20 сентября 2011 РБК
Во вторник, 20 сентября, "быкам" все же удалось одержать верх над "медведями". Вместе с тем некоторые аналитики предупреждают, что рынок находится в боковом диапазоне, у которого, как известно, есть не только верхняя, но и нижняя граница.
По мнению аналитика "Кит Финанс" Андрея Архипова, боковое движение на отечественном рынке акций сохраняется. Тем не менее, российские акции демонстрируют высокую устойчивость к плохим новостям. Хороших новостей пока немного, поэтому крупные инвесторы пока воздерживаются от активных покупок. По мнению аналитика, в сложившихся обстоятельствах привлекательно выглядят акции "Газпрома", которые могут умеренно подрасти: общее нежелание рынка падать и необходимость перекрытия гэпа на 190 р. создают перспективы для этой бумаги. Используя опционы GZZ1, можно разбавить рыночно нейтральный портфель направленной стратегией.
По расчетам А.Архипова, наиболее актуальна стратегия, заключающаяся в покупке "бычьего" спрэда со страйками 17000 и 19000, которые можно построить используя как колы, так и путы. Максимальная прибыль по стратегии достигается при значении базового актива (GZZ1) выше уровня 19000 руб. Для выхода в зону прибыли необходимо, чтобы базовый актив к моменту экспирации вырос выше отметки 17476 руб. Основной риск покупателя "бычьего" спрэда - падение рыночной цены базового актива или низкая волатильность фьючерса. В отсутствие предпосылок для роста, можно закрыть эту позицию до момента экспирации опционов, получив, таким образом, меньший убыток по сравнению с днем последнего обращения контрактов.
Срочный рынок: Экспирация не изменила динамики торгов
Динамика российского рынка акций на минувшей неделе был смешанной. Основным фактором, оказавшим влияние, стало движение нефтяных котировок на мировых рынках, а также повлияли опубликованные маростатистические данные. Помимо этого подробности разрешения долговых проблем европейских стран все так же беспокоят рынок. Важным в динамике инструментов срочного рынка стало еще и то, что на минувшей неделе проходила экспирация.
Пристальное внимание участников рынка на минувшей пятидневке было приковано к динамике фьючерсного контракта на индекс РТС. Важным событием на минувшей неделе стала экспирация инструмента срочного рынка. Торговая сессия в понедельник, 12 сентября, началась с умеренного снижения котировок, вызванного негативным внешним фоном, сформировавшимся перед открытием торговой сессии. После полудня динамика торгов изменилась на позитивную. Лишь ближе к окончанию вечерней сессии котировкам удалось подняться выше уровней пятничного закрытия.
Вторник, 13 сентября, также началась со снижения, и вновь "бычьи" настроения оказались доминирующими. Умеренный рост продолжался вплоть середины торговой сессии четверга, 15 сентября - дня экспирации основных инструментов срочного рынка, но после обеда началось вполне закономерное снижение.
В последнюю торговую сессию минувшей недели котировки фьючерсного контракта на индекс РТС демонстрировали умеренно нисходящую динамику. Пессимизм среди участников торгов навевала предстоящая экспирация американских инструментов срочного рынка, что и стало основной причиной движения котировок в России вниз. Стоит отметить, что на открытии торговой недели и ее закрытие проходили вблизи 156000 пунктов. Таким образом, за все пять торговых сессий участники торгов не смогли определиться с конкретной динамикой.
Скорее всего, на наступившей торговой пятидневке стоит ожидать продолжения неоднозначной динамики. Мировой рынок слишком обеспокоен долговыми проблемами европейских стран, что не позволяет "быкам" развернуть наступления.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По мнению аналитика "Кит Финанс" Андрея Архипова, боковое движение на отечественном рынке акций сохраняется. Тем не менее, российские акции демонстрируют высокую устойчивость к плохим новостям. Хороших новостей пока немного, поэтому крупные инвесторы пока воздерживаются от активных покупок. По мнению аналитика, в сложившихся обстоятельствах привлекательно выглядят акции "Газпрома", которые могут умеренно подрасти: общее нежелание рынка падать и необходимость перекрытия гэпа на 190 р. создают перспективы для этой бумаги. Используя опционы GZZ1, можно разбавить рыночно нейтральный портфель направленной стратегией.
По расчетам А.Архипова, наиболее актуальна стратегия, заключающаяся в покупке "бычьего" спрэда со страйками 17000 и 19000, которые можно построить используя как колы, так и путы. Максимальная прибыль по стратегии достигается при значении базового актива (GZZ1) выше уровня 19000 руб. Для выхода в зону прибыли необходимо, чтобы базовый актив к моменту экспирации вырос выше отметки 17476 руб. Основной риск покупателя "бычьего" спрэда - падение рыночной цены базового актива или низкая волатильность фьючерса. В отсутствие предпосылок для роста, можно закрыть эту позицию до момента экспирации опционов, получив, таким образом, меньший убыток по сравнению с днем последнего обращения контрактов.
Срочный рынок: Экспирация не изменила динамики торгов
Динамика российского рынка акций на минувшей неделе был смешанной. Основным фактором, оказавшим влияние, стало движение нефтяных котировок на мировых рынках, а также повлияли опубликованные маростатистические данные. Помимо этого подробности разрешения долговых проблем европейских стран все так же беспокоят рынок. Важным в динамике инструментов срочного рынка стало еще и то, что на минувшей неделе проходила экспирация.
Пристальное внимание участников рынка на минувшей пятидневке было приковано к динамике фьючерсного контракта на индекс РТС. Важным событием на минувшей неделе стала экспирация инструмента срочного рынка. Торговая сессия в понедельник, 12 сентября, началась с умеренного снижения котировок, вызванного негативным внешним фоном, сформировавшимся перед открытием торговой сессии. После полудня динамика торгов изменилась на позитивную. Лишь ближе к окончанию вечерней сессии котировкам удалось подняться выше уровней пятничного закрытия.
Вторник, 13 сентября, также началась со снижения, и вновь "бычьи" настроения оказались доминирующими. Умеренный рост продолжался вплоть середины торговой сессии четверга, 15 сентября - дня экспирации основных инструментов срочного рынка, но после обеда началось вполне закономерное снижение.
В последнюю торговую сессию минувшей недели котировки фьючерсного контракта на индекс РТС демонстрировали умеренно нисходящую динамику. Пессимизм среди участников торгов навевала предстоящая экспирация американских инструментов срочного рынка, что и стало основной причиной движения котировок в России вниз. Стоит отметить, что на открытии торговой недели и ее закрытие проходили вблизи 156000 пунктов. Таким образом, за все пять торговых сессий участники торгов не смогли определиться с конкретной динамикой.
Скорее всего, на наступившей торговой пятидневке стоит ожидать продолжения неоднозначной динамики. Мировой рынок слишком обеспокоен долговыми проблемами европейских стран, что не позволяет "быкам" развернуть наступления.
/Компиляция. 20 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter