25 ноября 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Похвастаться определенной динамикой движения российские индексы не могут. Та шаткая стабильность, достигнутая во время снижения в Европе, резко сменилась на падение при нейтральной динамике торгов в ЕС. Объемы торгов снижались также из-за выходного в США.
Выход статистики из Европы пытался приободрить участников рынка: вышедшие ВВП Германии и Великобритании показали прирост, совпав с ожиданиями по рынку; данные исследовательского института Ifo, которые зафиксировали увеличение индекса доверия германских предпринимателей к экономике страны в ноябре. Правда, вся статистическая информация пока остается в тени на фоне новостей от рейтинговых агентств. Fitch вчера понизило рейтинг Португалии до «BB+» с «BBB-» - практически «мусорного» уровня из-за продолжающих накапливаться огромных финансовых дисбалансов и высокой задолженности. Агентство Moody's последовало примеру собрата –кредитный рейтинг Венгрии был снижен с «Baa3» до «Ba1» с негативным прогнозом опять же все из-за той же увеличивающейся неопределенности относительно способности страны выполнять свои цели по консолидации бюджета и сокращению государственных расходов. С учетом высоких долгов правительства и сильной зависимости от внутренних инвесторов снижения рейтинга Венгрии не выглядит чем-то удивительным.
Встреча лидеров Франции, Германии и Италии снова не принесла полезных плодов: немцы в лице Ангелы Меркель выступают против выпуска общих облигаций еврозоны, поскольку это подаст рынкам "неверный сигнал", так как не очень понятно, кто будет покупать эти бумаги, если даже размещение самих немецких бондов прошло не полностью, а Бундесбанку даже пришлось самому докупать оставшиеся 40% выпуска. Это уже не только финансовый кризис, это уже простое недоверие инвесторов тем мерам, которые предлагаются для улучшения ситуации.
Желание пересмотреть основополагающие соглашения ЕС путем внесения франко-немецких предложений по улучшению управления зоной евро и усилению степени интеграции экономической политики. Если в качестве таковых рассматривать желание ЕЦБ предоставлять коммерческим банкам кредиты на срок до 2-3 лет, то возникает вопрос – под какое обеспечение.
Российский рынок в подобных условиях остается нейтральным, поскольку имеющиеся на рынке крупные инвесторы активно желают подбирать на имеющихся уровнях, будут активно бороться с теми, кто боится дальше держать бумаги в условиях имеющейся неопределенности. Рост возможен после празднования Дня Благодарения в США, когда инвесторы традиционно любят осуществлять большие покупки
По итогам торгов четверга индекс ММВБ понизился на 0,82% до уровня в 1 392,75 пунктов, индекс РТС просел на 1,35% до уровня в 1 402,83 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 36,32 млрд. руб., объем торгов на всех рынках РТС достиг 190,3 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 11,6 млрд. руб.
Торги в четверг сопровождались устойчивостью: американский индекс S&P завершил сессию снижением более чем на 2%, после чего кроме как продавать, больше делать было нечего. Кто-то вообще решил запаниковать: благо международное агентство Moody's сообщило о вероятности понижения рейтинга США при попытке урезать либо отменить автоматическое сокращение расходов бюджета, а канцлер Германии Ангела Меркель снова в пух и прах раскритиковала идею выпуска единых облигаций еврозоны. Вчера американцы праздновали День благодарения, а в отсутствие оных российские игроки ориентировались уже на Азию, где настрой был неоднозначным, что приободрило покупателей.
Но разнонаправленная динамика азиатских индексов даже вкупе с подросшими ценами на нефть пока не является главным поводом устойчивости российского рынка для большинства – скорее всего, бумаги стали активно покупать крупные игроки, которым просто надоело сидеть наличных деньгах. С учетом сильного снижения американского фондового рынка за последние недели и стабильности цен на нефть покупки российских акций по текущим котировкам для крупных инвесторов не выглядят очень рискованными; возможно, они все еще ожидают рождественское ралли.
На нефтяных рынках цены на фьючерсы Light Sweet и Brent росли, отыгрывая свое падение днем ранее. Положительная динамика котировок в четверг во многом была связана с техническими покупками нефтяных фьючерсов, которые накануне упали в цене в среднем на 1,75%.
Покупкам нефтяных контрактов дополнительно способствовала обстановка на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня снижается против евро и других валют, что обеспечивало более привлекательные, чем были накануне, условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют в четверг понизился на 0,4% и опустился до 78,7 пункта, после того как накануне этот показатель впервые за семь с половиной недель установился выше отметки 79 пунктов.
В Европе ведущие фондовые индексы вчера росли, что дополнительно поддерживало нефтяные котировки. В США вчера был нерабочий день – американцы отмечали День благодарения, поэтому торги на фондовом рынке не проводились.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,76 и составила $107,78 за баррель.
На американском рынке торги вчера не проводились.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе слабее других смотрелись бумаги ЛУКОЙЛа (-5,76%), который сегодня планирует опубликовать отчет по US GAAP за III квартал 2011г. Результаты ЛУКОЙЛа могут быть в целом хуже, чем у его российских конкурентов, но рынок надеются на позитивные новости о перспективах западноафриканских проектов, поскольку они обеспечивают ЛУКОЙЛу потенциал роста. Не порадовали ростом и бумаги Газпрома (-3,62%) после того, как Morgan Stanley понизил рекомендацию по бумагам компании до "держать", пересмотрев справедливую стоимость акций с $9 до $7. Сургутнефтегаз потерял 0,04%, а Газпром нефть и НОВАТЭК подорожали на 0,28% и 0,47%. Очевидно, что второй эшелон инвесторам интересен.
2. В банковском секторе на ММВБ продавались самые ликвидные бумаги, по совместительству имеющие высокий вес в индексе. На российским рынке все было совсем не так плохо. Продажи были ожидаемы, поскольку нвесторы не решаются на активные покупки в связи с понижением суверенного рейтинга Португалии, а также на фоне вопросов касательно спасения франко-бельгийского банка Dexia и приведения уровня капитала европейских банков к новым стандартам. К концу дня котировки Сбербанка просели на 3,88%, ВТБ – на 1,91%. Параллельно во втором эшелоне скупались бумаги Банк Москвы (+3,35%) и Росбанк (+1,05%).
3. В телекоммуникационном секторе подорожали обыкновенные (+0,45%) и привилегированные (+0,05%) акции Ростелекома, после того как контролируемая бизнесменом Сулейманом Керимовым "Нафта-Москва" не исключила увеличения пакета в операторе для получения места в совете директоров. Рынок порадовало намерение Евгения Юрченко вернуться в Ростелеком в качестве президента, заручившись поддержкой г-на Керимова. Выросли котировки МРСК Северного Кавказа (+4,67%), после того как акционеры одобрили проведение допэмиссии по цене 92,54 руб./акция, что на 46% выше уровня закрытия торгов среды. Эмиссию полностью выкупит Холдинг МРСК.
4. В химическом секторе выделим утверждение акционерами Акрона (+0,31%) дивидендов за девять месяцев 2011-го года в размере в 129 рублей за акцию. Компания вполне могут в ближайшее время остаться в числе лидеров, особенно если не начнется ажиотажный спрос на рынке в целом, которое могло бы убить идею точечных покупок.
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем нейтральных торгов, поскольку желания сильно продавать нет, а крупные игроки будут потихоньку покупать, аккумулируя бумаги в диапазоне 1390-1400 пунктов по ММВБ. Если позволит новостной фон, то надежды на возобновление роста на ММВБ вполне реальны.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ДИКСИ Групп"
Сегодня группа компаний "Дикси" отчиталась за 10 месяцев 2011-го года, согласно чему консолидированная выручка выросла на 52,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 78,6 млрд. рублей, говорится в сообщении компании. Данный показатель включает и выручку группы компаний "Виктория" с момента ее приобретения 15 июня текущего года. В долларовом выражении выручка за десять месяцев увеличилась на 58,5% до $2,7 млрд.
Выручка Дикси, включая показатели "Виктории" с начала года, за отчетный период выросла на 20,2% в рублях и на 25,3% в долларах и составила 98,2 млрд. рублей и $3,4 млрд. соответственно.
Наибольший вклад в рост агрегированного показателя внес сегмент "магазинов у дома", выручка по которому по итогам десяти месяцев 2011 года выросла на 46,7% в рублях – до 64,2 миллиарда рублей. Выручка магазина «cash&carry» составила 327,7 млн. рублей. На основании отчетности с учетом результатов «Виктории» выручка "магазинов у дома" за январь-октябрь выросла на 22,3% и составила 76,9 млрд. рублей, супермаркетов - на 13,8% до 12,8 млрд. рублей, гипермаркетов – на 13,7% до 6,6 млрд. рублей, магазина "cash&carry" – на 3,1% до 772,1 млн. рублей.
Мы считаем данные отчетности позитивными, поскольку рост консолидированной выручка только за октябрь 2011 года составил 84,4% в рублях и на 78,3% в долларах, достигнув 10,3 миллиарда рублей и $328,6 млн. соответственно.
За 9 месяцев 2011 года объединенная компания открыла 189 магазинов, при этом по состоянию на 31 октября 2011 года под управлением находилось 1,032 тысячи магазинов, включая 985 магазинов у дома, 29 супермаркетов, 17 компактных гипермаркетов и один магазин "cash & carry".
Цена: 293
Цель: 324
Рекомендация: Держать
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня Магнитогорский металлургический комбинат, будучи одним из крупнейших мировых производителей стали, заявил о своей возможности приобрести 100% акций австралийской металлургической компании Flinders Mines за 554 миллиона австралийских долларов (около $537 млн.), что составляет 92,5%-ю премию к средней стоимости акций Flinders на бирже. ММК предложил приобрести 100% акционерного капитала Flinders по цене $0,3 австралийского доллара за акцию. Отметим, что совет директоров Flinders единогласно рекомендовал акционерам компании голосовать в поддержку этой сделки при отсутствии превосходящего по цене предложения.
Австралийская компания Flinders Mines специализируется на добыче железной руды, а также ведет разведку алмазных и фосфатных руд в Австралии. В настоящее время Flinders Mines разрабатывают крупный проект по добыче железной руды в регионе Пилбара в северо-западной части Западной Австралии.
На прошлой неделе совет директоров ММК рассмотрел вопрос о возможности приобретения австралийской металлургической компании Flinders Mines, после чего австралийская фондовая биржа (ASX) приостановила торги акциями компании по просьбе самой компании. Причина заявления самой компании заключается в публикации стратегических планов в отношении принадлежащих ей 100% железорудного проекта Pilbara в Западной Австралии, поскольку возобновление торгов акциями до момента публикации компанией официального заявления может существенно повлиять на капитализацию компании.
Предложение ММК предусматривает все риски развития проекта Pilbara Iron Ore Project (PIOP) и дает акционерам Flinders возможность немедленно получить стоимость их акций в условиях волатильности и неуверенности на рынке. Flinders Mines в сентябре провела анализ проекта Pilbara для оценки дальнейшего развития, на основе которого было принято несколько возможных вариантов, включая введение стратегического партнера и продажу актива. Сейчас ММК владеет около 5%-й долей в австралийской горнодобывающей компании Fortescue Metal Group.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ММК, поскольку компания, имеющая проблемы с обеспечением сырьем, существенно увеличит степень этой обеспеченности. Данное направление является одним из стратегических в развитии ММК, Несмотря на то, что компания уже давно ведет изучение, разведку и добычу железных руд в Челябинской области, обеспечение собственным сырьем составляет порядка 30% из-за истощенности имеющихся запасов. Основным поставщиком железной руды в адрес ММК выступает казахстанская ENRC, а также поставки осуществляют российские компании "Металлоинвест" и "Северсталь". Приобретение австралийской компании коренным образом уменьшит затраты компании на закупку сырья в долгосрочной перспективе.
Цена: 12,3
Цель: 22,2
Рекомендация: Покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выход статистики из Европы пытался приободрить участников рынка: вышедшие ВВП Германии и Великобритании показали прирост, совпав с ожиданиями по рынку; данные исследовательского института Ifo, которые зафиксировали увеличение индекса доверия германских предпринимателей к экономике страны в ноябре. Правда, вся статистическая информация пока остается в тени на фоне новостей от рейтинговых агентств. Fitch вчера понизило рейтинг Португалии до «BB+» с «BBB-» - практически «мусорного» уровня из-за продолжающих накапливаться огромных финансовых дисбалансов и высокой задолженности. Агентство Moody's последовало примеру собрата –кредитный рейтинг Венгрии был снижен с «Baa3» до «Ba1» с негативным прогнозом опять же все из-за той же увеличивающейся неопределенности относительно способности страны выполнять свои цели по консолидации бюджета и сокращению государственных расходов. С учетом высоких долгов правительства и сильной зависимости от внутренних инвесторов снижения рейтинга Венгрии не выглядит чем-то удивительным.
Встреча лидеров Франции, Германии и Италии снова не принесла полезных плодов: немцы в лице Ангелы Меркель выступают против выпуска общих облигаций еврозоны, поскольку это подаст рынкам "неверный сигнал", так как не очень понятно, кто будет покупать эти бумаги, если даже размещение самих немецких бондов прошло не полностью, а Бундесбанку даже пришлось самому докупать оставшиеся 40% выпуска. Это уже не только финансовый кризис, это уже простое недоверие инвесторов тем мерам, которые предлагаются для улучшения ситуации.
Желание пересмотреть основополагающие соглашения ЕС путем внесения франко-немецких предложений по улучшению управления зоной евро и усилению степени интеграции экономической политики. Если в качестве таковых рассматривать желание ЕЦБ предоставлять коммерческим банкам кредиты на срок до 2-3 лет, то возникает вопрос – под какое обеспечение.
Российский рынок в подобных условиях остается нейтральным, поскольку имеющиеся на рынке крупные инвесторы активно желают подбирать на имеющихся уровнях, будут активно бороться с теми, кто боится дальше держать бумаги в условиях имеющейся неопределенности. Рост возможен после празднования Дня Благодарения в США, когда инвесторы традиционно любят осуществлять большие покупки
По итогам торгов четверга индекс ММВБ понизился на 0,82% до уровня в 1 392,75 пунктов, индекс РТС просел на 1,35% до уровня в 1 402,83 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 36,32 млрд. руб., объем торгов на всех рынках РТС достиг 190,3 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 11,6 млрд. руб.
Торги в четверг сопровождались устойчивостью: американский индекс S&P завершил сессию снижением более чем на 2%, после чего кроме как продавать, больше делать было нечего. Кто-то вообще решил запаниковать: благо международное агентство Moody's сообщило о вероятности понижения рейтинга США при попытке урезать либо отменить автоматическое сокращение расходов бюджета, а канцлер Германии Ангела Меркель снова в пух и прах раскритиковала идею выпуска единых облигаций еврозоны. Вчера американцы праздновали День благодарения, а в отсутствие оных российские игроки ориентировались уже на Азию, где настрой был неоднозначным, что приободрило покупателей.
Но разнонаправленная динамика азиатских индексов даже вкупе с подросшими ценами на нефть пока не является главным поводом устойчивости российского рынка для большинства – скорее всего, бумаги стали активно покупать крупные игроки, которым просто надоело сидеть наличных деньгах. С учетом сильного снижения американского фондового рынка за последние недели и стабильности цен на нефть покупки российских акций по текущим котировкам для крупных инвесторов не выглядят очень рискованными; возможно, они все еще ожидают рождественское ралли.
На нефтяных рынках цены на фьючерсы Light Sweet и Brent росли, отыгрывая свое падение днем ранее. Положительная динамика котировок в четверг во многом была связана с техническими покупками нефтяных фьючерсов, которые накануне упали в цене в среднем на 1,75%.
Покупкам нефтяных контрактов дополнительно способствовала обстановка на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня снижается против евро и других валют, что обеспечивало более привлекательные, чем были накануне, условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют в четверг понизился на 0,4% и опустился до 78,7 пункта, после того как накануне этот показатель впервые за семь с половиной недель установился выше отметки 79 пунктов.
В Европе ведущие фондовые индексы вчера росли, что дополнительно поддерживало нефтяные котировки. В США вчера был нерабочий день – американцы отмечали День благодарения, поэтому торги на фондовом рынке не проводились.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,76 и составила $107,78 за баррель.
На американском рынке торги вчера не проводились.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе слабее других смотрелись бумаги ЛУКОЙЛа (-5,76%), который сегодня планирует опубликовать отчет по US GAAP за III квартал 2011г. Результаты ЛУКОЙЛа могут быть в целом хуже, чем у его российских конкурентов, но рынок надеются на позитивные новости о перспективах западноафриканских проектов, поскольку они обеспечивают ЛУКОЙЛу потенциал роста. Не порадовали ростом и бумаги Газпрома (-3,62%) после того, как Morgan Stanley понизил рекомендацию по бумагам компании до "держать", пересмотрев справедливую стоимость акций с $9 до $7. Сургутнефтегаз потерял 0,04%, а Газпром нефть и НОВАТЭК подорожали на 0,28% и 0,47%. Очевидно, что второй эшелон инвесторам интересен.
2. В банковском секторе на ММВБ продавались самые ликвидные бумаги, по совместительству имеющие высокий вес в индексе. На российским рынке все было совсем не так плохо. Продажи были ожидаемы, поскольку нвесторы не решаются на активные покупки в связи с понижением суверенного рейтинга Португалии, а также на фоне вопросов касательно спасения франко-бельгийского банка Dexia и приведения уровня капитала европейских банков к новым стандартам. К концу дня котировки Сбербанка просели на 3,88%, ВТБ – на 1,91%. Параллельно во втором эшелоне скупались бумаги Банк Москвы (+3,35%) и Росбанк (+1,05%).
3. В телекоммуникационном секторе подорожали обыкновенные (+0,45%) и привилегированные (+0,05%) акции Ростелекома, после того как контролируемая бизнесменом Сулейманом Керимовым "Нафта-Москва" не исключила увеличения пакета в операторе для получения места в совете директоров. Рынок порадовало намерение Евгения Юрченко вернуться в Ростелеком в качестве президента, заручившись поддержкой г-на Керимова. Выросли котировки МРСК Северного Кавказа (+4,67%), после того как акционеры одобрили проведение допэмиссии по цене 92,54 руб./акция, что на 46% выше уровня закрытия торгов среды. Эмиссию полностью выкупит Холдинг МРСК.
4. В химическом секторе выделим утверждение акционерами Акрона (+0,31%) дивидендов за девять месяцев 2011-го года в размере в 129 рублей за акцию. Компания вполне могут в ближайшее время остаться в числе лидеров, особенно если не начнется ажиотажный спрос на рынке в целом, которое могло бы убить идею точечных покупок.
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем нейтральных торгов, поскольку желания сильно продавать нет, а крупные игроки будут потихоньку покупать, аккумулируя бумаги в диапазоне 1390-1400 пунктов по ММВБ. Если позволит новостной фон, то надежды на возобновление роста на ММВБ вполне реальны.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ДИКСИ Групп"
Сегодня группа компаний "Дикси" отчиталась за 10 месяцев 2011-го года, согласно чему консолидированная выручка выросла на 52,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 78,6 млрд. рублей, говорится в сообщении компании. Данный показатель включает и выручку группы компаний "Виктория" с момента ее приобретения 15 июня текущего года. В долларовом выражении выручка за десять месяцев увеличилась на 58,5% до $2,7 млрд.
Выручка Дикси, включая показатели "Виктории" с начала года, за отчетный период выросла на 20,2% в рублях и на 25,3% в долларах и составила 98,2 млрд. рублей и $3,4 млрд. соответственно.
Наибольший вклад в рост агрегированного показателя внес сегмент "магазинов у дома", выручка по которому по итогам десяти месяцев 2011 года выросла на 46,7% в рублях – до 64,2 миллиарда рублей. Выручка магазина «cash&carry» составила 327,7 млн. рублей. На основании отчетности с учетом результатов «Виктории» выручка "магазинов у дома" за январь-октябрь выросла на 22,3% и составила 76,9 млрд. рублей, супермаркетов - на 13,8% до 12,8 млрд. рублей, гипермаркетов – на 13,7% до 6,6 млрд. рублей, магазина "cash&carry" – на 3,1% до 772,1 млн. рублей.
Мы считаем данные отчетности позитивными, поскольку рост консолидированной выручка только за октябрь 2011 года составил 84,4% в рублях и на 78,3% в долларах, достигнув 10,3 миллиарда рублей и $328,6 млн. соответственно.
За 9 месяцев 2011 года объединенная компания открыла 189 магазинов, при этом по состоянию на 31 октября 2011 года под управлением находилось 1,032 тысячи магазинов, включая 985 магазинов у дома, 29 супермаркетов, 17 компактных гипермаркетов и один магазин "cash & carry".
Цена: 293
Цель: 324
Рекомендация: Держать
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня Магнитогорский металлургический комбинат, будучи одним из крупнейших мировых производителей стали, заявил о своей возможности приобрести 100% акций австралийской металлургической компании Flinders Mines за 554 миллиона австралийских долларов (около $537 млн.), что составляет 92,5%-ю премию к средней стоимости акций Flinders на бирже. ММК предложил приобрести 100% акционерного капитала Flinders по цене $0,3 австралийского доллара за акцию. Отметим, что совет директоров Flinders единогласно рекомендовал акционерам компании голосовать в поддержку этой сделки при отсутствии превосходящего по цене предложения.
Австралийская компания Flinders Mines специализируется на добыче железной руды, а также ведет разведку алмазных и фосфатных руд в Австралии. В настоящее время Flinders Mines разрабатывают крупный проект по добыче железной руды в регионе Пилбара в северо-западной части Западной Австралии.
На прошлой неделе совет директоров ММК рассмотрел вопрос о возможности приобретения австралийской металлургической компании Flinders Mines, после чего австралийская фондовая биржа (ASX) приостановила торги акциями компании по просьбе самой компании. Причина заявления самой компании заключается в публикации стратегических планов в отношении принадлежащих ей 100% железорудного проекта Pilbara в Западной Австралии, поскольку возобновление торгов акциями до момента публикации компанией официального заявления может существенно повлиять на капитализацию компании.
Предложение ММК предусматривает все риски развития проекта Pilbara Iron Ore Project (PIOP) и дает акционерам Flinders возможность немедленно получить стоимость их акций в условиях волатильности и неуверенности на рынке. Flinders Mines в сентябре провела анализ проекта Pilbara для оценки дальнейшего развития, на основе которого было принято несколько возможных вариантов, включая введение стратегического партнера и продажу актива. Сейчас ММК владеет около 5%-й долей в австралийской горнодобывающей компании Fortescue Metal Group.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ММК, поскольку компания, имеющая проблемы с обеспечением сырьем, существенно увеличит степень этой обеспеченности. Данное направление является одним из стратегических в развитии ММК, Несмотря на то, что компания уже давно ведет изучение, разведку и добычу железных руд в Челябинской области, обеспечение собственным сырьем составляет порядка 30% из-за истощенности имеющихся запасов. Основным поставщиком железной руды в адрес ММК выступает казахстанская ENRC, а также поставки осуществляют российские компании "Металлоинвест" и "Северсталь". Приобретение австралийской компании коренным образом уменьшит затраты компании на закупку сырья в долгосрочной перспективе.
Цена: 12,3
Цель: 22,2
Рекомендация: Покупать
/Компиляция. 25 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter