29 сентября 2011 Риком-Траст Абелев Олег
На этот факт не преминуло указать агентство Standard & Poor's, которое пригрозило Германии возможным снижением рейтинга в случае выделения дополнительных средств в европейский фонд помощи с 123 до 211 млрд. евро. Снижение рейтингов «локомотивных» стран Еврозоны больно ударит по финансовым рынкам. Тем не менее, европейским властям надо что-то делать, поскольку оставлять ситуацию в текущем состоянии тоже нельзя – единая Европа и так находится в сильнейшем, по словам г-на Баррозу, кризисе доверия, который вообще грозит всему экономическому развитию региона. Поможет ли решить проблему выпуск Евробондов? Да, если на них найдется спрос. Кто его может предъявить? Как ни странно, страны БРИКС, обладающие достаточно большим количеством резервов, на часть из которых и могут быть куплены новые бумаги.
Вчера выступал и глава ФРС по поводу американского рынка труда и призвал поддержать этот рынок Белый дом и Конгресс путем введения дисциплинирующих бюджетных правил, и некоторой либерализации торговли. Каким образом конкретно это сделать, не говорилось.
История с ГМК остается главной внутренней новостью российского рынка на новостях о начале приема заявок о выкупе, причем заявки миноритариев обещано удовлетворить полностью по $306, что предполагает премию более 40%.
В любом случае негативный фон, формирование которого часто происходит после закрытия торгов, будет держать инвесторов в напряжении как минимум до следующей недели, когда будет завершаться финансовый год в США.
По итогам торгов индекс ММВБ cнизился на 0,18% до уровня в 1 377,87 пунктов, индекс РТС снизился на 0,19% до уровня в 1 367,37 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 62,3 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 242,4 млрд. руб., из которых акциями в RTS Standard составил 13,7 млрд. руб.
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в аналогичном вторнику ключе: индекс ММВБ продолжил меняться в диапазоне 1370-1390 пунктов. Вырваться из этого диапазона индекс мог вряд ли: американский фондовый рынок накануне не смог сохранить внушительный прирост начала сессии до конца торгов, рост ВВП во Франции в квартальном исчислении оказался просто нулевым, а Европейский центральный банк, согласно сообщению его президента Жан-Клода Трише, решил все же не снижать процентные ставки на своем следующем заседании, которое пройдет 6 октября. Инвесторы надеялись на начало количественного смягчения в еврозоне, поскольку там ситуация остается крайне тяжелая. Из позитивных новостей можно отметить одобрение расширения полномочий европейского стабфонда EFSF парламентом Финляндии вслед за аналогичным решением еще семи европейских государств. В итоге становится, что негатива на рынке пока явно больше, чем хороших новостей, но инвесторам все равно, они хотят покупать. Тем удивительнее выглядит резкий спад волатильности на торгах после обвалов и восстановлений.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов снизились на 3,8% в связи с ослаблением оптимизма относительно того, что европейские лидеры продвигаются в сторону разрешения долгового кризиса еврозоны.
Цены также последовали вниз вслед за резко упавшими фондовыми индексами США. Понижательное давление на цену оказали слабеющие надежды на скорое разрешение европейского кризиса. Появились сообщения о том, что канцлеру Германии Меркель предстоит тяжелая борьба по привлечению достаточного количества голосов для одобрения увеличения фонда помощи еврозоны. Ожидания того, что власти могут выработать какое-то решение, активно способствовало росту цен на 5,2%.
В настоящее время рынком движут именно настроения, поэтому сегодня мы начинаем наблюдать очередное ухудшение настроений в связи с отсутствием какого-либо прогресса. Инвесторы, надеявшиеся на рост цен, не получили никакой помощи и со стороны еженедельного отчета о запасах, представленного Министерством энергетики США, согласно которому запасы сырой нефти за отчетную неделю увеличились на 1,9 млн. баррелей, тогда как, согласно прогнозу рост должен был составить 700 000 баррелей. Запасы бензина выросли на 791 000 баррелей вместо ожидавшегося роста на 900 000, а запасы дистиллятов повысились на 72 000 баррелей вместо 100 000 баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей сократилась на 0,5% до 87,8%.
Понижательное давление на цены оказало и заявление ConocoPhillips о том, что нефтеперерабатывающий завод в Пенсильвании может быть закрыт, если в течение следующих шести месяцев на него не найдется покупатель. Такой шаг может привести к увеличению предложения на рынке.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки ноябрьских фьючерсов на нефть WTI снизились на 3,8% до уровня в $81,21 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 3,1% до уровня в $103,81 за баррель.
На американском рынке фондовые торги завершились снижением ведущих индексов, поскольку основным фактором, повлиявшим на американские рынки акций, стала ситуация в зоне обращения евро, в ряде стран которой продолжается долговой кризис.
Несмотря на незначительный рост индексов после открытия торгов, позже они опустились из-за опасений инвесторов, связанных с ситуацией в Европе. По их мнению, лидеры европейских стран действуют слишком медленно, в результате чего решение долгового кризиса откладывается все дальше. Обеспокоенность трейдеров также обусловлена растущей возможностью глобальной рецессии ввиду сокращения потребительского спроса.
На этом фоне финансовый сектор США показал значительный спад котировок. Акции крупнейшего банка в США Bank of America упали в цене на 4,9%, а Morgan Stanley, - на 5,4%. Котировки прочих американских финансовых учреждений снизились менее значительно: бумаги Citigroup подешевели на 4%, а J.P.Morgan Chase – на 3,5%.
Негативная динамика наблюдалась и в сырьевом секторе. Пессимизм инвесторов был связан с металлургическими компаниями. Цены на медь упали на 7,7%, что сразу же отправило котировки ведущей медедобывающей компании США Freeport-McMoRan в "минус". На закрытии торгов ее котировки обвалились на 7,2%. Чуть менее значительным спадом отметились золотодобывающие компании на фоне снижения цен на фьючерсы на 2,6%. Бумаги Barrick Gold подешевели на 3,7%, а ее конкурента Newmont Mining - на 3%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 1,61% до уровня в 11 010,90 пунктов, индекс S&P опустился на 2,07% до уровня в 1 151,06 пунктов, индекс NASDAQ упал на 2,17% до уровня в 2 491,58 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе дешевели бумаги Газпрома (-1,33%) после того, как Еврокомиссия объявила о проведении неанонсированных инспекций в офисах газовых поставщиков в десяти странах Центральной и Восточной Европы, и, по неофициальным данным, расследование сосредоточено на деятельности Газпрома. Регуляторы подозревают концерн в злоупотреблении доминирующим положением в Восточной Европе. Газпром пока будет принимать все меры, чтобы полностью выполнять свои контрактные обязательства перед клиентами. Если разразится какой-нибудь скандал, то участники торгов получат отличную возможность купить Газпром дешевле – до минимальных отметок за последние 15 месяцев его бумагам остается менее 7%.
2. В металлургическом секторе наиболее важной корпоративной новостью дня стало сообщение о начале приема заявок на обратный выкуп акций Норникеля его дочерней компанией Norilsk Nickel Investments по цене $306 за акцию. Период, в течение которого владельцы ценных бумаг "Норникеля" могут направить заявки о продаже ценных бумаг, начался вчера и заканчивается 28 октября 2011-го года. Из-за выросшего на минувшей неделе курса доллара цена выкупа двигается ближе к 10000 руб. Бумаги ГМК в среду резко выросли – на 7,12%. Важным моментом остается тот факт, что полностью будут удовлетворены заявки миноритариев в размере до 100 акций ГМК, а неприятным - что выкуп может и не состояться, поскольку либо может быть оспорен в судах, либо просто может быть не найдена необходимая сумма на приемлемых условиях. На новостях о начале приема заявок на обратный выкуп Русал подешевел на 6,46%.
3. В потребительском секторе о своем намерении провести обратный выкуп объявила группа Черкизово, объем которой составит приблизительно до 2% от выпущенного акционерного капитала. Намерение о покупке отражает позицию группы, состоящую в том, что текущая рыночная стоимость акций не соответствует в полной мере фундаментальной стоимости компании с учетом результатов ее деятельности. Выкуп будет осуществляться без премии к рынку, но небольшую поддержку котировкам решение все же оказало – акции группы выросли на 3,66%.
ПРОГНОЗ: Сегодня на российском рынке мы ожидаем негативного движения, поскольку европейские события существенно сдерживают многих участников рынка. Есть, конечно, и спекулятивные идеи, но их не так много. Те, кто уверен, что Греция не покинет еврозону и выполнит все свои обязательства по стабилизации госфинансов, попробуют купить подешевевшие бумаги.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ФСК ЕЭС"
Сегодня стало известно, что Мегафон и ФСК ЕЭС подписали соглашение о сотрудничестве, в рамках которого оператор обеспечит прокладку новой волоконно-оптической сети на базе электроэнергетических ресурсов ФСК. "Мегафон" до 2013 года реализует проект по строительству волоконно-оптической линии связи на территории Сибири и Дальнего Востока по технологии подвеса кабеля на опоры линии электропередачи ФСК.
Важно отметить, что новые линии будут развернуты как в европейской, так и в азиатской части России, а наибольшую протяженность будет иметь непрерывная магистраль от Красноярска до Хабаровска. Строительство волоконно-оптической линии связи будет осуществлять 100%-ная "дочка" ФСК – ОАО "МУС Энергетики". Помимо строительства новых линий, стороны также предоставят друг другу в аренду существующие телекоммуникационные сети. Также планируется, что Мегафон и ФСК ЕЭС на базе электроэнергетической сети метеорологический проект запустят "Метеофон" для сбора информации о погоде на территории РФ. Для ФСК это позволит оптимизировать контроль за удаленными объектами единой национальной электрической сети, а совместное использование инфраструктуры с "Мегафоном" позволит минимизировать расходы на модернизацию объектов ЕНЭС и оптимизировать их эксплуатацию.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ФСК ЕЭС, поскольку компания уже имеет опыт аналогичного сотрудничества с телекоммуникационными компаниями, в частности, с Ростелекомом, по которому на базе сетевой инфраструктуры обеих компаний будет создана цифровая транспортная сеть связи электроэнергетики (ЦТССЭ), управлять которой будет Ростелеком. К этой системе планируется подключить более 700 объектов ФСК ЕЭС.
Цена: 0,2308
Цель: 0,4874
Рекомендация: Покупать
ОАО "ТНК-ВР Холдинг"
Сегодня российско-британская ТНК-ВР объявила о том, что до 2016-го года планирует полностью обновить действующий парк спецтехники, используемой для заправки воздушных судов в топливозаправочном комплексе аэропорта "Шереметьево. Сейчас действующий парк заправочной техники в "Шереметьево" насчитывает около 50 машин.
Напомним, что в марте дочерняя компания ТНК-BP – ООО "ТНК-Шереметьево" - завершила сделку по приобретению 74,9% акций топливозаправочного комплекса "Шереметьево", оператора услуг хранения и заправки авиакеросина "в крыло" в одноименном аэропорту и оценивала инвестиции в его модернизацию в 2 миллиарда рублей. Право на заключение сделки компания приобрела в результате победы на тендере, проведенном совместно компанией "Аэрофлот" и аэропортом "Шереметьево" в декабре 2010 года. Сумма сделки составила свыше $200 млн.
В сентябре в аэропорту начали работать новые автомобили-диспенсеры ТНК-Авиа, которые были изготовлены одним из ведущих европейских производителей заправочной техники для авиационной отрасли. Стоимость каждой машины составляет порядка 300 тысяч евро. Основная особенность диспенсеров заключается в новой технологии заправки воздушного судна – машина подключается к трубопроводу, идущему под землей. Современная оснастка машин позволяет обеспечить заправку самолета топливом в любом объеме с высокой скоростью – до 1,5 тысячи литров в минуту.
Для ТНК-ВР эта новость является позитивной, поскольку новая техника позволит осуществлять заправку всех типов воздушных судов – от небольших самолетов бизнес-авиации до дальнемагистральных пассажирских лайнеров Boeing-747 и Airbus A380, что существенно увеличит выручку компании и поможет существенно повысить эффективность работы ТЗК, а также гарантировать безопасную заправку воздушных судов наших клиентов в минимально сжатые сроки. Сроки заправки даже дальнемагистральных лайнеров сократятся до одного часа.
Цена: 79,6
Цель: 122,2
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 29 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба