РЫНКИ АМЕРИКИ
Несколько в ином русле развивались события текущей недели на мировых фондовых площадках и в частности на Wall Street, нежели предполагалось ранее. Стартовавший сезон корпоративной отчетности в США фактически отошел на второй план под гнетом долговых проблем европейских стран и затянувшегося спора между республиканцами и демократами, предметом залога которого стал вопрос о повышении верхней планки госдолга. Относительно последнего, все больше беспокойства выражают международные рейтинговые агентства. В частности Moody''s Investors Service и Standard & Poor''s сообщили, что рейтинги США ну уровне AAA были помещены в список на пересмотр с возможностью понижения.
Мало того, появилась информация, что S&P может снизить кредитный рейтинг США, если страна будет не в состоянии осуществить все ожидаемые выплаты, включая пенсии, даже если платежи по внешним долгам будут осуществляться в полном объеме. Пока, все это похоже на театр, гастроли которого вероятно закончатся в указанный срок. Мало кто из участников рынка верит в то, что штаты допустят технический дефолт. К слову сказать, президент США во второй половине недели потребовал от Конгресса скорейшего разрешения противоречий, отведя время конгрессменам до утра субботы, в противном случае им придется явиться в Белый дом для дальнейших переговоров в ближайшие выходные.
Еще одним важным событием стал полугодовой отчет главы ФРС США Бена Бернанке перед финансовым комитетом Палаты Представителей и банковским комитетом Сената. В среду Бернанке помимо ожидаемых цифр по ухудшению состояния американской экономики упомянул о дефляционных рисках, намекнув о возможном введении новых стимулов. Однако уже в четверг глава регулятора ошеломил рынки заявлением о том, что ФРС на данный момент не готова к новым послаблениям в монетарной политике. В итоге индекс S&P500 установил новые июльские минимумы, преодолев поддержку 50-дневной средней и опустившись к пробитой ранее трендовой линии 2-месячного нисходящего канала.
На следующей неделе стоит обратить внимание на отчетность таких американских корпораций как Halliburton, Coca-Cola, Wells Fargo, Caterpillar. На статистику предстоящая неделя будет не так богата, и помимо еженедельных данных выделить можно разве что показатели рынка жилья: продажи на вторичном рынке и строительство новостроек. Стоит отметить, что пока опасения аналитиков относительно слабых отчетов американских банков не подтверждаются - прогнозы по чистой прибыли за II квартал превысили и JPMorgan Chase и Citi. Кроме того, инвесторам еще предстоит переварить информацию о проведенных EBA стресс-тестах европейских банков. Впрочем, с этой стороны позитива игроки вряд ли дождутся.
РЫНОК НЕФТИ - Американские горки «черного золота»
Нефтяной рынок за неделю изменился незначительно. Все эти дни торговля шла в узком ценовом диапазоне $115-119. При этом соблюдалась повышенная волатильность на фоне поступающих разнородных новостей. Различные опасения по поводу разрастания долговых проблем по обе стороны Атлантики не сильно пока пугают инвесторов, и должного эффекта на рынках не возымели.
После существенного отскока последних двух недель сейчас наблюдается небольшое затишье на рынке «черного золота». Коррекция идет вбок. В итоге марка Brent держится на уровне $116 за баррель, марка WTI - в районе $95. Спрэд между марками по-прежнему составляет стабильные $20 за баррель.
Поводом для волатильных движений на неделе становились заявления председателя ФРС Бена Бернанке о том, что ФРС США готов предпринять дополнительные меры стимулирования, включая начало очередного раунда выкупа гособлигаций, если экономика окажется под угрозой нового спада. Но не сейчас. На речах главы ФедРезерва WTI рос быстрее, но и падал также активнее, чем Brent.
Негативом для рынков были заявления рейтинговых агентств Moody''s и S&P, поставивших рейтинги США на пересмотр с возможностью понижения. Кроме того, на неделе Международное энергетическое агентство в своем на ежемесячном отчете опубликовало, что ожидает рост спроса на нефть в 2012 году до 91 млн баррелей в сутки. Прогноз спроса на нефть в 2011 году составляет 89,5 млн баррелей в сутки, что на 1,7% выше показателя за 2010 году.
В итоге после еще одного рывка вверх к двухмесячному сопротивлению на $119 нефтяной рынок снова направился вниз, на графиках может сформироваться разворотная фигура «двойная вершина», если цена откатится до $114,5. Этот уровень и является первой целью снижения. Тем не менее, и это для рынка «черного золота» может не быть пределом. Brent способен скорректироваться к уровням на $110-112.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК - Поводов к росту нет, но так хочется
Неделя для отечественного фондового рынка началась крайне неудачно, как впрочем и для всех мировых фондовых площадок. Причиной тому послужила пятница 8 июля, когда помимо ужасной статистики по американской безработице негатива добавили европейские инвесторы, начавшие «сливать» итальянские государственные облигации, что повлекло за собой обрушение котировок банковского сектора. Итальянскому регулятору даже приходилось останавливать торги, чтобы остудить пыл продавцов. Все последующие дни торги проходили по одному сценарию, падение на открытии сменялось ростом во второй половине сессии. Однако если для снижения поводов было предостаточно: это и рекордный рост доходностей европейских облигаций, и понижение рейтинга Ирландии до «мусорного» уровня, и разговоры в Еврозоне об управляемом частичном дефолте Греции, и перенос рейтинга США в список на пересмотр с возможностью понижения сразу двумя агентствами, и противоречивые заявления Бена Бернанке то об угрозе дефляции, то о высокой инфляции. То в пользу роста выступали высокие цены на нефть и спекулятивные ожидания возможного продолжения программы выкупа казначейских облигаций ФРС США, а также относительно неплохая статистика из Китая и США (более подробно об итогах недели в мире читайте в обзоре американского рынка). При этом первые два позитивных фактора длились всего 1 день, после слов главы ФРС о допустимости QE3. Таким образом, позитив на российском рынке практически «высасывается из пальца».
В корпоративном разрезе стоит отметить акции «Распадской», которые во вторник выстрелили в моменте на 11% на новости о том, будто ВЭБ собирается купить 80% компании с премией к рынку в 36%. Однако на следующий день сам ВЭБ опроверг эту информацию, и акции золотодобытчика вернулись к уровню взлета. «Сбербанк» в среду отчитался за 1 полугодие, показав рост чистой прибыли на 182%. В моменте рынок на это почти не отреагировал, однако бумага, в отличие от всего рынка, уверенно растет почти всю неделю и даже сумела выйти в плюс после падения понедельника. Еще одной бумагой, показавшей хороший рост, стали акции «Полиметалла», однако здесь все просто, инфляционные ожидания и опасения проблем ЕС и США привели к резкому скачку цен на золото.
На следующей неделе вероятно сохранение высокой волатильности на рынке. Ситуация в мировой экономике настолько сложная, что почти каждый день из всех уголков мира приходят различные известия, существенно влияющие на рынок. Продавать все активы в ожидании нового витка кризиса еще рано, покупать, хотя бы среднесрочно, слишком рискованно, а зарабатывать как-то надо. В этом свете, скорее всего, продолжится движение около уровня 1700 по индексу ММВБ. Актуальна внутридневная торговля от уровней сопротивления и поддержки.
Несколько в ином русле развивались события текущей недели на мировых фондовых площадках и в частности на Wall Street, нежели предполагалось ранее. Стартовавший сезон корпоративной отчетности в США фактически отошел на второй план под гнетом долговых проблем европейских стран и затянувшегося спора между республиканцами и демократами, предметом залога которого стал вопрос о повышении верхней планки госдолга. Относительно последнего, все больше беспокойства выражают международные рейтинговые агентства. В частности Moody''s Investors Service и Standard & Poor''s сообщили, что рейтинги США ну уровне AAA были помещены в список на пересмотр с возможностью понижения.
Мало того, появилась информация, что S&P может снизить кредитный рейтинг США, если страна будет не в состоянии осуществить все ожидаемые выплаты, включая пенсии, даже если платежи по внешним долгам будут осуществляться в полном объеме. Пока, все это похоже на театр, гастроли которого вероятно закончатся в указанный срок. Мало кто из участников рынка верит в то, что штаты допустят технический дефолт. К слову сказать, президент США во второй половине недели потребовал от Конгресса скорейшего разрешения противоречий, отведя время конгрессменам до утра субботы, в противном случае им придется явиться в Белый дом для дальнейших переговоров в ближайшие выходные.
Еще одним важным событием стал полугодовой отчет главы ФРС США Бена Бернанке перед финансовым комитетом Палаты Представителей и банковским комитетом Сената. В среду Бернанке помимо ожидаемых цифр по ухудшению состояния американской экономики упомянул о дефляционных рисках, намекнув о возможном введении новых стимулов. Однако уже в четверг глава регулятора ошеломил рынки заявлением о том, что ФРС на данный момент не готова к новым послаблениям в монетарной политике. В итоге индекс S&P500 установил новые июльские минимумы, преодолев поддержку 50-дневной средней и опустившись к пробитой ранее трендовой линии 2-месячного нисходящего канала.
На следующей неделе стоит обратить внимание на отчетность таких американских корпораций как Halliburton, Coca-Cola, Wells Fargo, Caterpillar. На статистику предстоящая неделя будет не так богата, и помимо еженедельных данных выделить можно разве что показатели рынка жилья: продажи на вторичном рынке и строительство новостроек. Стоит отметить, что пока опасения аналитиков относительно слабых отчетов американских банков не подтверждаются - прогнозы по чистой прибыли за II квартал превысили и JPMorgan Chase и Citi. Кроме того, инвесторам еще предстоит переварить информацию о проведенных EBA стресс-тестах европейских банков. Впрочем, с этой стороны позитива игроки вряд ли дождутся.
РЫНОК НЕФТИ - Американские горки «черного золота»
Нефтяной рынок за неделю изменился незначительно. Все эти дни торговля шла в узком ценовом диапазоне $115-119. При этом соблюдалась повышенная волатильность на фоне поступающих разнородных новостей. Различные опасения по поводу разрастания долговых проблем по обе стороны Атлантики не сильно пока пугают инвесторов, и должного эффекта на рынках не возымели.
После существенного отскока последних двух недель сейчас наблюдается небольшое затишье на рынке «черного золота». Коррекция идет вбок. В итоге марка Brent держится на уровне $116 за баррель, марка WTI - в районе $95. Спрэд между марками по-прежнему составляет стабильные $20 за баррель.
Поводом для волатильных движений на неделе становились заявления председателя ФРС Бена Бернанке о том, что ФРС США готов предпринять дополнительные меры стимулирования, включая начало очередного раунда выкупа гособлигаций, если экономика окажется под угрозой нового спада. Но не сейчас. На речах главы ФедРезерва WTI рос быстрее, но и падал также активнее, чем Brent.
Негативом для рынков были заявления рейтинговых агентств Moody''s и S&P, поставивших рейтинги США на пересмотр с возможностью понижения. Кроме того, на неделе Международное энергетическое агентство в своем на ежемесячном отчете опубликовало, что ожидает рост спроса на нефть в 2012 году до 91 млн баррелей в сутки. Прогноз спроса на нефть в 2011 году составляет 89,5 млн баррелей в сутки, что на 1,7% выше показателя за 2010 году.
В итоге после еще одного рывка вверх к двухмесячному сопротивлению на $119 нефтяной рынок снова направился вниз, на графиках может сформироваться разворотная фигура «двойная вершина», если цена откатится до $114,5. Этот уровень и является первой целью снижения. Тем не менее, и это для рынка «черного золота» может не быть пределом. Brent способен скорректироваться к уровням на $110-112.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК - Поводов к росту нет, но так хочется
Неделя для отечественного фондового рынка началась крайне неудачно, как впрочем и для всех мировых фондовых площадок. Причиной тому послужила пятница 8 июля, когда помимо ужасной статистики по американской безработице негатива добавили европейские инвесторы, начавшие «сливать» итальянские государственные облигации, что повлекло за собой обрушение котировок банковского сектора. Итальянскому регулятору даже приходилось останавливать торги, чтобы остудить пыл продавцов. Все последующие дни торги проходили по одному сценарию, падение на открытии сменялось ростом во второй половине сессии. Однако если для снижения поводов было предостаточно: это и рекордный рост доходностей европейских облигаций, и понижение рейтинга Ирландии до «мусорного» уровня, и разговоры в Еврозоне об управляемом частичном дефолте Греции, и перенос рейтинга США в список на пересмотр с возможностью понижения сразу двумя агентствами, и противоречивые заявления Бена Бернанке то об угрозе дефляции, то о высокой инфляции. То в пользу роста выступали высокие цены на нефть и спекулятивные ожидания возможного продолжения программы выкупа казначейских облигаций ФРС США, а также относительно неплохая статистика из Китая и США (более подробно об итогах недели в мире читайте в обзоре американского рынка). При этом первые два позитивных фактора длились всего 1 день, после слов главы ФРС о допустимости QE3. Таким образом, позитив на российском рынке практически «высасывается из пальца».
В корпоративном разрезе стоит отметить акции «Распадской», которые во вторник выстрелили в моменте на 11% на новости о том, будто ВЭБ собирается купить 80% компании с премией к рынку в 36%. Однако на следующий день сам ВЭБ опроверг эту информацию, и акции золотодобытчика вернулись к уровню взлета. «Сбербанк» в среду отчитался за 1 полугодие, показав рост чистой прибыли на 182%. В моменте рынок на это почти не отреагировал, однако бумага, в отличие от всего рынка, уверенно растет почти всю неделю и даже сумела выйти в плюс после падения понедельника. Еще одной бумагой, показавшей хороший рост, стали акции «Полиметалла», однако здесь все просто, инфляционные ожидания и опасения проблем ЕС и США привели к резкому скачку цен на золото.
На следующей неделе вероятно сохранение высокой волатильности на рынке. Ситуация в мировой экономике настолько сложная, что почти каждый день из всех уголков мира приходят различные известия, существенно влияющие на рынок. Продавать все активы в ожидании нового витка кризиса еще рано, покупать, хотя бы среднесрочно, слишком рискованно, а зарабатывать как-то надо. В этом свете, скорее всего, продолжится движение около уровня 1700 по индексу ММВБ. Актуальна внутридневная торговля от уровней сопротивления и поддержки.
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба