словам главы ФРС Бена Бернанке, при любых признаках дефляции Федеральный резерв будет усиливать поддержку экономики.
На этом негативном фоне общемировой пессимизм укрепился после выхода США в четверг статистики с рынка труда США, оказавшейся хуже ожиданий: первичные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе выросли до 429 тыс., при прогнозах роста до 415 тыс., а общее число получающих пособие увеличилось до 3,697 млн., при прогнозах на уровне 3,67 млн.
Нефть WTI на новостях от МЭА упала ниже $91 за баррель, Brent – ниже $108 за баррель.
В пятницу рынок отскочил вверх вместе с мировыми площадками благодаря оптимистичным новостям от Евросоюза; индекс ММВБ поднялся в район 1630 пунктов.
Главы государств Евросоюза пообещали сделать все возможное, чтобы поддержать Грецию, что позитивно сказалось на общем настрое инвесторов. Пятилетняя программа новых мер стабилизации греческого бюджета была согласована поздно вечером в четверг в ходе переговоров Греции с ее кредиторами - ЕС и Международным валютным фондом, и на будущей неделе будет вынесена на одобрение парламента страны.
Вечером поддержку рынкам оказали окончательные данные о росте ВВП США в I квартале – показатель был пересмотрен до 1,9% с 1,8% в годовом выражении, как и прогнозировали аналитики.
Вместе с тем, повышение индекса PCE Core, который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 1,6%, хотя ранее сообщалось росте на 1,4% и аналитики не ожидали пересмотра.
Лидерами снижения в период с 20 по 24 июня среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "ОГК-4" (-15%), "Банка Санкт-Петербург" (-10%), "МРСК Холдинга" (-9%), "Магнита" (-8%). В лидерах роста оказались бумаги "ВСМПО-Ависма" (+9%), "Сбербанка России" (+5%), "ОГК-2" (+2%) и "Фармстандарта" (+2%).
Динамика российских акций на следующей неделе будет зависеть от решения парламента Греции по пятилетней программе новых мер стабилизации бюджета страны, необходимых для получения кредитов ЕС и МВФ, а также от динамики цен на нефть, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, в преддверии завершения полугодия на рынке возможны попытки игры на повышение в целях улучшения показателей инвестфондов, однако в случае дальнейшей просадки нефтяных котировок такой сценарий будет маловероятным. К тому же, в июне завершается второй этап программы ФРС количественного смягчения (QE2), что не способствует оптимизму инвесторов.
При неблагоприятном сценарии и пробое поддержек 1630 и 1600 пунктов индекс ММВБ может скатиться к 1570 пунктам – майский и годовой минимум. Целью же роста выступают уровни сопротивления 1650 и 1670 пунктов.
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ вырос до 1633,99 пункта (+1,62%), индекс РТС - до 1857,04 пункта (+1,48%), цены большинства "фишек" на биржах повысились на 0,6-4%.
За неделю индекс ММВБ снизился на 0,7%, индекс РТС потерял 1,2%.
На ФБ ММВБ в пятницу лидерами роста выступили акции "Татнефти" (+4%), проигнорировавшие новости о том, что Deutsche Bank понизил прогнозную стоимость акций компании с $7,1 до $7 за штуку, а также рекомендацию с "покупать" до "держать". Других корпоративных событий по "Татнефти" в пятницу не отмечалось.
Также выросли акции ВТБ (+0,8%), "Газпрома" (+1,7%), "Газпром нефти" (+3,3%), "ЛУКОЙЛа" (+1,5%), "НОВАТЭКа" (+1,9%), "Норникеля" (+1,6%), "Роснефти" (+1%), "Ростелекома" (+0,6%), Сбербанка России (+3,1%).
Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) выросли на 2%, "префы" - на 1,8%.
Акционеры "Сургутнефтегаза" на годовом собрании в пятницу одобрили дивиденды за 2010 год в размере 1,18 рубля на привилегированную акцию и 0,5 рубля на обыкновенную акцию (по итогам 2009 года выплаты составили 1,0488 рубля и 0,45 рубля соответственно).
Индексы в США накануне упали на сохраняющихся опасениях в отношении долговых проблем в Греции, а также на неожиданно слабой статистике с американского рынка труда.
Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише заявил в среду, что европейский долговой кризис и его потенциальные последствия для финансовой системы имеют "красный" цветовой код, что является наивысшим уровнем риска.
Первичные заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросли до 429 тыс. при прогнозах роста до 415 тыс., а общее число получающих пособие увеличилось до 3,697 млн при прогнозах на уровне 3,67 млн.
Решение Международного энергетического агентства поставить на рынок 60 млн баррелей нефти из своих стратегических запасов привело к обвалу цен на этот вид сырья, что в свою очередь негативно сказалось на котировках ценных бумаг нефтедобывающих компаний.
Между тем в пятницу выросла Азия, поскольку главы государств Евросоюза пообещали сделать все возможное, чтобы поддержать Грецию, что позитивно сказалось на бумагах азиатских компаний, имеющих обширные связи с Европой, и на общем настрое инвесторов. Пятилетняя программа новых мер стабилизации греческого бюджета была согласована поздно вечером в четверг в ходе переговоров Греции с ее кредиторами - ЕС и Международным валютным фондом, и на будущей неделе будет вынесена на одобрение парламента страны.
Европа утром активно росла, но затем началась коррекция (индекс FTSE сократил прирост до 0,2%, индекс S&P 350 снизился на 0,2%), в Штатах вышла неплохая статистика, но инвесторы ее проигнорировали из-за опасений расширения долгового кризиса в Европе (индекс S&P 500 к 18:45 МСК упал на 0,8%).
Окончательные данные о росте ВВП США в первом квартале были пересмотрены до 1,9% с 1,8% в годовом выражении, как и ожидалось, а данные по заказам на товары длительного пользования превысили прогнозы (в мае выросли на 1,9% при прогнозах роста на 1,5%, а апрельское снижение на 3,6% пересмотрено до 2,7%).
Вместе с тем, повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 1,6%. Ранее сообщалось об увеличении этого показателя на 1,4%, а эксперты не ожидали пересмотра.
Негативом для рынок стали новости от Moody's, которое поместило на пересмотр с возможностью понижения рейтинги 13 итальянских банков после аналогичного рейтингового действия в отношении суверенного рейтинга страны на прошлой неделе.
На нефтяном рынке цены после утренней коррекции также возобновили снижение - давление продаж сохраняется после решения МЭА поставить на рынок дополнительно 60 млн баррелей нефти (по 2 млн баррелей в день в течение июля) для компенсации сократившихся поставок из Ливии.
Котировка августовского фьючерса на нефть WTI к 18:45 МСК составила $90,82 за баррель (-0,2%, накануне на новостях от МЭА цена упала на 4,6%), фьючерс на Brent подешевел до $106,1 за баррель (-1,1%, накануне падение составило 6,1%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, на рынке в пятницу отмечалось повышение, во многом связанное с локальным смягчением опасений в отношении долговых проблем Греции на фоне высказываний представителей ЕС. Некоторую поддержку оказал и поток статистики - в Германии неожиданно повысился индекс делового доверия, в США лучше прогнозов оказались данные по заказам на товары длительного пользования. Тем не менее, обстановка на мировых рынках пока не позволяет говорить об устойчивом подъеме - все еще действует фактор неопределенности в виде долговых проблем Греции, для разрешения которых силами ЕС страна должна принять программу сокращения дефицита бюджета.
По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, восстановление российского рынка пока не привело к слому негативных тенденций.
Коррекцию рынка вверх сложно назвать ростом - скорее, частичное восстановление после провала накануне на фоне падения мировых индексов и товарных рынков. Гипотетически, шаг МЭА о поставках на рынки 60 млн баррелей нефти может решить ряд проблем с восстановлением американской и европейских экономик, но не российской. С утра нефтяные фьючерсы бодро росли, но затем ушли в "минус".
В лидерах нефтегазового сектора акции "Газпрома", который накануне получил предложение о продаже оставшейся половины "Белтрансгаза". Если газовый гигант пойдет на эту сделку, пусть и обремененную политическими рисками, то станет единоличным владельцем белорусской трубы и частично отвяжется от назойливой Украины. Выросли акции "НОВАТЭКа", который остался единственным участником конкурса по 4 месторождениям газа на Ямале.
Однако пока отскок российского рынка можно считать только техническим, и негативных тенденций он не снимает. Хотя индекс РТС и достиг трендовой линии от 15 июня, что дает надежды на слом разворотной формации "голова и плечи", целью модели пока остается обновление майских минимумов.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин обратил внимание на рост индексов в Китае после заявления премьер-министра страны о контролируемости инфляции, что прикрыло внутренние проблемы на американском рынке. Американские фьючерсы торговались в плюсе, затем росла Европа на решениях вокруг Греции министров финансов ЕС. Инспектора ЕС одобрили 5-летний план экономии бюджета в Греции, что гарантирует планируемую помощь Большой тройки (МВФ, ЕС, ЕЦБ) стране при условии, конечно, что этот план будет одобрен в греческом парламенте.
Голосование в парламенте состоится 30 июня, а 3 июля ЕС решит вопрос о предоставлении очередного транша Греции. Казалось бы, все неплохо, учитывая большинство у Георгиоса Папандреу в парламенте, но Moody Service предупредило, что может понизить рейтинг 13 итальянских банков.
В пятницу акции итальянских банков падали, что привело к внутридневной остановке торгов по их акциям. Итальянский казус сбавил общий позитив в Европе и повлиял на американский рынок. Кроме того, к негативу надо добавить слабый отчет Oracle, что повлияло на настроения американских инвесторов.
Российский рынок акций отскочил и заполнил "гэп" четверга. Одним из драйверов роста выступил Сбербанк, ADR которого запускаются 27 июня в США. Помогает акции и заявление китайской стороны участвовать в приватизации госпакета банка. Американский рынок в пятницу настроен пессимистично, поэтому на открытие российского рынка в понедельник ожидается небольшой откат, считает О.Душин.
По оценке директора управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константина Кирпичева, на следующей неделе на фондовом рынке по-прежнему сохранится высокая волатильность, индекс ММВБ будет колебаться в диапазоне 1600-1700 пунктов. При этом вероятность выхода из этого коридора вниз невысока.
По словам эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, из внешнего позитива стоит отметить поступательное достижение Грецией и ее "помощниками" целей на пути к оказанию финансовой помощи и статистику по Европе и США. По данным института Ifo, в Германии отмечено улучшение показателей экономики (выросли как оценка текущей ситуации, так и индекс ожиданий), в США был пересмотрен ВВП в сторону повышения.
Из внутренних новостей стоит отметить планы Сбербанка начать 27 июня размещение ADR, 5% которых могут быть предложены китайскому фонду. Банк ВТБ приобрел 6,4% британской нефтегазовой компании JKX Oil & Gas, но сохраняет риски из-за непрозрачности состояния Банка Москвы. В нефтегазовом секторе лидировали акции "Сургутнефтегаза", который объявил о размере дивидендов, кроме того НК заинтересована в приобретении 4-х месторождений в ХМАО с суммарными запасами 602 млн баррелей. "НОВАТЭК" оказался единственным участником и соответственно победителем в конкурсе на 4 газовых месторождения на Ямале. Агентство Fitch Ratings накануне подтвердило рейтинги "Татнефти".
Индекс РТС не смог подняться выше отметки 1882 пункта, что оставляет актуальной реализацию разворотной "головы с плечами" с целью обновления майских минимумов, считает В.Дмитриев.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев, греческая проблема временно "устранена", поскольку локальное решение по выходу из ситуации все же было найдено. Главы государств призвали министров финансов разработать новый план спасения Греции к началу июля. Новая программа будет разработана, и Греция получит дополнительную поддержку не только от государств еврозоны, но и от частных инвесторов на добровольных началах за счет пролонгации госдолгов Греции. Еврогруппа планировала завершить эту работу к началу июля. Новому министру финансов удалось заручиться поддержкой частных кредиторов, которые дали частичное согласие на участие в рефинансировании в добровольном порядке, что нивелирует угрозу наступления дефолта.
Если на следующей неделе парламент страны примет программу сокращения госрасходов и приватизации, то долговая проблема снизит свой градус. Правда, пока руководство стран ЕС не приняло решений по спасению Греции в дополнение к решениям Еврогруппы, но они скоро последуют после одобрения плана греческой стороной.
Мнения на рынке бытуют разные: кто-то считает, что реструктуризация долга и банкротство Греции были бы лучшим решением, чем дальнейшее оказание финансовой помощи. Дело в том, что откладывание разрешения этой проблемы ведет к тому, что окончательное решение будет очень дорогим. Для ускорения процесса погашения долга в случае принятия решения об оказании дополнительной помощи Греции, его должны принять исключительно государства-члены еврозоны, а не все страны, входящие в Европейский союз, считает О.Абелев.
Как отмечает аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев, падение нефти Brent ниже майских минимумов ($108 за баррель) открывает дорогу к снижению до $100 за баррель.
Для российского рынка акций это будет означать перспективу возврата к минимальным значениям года (1570 пунктов по индексу ММВБ).
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции "Завода Диод" (+7,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+4%), "РАО ЭС Востока" (+3,9%), "ТГК-13" (+3,6%), "ОГК-4" (+2,9%).
Подешевели бумаги "ТГК-1" (-1,7%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1%), "МРСК Холдинга" (-1%), "Магнитогорского металлургического комбината" (-0,6%), "Трубной металлургической компании" (-0,5%), "ОГК-2" (-0,5%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $2,626 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $615,67 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 52,218 млрд рублей.
Рынок акций на неделе просел вслед за нефтью на новостях от МЭА
Рынок акций РФ на прошедшей торговой неделе просел по индексам вслед за нефтью, рухнувшей на новостях от Международного энергетического агентства (МЭА) об увеличении поставок на мировой рынок в июле. Снижение сдерживалось оптимистичными новостями, касающимися разрешения долговых проблем Греции
По итогам торгов с 20 по 24 июня рублевый индекс ММВБ снизился на 0,72% - до 1633,99 пункта, долларовый индекс РТС потерял 1,15% и составил 1857,04 пункта.
Торговая неделя начиналась со снижения к уровням двухнедельной давности на фоне негативной динамики мировых площадок из-за нерешенности вопроса о выделении финансовой помощи Греции; индекс ММВБ просел ниже 1630 пунктов. В лидерах снижения выступили обыкновенные акции "Ростелекома", которые утром в понедельник взлетали до 252 руб. (максимум с конца мая 2009г), а затем откатились до 200 руб. за штуку (-8% за день).
Во вторник рынок акций подрос до 1635п по индексу ММВБ вслед за мировыми площадками благодаря ослаблению опасений дефолта Греции; в лидерах роста выступили бумаги "Татнефти" (+3%) после публикации сильного квартального отчета по US GAAP (чистая прибыль выросла в 2,1 раза, что превысило прогнозы).
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заверил инвесторов в том, что решение ситуации с долговым кризисом Греции будет найдено. Ранее сообщалось, что министры финансов стран еврозоны отложили до начала июля принятие решения о выделении Греции очередного кредитного транша, а также о предоставлении ей дополнительных ресурсов в следующие три года. Предполагается, что для получения транша Греция должна будет сначала принять ранее согласованные с ЕС и Международным валютным фондом решения о новых сокращениях бюджетных расходов, о программе приватизации.
Подъем в Европе сдерживался данными о деловом доверии в Германии, оказавшимися хуже ожиданий (индекс доверия ZEW в июне снизился сильнее прогнозов). Однако в США лучше прогнозов оказалась статистика о перепродажах домов в мае (продажи составили 4,81 млн домов при прогнозах 4,8 млн домов). Нефть подорожала на фоне ослабления доллара против евро в связи с ослаблением опасений относительно дефолта Греции.
В среду торги прошли под знаком консолидации в ожидании новостей от Федеральной резервной системы (ФРС) США по дальнейшей денежно-кредитной политике; индекс ММВБ поднялся до 1640 пунктов за счет выросшей нефти и новостей о том, что греческий парламент в ходе голосования выразил доверие правительству Георгиоса Папандреу. Инвесторы расценили это как еще один шаг к решению долговых проблем страны.
Нефть вечером поддержали данные Минэнерго США о запасах сырья, показавших снижение резервов бензина на 0,464 млн баррелей (ожидался рост на 1 млн баррелей) и сокращение запасов нефти на 1,711 млн баррелей (ожидалось снижение на 1,825 млн баррелей). Цена фьючерса на нефть WTI поднялась в район $95 за баррель, на Brent - до $113 за баррель.
Между тем, в четверг рынок акций РФ рухнул в район 1600п по индексу ММВБ вслед за обвалом цен на нефть на новостях о выделении МЭА из стратегических запасов 60 млн баррелей нефти, чтобы компенсировать нехватку поставок из Ливии и снизить цены, а также на новостях от Федрезерва США.
ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне (0-0,25% годовых), но ухудшила прогнозы ВВП, инфляции и безработицы в США на 2011-2012 годы. Прогноз роста ВВП на 2011 год снижен с апрельских 3,1-3,3% до диапазона в 2,7-2,9%. При этом оценки инфляции и безработицы на этот и следующий годы были повышены.
Вдобавок ко всему, рынки получили сигнал от ФРС об отсутствии планов на третий этап количественного стимулирования экономики США (QE3), поскольку ослабление роста считается временным явлением. Вместе с тем, по словам главы ФРС Бена Бернанке, при любых признаках дефляции Федеральный резерв будет усиливать поддержку экономики.
На этом негативном фоне общемировой пессимизм укрепился после выхода США в четверг статистики с рынка труда США, оказавшейся хуже ожиданий: первичные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе выросли до 429 тыс., при прогнозах роста до 415 тыс., а общее число получающих пособие увеличилось до 3,697 млн., при прогнозах на уровне 3,67 млн.
Нефть WTI на новостях от МЭА упала ниже $91 за баррель, Brent – ниже $108 за баррель.
В пятницу рынок отскочил вверх вместе с мировыми площадками благодаря оптимистичным новостям от Евросоюза; индекс ММВБ поднялся в район 1630 пунктов.
Главы государств Евросоюза пообещали сделать все возможное, чтобы поддержать Грецию, что позитивно сказалось на общем настрое инвесторов. Пятилетняя программа новых мер стабилизации греческого бюджета была согласована поздно вечером в четверг в ходе переговоров Греции с ее кредиторами - ЕС и Международным валютным фондом, и на будущей неделе будет вынесена на одобрение парламента страны.
Вечером поддержку рынкам оказали окончательные данные о росте ВВП США в I квартале – показатель был пересмотрен до 1,9% с 1,8% в годовом выражении, как и прогнозировали аналитики.
Вместе с тем, повышение индекса PCE Core, который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 1,6%, хотя ранее сообщалось росте на 1,4% и аналитики не ожидали пересмотра.
Лидерами снижения в период с 20 по 24 июня среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "ОГК-4" (-15%), "Банка Санкт-Петербург" (-10%), "МРСК Холдинга" (-9%), "Магнита" (-8%). В лидерах роста оказались бумаги "ВСМПО-Ависма" (+9%), "Сбербанка России" (+5%), "ОГК-2" (+2%) и "Фармстандарта" (+2%).
Динамика российских акций на следующей неделе будет зависеть от решения парламента Греции по пятилетней программе новых мер стабилизации бюджета страны, необходимых для получения кредитов ЕС и МВФ, а также от динамики цен на нефть, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, в преддверии завершения полугодия на рынке возможны попытки игры на повышение в целях улучшения показателей инвестфондов, однако в случае дальнейшей просадки нефтяных котировок такой сценарий будет маловероятным. К тому же, в июне завершается второй этап программы ФРС количественного смягчения (QE2), что не способствует оптимизму инвесторов.
При неблагоприятном сценарии и пробое поддержек 1630 и 1600 пунктов индекс ММВБ может скатиться к 1570 пунктам – майский и годовой минимум. Целью же роста выступают уровни сопротивления 1650 и 1670 пунктов.
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу