Во вторник, 20 сентября, "быкам" все же удалось одержать верх над "медведями". Вместе с тем некоторые аналитики предупреждают, что рынок находится в боковом диапазоне, у которого, как известно, есть не только верхняя, но и нижняя граница.
По мнению аналитика "Кит Финанс" Андрея Архипова, боковое движение на отечественном рынке акций сохраняется. Тем не менее, российские акции демонстрируют высокую устойчивость к плохим новостям. Хороших новостей пока немного, поэтому крупные инвесторы пока воздерживаются от активных покупок. По мнению аналитика, в сложившихся обстоятельствах привлекательно выглядят акции "Газпрома", которые могут умеренно подрасти: общее нежелание рынка падать и необходимость перекрытия гэпа на 190 р. создают перспективы для этой бумаги. Используя опционы GZZ1, можно разбавить рыночно нейтральный портфель направленной стратегией.
По расчетам А.Архипова, наиболее актуальна стратегия, заключающаяся в покупке "бычьего" спрэда со страйками 17000 и 19000, которые можно построить используя как колы, так и путы. Максимальная прибыль по стратегии достигается при значении базового актива (GZZ1) выше уровня 19000 руб. Для выхода в зону прибыли необходимо, чтобы базовый актив к моменту экспирации вырос выше отметки 17476 руб. Основной риск покупателя "бычьего" спрэда - падение рыночной цены базового актива или низкая волатильность фьючерса. В отсутствие предпосылок для роста, можно закрыть эту позицию до момента экспирации опционов, получив, таким образом, меньший убыток по сравнению с днем последнего обращения контрактов.
Срочный рынок: Экспирация не изменила динамики торгов
Динамика российского рынка акций на минувшей неделе был смешанной. Основным фактором, оказавшим влияние, стало движение нефтяных котировок на мировых рынках, а также повлияли опубликованные маростатистические данные. Помимо этого подробности разрешения долговых проблем европейских стран все так же беспокоят рынок. Важным в динамике инструментов срочного рынка стало еще и то, что на минувшей неделе проходила экспирация.
Пристальное внимание участников рынка на минувшей пятидневке было приковано к динамике фьючерсного контракта на индекс РТС. Важным событием на минувшей неделе стала экспирация инструмента срочного рынка. Торговая сессия в понедельник, 12 сентября, началась с умеренного снижения котировок, вызванного негативным внешним фоном, сформировавшимся перед открытием торговой сессии. После полудня динамика торгов изменилась на позитивную. Лишь ближе к окончанию вечерней сессии котировкам удалось подняться выше уровней пятничного закрытия.
Вторник, 13 сентября, также началась со снижения, и вновь "бычьи" настроения оказались доминирующими. Умеренный рост продолжался вплоть середины торговой сессии четверга, 15 сентября - дня экспирации основных инструментов срочного рынка, но после обеда началось вполне закономерное снижение.
В последнюю торговую сессию минувшей недели котировки фьючерсного контракта на индекс РТС демонстрировали умеренно нисходящую динамику. Пессимизм среди участников торгов навевала предстоящая экспирация американских инструментов срочного рынка, что и стало основной причиной движения котировок в России вниз. Стоит отметить, что на открытии торговой недели и ее закрытие проходили вблизи 156000 пунктов. Таким образом, за все пять торговых сессий участники торгов не смогли определиться с конкретной динамикой.
Скорее всего, на наступившей торговой пятидневке стоит ожидать продолжения неоднозначной динамики. Мировой рынок слишком обеспокоен долговыми проблемами европейских стран, что не позволяет "быкам" развернуть наступления.
По мнению аналитика "Кит Финанс" Андрея Архипова, боковое движение на отечественном рынке акций сохраняется. Тем не менее, российские акции демонстрируют высокую устойчивость к плохим новостям. Хороших новостей пока немного, поэтому крупные инвесторы пока воздерживаются от активных покупок. По мнению аналитика, в сложившихся обстоятельствах привлекательно выглядят акции "Газпрома", которые могут умеренно подрасти: общее нежелание рынка падать и необходимость перекрытия гэпа на 190 р. создают перспективы для этой бумаги. Используя опционы GZZ1, можно разбавить рыночно нейтральный портфель направленной стратегией.
По расчетам А.Архипова, наиболее актуальна стратегия, заключающаяся в покупке "бычьего" спрэда со страйками 17000 и 19000, которые можно построить используя как колы, так и путы. Максимальная прибыль по стратегии достигается при значении базового актива (GZZ1) выше уровня 19000 руб. Для выхода в зону прибыли необходимо, чтобы базовый актив к моменту экспирации вырос выше отметки 17476 руб. Основной риск покупателя "бычьего" спрэда - падение рыночной цены базового актива или низкая волатильность фьючерса. В отсутствие предпосылок для роста, можно закрыть эту позицию до момента экспирации опционов, получив, таким образом, меньший убыток по сравнению с днем последнего обращения контрактов.
Срочный рынок: Экспирация не изменила динамики торгов
Динамика российского рынка акций на минувшей неделе был смешанной. Основным фактором, оказавшим влияние, стало движение нефтяных котировок на мировых рынках, а также повлияли опубликованные маростатистические данные. Помимо этого подробности разрешения долговых проблем европейских стран все так же беспокоят рынок. Важным в динамике инструментов срочного рынка стало еще и то, что на минувшей неделе проходила экспирация.
Пристальное внимание участников рынка на минувшей пятидневке было приковано к динамике фьючерсного контракта на индекс РТС. Важным событием на минувшей неделе стала экспирация инструмента срочного рынка. Торговая сессия в понедельник, 12 сентября, началась с умеренного снижения котировок, вызванного негативным внешним фоном, сформировавшимся перед открытием торговой сессии. После полудня динамика торгов изменилась на позитивную. Лишь ближе к окончанию вечерней сессии котировкам удалось подняться выше уровней пятничного закрытия.
Вторник, 13 сентября, также началась со снижения, и вновь "бычьи" настроения оказались доминирующими. Умеренный рост продолжался вплоть середины торговой сессии четверга, 15 сентября - дня экспирации основных инструментов срочного рынка, но после обеда началось вполне закономерное снижение.
В последнюю торговую сессию минувшей недели котировки фьючерсного контракта на индекс РТС демонстрировали умеренно нисходящую динамику. Пессимизм среди участников торгов навевала предстоящая экспирация американских инструментов срочного рынка, что и стало основной причиной движения котировок в России вниз. Стоит отметить, что на открытии торговой недели и ее закрытие проходили вблизи 156000 пунктов. Таким образом, за все пять торговых сессий участники торгов не смогли определиться с конкретной динамикой.
Скорее всего, на наступившей торговой пятидневке стоит ожидать продолжения неоднозначной динамики. Мировой рынок слишком обеспокоен долговыми проблемами европейских стран, что не позволяет "быкам" развернуть наступления.
/Компиляция. 20 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба