12 декабря 2011 Международный финансовый центр
В пятницу, 9 декабря, ведущие фондовые индексы США выросли на 1.5% - 2% после обнародования результатов саммита лидеров ЕС, на котором было принято решение об ограниченной фискальной интеграции в Европе.
Утром в пятницу стало известно, что соглашение об ужесточении требований к проведению бюджетной политики поддержали 17 стран – членов зоны евро и 6 стран – членов ЕС, не входящих в монетарный союз. Однако позднее было опубликовано пересмотренное коммюнике, в котором указывалось, что 17 стран, входящих в еврозону, готовы подписать соглашения, а 9 европейских стран, не входящих в монетарный союз (Болгария, Чехия, Дания, Венгрия, Латвия, Литва, Польша, Румыния и Швеция), планируют присоединиться к договорённостям через некоторое время – после консультаций с национальными парламентами.
Единственным государством ЕС, отказавшимся участвовать в новых соглашениях, стала Великобритания. Британский премьер-министр Дэвид Кэмерон заявил, что его страна не поддерживает программу фискальной интеграции, в рамках которой проекты национальных бюджетов должны утверждаться в Брюсселе, и пожелал еврозоне добиться успеха на этом поприще, но без Лондона.
Один из ключевых пунктов соглашения лидеров ЕС подразумевает наложение автоматических санкций на страны, нарушившие правила формирования госбюджета с предельным уровнем дефицита в 3% и максимальным размером госдолга в 60% ВВП. Однако если против наложения санкций выскажутся три четверти стран-участниц соглашения, штрафы взиматься не будут. Кроме того, новые фискальные правила по сбалансированию госбюджетов должны стать частью национальных законодательств.
В дополнение, было принято решение ограничить размеры Европейского Стабилизационного Механизма (ESM) суммой в 500 млрд евро, отказаться от идеи выдачи фонду ESM банковской лицензии и предоставить Международному валютному фонду кредит в объёме 200 млрд евро с целью расширения его «боевого потенциала», использующегося для поддержки проблемных стран еврозоны.
Нежелание Великобритании рисковать частью финансового суверенитета едва не поставило под угрозу эффективность саммита и поначалу вызвало разочарование инвесторов. Кроме того, в пятницу с утра вышли слабые данные китайской макростатистики, ставшие одной из причин первоначального оттока средств из рискованных активов.
Объём промышленного производства в Китае в ноябре вырос на 12.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продемонстрировав худшую динамику с августа 2009 года. На фоне ослабления деловой активности в промышленности темпы роста инфляции в Китае в ноябре замедлились до 4.2%, достигнув минимального уровня с сентября 2010 года. Напомним, в июле инфляция в стране выросла к трёхлетнему максимуму 6.5%, вынудив Народный Банк Китая принимать меры по ужесточению монетарной политики.
Тем не менее, с открытием торгов в Нью-Йорке настрой на рынках улучшился, в том числе благодаря выходу позитивных макроэкономических данных США. Согласно предварительному отчёту университета Мичигана и агентства Reuters, индекс потребительского доверия в США в декабре вырос до шестимесячного максимума 67.7 против 64.1 в ноябре. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 65.6 пункта.
Министерство торговли США сообщило о сокращении дефицита торгового баланса страны в октябре до минимального за 10 месяцев уровня 43.5 млрд долл против 44.2 млрд в сентябре.
К завершению торгового дня общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 компенсировал первоначальные потери, прибавив 1.2%. Французский индекс CAC-40 вырос на 2.5%, британский FTSE 100 – на 1.2%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12184.26, прибавив 1.55%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 1.69% (до 1255.19) и 1.94% (до 2646.85) соответственно.
По итогам недели индекс DJIA вырос на 1.4%, S&P 500 – на 0.9%, Nasdaq – на 0.8%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил 6.71 млрд акций против среднего дневного оборота за год в 7.95 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3371 против 1.3337 вечером в четверг.
«На первый взгляд рынок расценивает итоги саммита как шаг в правильном направлении, но если вы всмотритесь немного глубже, вы увидите недостаток денег, наличие существенной неопределённости в том, что касается условий реализации соглашений, - отметил Мэттиас Кахлми, управляющий директор компании HighTower. – Таким образом, можно сделать вывод, что рынки останутся волатильными на протяжении длительного времени, поскольку сохраняется много нерешённых вопросов».
«Это важный шаг для ремонта их фискального дома и для сохранения евро в качестве единой валюты, - полагает Марк Лускини, глава отдела инвестиционных стратегий Janney Montgomery Scott. – Но это не устраняет непосредственную проблему низких темпов роста или отрицательной динамики ВВП в некоторых странах».
По мнению Джорджа Фейджера из компании Contango Capital Advisors, новые фискальные соглашения «помогут, но ненадолго». «У этой ситуации нет счастливого конца, - заявил Фейджер. – Есть лишь решения, которые не являются ужасными».
Министр транспорта Ирландии Лео Варадкэр, выступая на радио RTE в воскресенье заявил, что новые соглашения не разрешат долговой кризис, потому что договорённость лидеров ЕС не предусматривает новую роль для Европейского Центробанка. По его словам, в ближайшие недели кризис разгорится с новой силой, поскольку «у нас есть единая валюта, но нет центрального банка, который может действовать так же, как Федрезерв».
Некоторые аналитики, включая Адама Коула из RBC и Гранта Льюиса из Daiwa, полагают, что после прошедшего саммита и заседания ЕЦБ понижение кредитных рейтингов стран еврозоны стало «более вероятным». По словам, аналитика BNY Mellon Саймона Деррика, «трудно себе представить, что рейтинговые агентства дадут властям еврозоны больше времени на презумпцию невиновности».
В пятницу среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 29 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции промышленного конгломерата General Electric, подорожавшие на 3.3% после сообщения GE о повышении квартальных дивидендов на 2 цента до 17 центов на акцию.
В числе наиболее востребованных бумаг также оказались акции производителя строительного оборудования Caterpillar, прибавившие 3.3%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 3% и 2.3% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 2.3%.
Международное рейтинговое агентство Moody's в пятницу понизило долгосрочные кредитные рейтинги трёх ведущих французских банков на одну ступень. Рейтинги BNP Paribas и Societe Generale были понижены до Аа3, а Credit Agricole - до А1.
В воскресенье министр бюджета Франции Валери Пекресс заявила, что правительство не намерено оказывать дополнительную помощь французским финансовым институтам, поскольку банки «способны справиться сами» с процедурой рекапитализации, располагая собственными средствами в размере 7 млрд евро.
Пекресс также прокомментировала появившиеся в последнее время сообщения о возможном понижении суверенного рейтинга Франции в числе других европейских государств. По её словам, потеря наивысшего рейтинга «ААА» стала бы «не слишком позитивным» сценарием для страны, однако такое развитие событий «не вынудит французское правительство изменить курс».
Хуже рынка выглядели акции химического концерна Du Pont, подешевевшие на 3.2% после его сообщения о пересмотре в сторону понижения прогноза по годовой прибыли на 2011 год.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1.8% и 2% соответственно на фоне повышения стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.07 долл (+1.1%) до 99.41 долл за барр. По итогам недели цены на нефть снизились на 1.5%.
В понедельник, 12 декабря, в 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 3-летних казначейских облигаций на сумму 32 млрд долл.
В 23:00 мск Минфин США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за ноябрь.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Утром в пятницу стало известно, что соглашение об ужесточении требований к проведению бюджетной политики поддержали 17 стран – членов зоны евро и 6 стран – членов ЕС, не входящих в монетарный союз. Однако позднее было опубликовано пересмотренное коммюнике, в котором указывалось, что 17 стран, входящих в еврозону, готовы подписать соглашения, а 9 европейских стран, не входящих в монетарный союз (Болгария, Чехия, Дания, Венгрия, Латвия, Литва, Польша, Румыния и Швеция), планируют присоединиться к договорённостям через некоторое время – после консультаций с национальными парламентами.
Единственным государством ЕС, отказавшимся участвовать в новых соглашениях, стала Великобритания. Британский премьер-министр Дэвид Кэмерон заявил, что его страна не поддерживает программу фискальной интеграции, в рамках которой проекты национальных бюджетов должны утверждаться в Брюсселе, и пожелал еврозоне добиться успеха на этом поприще, но без Лондона.
Один из ключевых пунктов соглашения лидеров ЕС подразумевает наложение автоматических санкций на страны, нарушившие правила формирования госбюджета с предельным уровнем дефицита в 3% и максимальным размером госдолга в 60% ВВП. Однако если против наложения санкций выскажутся три четверти стран-участниц соглашения, штрафы взиматься не будут. Кроме того, новые фискальные правила по сбалансированию госбюджетов должны стать частью национальных законодательств.
В дополнение, было принято решение ограничить размеры Европейского Стабилизационного Механизма (ESM) суммой в 500 млрд евро, отказаться от идеи выдачи фонду ESM банковской лицензии и предоставить Международному валютному фонду кредит в объёме 200 млрд евро с целью расширения его «боевого потенциала», использующегося для поддержки проблемных стран еврозоны.
Нежелание Великобритании рисковать частью финансового суверенитета едва не поставило под угрозу эффективность саммита и поначалу вызвало разочарование инвесторов. Кроме того, в пятницу с утра вышли слабые данные китайской макростатистики, ставшие одной из причин первоначального оттока средств из рискованных активов.
Объём промышленного производства в Китае в ноябре вырос на 12.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продемонстрировав худшую динамику с августа 2009 года. На фоне ослабления деловой активности в промышленности темпы роста инфляции в Китае в ноябре замедлились до 4.2%, достигнув минимального уровня с сентября 2010 года. Напомним, в июле инфляция в стране выросла к трёхлетнему максимуму 6.5%, вынудив Народный Банк Китая принимать меры по ужесточению монетарной политики.
Тем не менее, с открытием торгов в Нью-Йорке настрой на рынках улучшился, в том числе благодаря выходу позитивных макроэкономических данных США. Согласно предварительному отчёту университета Мичигана и агентства Reuters, индекс потребительского доверия в США в декабре вырос до шестимесячного максимума 67.7 против 64.1 в ноябре. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 65.6 пункта.
Министерство торговли США сообщило о сокращении дефицита торгового баланса страны в октябре до минимального за 10 месяцев уровня 43.5 млрд долл против 44.2 млрд в сентябре.
К завершению торгового дня общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 компенсировал первоначальные потери, прибавив 1.2%. Французский индекс CAC-40 вырос на 2.5%, британский FTSE 100 – на 1.2%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12184.26, прибавив 1.55%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 1.69% (до 1255.19) и 1.94% (до 2646.85) соответственно.
По итогам недели индекс DJIA вырос на 1.4%, S&P 500 – на 0.9%, Nasdaq – на 0.8%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил 6.71 млрд акций против среднего дневного оборота за год в 7.95 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3371 против 1.3337 вечером в четверг.
«На первый взгляд рынок расценивает итоги саммита как шаг в правильном направлении, но если вы всмотритесь немного глубже, вы увидите недостаток денег, наличие существенной неопределённости в том, что касается условий реализации соглашений, - отметил Мэттиас Кахлми, управляющий директор компании HighTower. – Таким образом, можно сделать вывод, что рынки останутся волатильными на протяжении длительного времени, поскольку сохраняется много нерешённых вопросов».
«Это важный шаг для ремонта их фискального дома и для сохранения евро в качестве единой валюты, - полагает Марк Лускини, глава отдела инвестиционных стратегий Janney Montgomery Scott. – Но это не устраняет непосредственную проблему низких темпов роста или отрицательной динамики ВВП в некоторых странах».
По мнению Джорджа Фейджера из компании Contango Capital Advisors, новые фискальные соглашения «помогут, но ненадолго». «У этой ситуации нет счастливого конца, - заявил Фейджер. – Есть лишь решения, которые не являются ужасными».
Министр транспорта Ирландии Лео Варадкэр, выступая на радио RTE в воскресенье заявил, что новые соглашения не разрешат долговой кризис, потому что договорённость лидеров ЕС не предусматривает новую роль для Европейского Центробанка. По его словам, в ближайшие недели кризис разгорится с новой силой, поскольку «у нас есть единая валюта, но нет центрального банка, который может действовать так же, как Федрезерв».
Некоторые аналитики, включая Адама Коула из RBC и Гранта Льюиса из Daiwa, полагают, что после прошедшего саммита и заседания ЕЦБ понижение кредитных рейтингов стран еврозоны стало «более вероятным». По словам, аналитика BNY Mellon Саймона Деррика, «трудно себе представить, что рейтинговые агентства дадут властям еврозоны больше времени на презумпцию невиновности».
В пятницу среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 29 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции промышленного конгломерата General Electric, подорожавшие на 3.3% после сообщения GE о повышении квартальных дивидендов на 2 цента до 17 центов на акцию.
В числе наиболее востребованных бумаг также оказались акции производителя строительного оборудования Caterpillar, прибавившие 3.3%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 3% и 2.3% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 2.3%.
Международное рейтинговое агентство Moody's в пятницу понизило долгосрочные кредитные рейтинги трёх ведущих французских банков на одну ступень. Рейтинги BNP Paribas и Societe Generale были понижены до Аа3, а Credit Agricole - до А1.
В воскресенье министр бюджета Франции Валери Пекресс заявила, что правительство не намерено оказывать дополнительную помощь французским финансовым институтам, поскольку банки «способны справиться сами» с процедурой рекапитализации, располагая собственными средствами в размере 7 млрд евро.
Пекресс также прокомментировала появившиеся в последнее время сообщения о возможном понижении суверенного рейтинга Франции в числе других европейских государств. По её словам, потеря наивысшего рейтинга «ААА» стала бы «не слишком позитивным» сценарием для страны, однако такое развитие событий «не вынудит французское правительство изменить курс».
Хуже рынка выглядели акции химического концерна Du Pont, подешевевшие на 3.2% после его сообщения о пересмотре в сторону понижения прогноза по годовой прибыли на 2011 год.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1.8% и 2% соответственно на фоне повышения стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.07 долл (+1.1%) до 99.41 долл за барр. По итогам недели цены на нефть снизились на 1.5%.
В понедельник, 12 декабря, в 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 3-летних казначейских облигаций на сумму 32 млрд долл.
В 23:00 мск Минфин США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за ноябрь.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу