13 сентября 2011 Инфина Иванищев Александр
В понедельник российский рынок провел негативную сессию: открывшись гэпом вниз на не располагающем к покупкам новостном фоне, рынок консолидировался над уровнем 1480 п. по ММВБ. Медведи не раз пытались увести индекс ниже, однако их попытки не увенчались успехом. Сессия завершилась падением основных индексов: ММВБ (- 1,7%, 1493,2 п.), РТС (-3,6%, 1566,6 п.). Индекс акций второго эшелона РТС2 обвалился на 5,3% до 1840,3 п. Активность игроков остается средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 61,6 млрд. рублей. Среди отраслевых индексов энергетический (- 3,3%), телекоммуникационный (-2,3%) и потребительский (-2,3%) секторы по итогам торгов показали худший результат. В индексных акциях росли бумаги Газпромнефти (+2,5%), Норникеля (+2,1%), Полиметалла (+1,7%), Русала (+1,2%). В аутсайдерах - Ростелеком (-5,4%), ФСК (-4,9%), Аэрофлот (-4,8%), Распадская (-4,7%). Бумаги Сбербанка об. (-4,1%) и прив. (-4,3%) падали на новостях о временном переносе приватизации
Валютный рынок $ - Индекс доллара вырос до дневного максимума 77,784 на фоне роста опасений инвесторов в отношении возможного дефолта Греции. Во второй половине дня спекулянты предпочли зафиксировать прибыль, что привело к небольшой коррекции индекса DXY к отметке 77,1 п. €/$ - После дневного минимума 1,35 пара отыграла наверх к 1,3694. Поддержку евро оказало сообщение о том, что Италия пытается убедить Китай купить существенный объем гособлигаций. ?/$ - Японская иена продолжает пользоваться у инвесторов спросом как валюта-убежище. Несмотря на укрепление доллара к остальным мировым валютам, в паре иена/доллар в последние дни сохраняется относительное равновесие (77,0).
Рынок акций США – Фондовая сессия завершилась ростом ведущих индексов, чему способствовали как технические факторы, так и сообщение Financial Times о том, что Италия пытается убедить Китай инвестировать в ее гособлигации. Акции большинства секторов американской экономики продемонстрировали рост. Хуже рынка выглядели бумаги автомобилестроительного (-0,082%) и химического (-0,774%) секторов, а также компании, занимающиеся добычей природных ресурсов (- 1,042%). Бенефициарами роста стали технологический сектор (+1,357%), а также секторы розничной торговли (+1,272%), туризма и развлечений (+1,212%). Среди «голубых фишек» наилучшую динамику продемонстрировали акции Eastman Kodak (+6,371%), Intel (+2,943%), Wells Fargo (+2,379%). Лидеры снижения - DuPont (-2,143%), Yahoo (-1,518%), Int.Paper (-1,337%). По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 0,63%, S&P500 - на 0,70%, NASDAQ – на 1,10%. Индекс волатильности VIX вырос на 0,18%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне. Европа – Ведущие торговые площадки продемонстрировали существенное снижение, ведомые акциями банков, а также сообщением об аварии на французской АЭС: DAX упал на 2,27%, CAC 40 – на 4,03%, FTSE100 – на 1,63%. Азия – Ведущие фондовые площадки преимущественно снижаются. По состоянию на 09:05 МСК позитивную динамику демонстрирует лишь японский Nikkei, прибавляющий 0,97%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,1%. Энергоносители подешевели на 0,1%, базовые металлы – на 0,2%, драгоценные металлы – на 1,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 2,1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,1% до $88,2 за баррель; контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,5% до $112,3. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0,1%. Драгоценные металлы – Во вторник утром спотовая цена золота снизилась до $1830 за тройскую унцию, цена серебра – до $40,8. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял 2,7%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на никель (+2,1%), цинк (+1,3%) и алюминий (+0,2%), подешевели фьючерсы на свинец (- 1,1%), медь (-0,8%) и олово (-0,2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0,20% - до 1,527%, по доллару выросла на 1,46% - до 0,343%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 1,948%, а доходность 2-летних UST - до 0,207%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 174,1 п
Перспектива
Российский рынок акций остается заложником негативных внешних обстоятельств. Очередным поводом для возросших продаж на вчерашних торгах стал всплеск опасений инвесторов по поводу возможного дефолта Греции и снижения рейтинга ряда французских банков. Стоимость наших cds (5Y) достигла максимального значения за последние два года. Динамика европейских cds выглядит еще более драматичной. Команда европейского Титаника все глубже погружается в трясину долговых проблем, а политика европейских лидеров все более напоминает действия пятой колонны. Возросшими рисками объединенной Европы умело пользуется основной конкурент и выгодополучатель – американский доллар. Активизировавшийся спрос на главную резервную валюту позволил американской администрации снизить стоимость обслуживания своего внешнего долга до минимального уровня. Вот и вчера Минфин США провел весьма успешный аукцион по размещению трехлетних нот на $32 млрд. с рекордно низкой доходностью к погашению. Чем хуже обстоят дела в Европе, тем лучше для Америки. А ведь есть еще и другие регионы. Полагаем, что нынешняя тенденция бегства инвесторов от рисков в условиях репатриации прибыли американскими компаниями и инвесторами будет иметь продолжение вплоть до конца финансового года в США. На нашем рынке это отражается в сохранении высокоспекулятивной торговли. Вчера индекс ММВБ в очередной раз проскочил с гэпом ценовую зону повышенной волатильности (рис. 1) между балансовыми ценами ОВР-20 (1512 п.) и ОВР-60 (1520 п.). Краткосрочные спекулянты возобновили игру от продаж – индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ OBV-5 снова вернулся в отрицательную зону. Возможности для наращивания коротких позиций еще имеются. Однако снижение индекса за две последних торговых сессии составило 5,5%, что повышает вероятность возвратного движения, особенно после вчерашнего позитивного закрытия американского рынка акций. Так что сегодня попытаемся закрыть вчерашний утренний гэп. Ориентиры прежние – балансовые цены ОВР-20/60
Тем не менее, вероятность снижения индекса ММВБ в зону поддержки 1450/1420 пп. остается актуальной. Несмотря на вчерашний отскок американских фондовых индексов, инвесторы по- прежнему не спешат покидать защитные убежища в виде гособлигаций США, золота и японской иены, ожидая продолжения финансового шторма. На нашем рынке долгосрочные инвесторы продолжают сокращать свои позиции (рис. 2). Остановка роста американского доллара также вызвана чисто техническими соображениями и локальной фиксацией спекулянтами прибыли после стремительного роста последних дней. По крайней мере, это никак не отразилось на кредитных ставках по доллару, уверенный рост которых продолжается уже третий месяц и является наглядным показателем сохраняющихся высоких рисков
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара вырос до дневного максимума 77,784 на фоне роста опасений инвесторов в отношении возможного дефолта Греции. Во второй половине дня спекулянты предпочли зафиксировать прибыль, что привело к небольшой коррекции индекса DXY к отметке 77,1 п. €/$ - После дневного минимума 1,35 пара отыграла наверх к 1,3694. Поддержку евро оказало сообщение о том, что Италия пытается убедить Китай купить существенный объем гособлигаций. ?/$ - Японская иена продолжает пользоваться у инвесторов спросом как валюта-убежище. Несмотря на укрепление доллара к остальным мировым валютам, в паре иена/доллар в последние дни сохраняется относительное равновесие (77,0).
Рынок акций США – Фондовая сессия завершилась ростом ведущих индексов, чему способствовали как технические факторы, так и сообщение Financial Times о том, что Италия пытается убедить Китай инвестировать в ее гособлигации. Акции большинства секторов американской экономики продемонстрировали рост. Хуже рынка выглядели бумаги автомобилестроительного (-0,082%) и химического (-0,774%) секторов, а также компании, занимающиеся добычей природных ресурсов (- 1,042%). Бенефициарами роста стали технологический сектор (+1,357%), а также секторы розничной торговли (+1,272%), туризма и развлечений (+1,212%). Среди «голубых фишек» наилучшую динамику продемонстрировали акции Eastman Kodak (+6,371%), Intel (+2,943%), Wells Fargo (+2,379%). Лидеры снижения - DuPont (-2,143%), Yahoo (-1,518%), Int.Paper (-1,337%). По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 0,63%, S&P500 - на 0,70%, NASDAQ – на 1,10%. Индекс волатильности VIX вырос на 0,18%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне. Европа – Ведущие торговые площадки продемонстрировали существенное снижение, ведомые акциями банков, а также сообщением об аварии на французской АЭС: DAX упал на 2,27%, CAC 40 – на 4,03%, FTSE100 – на 1,63%. Азия – Ведущие фондовые площадки преимущественно снижаются. По состоянию на 09:05 МСК позитивную динамику демонстрирует лишь японский Nikkei, прибавляющий 0,97%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,1%. Энергоносители подешевели на 0,1%, базовые металлы – на 0,2%, драгоценные металлы – на 1,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 2,1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,1% до $88,2 за баррель; контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,5% до $112,3. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0,1%. Драгоценные металлы – Во вторник утром спотовая цена золота снизилась до $1830 за тройскую унцию, цена серебра – до $40,8. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял 2,7%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на никель (+2,1%), цинк (+1,3%) и алюминий (+0,2%), подешевели фьючерсы на свинец (- 1,1%), медь (-0,8%) и олово (-0,2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0,20% - до 1,527%, по доллару выросла на 1,46% - до 0,343%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 1,948%, а доходность 2-летних UST - до 0,207%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 174,1 п
Перспектива
Российский рынок акций остается заложником негативных внешних обстоятельств. Очередным поводом для возросших продаж на вчерашних торгах стал всплеск опасений инвесторов по поводу возможного дефолта Греции и снижения рейтинга ряда французских банков. Стоимость наших cds (5Y) достигла максимального значения за последние два года. Динамика европейских cds выглядит еще более драматичной. Команда европейского Титаника все глубже погружается в трясину долговых проблем, а политика европейских лидеров все более напоминает действия пятой колонны. Возросшими рисками объединенной Европы умело пользуется основной конкурент и выгодополучатель – американский доллар. Активизировавшийся спрос на главную резервную валюту позволил американской администрации снизить стоимость обслуживания своего внешнего долга до минимального уровня. Вот и вчера Минфин США провел весьма успешный аукцион по размещению трехлетних нот на $32 млрд. с рекордно низкой доходностью к погашению. Чем хуже обстоят дела в Европе, тем лучше для Америки. А ведь есть еще и другие регионы. Полагаем, что нынешняя тенденция бегства инвесторов от рисков в условиях репатриации прибыли американскими компаниями и инвесторами будет иметь продолжение вплоть до конца финансового года в США. На нашем рынке это отражается в сохранении высокоспекулятивной торговли. Вчера индекс ММВБ в очередной раз проскочил с гэпом ценовую зону повышенной волатильности (рис. 1) между балансовыми ценами ОВР-20 (1512 п.) и ОВР-60 (1520 п.). Краткосрочные спекулянты возобновили игру от продаж – индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ OBV-5 снова вернулся в отрицательную зону. Возможности для наращивания коротких позиций еще имеются. Однако снижение индекса за две последних торговых сессии составило 5,5%, что повышает вероятность возвратного движения, особенно после вчерашнего позитивного закрытия американского рынка акций. Так что сегодня попытаемся закрыть вчерашний утренний гэп. Ориентиры прежние – балансовые цены ОВР-20/60
Тем не менее, вероятность снижения индекса ММВБ в зону поддержки 1450/1420 пп. остается актуальной. Несмотря на вчерашний отскок американских фондовых индексов, инвесторы по- прежнему не спешат покидать защитные убежища в виде гособлигаций США, золота и японской иены, ожидая продолжения финансового шторма. На нашем рынке долгосрочные инвесторы продолжают сокращать свои позиции (рис. 2). Остановка роста американского доллара также вызвана чисто техническими соображениями и локальной фиксацией спекулянтами прибыли после стремительного роста последних дней. По крайней мере, это никак не отразилось на кредитных ставках по доллару, уверенный рост которых продолжается уже третий месяц и является наглядным показателем сохраняющихся высоких рисков
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу