5 июня 2008
В связи с изменением правил отчетности эксперты опасаются, что банки США в ближайшие несколько месяцев могут получить на балансовые счета нежелательные активы на триллионы долларов, что чревато дальнейшим сокращением объемов кредитования и необходимостью нового привлечения капитала, пишет Financial Times. В частности, аналитики Citigroup полагают, что запланированное ужесточение правил отчетности, связанных с забалансовыми механизмами, вынудит банки к пересмотру соглашений, что в свою очередь приведет к возврату на балансы до $5 трлн нежелательных активов.
Дело в том, что забалансовые механизмы используются финансовыми институтами с целью избежать требований о размере капитала со стороны регуляторов, для чего некоторые виды активов выводятся за баланс. "Это не повлияет на ликвидность, так как эти активы уже профинансированы, но повлияет на отношение долга к капиталу, что существенно скажется на кредитовании. А вероятность возвращения таких активов на балансовые счета очень велика", - считает глава отдела секьюритизационного анализа Citigroup Биргит Спетч.
Главная составляющая международных переговоров, которые будут на повестке дня еще несколько месяцев, - правила бухгалтерского учета забалансовых средств. Центральные банки и регуляторы многих стран также усилили закулисные обсуждения изменения финансовой архитектуры в ответ на кредитный кризис. Не только в США, но и в Европе отдельные участники процесса в настоящее время оказывают давление, чтобы забалансовые активы возвращались в рамки балансов.
$5 трлн даже для американской банковской системы - очень значительная сумма. По словам экспертов, из баланса обычно выводятся такие вещи, которые «неадекватно» оцениваются: векселя, просроченные задолженности и т.д. Соответственно, если все это вернуть в баланс, получается достаточно приличная дыра.
По словам члена правления Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков Валерия Петрова, $5 трлн - сумма очень значительная: «Она может сказаться на оценке как на уровне капитализации банковской системы в целом, так и на стоимости акций конкретных банков, в которых наиболее низкокачественными окажутся эти активы».
АНАСТАСИЯ ШИШКИНА
Дело в том, что забалансовые механизмы используются финансовыми институтами с целью избежать требований о размере капитала со стороны регуляторов, для чего некоторые виды активов выводятся за баланс. "Это не повлияет на ликвидность, так как эти активы уже профинансированы, но повлияет на отношение долга к капиталу, что существенно скажется на кредитовании. А вероятность возвращения таких активов на балансовые счета очень велика", - считает глава отдела секьюритизационного анализа Citigroup Биргит Спетч.
Главная составляющая международных переговоров, которые будут на повестке дня еще несколько месяцев, - правила бухгалтерского учета забалансовых средств. Центральные банки и регуляторы многих стран также усилили закулисные обсуждения изменения финансовой архитектуры в ответ на кредитный кризис. Не только в США, но и в Европе отдельные участники процесса в настоящее время оказывают давление, чтобы забалансовые активы возвращались в рамки балансов.
$5 трлн даже для американской банковской системы - очень значительная сумма. По словам экспертов, из баланса обычно выводятся такие вещи, которые «неадекватно» оцениваются: векселя, просроченные задолженности и т.д. Соответственно, если все это вернуть в баланс, получается достаточно приличная дыра.
По словам члена правления Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков Валерия Петрова, $5 трлн - сумма очень значительная: «Она может сказаться на оценке как на уровне капитализации банковской системы в целом, так и на стоимости акций конкретных банков, в которых наиболее низкокачественными окажутся эти активы».
АНАСТАСИЯ ШИШКИНА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба