28 июня 2011 Лайф капитал Марков Роман
Понедельник стал позитивным торговым днем для единой европейской валюты, которая сумела вырасти по всему рынку на фундаментальных факторах. Пара евродоллар уверенно вновь преодолела отметку 1.42 и даже сумела подойти близко к 1.43. Теперь важным уровнем вверху для пары служит диапазон 1.4330-1.4350, преодоление которого, с точки зрения технического анализа, откроет путь к 1.4500-1.4550.
В остальном же рынок был достаточно маловолатилен на фоне отсутствия каких-либо иных, кроме как для евро, существенных новостей. Позитив в Европе пришел из Франции, которая первая согласилась на реструктуризацию греческого долга, тем самым дав наконец-то какую-то конкретику и, так сказать, являясь в очередной раз законодательницей вероятных будущих действий по спасения Греции.
Банки Франции согласились на обмен нынешних облигаций на новые бонды с более дальним сроком погашения. Французским банкам будут предложены новые 30-летние гособлигации Греции со ставкой купона, равной ставке, под которую Греция получает финансовую помощь от партнеров по ЕС, плюс премия, основанная на будущих темпах роста греческого ВВП. Напомню, что в ближайшие три года наступает срок погашения греческих облигаций на сумму 64 млрд. евро. По французскому плану предлагается половину от этой суммы реинвестировать в новые долгосрочные бонды, а еще 20% от суммы будут реинвестированы в высококачественные безкупонные бумаги, например такие как, облигации минфина Франции или же в бонды Европейского фонда финансовой стабильности.
Новость сама по себе очень позитивна для евро и, судя по всему, именно по этому сценарию будет происходить все действо, в частности свое возможное участие в подобном плане высказали и немецкие банки, что вкупе дает основания полагать, что греческий вопрос на какое-то время будет закрыт. Однако, все же, остается и некоторая часть средств, которая должна быть выплачена банкам, а значит, вопрос будет обсуждаться насчет предоставления уже помощи со стороны правительств стран ЕС и МВФ, чтобы покрыть данную сумму, но, все-таки, размеры средств значительно меньшие нужны для этого.
Открытым вопросом остается и то, как на все это посмотрят рейтинговые агентства, которые неоднократно заявляли, что любая реструктуризация или ролловер греческих облигаций будет воспринята как дефолт, а кредитный рейтинг Греции в этом случае будет понижен до выборочного дефолта (SD), ценным бумагам страны будет присвоен рейтинг дефолт (D). В общем тут еще есть достаточно много пространства для споров и обсуждений, но факт движения в позитивном для евро направлении зафиксирован.
Негативом в понедельник для спроса на риск явилось сообщение о том, что премьер-министр Китая Вэнь Цзябао практически прямо сказал, что ставки в стране будут и далее повышаться, даже несмотря на замедление роста. Он заявил о том, что Китаю будет крайне сложно удержаться в рамках целевого уровня инфляции в 4%, хотя еще совсем недавно, а именно на прошлой неделе, Цзябао заявлял, что инфляция под контролем. Оказывается же все не так-то позитивно, а факт наличия в мае инфляции в размере 5.5% сам по себе говорит о многом.
Еще одним негативом, но теперь уже для американского доллара, стало сообщение о том, что ФРС продолжит выкуп казначейских бумаг даже после завершения QE2, используя для этого поступления от погашений облигаций. В цифрах это означает, что в ближайший год ФРС купит бумаг примерно на 300 млрд. долларов США. Только разговоры вокруг QE3 несколько стихли и многие начали уже настраиваться на некоторый уход ФРС с рынка трежерис, но не тут-то было, как говорится, хотя, все же стоит сказать, что эти 300 млрд. не пойдут в экономику, как это было ранее, а скорее оставят ФРС в лидирующих позициях по скупке казначейских бумаг США.
За исключением трех вышеобозначенных событий, понедельник был достаточно спокойным торговым днем. Подводя итог можно сказать, что краткосрочно настроения на рынке несколько изменились в пользу евро, так как появилась конкретика вокруг участия частных инвесторов в реструктуризации греческого долга. Однако некоторая напряженность остается вокруг Греции, а именно по поводу голосования в парламенте по тем мерам сокращения расходов, которые задекларировало правительство. Позитивный итог голосования с почти полной вероятностью откроет ворота для второго транша помощи от ЕС и МВФ, но, в то же время, есть достаточно сильные сомнения в том, что греки смогут реализовать те драконовские меры по экономии, о которых заявлено. В общем греческий вопрос еще надолго будет приковывать к себе внимание, что для евро негативно.
Трейдерам я рекомендую оставаться вне рынка и посмотреть на развитие ситуации со стороны. Краткосрочный позитив для евро не стоит слишком уже преувеличивать, а значит, покупать достаточно рискованно, но и продавать пока что не стоит. Во вторник нас ожидает достаточно любопытный торговый день. Обратить внимание следует на данные из Великобритании по ВВП и платежному балансу, также в обед ожидается выступление главы ЕЦБ Трише, а после в Германии будет опубликована статистика по инфляции
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В остальном же рынок был достаточно маловолатилен на фоне отсутствия каких-либо иных, кроме как для евро, существенных новостей. Позитив в Европе пришел из Франции, которая первая согласилась на реструктуризацию греческого долга, тем самым дав наконец-то какую-то конкретику и, так сказать, являясь в очередной раз законодательницей вероятных будущих действий по спасения Греции.
Банки Франции согласились на обмен нынешних облигаций на новые бонды с более дальним сроком погашения. Французским банкам будут предложены новые 30-летние гособлигации Греции со ставкой купона, равной ставке, под которую Греция получает финансовую помощь от партнеров по ЕС, плюс премия, основанная на будущих темпах роста греческого ВВП. Напомню, что в ближайшие три года наступает срок погашения греческих облигаций на сумму 64 млрд. евро. По французскому плану предлагается половину от этой суммы реинвестировать в новые долгосрочные бонды, а еще 20% от суммы будут реинвестированы в высококачественные безкупонные бумаги, например такие как, облигации минфина Франции или же в бонды Европейского фонда финансовой стабильности.
Новость сама по себе очень позитивна для евро и, судя по всему, именно по этому сценарию будет происходить все действо, в частности свое возможное участие в подобном плане высказали и немецкие банки, что вкупе дает основания полагать, что греческий вопрос на какое-то время будет закрыт. Однако, все же, остается и некоторая часть средств, которая должна быть выплачена банкам, а значит, вопрос будет обсуждаться насчет предоставления уже помощи со стороны правительств стран ЕС и МВФ, чтобы покрыть данную сумму, но, все-таки, размеры средств значительно меньшие нужны для этого.
Открытым вопросом остается и то, как на все это посмотрят рейтинговые агентства, которые неоднократно заявляли, что любая реструктуризация или ролловер греческих облигаций будет воспринята как дефолт, а кредитный рейтинг Греции в этом случае будет понижен до выборочного дефолта (SD), ценным бумагам страны будет присвоен рейтинг дефолт (D). В общем тут еще есть достаточно много пространства для споров и обсуждений, но факт движения в позитивном для евро направлении зафиксирован.
Негативом в понедельник для спроса на риск явилось сообщение о том, что премьер-министр Китая Вэнь Цзябао практически прямо сказал, что ставки в стране будут и далее повышаться, даже несмотря на замедление роста. Он заявил о том, что Китаю будет крайне сложно удержаться в рамках целевого уровня инфляции в 4%, хотя еще совсем недавно, а именно на прошлой неделе, Цзябао заявлял, что инфляция под контролем. Оказывается же все не так-то позитивно, а факт наличия в мае инфляции в размере 5.5% сам по себе говорит о многом.
Еще одним негативом, но теперь уже для американского доллара, стало сообщение о том, что ФРС продолжит выкуп казначейских бумаг даже после завершения QE2, используя для этого поступления от погашений облигаций. В цифрах это означает, что в ближайший год ФРС купит бумаг примерно на 300 млрд. долларов США. Только разговоры вокруг QE3 несколько стихли и многие начали уже настраиваться на некоторый уход ФРС с рынка трежерис, но не тут-то было, как говорится, хотя, все же стоит сказать, что эти 300 млрд. не пойдут в экономику, как это было ранее, а скорее оставят ФРС в лидирующих позициях по скупке казначейских бумаг США.
За исключением трех вышеобозначенных событий, понедельник был достаточно спокойным торговым днем. Подводя итог можно сказать, что краткосрочно настроения на рынке несколько изменились в пользу евро, так как появилась конкретика вокруг участия частных инвесторов в реструктуризации греческого долга. Однако некоторая напряженность остается вокруг Греции, а именно по поводу голосования в парламенте по тем мерам сокращения расходов, которые задекларировало правительство. Позитивный итог голосования с почти полной вероятностью откроет ворота для второго транша помощи от ЕС и МВФ, но, в то же время, есть достаточно сильные сомнения в том, что греки смогут реализовать те драконовские меры по экономии, о которых заявлено. В общем греческий вопрос еще надолго будет приковывать к себе внимание, что для евро негативно.
Трейдерам я рекомендую оставаться вне рынка и посмотреть на развитие ситуации со стороны. Краткосрочный позитив для евро не стоит слишком уже преувеличивать, а значит, покупать достаточно рискованно, но и продавать пока что не стоит. Во вторник нас ожидает достаточно любопытный торговый день. Обратить внимание следует на данные из Великобритании по ВВП и платежному балансу, также в обед ожидается выступление главы ЕЦБ Трише, а после в Германии будет опубликована статистика по инфляции
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу