Мы ожидаем продолжения роста евро против доллара (целевой уровень до конца дня $1.3915).
Мы ожидаем продолжения ралли в рисе: целевая цена для январских фьючерсов на CBOT - $1.780 за бушель. Пшеница, наоборот, может оказаться в аутсайдерах из-за увеличения оценок по российскому экспорту.
Отчётность CitiGroup выйдет хуже ожиданий; мы опасаемся более глубоких убытков в карточном сегменте банковских операций.
По-видимому, «спокойствие» и «глобальные рынки» — эти два понятия становятся всё более антагонистичными друг другу. Едва-едва вырвавшись из плена многомесячных экономических страхов и почувствовав прилив осторожных надежд в связи с наступлением сезона корпоративных отчётов в США и Еврозоне, инвесторы сполна черпнули страхов политических. Эпоха Интернета и высоких технологий сыграла злую шутку с теми, кто ставил на рост акций NASDAQ: демонстрации под условным и ничего не значащим словом «оккупируй» (сокращение от полного «Occupy Wall Street»), не без помощи всех этих новых средств коммуникации — от персональных гаджетов, капитализация компаний-производителей которых в последнее время бьёт рыночную оценку нефтяных гигантов, до «мега-инвестмультипликаторных» социальных сетей — позволяет людям на разных континентах консолидировано (на зависть марксистам 70-х) сотрясать консерватизм и благодушие «сильных мира сего» одновременными маршами протестов, которые в некоторых случаях не просто напоминают социальные пощёчины опростоволосившимся «отцам рейганомики», но перерастают в очаги опасного кровопролития (в минувшие выходные в центре внимания оказались далеко не мирные демонстрации в Италии), неприятно отдающего «душком» недавних арабских бунтов.
«Нас 99%» — пишут демонстранты на своих плакатах, но многим из них невдомёк, что и на презираемой ими Wall Street — ну пусть не 99, но по крайней мере 90% — это такие же простые служащие, иначе говоря, вспомогательный персонал, лишившийся вместе с «жирными котами» благодаря Франку-Додду и Волкеру (т.н. «сенаторам-реформаторам» финансовой системы США) львиной доли их прежней мотивации — хотя бы для того, чтобы минимальная положительная доходность пенсионных программ тех же бастующих позволяла говорить, что система сбережений худо-бедно существует даже на таком ужасном рынке. По меткому замечанию директора Института глобализации и социальных движений Бориса Кагарлицкого в его последней статье, всё-таки квинтэссенцией негодования можно назвать лозунг «Прекратите спасать банки». Правило равных возможностей и равной ответственности — краеугольный и незыблемый камень рыночной экономики, и чудище под названием «Too big to fail» напрямую повинно не только в растягивании мировой финансовой хворобы на долгие годы, но и в растущей беспомощности Феда и ЕЦБ.
Вместе с тем, глобальные рынки пока живут своей «неоккупированной» жизнью. Пятница оказалась достаточно неплохим днём для «потенциальных жертв оккупации»: Dow подрос на 1.45% до 11,644, Nasdaq взмыл на 1.82% до 2,668, а S&P 500 подскочил на 1.74% до 1,225. На зависть крепко выглядело и биржевое сырьё, в центре роста которого оказалась нефть (WTI $87.28 за баррель,+3.62% и Brent $112.62 за баррель, +3.20% за день). Учитывая позитивные новости в сегменте российского M&A (Unilever+Калина), логично ожидать, что сегодняшний день (если, конечно, Еврозона не ударит лицом в грязь) вновь порадует нас сильным ростом.
Говоря о западных рынках, в центре внимания инвесторов в понедельник будет отчётность Citigroup, которую мы ждём с определённой тревогой: банк в 80% случаев за последние 3 года не оправдывал консенсус-прогнозов, да и, к тому же, был замечен в «бухгалтерских трюках» — в частности, касательно способа учёта дивидендов на пресловутую допэмиссию «префов» в конце 2008 г. в пользу государства.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением в 0.5-1%, в районе 1440-1445 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1415, 1380 п. Сопротивлениями станут 1480, 1500 п.
В первой половине дня наиболее вероятно продолжение умеренного повышения индексов на инерции роста пятницы и в связи с позитивным утренним внешним фоном.
Во второй половине дня направление торгов задаст характер ожидаемой макростатистики из США. В 16.30 Мск выйдет производственный индекс Нью-Йорка. В 17.15 Мск. будут опубликованы данные по промышленному производству и загрузке мощностей.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. Вслед за минимальным утренним ростом фьючерсов на нефть и фондовые индексы США, индексы РТС и ММВБ открылись в умеренном «плюсе». Тем не менее, индекс ММВБ с утра не смог перевалить ключевой локальный уровень сопротивления 1400 п.
Позитивное открытие торгов в Европе стало сигналом для продолжения опережающего роста Российского рынка. Поводом для оптимизма в Еврозоне стала новость о вступлении в силу соглашения о расширении Европейского фонда финансовой стабильности до 440 млрд Евро и слухи о возможном оперативном пополнении МВФ средствами государств БРИК. К середине дня рост индексов РТС и ММВБ составил около 3%. На фоне столь значимого повышения выход смешанных статистических данных в США не имел большого значения и не изменил общего позитивного настроения участников торгов.
Рынок завершил торги вблизи максимальных дневных и недельных значений, выше локальных сопротивлений двухнедельной давности, что является сильным позитивным техническим сигналом и повышает вероятность дальнейшего повышения в район 1480 п. по индексу ММВБ.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 3.11%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 3.80%. К завершению вечерних торгов, вслед за повышением фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) подрос на 0.35%. Индекс РТС вечером прибавил 0.51%, завершив торги со значением 1456.71 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС увеличилась до 16 пунктов, или 1.1%, против 8 пунктов, или 0.6% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
На фоне значительного роста индексов, большинство акций закрылись с повышением в пределах 2-8% к уровням предыдущего закрытия. Среди голубых фишек вновь заметно сильнее рынка торговались акции Сбербанк-ао (SBER RM, +7.63%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +6.07%). Бумаги продолжили отыгрывать публикацию позитивных результатов деятельности Сбербанка за 9 месяцев 2011 года по РСБУ. Кроме того, дополнительным фактором роста акций стало истечение очередных, «октябрьских» опционов на фьючерсы Сбербанка (SRZ1), что нередко сопровождается сильными движениями базового актива.
Во втором эшелоне лидером роста стали акции Калины (KLNA RM, +40.00%). Поводом для покупок стало сообщение о приобретении 82% акций концерна компанией Unilever за 390 млн евро. Цена одной акции в рамках сделки составит 4098 рублей, что значительно выше текущей стоимости. Ожидается, что сделка будет закрыта к концу текущего года, после получения одобрения со стороны регулирующих органов. Позднее Unilever планирует приобрести оставшиеся акции у миноритариев в ходе обязательного предложения о выкупе.
Бумаги АФК Система (AFKC RM, +5.71%) повысились на сообщении о том, что компания рассматривает вариант обмена контрольного пакета акций МТС на миноритарную долю в международном телекоммуникационном операторе. На фоне выхода важных корпоративных новостей выросли акции Полиметалла (PMTL RM, +4.28%). В пятницу компания Polymetal International начала road show размещения акций на Лондонской фондовой бирже на сумму до $500 млн. Привлеченные средства будут направлены на обязательный выкуп долей миноритариев ОАО «Полиметалл», не согласившихся обменять свои акции на бумаги Polymetal Int в рамках процедуры обратного поглощения.
Сильнее рынка также закрылись Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +7.84%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +5.33%), Распадская (RASP RM, +5.09%), ММК (MAGN RM, +6.04%), Мечел-ао (MTLR RM, +7.05%), ОГК-5 (OGKE RM, +4.96%), ТМК (TRMK RM, +10.02%). Одной из немногих бумаг, закрывшихся с понижением, стала Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.01%). Поводом для распродаж после значительного повышения в середине дня стала новость о приостановке прокачки нефти в Китай по отводу от нефтепровода Восточная Сибирь-Тихий Океан в связи с землетрясением в Амурской области.
Слабее рынка закрылись также Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.39%), Мосэнерго (MSNG RM, +0.12%), ПИК (PIKK RM, -0.05%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.31%), Русал РДР (RUALR RM, -3.56%).
В понедельник, после закрытия со значительным повышением в пятницу, фьючерсы на фондовые индексы США повышаются до 0.6%. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют до 0.4%, торгуясь выше $87. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng равномерно растут на 1.5%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.
Долговые обязательства
Прогнозы на текущий день:
По российской валюте в течение дня будет наблюдаться боковая динамика относительно доллара, также как и по облигациям;
Индекс доллара USDX в течение дня может превысить отметку 77, закрепившись выше этого уровня.
По итогам пятницы продолжилось снижение спроса на такие безопасные активы, как US Treasuries и Bunds. Доходность американских казначейских векселей на 10 лет выросла на 6 б.п. до 2.25%, а по 30-леткам на 8 б.п. до 3.23%. По 10-летним немецким государственным облигациям доходность выросла на 9 б.п. до 2.2%, а по 30-летним — до 2.94%. В преддверии саммита G-20 инвесторы предпочли переложиться в более рискованные активы, ожидая новых решений по поводу разрешения долговых проблем стран Еврозоны. На встрече большой двадцатки, прошедшей в субботу, было принято решение, что развитые страны должны провести фискальную консолидацию, приняв меры по бюджетно-налоговому оздоровлению, а развивающимся странам следует продолжить проведения структурных реформ в целях повышения уровня внутреннего потребления. Какие-то более конкретные решения, которые могут оказать поддержку рынкам, могут быть приняты 23 октября на встрече министров финансов стран Еврозоны. На фоне оптимистичных настроений инвесторов в пятницу также укреплялось большинство валют к американскому доллару. Для индекса доллара USDX уровнем поддержки оказалось значение 76.8, от которого он оттолкнулся. С учетом того, что в Европе пока сохраняются существенные системные риски, и поводов для долгосрочного восходящего тренда в рискованных активах нет, то спрос на защитную валюту может снова возобновиться. По USDX можно ожидать возвращения к отметке выше 77 в течение дня.
Российский долговой рынок продемонстрировал боковую динамику. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP вырос всего на 2 б.п. до 93.05, тогда как цены государственных облигаций в среднем остались на уровне 128.34 по индексу RGBI. При этом USDRUB по итогам дня потерял больше 1% и в настоящий момент составляет 30.8775, а EURRUB находится на отметке в 42.7684. Цена на нефть марки Brent в настоящий момент торгуется немного выше уровней закрытия. По рублю можно также ожидать боковой динамики на открытии торгов ММВБ. Росту цен облигаций по-прежнему препятствует напряженная ситуация с рублевой ликвидностью. В пятницу банки привлекли на аукционе прямого РЕПО на срок 3 дня под 5.28%, проведенном ЦБ, средства в размере 274.41 млрд руб., что меньше, чем на 3 предыдущих аукционах, но, без учета прошлой недели, является рекордным значением за последние два года. Тем не менее, положительной реакции на укрепление рубля не наблюдалось и в российских евробондах, которые также почти не изменились в цене. Доходность Russia-2030 снизилась всего на 2 б.п. до 4.78%. Вышедшие макроэкономические данные по РФ в очередной раз показали, что у нас дефляция, но уже и по производственным ценам. Тем не менее, с начала года их динамика относительно потребительской инфляции выглядит не лучшим образом по сравнению с предыдущим годом. В сентябре 2011г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным Росстата, составил 99.3%, за период с начала года — 110.7% (в сентябре 2010г. — 98.7%, за период с начала года — 108.2%). Снижение цен в сентябре 2011г. в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых было вызвано их уменьшением на сырую нефть на 6.2%. В добыче полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических, прирост цен на руды цветных металлов составил 5.3%. При этом, снижение цен наблюдалось в добыче минерального сырья для химических производств и производства удобрений на 2.3%.
Из корпоративных событий можно отметить относительно успешное вторичное размещение облигаций Банка Русский Стандарт с погашением в апреле 2012 г., но разместить их удалось только по нижней границе ценового диапазона в 98.58, что соответствует эффективной доходности в 10.28% годовых, притом, что дюрация выпуска равна 0.5 года. В ходе формирования книги от инвесторов было получено 46 заявок. Общий спрос в маркетируемом ценовом диапазоне (98.58 — 98.93% от номинала) превысил 7.3 млрд рублей. Книга заявок была закрыта по верхней границе ценового диапазона. Спрос инвесторов по цене закрытия книги заявок составил более 5.5 млрд рублей. В виду существенного спроса инвесторов на облигации объем вторичного размещения по номинальной стоимости был увеличен с 3 млрд рублей до 3.4 млрд рублей.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мы ожидаем продолжения ралли в рисе: целевая цена для январских фьючерсов на CBOT - $1.780 за бушель. Пшеница, наоборот, может оказаться в аутсайдерах из-за увеличения оценок по российскому экспорту.
Отчётность CitiGroup выйдет хуже ожиданий; мы опасаемся более глубоких убытков в карточном сегменте банковских операций.
По-видимому, «спокойствие» и «глобальные рынки» — эти два понятия становятся всё более антагонистичными друг другу. Едва-едва вырвавшись из плена многомесячных экономических страхов и почувствовав прилив осторожных надежд в связи с наступлением сезона корпоративных отчётов в США и Еврозоне, инвесторы сполна черпнули страхов политических. Эпоха Интернета и высоких технологий сыграла злую шутку с теми, кто ставил на рост акций NASDAQ: демонстрации под условным и ничего не значащим словом «оккупируй» (сокращение от полного «Occupy Wall Street»), не без помощи всех этих новых средств коммуникации — от персональных гаджетов, капитализация компаний-производителей которых в последнее время бьёт рыночную оценку нефтяных гигантов, до «мега-инвестмультипликаторных» социальных сетей — позволяет людям на разных континентах консолидировано (на зависть марксистам 70-х) сотрясать консерватизм и благодушие «сильных мира сего» одновременными маршами протестов, которые в некоторых случаях не просто напоминают социальные пощёчины опростоволосившимся «отцам рейганомики», но перерастают в очаги опасного кровопролития (в минувшие выходные в центре внимания оказались далеко не мирные демонстрации в Италии), неприятно отдающего «душком» недавних арабских бунтов.
«Нас 99%» — пишут демонстранты на своих плакатах, но многим из них невдомёк, что и на презираемой ими Wall Street — ну пусть не 99, но по крайней мере 90% — это такие же простые служащие, иначе говоря, вспомогательный персонал, лишившийся вместе с «жирными котами» благодаря Франку-Додду и Волкеру (т.н. «сенаторам-реформаторам» финансовой системы США) львиной доли их прежней мотивации — хотя бы для того, чтобы минимальная положительная доходность пенсионных программ тех же бастующих позволяла говорить, что система сбережений худо-бедно существует даже на таком ужасном рынке. По меткому замечанию директора Института глобализации и социальных движений Бориса Кагарлицкого в его последней статье, всё-таки квинтэссенцией негодования можно назвать лозунг «Прекратите спасать банки». Правило равных возможностей и равной ответственности — краеугольный и незыблемый камень рыночной экономики, и чудище под названием «Too big to fail» напрямую повинно не только в растягивании мировой финансовой хворобы на долгие годы, но и в растущей беспомощности Феда и ЕЦБ.
Вместе с тем, глобальные рынки пока живут своей «неоккупированной» жизнью. Пятница оказалась достаточно неплохим днём для «потенциальных жертв оккупации»: Dow подрос на 1.45% до 11,644, Nasdaq взмыл на 1.82% до 2,668, а S&P 500 подскочил на 1.74% до 1,225. На зависть крепко выглядело и биржевое сырьё, в центре роста которого оказалась нефть (WTI $87.28 за баррель,+3.62% и Brent $112.62 за баррель, +3.20% за день). Учитывая позитивные новости в сегменте российского M&A (Unilever+Калина), логично ожидать, что сегодняшний день (если, конечно, Еврозона не ударит лицом в грязь) вновь порадует нас сильным ростом.
Говоря о западных рынках, в центре внимания инвесторов в понедельник будет отчётность Citigroup, которую мы ждём с определённой тревогой: банк в 80% случаев за последние 3 года не оправдывал консенсус-прогнозов, да и, к тому же, был замечен в «бухгалтерских трюках» — в частности, касательно способа учёта дивидендов на пресловутую допэмиссию «префов» в конце 2008 г. в пользу государства.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением в 0.5-1%, в районе 1440-1445 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1415, 1380 п. Сопротивлениями станут 1480, 1500 п.
В первой половине дня наиболее вероятно продолжение умеренного повышения индексов на инерции роста пятницы и в связи с позитивным утренним внешним фоном.
Во второй половине дня направление торгов задаст характер ожидаемой макростатистики из США. В 16.30 Мск выйдет производственный индекс Нью-Йорка. В 17.15 Мск. будут опубликованы данные по промышленному производству и загрузке мощностей.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. Вслед за минимальным утренним ростом фьючерсов на нефть и фондовые индексы США, индексы РТС и ММВБ открылись в умеренном «плюсе». Тем не менее, индекс ММВБ с утра не смог перевалить ключевой локальный уровень сопротивления 1400 п.
Позитивное открытие торгов в Европе стало сигналом для продолжения опережающего роста Российского рынка. Поводом для оптимизма в Еврозоне стала новость о вступлении в силу соглашения о расширении Европейского фонда финансовой стабильности до 440 млрд Евро и слухи о возможном оперативном пополнении МВФ средствами государств БРИК. К середине дня рост индексов РТС и ММВБ составил около 3%. На фоне столь значимого повышения выход смешанных статистических данных в США не имел большого значения и не изменил общего позитивного настроения участников торгов.
Рынок завершил торги вблизи максимальных дневных и недельных значений, выше локальных сопротивлений двухнедельной давности, что является сильным позитивным техническим сигналом и повышает вероятность дальнейшего повышения в район 1480 п. по индексу ММВБ.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 3.11%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 3.80%. К завершению вечерних торгов, вслед за повышением фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) подрос на 0.35%. Индекс РТС вечером прибавил 0.51%, завершив торги со значением 1456.71 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС увеличилась до 16 пунктов, или 1.1%, против 8 пунктов, или 0.6% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
На фоне значительного роста индексов, большинство акций закрылись с повышением в пределах 2-8% к уровням предыдущего закрытия. Среди голубых фишек вновь заметно сильнее рынка торговались акции Сбербанк-ао (SBER RM, +7.63%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +6.07%). Бумаги продолжили отыгрывать публикацию позитивных результатов деятельности Сбербанка за 9 месяцев 2011 года по РСБУ. Кроме того, дополнительным фактором роста акций стало истечение очередных, «октябрьских» опционов на фьючерсы Сбербанка (SRZ1), что нередко сопровождается сильными движениями базового актива.
Во втором эшелоне лидером роста стали акции Калины (KLNA RM, +40.00%). Поводом для покупок стало сообщение о приобретении 82% акций концерна компанией Unilever за 390 млн евро. Цена одной акции в рамках сделки составит 4098 рублей, что значительно выше текущей стоимости. Ожидается, что сделка будет закрыта к концу текущего года, после получения одобрения со стороны регулирующих органов. Позднее Unilever планирует приобрести оставшиеся акции у миноритариев в ходе обязательного предложения о выкупе.
Бумаги АФК Система (AFKC RM, +5.71%) повысились на сообщении о том, что компания рассматривает вариант обмена контрольного пакета акций МТС на миноритарную долю в международном телекоммуникационном операторе. На фоне выхода важных корпоративных новостей выросли акции Полиметалла (PMTL RM, +4.28%). В пятницу компания Polymetal International начала road show размещения акций на Лондонской фондовой бирже на сумму до $500 млн. Привлеченные средства будут направлены на обязательный выкуп долей миноритариев ОАО «Полиметалл», не согласившихся обменять свои акции на бумаги Polymetal Int в рамках процедуры обратного поглощения.
Сильнее рынка также закрылись Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +7.84%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +5.33%), Распадская (RASP RM, +5.09%), ММК (MAGN RM, +6.04%), Мечел-ао (MTLR RM, +7.05%), ОГК-5 (OGKE RM, +4.96%), ТМК (TRMK RM, +10.02%). Одной из немногих бумаг, закрывшихся с понижением, стала Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.01%). Поводом для распродаж после значительного повышения в середине дня стала новость о приостановке прокачки нефти в Китай по отводу от нефтепровода Восточная Сибирь-Тихий Океан в связи с землетрясением в Амурской области.
Слабее рынка закрылись также Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.39%), Мосэнерго (MSNG RM, +0.12%), ПИК (PIKK RM, -0.05%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.31%), Русал РДР (RUALR RM, -3.56%).
В понедельник, после закрытия со значительным повышением в пятницу, фьючерсы на фондовые индексы США повышаются до 0.6%. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют до 0.4%, торгуясь выше $87. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng равномерно растут на 1.5%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.
Долговые обязательства
Прогнозы на текущий день:
По российской валюте в течение дня будет наблюдаться боковая динамика относительно доллара, также как и по облигациям;
Индекс доллара USDX в течение дня может превысить отметку 77, закрепившись выше этого уровня.
По итогам пятницы продолжилось снижение спроса на такие безопасные активы, как US Treasuries и Bunds. Доходность американских казначейских векселей на 10 лет выросла на 6 б.п. до 2.25%, а по 30-леткам на 8 б.п. до 3.23%. По 10-летним немецким государственным облигациям доходность выросла на 9 б.п. до 2.2%, а по 30-летним — до 2.94%. В преддверии саммита G-20 инвесторы предпочли переложиться в более рискованные активы, ожидая новых решений по поводу разрешения долговых проблем стран Еврозоны. На встрече большой двадцатки, прошедшей в субботу, было принято решение, что развитые страны должны провести фискальную консолидацию, приняв меры по бюджетно-налоговому оздоровлению, а развивающимся странам следует продолжить проведения структурных реформ в целях повышения уровня внутреннего потребления. Какие-то более конкретные решения, которые могут оказать поддержку рынкам, могут быть приняты 23 октября на встрече министров финансов стран Еврозоны. На фоне оптимистичных настроений инвесторов в пятницу также укреплялось большинство валют к американскому доллару. Для индекса доллара USDX уровнем поддержки оказалось значение 76.8, от которого он оттолкнулся. С учетом того, что в Европе пока сохраняются существенные системные риски, и поводов для долгосрочного восходящего тренда в рискованных активах нет, то спрос на защитную валюту может снова возобновиться. По USDX можно ожидать возвращения к отметке выше 77 в течение дня.
Российский долговой рынок продемонстрировал боковую динамику. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP вырос всего на 2 б.п. до 93.05, тогда как цены государственных облигаций в среднем остались на уровне 128.34 по индексу RGBI. При этом USDRUB по итогам дня потерял больше 1% и в настоящий момент составляет 30.8775, а EURRUB находится на отметке в 42.7684. Цена на нефть марки Brent в настоящий момент торгуется немного выше уровней закрытия. По рублю можно также ожидать боковой динамики на открытии торгов ММВБ. Росту цен облигаций по-прежнему препятствует напряженная ситуация с рублевой ликвидностью. В пятницу банки привлекли на аукционе прямого РЕПО на срок 3 дня под 5.28%, проведенном ЦБ, средства в размере 274.41 млрд руб., что меньше, чем на 3 предыдущих аукционах, но, без учета прошлой недели, является рекордным значением за последние два года. Тем не менее, положительной реакции на укрепление рубля не наблюдалось и в российских евробондах, которые также почти не изменились в цене. Доходность Russia-2030 снизилась всего на 2 б.п. до 4.78%. Вышедшие макроэкономические данные по РФ в очередной раз показали, что у нас дефляция, но уже и по производственным ценам. Тем не менее, с начала года их динамика относительно потребительской инфляции выглядит не лучшим образом по сравнению с предыдущим годом. В сентябре 2011г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным Росстата, составил 99.3%, за период с начала года — 110.7% (в сентябре 2010г. — 98.7%, за период с начала года — 108.2%). Снижение цен в сентябре 2011г. в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых было вызвано их уменьшением на сырую нефть на 6.2%. В добыче полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических, прирост цен на руды цветных металлов составил 5.3%. При этом, снижение цен наблюдалось в добыче минерального сырья для химических производств и производства удобрений на 2.3%.
Из корпоративных событий можно отметить относительно успешное вторичное размещение облигаций Банка Русский Стандарт с погашением в апреле 2012 г., но разместить их удалось только по нижней границе ценового диапазона в 98.58, что соответствует эффективной доходности в 10.28% годовых, притом, что дюрация выпуска равна 0.5 года. В ходе формирования книги от инвесторов было получено 46 заявок. Общий спрос в маркетируемом ценовом диапазоне (98.58 — 98.93% от номинала) превысил 7.3 млрд рублей. Книга заявок была закрыта по верхней границе ценового диапазона. Спрос инвесторов по цене закрытия книги заявок составил более 5.5 млрд рублей. В виду существенного спроса инвесторов на облигации объем вторичного размещения по номинальной стоимости был увеличен с 3 млрд рублей до 3.4 млрд рублей.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter