· Падение евро на некоторое время замедлится в связи с возвращением на рынок позитивных настроений (цель на конец следующей недели - $1.310).
· Индекс потребительских цен в США, учитывая вчерашние данные по ценам производителей, может оказаться чуть-чуть хуже ожиданий.
· Нефть и золото возобновят рост на 0.5-0.8% в день начиная уже с грядущего понедельника.
Коварный рынок вновь и вновь преподносит сюрпризы исключительно к финальному звонку – тогда, когда у игроков истощается терпение и они погружаются в «махровый пессимизм». Хотя среди общего хора невесть откуда взявшегося роя оптимистов звучат отдельные голоса, который путём нехитрых арифметических прикидок делают вывод, что добрая половина выходящих данных – например, недавние цифры по безработице – не заслуживает особого доверия, и даже по этому поводу приводят весьма уместно любимое изречение бывшего президента Рональда Рейгана «Доверяй, но проверяй» («Trust, but verify») – для большинства, как говорится, важна не причина, а повод. Повода во вчерашней макростатистике из США – хоть отбавляй. Из всего массива данных лишь рост цен производителей немного разочаровал: их прирост в ноябре составил 0.3%, тогда как ожидалось увеличение только на 0.2% (тему инфляции, очевидно, рано удалять из повестки дня). Вопреки этому, число первичных заявок на получение пособий по безработице составило на 10 декабря 366 000 (минимальное значение с начала финансового кризиса) против прогноза 390 000. Существует, правда, мнение, что низкие цифры во многом обязаны не столько возросшим благодушием работодателей (вспомним хотя бы, заявление CitiGroup на прошлой неделе, который грозился сократить целых 4500 работников), сколько т.н. «фактору отчаявшихся» - многие американцы, находившиеся на протяжении нескольких лет не у дел, потеряли свои квалификации и больше не занимаются активным поиском работы – тема, на самом деле, столь же печальная, сколь никем как следует до сих пор не вскрытая. Но возвратимся к статистике.
Хорошее впечатление произвели региональные индексы деловой активности Феда – производственный индекс ФРБ Нью-Йорка вырос также до максимального значения с начала года, составив 9.53 против прогноза 3; столь же полон энергии оказался индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (10.3 против прогнозных 5). Интересные и противоречивые данные представил ФРС в рамках исследования движения иностранного капитала в госбумагах (TIC Flows), по данным которого, хотя чистый поток капитала в октябре составил отрицательную цифру -$48.8 млрд, чистые покупки американских долгосрочных ценных бумаг в октябре – наоборот, прибавили $4.8 млрд (сумма, надо признать, по всем меркам незначительная).
В результате рынок неожиданно воспрял духом, и некоторые смельчаки вновь затеяли разговоры о том, что возможности для полноценного предновогоднего ралли ещё не упущены. По итогам предпоследней торговой сессии этой недели, которая вновь отличилась повышенной волатильностью, Dow подрос на 0.38% до 11,869, Nasdaq продвинулся на более скромные 0.07% до 2,541, а S&P 500 прибавил 0.32% до 1,216. Биржевой сырьё – в частности, нефть и золото – по итогам торгов осталось практически неизменным, однако вряд ли могут возникнуть сомнения в том, что если рост акций сегодня продолжится, оптимизм с лёгкостью вернётся и на эти площадки. Закончить обзор можно, таким образом, другой известной мыслью – «терпение окупается» («patience pays back»).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.7%, в районе 1400 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками являются уровни 1350, 1323 п. Сопротивлениями станут 1407, 1430 п.
· В первой половине дня наиболее вероятны попытки закрепления рынка выше 1400 п. по индексу ММВБ, с последующим повышением к ближайшему значимому сопротивлению в районе 1430 п.
· Во второй половине дня направление торгов задаст выход индексов потребительских цен в США (17.30 Мск.).
В минувший четверг Российский фондовый рынок завершил торги со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. С утра участники торгов отыграли вечернее падение рынка акций США. Однако попытка распродаж с открытия не получила серьезного продолжения. Тем не менее, в первой половине дня рынок торговался в умеренном минусе, несмотря на позитивное открытие торгов в Европе. Оптимизм игроков сдерживала проходившая днем телевизионная «прямая линия» премьера РФ Владимира Путина, чьи достаточно жесткие высказывания в прямом эфире в прошлые годы в некоторых случаях становились сигналом для локальной просадки рынка.
Поводом для роста в последние часы торгов стал выход вечерней статистики в США. Среди большого количества прочих показателей, позитивным сигналом для рынка стало значительное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице. Неожиданно сильной цифрой также стало декабрьское значение индекса производственной активности Нью-Йорка.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 1.54%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 1.87%. К завершению вечерних торгов, несмотря на некоторый спад фондовых индексов США, мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH2) снизился на минимальные 0.03%. Индекс РТС вечером прибавил 0.09%, завершив торги со значением 1396.57 п.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС незначительно увеличилась до 26 пунктов, или 1.9%, против 23 пунктов, или 1.7% к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне заметного роста индексов, большинство Российских акций завершили торги с повышением пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек значительно сильнее рынка торговались Газпром (GAZP RM, +3.58%), Уралкалий (URKA RM, +3.69%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +3.67%). Эти бумаги выросли без сильных свежих новостей. Текущее повышение носит характер технического отскока после недавней резкой просадки.
Акции ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +2.44%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, +0.91%) повысились в связи с озвученными компанией планами по увеличению объемов реализации розничного подразделения в сравнении с прошлым годом более чем на 25%, до $8.8 млрд. В текущем году компания «ТНК-ВР» значительно расширила сеть АЗС, инвестировав в строительство более $300 млн.
Другой позитивной новостью стало сообщение о подписании с ОАО «Транснефть» долгосрочного договора на транспортировку нефти по трубопроводу «Заполярье-Пурпе», который свяжет месторождения Ямала с нефтепроводом «Восточная Сибирь-Тихий океан». «ТНК-ВР» станет крупнейшим поставщиком нефти в этот трубопровод.
Акции «Мечела» торговались разнонаправленно на фоне публикации отчетности за 9 месяцев 2011 года по US GAAP. Чистая прибыль «Мечела» за указанный период выросла на 13% и составила $526.7 млн. Инвесторов и спекулянтов не воодушевило падение чистой выручки компании по итогам 3 квартала. На фоне роста бумаг Мечел-ао (MTLR RM, +1.84%), привилегированные акции Мечел-ап (MTLRP RM, -0.63%) завершили торги очередным падением, обновив свои долгосрочные минимумы.
Одними из немногих ликвидных акций, завершивших торги с понижением, стали бумаги ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.49%). Акции «ФСК» просели после пятипроцентного роста предыдущего дня в связи с сообщением о запуске нового энергоблока Калининской АЭС мощностью 1 тыс. МВт. Сооружение объектов энергоблока №4 Калининской АЭС позволит существенно повысить надежность основной сети ОЭС центра, а также даст возможность удовлетворить растущие потребности Московского региона в электроэнергии в перспективе до 2017 года.
Сегодня, после умеренно - позитивного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют около 0.4%, торгуясь вблизи отметки $94. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng прибавляют около 0.5%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов будут преимущественно расти;
· Американский доллар превысит отмету в 32 рубля;
· Доходности по US Treasuries вырастут.
По итогам дня цены американских казначейских облигаций остались вблизи уровней предыдущего закрытия, а доходность по 10-летним выпускам выросла на 1 б.п. до 1.91% годовых. Доходность по 10-летним немецким Bunds выросла на 3 б.п. до 1.95% годовых. Коррекция цен наиболее надежных облигаций наблюдалась на фоне роста спроса на акции. Несмотря на сохраняющиеся опасения относительно разрастания долгового кризиса в еврозоне, инвесторов воодушевила статистика США, показывающее положительные тенденции на рынке труда.
На российском долговом рынке сохранялась преимущественно негативная динамика. Цены государственных облигаций по индексу RGBI снизились на 1 б.п. до 128.92, тогда как корпоративные выпуски в среднем потеряли 24 б.п. до 92.49 по MICEX CBI CP. Доллар по отношению к рублю незначительно ослаб, потеряв 0.11% до 31.85 руб. Цены на нефть Brent по итогам дня незначительно укрепляются, закрепившись на уровне выше $105, но при такой цене потенциал для дальнейшего ослабления рубля остается. В качестве положительного фактора, как для цен облигаций, так и рубля выступает хорошая устойчивость к негативу извне на российском фондовом рынке.
Банки привлекли на аукционах прямого РЕПО с ЦБ на срок 1 день 139 млрд 879.7 млн рублей. На аукционе в 11:30 спрос составил 201 686.79 млн рублей, объем размещения – 139 321.82 млн рублей. Средневзвешенная ставка – 5.54% годовых. На аукционе в 15:30 спрос составил 3 066.67 млн рублей, объем размещения – 497.66 млн рублей. Средневзвешенная ставка - 6% годовых. Максимальный объем средств, предоставляемых средств на аукционах прямого РЕПО 15 декабря составлял 140 млрд рублей, минимальная ставка – 5.25% годовых.
В ноябре 2011г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным, составил 101,6%, за период с начала года – 114.4% (в ноябре 2010г. – 104.4%, за период с начала года – 115.5%). Рост цен в ноябре 2011г. в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых был вызван в основном их увеличением на сырую нефть на 8.8%.
МДМ Банк по результатам букбилдинга установил ставку 1 – 2 купона по биржевым облигациям серии БО-04 в размере 9.5% годовых. Купонный доход по займу составит 238.15 млн рублей или 47,63 рубля в расчете на одну бумагу. Дата выплаты ближайшего купона 16 июня 2012 г. Объем эмиссии составляет 5 млрд рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения – 3 года, купонный период будет длиться 6 месяцев, планируется оферта через 1 год по цене 100% от номинала. Порядок погашения облигаций: в дату выплаты дохода по шестому купону погашается 100% номинальной стоимости бумаг. Индикативная доходность по займу составляла 9.2 – 9.72% при ставке купона 9-9,5%. Рейтинги эмитента: Moody’s (Ba2), Standard & Poor's (B+), Fitch (BB).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Индекс потребительских цен в США, учитывая вчерашние данные по ценам производителей, может оказаться чуть-чуть хуже ожиданий.
· Нефть и золото возобновят рост на 0.5-0.8% в день начиная уже с грядущего понедельника.
Коварный рынок вновь и вновь преподносит сюрпризы исключительно к финальному звонку – тогда, когда у игроков истощается терпение и они погружаются в «махровый пессимизм». Хотя среди общего хора невесть откуда взявшегося роя оптимистов звучат отдельные голоса, который путём нехитрых арифметических прикидок делают вывод, что добрая половина выходящих данных – например, недавние цифры по безработице – не заслуживает особого доверия, и даже по этому поводу приводят весьма уместно любимое изречение бывшего президента Рональда Рейгана «Доверяй, но проверяй» («Trust, but verify») – для большинства, как говорится, важна не причина, а повод. Повода во вчерашней макростатистике из США – хоть отбавляй. Из всего массива данных лишь рост цен производителей немного разочаровал: их прирост в ноябре составил 0.3%, тогда как ожидалось увеличение только на 0.2% (тему инфляции, очевидно, рано удалять из повестки дня). Вопреки этому, число первичных заявок на получение пособий по безработице составило на 10 декабря 366 000 (минимальное значение с начала финансового кризиса) против прогноза 390 000. Существует, правда, мнение, что низкие цифры во многом обязаны не столько возросшим благодушием работодателей (вспомним хотя бы, заявление CitiGroup на прошлой неделе, который грозился сократить целых 4500 работников), сколько т.н. «фактору отчаявшихся» - многие американцы, находившиеся на протяжении нескольких лет не у дел, потеряли свои квалификации и больше не занимаются активным поиском работы – тема, на самом деле, столь же печальная, сколь никем как следует до сих пор не вскрытая. Но возвратимся к статистике.
Хорошее впечатление произвели региональные индексы деловой активности Феда – производственный индекс ФРБ Нью-Йорка вырос также до максимального значения с начала года, составив 9.53 против прогноза 3; столь же полон энергии оказался индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (10.3 против прогнозных 5). Интересные и противоречивые данные представил ФРС в рамках исследования движения иностранного капитала в госбумагах (TIC Flows), по данным которого, хотя чистый поток капитала в октябре составил отрицательную цифру -$48.8 млрд, чистые покупки американских долгосрочных ценных бумаг в октябре – наоборот, прибавили $4.8 млрд (сумма, надо признать, по всем меркам незначительная).
В результате рынок неожиданно воспрял духом, и некоторые смельчаки вновь затеяли разговоры о том, что возможности для полноценного предновогоднего ралли ещё не упущены. По итогам предпоследней торговой сессии этой недели, которая вновь отличилась повышенной волатильностью, Dow подрос на 0.38% до 11,869, Nasdaq продвинулся на более скромные 0.07% до 2,541, а S&P 500 прибавил 0.32% до 1,216. Биржевой сырьё – в частности, нефть и золото – по итогам торгов осталось практически неизменным, однако вряд ли могут возникнуть сомнения в том, что если рост акций сегодня продолжится, оптимизм с лёгкостью вернётся и на эти площадки. Закончить обзор можно, таким образом, другой известной мыслью – «терпение окупается» («patience pays back»).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.7%, в районе 1400 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками являются уровни 1350, 1323 п. Сопротивлениями станут 1407, 1430 п.
· В первой половине дня наиболее вероятны попытки закрепления рынка выше 1400 п. по индексу ММВБ, с последующим повышением к ближайшему значимому сопротивлению в районе 1430 п.
· Во второй половине дня направление торгов задаст выход индексов потребительских цен в США (17.30 Мск.).
В минувший четверг Российский фондовый рынок завершил торги со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. С утра участники торгов отыграли вечернее падение рынка акций США. Однако попытка распродаж с открытия не получила серьезного продолжения. Тем не менее, в первой половине дня рынок торговался в умеренном минусе, несмотря на позитивное открытие торгов в Европе. Оптимизм игроков сдерживала проходившая днем телевизионная «прямая линия» премьера РФ Владимира Путина, чьи достаточно жесткие высказывания в прямом эфире в прошлые годы в некоторых случаях становились сигналом для локальной просадки рынка.
Поводом для роста в последние часы торгов стал выход вечерней статистики в США. Среди большого количества прочих показателей, позитивным сигналом для рынка стало значительное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице. Неожиданно сильной цифрой также стало декабрьское значение индекса производственной активности Нью-Йорка.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 1.54%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 1.87%. К завершению вечерних торгов, несмотря на некоторый спад фондовых индексов США, мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH2) снизился на минимальные 0.03%. Индекс РТС вечером прибавил 0.09%, завершив торги со значением 1396.57 п.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС незначительно увеличилась до 26 пунктов, или 1.9%, против 23 пунктов, или 1.7% к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне заметного роста индексов, большинство Российских акций завершили торги с повышением пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек значительно сильнее рынка торговались Газпром (GAZP RM, +3.58%), Уралкалий (URKA RM, +3.69%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +3.67%). Эти бумаги выросли без сильных свежих новостей. Текущее повышение носит характер технического отскока после недавней резкой просадки.
Акции ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +2.44%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, +0.91%) повысились в связи с озвученными компанией планами по увеличению объемов реализации розничного подразделения в сравнении с прошлым годом более чем на 25%, до $8.8 млрд. В текущем году компания «ТНК-ВР» значительно расширила сеть АЗС, инвестировав в строительство более $300 млн.
Другой позитивной новостью стало сообщение о подписании с ОАО «Транснефть» долгосрочного договора на транспортировку нефти по трубопроводу «Заполярье-Пурпе», который свяжет месторождения Ямала с нефтепроводом «Восточная Сибирь-Тихий океан». «ТНК-ВР» станет крупнейшим поставщиком нефти в этот трубопровод.
Акции «Мечела» торговались разнонаправленно на фоне публикации отчетности за 9 месяцев 2011 года по US GAAP. Чистая прибыль «Мечела» за указанный период выросла на 13% и составила $526.7 млн. Инвесторов и спекулянтов не воодушевило падение чистой выручки компании по итогам 3 квартала. На фоне роста бумаг Мечел-ао (MTLR RM, +1.84%), привилегированные акции Мечел-ап (MTLRP RM, -0.63%) завершили торги очередным падением, обновив свои долгосрочные минимумы.
Одними из немногих ликвидных акций, завершивших торги с понижением, стали бумаги ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.49%). Акции «ФСК» просели после пятипроцентного роста предыдущего дня в связи с сообщением о запуске нового энергоблока Калининской АЭС мощностью 1 тыс. МВт. Сооружение объектов энергоблока №4 Калининской АЭС позволит существенно повысить надежность основной сети ОЭС центра, а также даст возможность удовлетворить растущие потребности Московского региона в электроэнергии в перспективе до 2017 года.
Сегодня, после умеренно - позитивного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют около 0.4%, торгуясь вблизи отметки $94. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng прибавляют около 0.5%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов будут преимущественно расти;
· Американский доллар превысит отмету в 32 рубля;
· Доходности по US Treasuries вырастут.
По итогам дня цены американских казначейских облигаций остались вблизи уровней предыдущего закрытия, а доходность по 10-летним выпускам выросла на 1 б.п. до 1.91% годовых. Доходность по 10-летним немецким Bunds выросла на 3 б.п. до 1.95% годовых. Коррекция цен наиболее надежных облигаций наблюдалась на фоне роста спроса на акции. Несмотря на сохраняющиеся опасения относительно разрастания долгового кризиса в еврозоне, инвесторов воодушевила статистика США, показывающее положительные тенденции на рынке труда.
На российском долговом рынке сохранялась преимущественно негативная динамика. Цены государственных облигаций по индексу RGBI снизились на 1 б.п. до 128.92, тогда как корпоративные выпуски в среднем потеряли 24 б.п. до 92.49 по MICEX CBI CP. Доллар по отношению к рублю незначительно ослаб, потеряв 0.11% до 31.85 руб. Цены на нефть Brent по итогам дня незначительно укрепляются, закрепившись на уровне выше $105, но при такой цене потенциал для дальнейшего ослабления рубля остается. В качестве положительного фактора, как для цен облигаций, так и рубля выступает хорошая устойчивость к негативу извне на российском фондовом рынке.
Банки привлекли на аукционах прямого РЕПО с ЦБ на срок 1 день 139 млрд 879.7 млн рублей. На аукционе в 11:30 спрос составил 201 686.79 млн рублей, объем размещения – 139 321.82 млн рублей. Средневзвешенная ставка – 5.54% годовых. На аукционе в 15:30 спрос составил 3 066.67 млн рублей, объем размещения – 497.66 млн рублей. Средневзвешенная ставка - 6% годовых. Максимальный объем средств, предоставляемых средств на аукционах прямого РЕПО 15 декабря составлял 140 млрд рублей, минимальная ставка – 5.25% годовых.
В ноябре 2011г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным, составил 101,6%, за период с начала года – 114.4% (в ноябре 2010г. – 104.4%, за период с начала года – 115.5%). Рост цен в ноябре 2011г. в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых был вызван в основном их увеличением на сырую нефть на 8.8%.
МДМ Банк по результатам букбилдинга установил ставку 1 – 2 купона по биржевым облигациям серии БО-04 в размере 9.5% годовых. Купонный доход по займу составит 238.15 млн рублей или 47,63 рубля в расчете на одну бумагу. Дата выплаты ближайшего купона 16 июня 2012 г. Объем эмиссии составляет 5 млрд рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения – 3 года, купонный период будет длиться 6 месяцев, планируется оферта через 1 год по цене 100% от номинала. Порядок погашения облигаций: в дату выплаты дохода по шестому купону погашается 100% номинальной стоимости бумаг. Индикативная доходность по займу составляла 9.2 – 9.72% при ставке купона 9-9,5%. Рейтинги эмитента: Moody’s (Ba2), Standard & Poor's (B+), Fitch (BB).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу