Внутренняя волатильность мировых индексов в течение минувшей недели (5-9 декабря) была "заперта" в узком диапазоне. По словам аналитика ИК "Русс-Инвест" Дмитрия Кулешова, в этот период неудовлетворительные итоги саммита ЕС и активность рейтинговых агентств поддерживали нервозность на рынках. Эксперт подчеркивает, что реализованная 30-дневная волатильность, судя по VX, составляет 53,1%. Спрэд РТС-Европа по волатильности находится в положительной зоне. Что касается товарных рынков, внутренняя волатильность в нефти и золоте продолжила снижение (составив 60% и 69% соответственно), а спрэд WTI-Crude увеличился до 10 долл.
На текущей неделе состоится последняя в текущем году экспирация срочных контрактов на РТС. Последний день обращения декабрьских фьючерсов и опционов на акции - среда, 14 декабря, опционов на индекс РТС - 15 декабря. По словам аналитика ИБ "КИТ Финанс" Андрея Архипова, если ориентироваться на точку минимальных выплат по открытым опционным позициям на индекс РТС (RIZ1), можно сделать вывод, что целью движения контракта выступает уровень 145000 пунктов. Специалист уверен, что в текущих условиях это значение вполне достижимо: негатив, продавивший рынок в начале текущей пятидневки, отыгран, и плохих новостей пока нет, так что рынок может немного подрасти. Д.Кулешов подчеркивает, что в январских опционах по-прежнему прослеживается вера участников рынка в отскок. При этом с технической точки зрения не исключено обновление минимумов по индексу РТС до начала января 2012г.
После экспирации участники торгов, скорее всего, будут ожидать рождественского ралли. А.Архипов подчеркивает, что оно пока под вопросом, но, судя по количеству открытых позиций на январские опционы (RIH2), перевес сил будет на стороне "быков". В частности, заметные объемы коллов открыты на страйке 160000 пунктов. С одной стороны, это говорит об ожиданиях роста рынка, а с другой - создает сопротивление для не подтвержденного фундаментальными факторами подъема. А.Архипов отмечает, что в условиях текущей позитивной динамики можно сформировать синтетические коллы путем покупки равного количества январских опционов пут и мартовских фьючерсов (RIH2). По оценкам эксперта ИБ "КИТ Финанс" при росте цены базового актива эта позиция будет приносить прибыль, а при продолжении снижения на рынке целесообразно сокращать фьючерсную часть позиции для смены направления действия стратегии. Д.Кулешов указывает, что "ухмылка" январских опционов носит пологий характер, составляя 6,16%, так что стратегии с расчетом ее на выравнивание представляются довольно привлекательными - опционы колл выглядят сравнительно дорогими. Единственным минусом указанной стратегии является то, что опционы с экспирацией в январе и марте низколиквидны.
Обзор рыночной ситуации для стратегий по опционам на индекс РТС.
На текущей неделе состоится последняя в текущем году экспирация срочных контрактов на РТС. Последний день обращения декабрьских фьючерсов и опционов на акции - среда, 14 декабря, опционов на индекс РТС - 15 декабря. По словам аналитика ИБ "КИТ Финанс" Андрея Архипова, если ориентироваться на точку минимальных выплат по открытым опционным позициям на индекс РТС (RIZ1), можно сделать вывод, что целью движения контракта выступает уровень 145000 пунктов. Специалист уверен, что в текущих условиях это значение вполне достижимо: негатив, продавивший рынок в начале текущей пятидневки, отыгран, и плохих новостей пока нет, так что рынок может немного подрасти. Д.Кулешов подчеркивает, что в январских опционах по-прежнему прослеживается вера участников рынка в отскок. При этом с технической точки зрения не исключено обновление минимумов по индексу РТС до начала января 2012г.
После экспирации участники торгов, скорее всего, будут ожидать рождественского ралли. А.Архипов подчеркивает, что оно пока под вопросом, но, судя по количеству открытых позиций на январские опционы (RIH2), перевес сил будет на стороне "быков". В частности, заметные объемы коллов открыты на страйке 160000 пунктов. С одной стороны, это говорит об ожиданиях роста рынка, а с другой - создает сопротивление для не подтвержденного фундаментальными факторами подъема. А.Архипов отмечает, что в условиях текущей позитивной динамики можно сформировать синтетические коллы путем покупки равного количества январских опционов пут и мартовских фьючерсов (RIH2). По оценкам эксперта ИБ "КИТ Финанс" при росте цены базового актива эта позиция будет приносить прибыль, а при продолжении снижения на рынке целесообразно сокращать фьючерсную часть позиции для смены направления действия стратегии. Д.Кулешов указывает, что "ухмылка" январских опционов носит пологий характер, составляя 6,16%, так что стратегии с расчетом ее на выравнивание представляются довольно привлекательными - опционы колл выглядят сравнительно дорогими. Единственным минусом указанной стратегии является то, что опционы с экспирацией в январе и марте низколиквидны.
Обзор рыночной ситуации для стратегий по опционам на индекс РТС.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба