14 июля 2011 Открытие Кочетков Андрей
Российский рынок пытается расти. Однако внешний фон остается под влиянием неожиданностей. США грозит снижение суверенного кредитного рейтинга.
По итогам торгов 13 июля, индекс ММВБ вырос на +0,48% до 1714,19, а RTS на +1,02% до 1936,42 пункта. В течение всей торговой сессии рынок преимущественно находился под легким давлением, но к концу торгов получил мощный импульс из США. Председатель ФРС Бен Бернанки, выступая с полугодовым отчетом перед законодателями, заявил, что ФРС будет использовать любые стимулы, если экономика начнет испытывать трудности. Среди возможных стимулов были названы покупки государственных облигаций, что рынок расценил в качестве сигнала о вероятной новой программе количественного смягчения. Мгновенно рискованные активы начали расти в цене, доллар слабеть, а на рынке нефти образовалось ралли. Российский рынок также поспешил за мировой тенденцией. «Голубые фишки» вышли из дневного минуса: «Газпром» +0,67%, «Лукойл» +0,75%, ГМК «НорНикель» -0,69%, «Сбербанк» +1,31%, «ИРАО» +0,77%. Из историй роста также можно отметить: «Полиметалл» +3,83%, «УралКалий» +3,77%, «Разгуляй» +2,81%, «Татнефть» +2,67%, «Ростелеком» +2,37%, «Акрон» +2,2%. А из аутсайдеров: «Полюс Золото» -3,33%, ТГК-9 -1,37%, «АвтоВАЗ» -1,07%, ОГК-2 -0,95%, «МРСК СК» -0,89%.
Торги в США проходили по волатильному сценарию. Открытие было сдержанным, но затем индексы начали расти на заявлениях председателя ФРС. Упоминание о возможной новой программе количественного смягчения и параметрах, при которых она возможна, стали прекрасным поводом для роста. Однако к закрытию индексы так и не смогли подняться выше уровня сопротивления 1320 по SNP 500 и 12500 по Dow Jones. Рост цены на нефть стал одним из сдерживающих факторов, так как стимулирующие программы приводят к росту потребительских цен и снижению самого потребления. Однако наиболее неприятный сюрприз ждал рынок после закрытия. Агентство Moody’s поставило кредитный рейтинг США на пересмотр. Если законодатели не смогут договориться о повышении потолка государственного долга и сокращении расходов, то США потеряют свой наивысший рейтинг. В моменте это привело к резкой просадке фьючерсов SNP 500, но обвала все-таки не состоялось. По итогам торгового дня DJIA вырос на +0,36% до 12491,61, а SNP 500 на +0,31% до 1317,72 пункта. С технической стороны, индексы продолжают находиться в зоне риска дальнейшего снижения. Ближайшая зона поддержки находится на 12300 по DJIA и 1300 по SNP 500. Прохождение их сверху поставит вопрос о тестировании недавних минимумов июня.
Торги в Азии отличались неуверенностью. Индексы в Ю. Корее, Японии, Австралии снижались в пределах -0,5%. В Китае основной индекс показал незначительный рост. Риски снижения рейтинга США могут привести к ухудшению перспектив восстановления экономики, росту кредитных ставок и, как следствие, снижению потребительской активности. Соответственно, для азиатских экспортеров могут ухудшиться возможности для сбыта своей продукции. Японский Nikkei 225 снижался за час до закрытия на -0,5%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,14%.
Ситуацию на сырьевых рынках стоит рассматривать также в свете заявлений г-на Б. Бернанки. Потенциальная программа количественного смягчения приведет к дальнейшему ослаблению доллара и бегству от него в реальные активы, как это происходило во время действия QE-II. Нефть, металлы и сельскохозяйственные товары это те активы, которые имеют естественный, а не искусственный прирост. Их нельзя напечатать, но при этом они пользуются спросом. Про нефть лишь можно добавить то, что отчет Минэнерго показал, что на неделе, завершившейся 8 июля, запасы нефти в США снизились на 3,1 млн. бар. до 355,5 млн. бар., запасы бензина упали на 0,8 млн. бар., а дистиллятов выросли на 3,0 млн. бар. При этом средний показатель спроса за последние четыре недели составил 18,9 млн. бар. в сутки, или на -1,5% меньше, чем в аналогичный период год назад. Спрос на бензин снизился за год на -0,9% до 9,2 млн. бар. в сутки, а дистиллятов упал за год на -5,2% до 3,5 млн. бар. в сутки. На азиатской сессии нефть находилась под небольшим давлением. К 9:50 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре дешевела на -0,26% до $117,54, а американская WTI на -0,42% до $98,07 за баррель.
Наиболее существенный импульс от заявлений председателя ФРС получили драгоценные металлы. Как мы уже отмечали в последние дни, золото сигнализировало об общем недоверии к бумажным деньгам, так как кредитные проблемы в Европе и США потребуют значительных объемов увеличения денег в финансовой системе. Иными словами, решение долговых проблем лежит в плоскости обесценивания кредита и размывании стоимости денег. К подобной практике прибегали на любом историческом этапе, когда государства испытывали сложности с финансированием своих неэффективных финансовых систем. От римской империи до наших дней государства занимаются снижением доли золота в своих деньгах. Бумажные деньги и отсутствие золотого стандарта сделало этот процесс еще более легким. С 1971 г. до нашего времени золото подорожало уже в 45 раз. За последние 11 лет оно выросло в цене в 6 раз. С конца 2008 г. цена на золото увеличилась почти на 90%. Поэтому любые заявления о новой попытке перепечатать кризис воспринимаются на рынке драгоценных металлов в качестве повода для покупок. Накануне Серебро подорожало более чем на 6%, а золото почти на 1,5% до очередного рекорда - $1589,8 в Лондоне и $1590,8 в Нью-Йорке. На азиатской сессии металлы находились под давлением. К 9:50 мск, медь дешевела на -0,12%, золото на -0,02%, а серебро дорожало на +0,75%.
Валютный рынок показывает неоднозначную динамику. Австралийский доллар немного слабеет к американскому, теряя около -0,5%, при этом евро также уступает американской валюте. Однако прочие сырьевые валюты удерживаются от ослабления. С другой стороны, евро укрепляется к франку и иене. К 9:50 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,26%, к иене на +0,18%, а к доллару США слабел на -0,27% до $1,42.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 окончательные данные по потребительской инфляции в еврозоне за июнь, в 16:30 розничные продажи, цены производителей и первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 оптовые запасы в США. Фон перед открытием российских площадок нельзя назвать позитивным. Однако заявления председателя ФРС говорят о том, что в ближайшее время плохая статистика может восприниматься в качестве повода для покупок, так как ухудшение ситуации в экономике будет повышать вероятность новой программы количественного смягчения. Печатный станок играет в пользу роста сырьевых активов, номинированных в долларах, поэтому российские бумаги получают дополнительные стимулы к росту, хотя рублевый индикатор ММВБ может показывать менее впечатляющую динамику. Перед стартом торгов в РФ фьючерс на SNP 500 снижался на -0,26%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов 13 июля, индекс ММВБ вырос на +0,48% до 1714,19, а RTS на +1,02% до 1936,42 пункта. В течение всей торговой сессии рынок преимущественно находился под легким давлением, но к концу торгов получил мощный импульс из США. Председатель ФРС Бен Бернанки, выступая с полугодовым отчетом перед законодателями, заявил, что ФРС будет использовать любые стимулы, если экономика начнет испытывать трудности. Среди возможных стимулов были названы покупки государственных облигаций, что рынок расценил в качестве сигнала о вероятной новой программе количественного смягчения. Мгновенно рискованные активы начали расти в цене, доллар слабеть, а на рынке нефти образовалось ралли. Российский рынок также поспешил за мировой тенденцией. «Голубые фишки» вышли из дневного минуса: «Газпром» +0,67%, «Лукойл» +0,75%, ГМК «НорНикель» -0,69%, «Сбербанк» +1,31%, «ИРАО» +0,77%. Из историй роста также можно отметить: «Полиметалл» +3,83%, «УралКалий» +3,77%, «Разгуляй» +2,81%, «Татнефть» +2,67%, «Ростелеком» +2,37%, «Акрон» +2,2%. А из аутсайдеров: «Полюс Золото» -3,33%, ТГК-9 -1,37%, «АвтоВАЗ» -1,07%, ОГК-2 -0,95%, «МРСК СК» -0,89%.
Торги в США проходили по волатильному сценарию. Открытие было сдержанным, но затем индексы начали расти на заявлениях председателя ФРС. Упоминание о возможной новой программе количественного смягчения и параметрах, при которых она возможна, стали прекрасным поводом для роста. Однако к закрытию индексы так и не смогли подняться выше уровня сопротивления 1320 по SNP 500 и 12500 по Dow Jones. Рост цены на нефть стал одним из сдерживающих факторов, так как стимулирующие программы приводят к росту потребительских цен и снижению самого потребления. Однако наиболее неприятный сюрприз ждал рынок после закрытия. Агентство Moody’s поставило кредитный рейтинг США на пересмотр. Если законодатели не смогут договориться о повышении потолка государственного долга и сокращении расходов, то США потеряют свой наивысший рейтинг. В моменте это привело к резкой просадке фьючерсов SNP 500, но обвала все-таки не состоялось. По итогам торгового дня DJIA вырос на +0,36% до 12491,61, а SNP 500 на +0,31% до 1317,72 пункта. С технической стороны, индексы продолжают находиться в зоне риска дальнейшего снижения. Ближайшая зона поддержки находится на 12300 по DJIA и 1300 по SNP 500. Прохождение их сверху поставит вопрос о тестировании недавних минимумов июня.
Торги в Азии отличались неуверенностью. Индексы в Ю. Корее, Японии, Австралии снижались в пределах -0,5%. В Китае основной индекс показал незначительный рост. Риски снижения рейтинга США могут привести к ухудшению перспектив восстановления экономики, росту кредитных ставок и, как следствие, снижению потребительской активности. Соответственно, для азиатских экспортеров могут ухудшиться возможности для сбыта своей продукции. Японский Nikkei 225 снижался за час до закрытия на -0,5%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,14%.
Ситуацию на сырьевых рынках стоит рассматривать также в свете заявлений г-на Б. Бернанки. Потенциальная программа количественного смягчения приведет к дальнейшему ослаблению доллара и бегству от него в реальные активы, как это происходило во время действия QE-II. Нефть, металлы и сельскохозяйственные товары это те активы, которые имеют естественный, а не искусственный прирост. Их нельзя напечатать, но при этом они пользуются спросом. Про нефть лишь можно добавить то, что отчет Минэнерго показал, что на неделе, завершившейся 8 июля, запасы нефти в США снизились на 3,1 млн. бар. до 355,5 млн. бар., запасы бензина упали на 0,8 млн. бар., а дистиллятов выросли на 3,0 млн. бар. При этом средний показатель спроса за последние четыре недели составил 18,9 млн. бар. в сутки, или на -1,5% меньше, чем в аналогичный период год назад. Спрос на бензин снизился за год на -0,9% до 9,2 млн. бар. в сутки, а дистиллятов упал за год на -5,2% до 3,5 млн. бар. в сутки. На азиатской сессии нефть находилась под небольшим давлением. К 9:50 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре дешевела на -0,26% до $117,54, а американская WTI на -0,42% до $98,07 за баррель.
Наиболее существенный импульс от заявлений председателя ФРС получили драгоценные металлы. Как мы уже отмечали в последние дни, золото сигнализировало об общем недоверии к бумажным деньгам, так как кредитные проблемы в Европе и США потребуют значительных объемов увеличения денег в финансовой системе. Иными словами, решение долговых проблем лежит в плоскости обесценивания кредита и размывании стоимости денег. К подобной практике прибегали на любом историческом этапе, когда государства испытывали сложности с финансированием своих неэффективных финансовых систем. От римской империи до наших дней государства занимаются снижением доли золота в своих деньгах. Бумажные деньги и отсутствие золотого стандарта сделало этот процесс еще более легким. С 1971 г. до нашего времени золото подорожало уже в 45 раз. За последние 11 лет оно выросло в цене в 6 раз. С конца 2008 г. цена на золото увеличилась почти на 90%. Поэтому любые заявления о новой попытке перепечатать кризис воспринимаются на рынке драгоценных металлов в качестве повода для покупок. Накануне Серебро подорожало более чем на 6%, а золото почти на 1,5% до очередного рекорда - $1589,8 в Лондоне и $1590,8 в Нью-Йорке. На азиатской сессии металлы находились под давлением. К 9:50 мск, медь дешевела на -0,12%, золото на -0,02%, а серебро дорожало на +0,75%.
Валютный рынок показывает неоднозначную динамику. Австралийский доллар немного слабеет к американскому, теряя около -0,5%, при этом евро также уступает американской валюте. Однако прочие сырьевые валюты удерживаются от ослабления. С другой стороны, евро укрепляется к франку и иене. К 9:50 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,26%, к иене на +0,18%, а к доллару США слабел на -0,27% до $1,42.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 окончательные данные по потребительской инфляции в еврозоне за июнь, в 16:30 розничные продажи, цены производителей и первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 оптовые запасы в США. Фон перед открытием российских площадок нельзя назвать позитивным. Однако заявления председателя ФРС говорят о том, что в ближайшее время плохая статистика может восприниматься в качестве повода для покупок, так как ухудшение ситуации в экономике будет повышать вероятность новой программы количественного смягчения. Печатный станок играет в пользу роста сырьевых активов, номинированных в долларах, поэтому российские бумаги получают дополнительные стимулы к росту, хотя рублевый индикатор ММВБ может показывать менее впечатляющую динамику. Перед стартом торгов в РФ фьючерс на SNP 500 снижался на -0,26%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter