Публикуемый сегодня в США недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях может привлечь к себе повышенное внимание в связи со вчерашними слухами и новостями и недотянуть до высоких ожиданий.
Нефть сорта WTI вновь предпримет яростную попытку вернуться на уровень ниже $100 за баррель.
Одно из немногочисленных знаковых событий недели – размещение итальянских бондов – уже совсем близко, но звуки фанфар при этом становятся всё тише. Вчера при в целом стабильной ситуации на валютном рынке (текущее значение евро $1.3067) итальянские бумаги неожиданно упали, толкая доходность 10-леток выше 7% (напомним, что инвесторы готовятся к крупному размещению на €20 млрд евро в ближайшие два дня). «Защитные» немецкие облигации – напротив – выросли, незначительно повысив курс 2-летних бумаг менее чем 0.2%. Италия будет продавать облигации на €2.5 млрд. с нулевым купоном с погашением в 2013 году 28 декабря, а также проведет аукцион на €8.5 млрд. с погашением в 2014 и 2022 годах 29 декабря. По данным индексов Европейской федерации обществ финансовых аналитиков, инвестиции в бенчмарковые германские государственные облигации принесли инвесторам прибыль в размере около 8.9% в этом году, тогда как итальянские облигации – наоборот, принесли потери в районе 5.9%. Долговая ситуация в Еврозоне, таким образом, будет оставаться на всех инвестиционных радарах в наступающем новом году, и мы не исключаем, что при совсем плохом сценарии ЕЦБ, вопреки своим повторяющимся догматичным заверениям, вынужден будет принять самое активное участие в «разгребании долговых завалов».
Фондовые индексы не удержались от предновогоднего «блюза» по итогам торгов во вторник в США, несмотря на довольно неплохую макростатистику (хотя, как мы и предсказывали, индекс недвижимости в 20 крупнейших городах США S&P/CaseShiller оказался немного хуже прогнозов, -3.4% против -3.2%, – другие индикаторы, например, индекс уверенности потребителей подскочил до 64.5 против ожидавшихся 58.3). Игроки сочли слухи о весьма умеренных объёмах рождественских распродаж в этом году (за исключением традиционной «чёрной пятницы» и вчерашнего «мега-понедельника»; в Британии он имеет курьёзное название The Boxing day и считается официальным выходным, продавцы не могли похвастаться значительным наплывом посетителей ни в США ни, тем более, в Европе) перевешивающими по своей значимости вышеуказанный сухой набор цифр от статистических агентств. Уверенность инвесторов значительно пострадала от новости о планирующихся закрытиях до 120 торговых залов крупных ритейлеров – Sears и Kmart. Акции соответствующего сектора показали наихудшую динамику по итогам торговой сессии. В итоге Dow Jones упал на 0.02%, составив 12291.35 пункта, хотя S&P 500 и NASDAQ прибавили не слишком убедительные 0.01% и 0.25%, поднявшись до 1.265 и 2625 соответственно. Интересно, что при этом рынок акций США по итогам года оказался в относительно неплохой ситуации: индекс Dow Jones вырос на 5%, тогда как российские индексы, казалось бы, беспричинно упали. ММВБ с начала года потерял порядка 18%, долларовый индекс РТС – 20%. При этом, на российском рынке наблюдалось более сильное снижение, чем в среднем на развивающихся рынках – 14%.
Что касается подзабытого на фоне рождественской лихорадки сегмента soft commodities, то там тоже есть свои хотя и не тянущие на сенсации, но довольно интересные характерные истории. С начала октября происходило пикообразное снижение цен на сахар, которое продолжалось приблизительно до середины декабря. На сегодняшний день цены стабилизировались, и сахар слегка корректируется вверх. Фьючерсы на все продукты питания, а в основном на крупы, продолжают незначительное снижение. Что касается сахара, то на него фьючерсы повысились до 28.73 центов за фунт. Ближайший из них теперь торгуется по $633 за тонну, продемонстрировав повышение чуть более чем на 1% по сравнению с предыдущей неделей. Биржевые котировки на европейском рынке также растут. Так, Лондонская биржа предлагает сахар по $763.6 за тонну, что на $7.4 выше экспирировавшегося октябрьского контракта. Тем не менее, мы воздерживаемся от активных рекомендаций, т.к. не рассчитываем, что этот сегмент сырьевого рынка покажет значительные объёмы как минимум до середины января.
Увеличение дивидендов Газпрома в ближайшее время вполне вероятно. Напомним, совет директоров компании в декабре обнадёжил миноритариев, обсудив возможность направить на дивиденды по итогам работы в 2011 году 198,621 млрд руб., что соответствует 8,39 руб. на акцию. При этом дивидендная доходность бы составила 4,86% - высокий уровень по сравнению с другими российскими ВИНКами. Впрочем, окончательно решение по размеру дивидендов пока не принято.
Что касается долгосрочных перспектив Газпрома, то мы считаем их умеренно-позитивными. Спрос на газ со стороны Европы в ближайшие годы будет сохраняться на высоком уровне (на фоне снижения интереса к атомной энергетике), а договорённости с Украиной по транзиту газа после запуска Южного потока были быстро достигнуты. Главные риски для Газпрома - разработки в области добычи сланцевого газа в Европе и США и снижение спроса на нефть и газ на фоне замедления мировой экономики.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно - негативный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным понижением до 0.3%, в районе 1380 - 1385 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками являются уровни 1376, 1360 п. Сопротивлениями останутся 1390, 1400, 1420 п.
· В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия. Важной статистики из Еврозоны и США сегодня не ожидается. Скорее всего, обороты торгов и активность участников рынка вновь будут невелики, что не исключает локальных спекулятивных движений в отдельных бумагах.
· Во второй половине дня ход торгов задаст характер движения фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
В минувший вторник Российский фондовый рынок завершил торги с умеренным понижением по индексам ММВБ и РТС. Нейтральный утренний внешний фон, стагнация европейских рынков акций и отсутствие важной статистики стали причинами продолжения бокового движения Российских индексов.
Индекс ММВБ в четвертый день подряд «топтался» на подступах к давнему значимому уровню 1390 п., ставшему локальным сопротивлением. Диапазон дневного изменения «рублевого индикатора» не превысил одного процента.
Как и в предыдущий день, обороты торгов оказались невелики. К середине последней недели текущего года резиденты вслед за иностранными участниками рынка заметно снизили торговую активность.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.28%. Индекс РТС на фоне заметного внутридневного ослабления курса рубля по отношению к доллару США просел на 1.12%. В ходе вечерней сессии значения индексов ММВБ и РТС изменились незначительно.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС, составлявшая 15 пунктов, или 1.1% к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии, незначительно сократилась до 14 пунктов, или 1%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне слабого падения индексов Российские акции завершили торги разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-2% к уровням предыдущего закрытия. В связи с общим спадом активности участников торгов и отсутствием сильных новостей по отдельным эмитентам, ликвидные бумаги двигались под воздействием локальных технических факторов в рамках «перетряски» портфелей ценных бумаг.
Лидерами скромного повышения стали акции Транснефть-ап (TRNFP RM, +1.16%), Уралкалий (URKA RM, +0.63%), Татнефть-ао (TATN RM, +0.89%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.75%), Э.ОН Россия (EONR RM, +2.35%).
Роснефть (ROSN RM, +0.52%) завершила торги с повышением, несмотря на сообщение о том, что ФАС оштрафовало группу лиц ОАО «НК «Роснефть» на 1.756 млрд руб. в рамках «третьей волны» антимонопольных дел в отношении вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Нарушение выразилось в злоупотреблении доминирующим положением путем установления и поддержания монопольно высокой цены на дизельное топливо и авиакеросин в 4 квартале 2010 – январе 2011 года. Позитивом для «Роснефти» стала новость о том, что правительство России одобрило передачу «Роснефти» трех участков на шельфе Баренцева моря.
Акции Лукойла (LKOH RM, +0.31%) умеренно повысились на новостях о приобретении компанией 25.1% долей в ООО «Башнефть-Полюс» – владельца лицензии на пользование участком недр, включающим нефтяные месторождения им. Романа Требса и Анатолия Титова. Сумма сделки составила 4.768 млрд. рублей. Таким образом, указанные месторождения будут разрабатываться в форме совместного предприятия с АНК «Башнефть».
Заметно слабее рынка торговались акции сталелитейных компаний: Северсталь (CHMF RM, -2.18%), НЛМК (NLMK RM, -1.09%), Мечел-ао (MTLR RM, -1.68%), Мечел-ап (MTLRP RM, -0.99%), ММК (MAGN RM, -1.87%).
Лидером падения во втором эшелоне стали Силовые машины (SILM RM, -8.52%). Поводом для распродаж стало сообщение о том, что компания рассматривает вопрос о делистинге собственных акций. Вчера совет директоров компании принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров, которое состоится 10 февраля 2012 года. На повестке дня стоит вопрос о консолидации акций ОАО «Силовые машины» путем их конвертации, в результате чего они могут быть исключены акций из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже ММВБ.
Сегодня, после нейтрального закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением до 0.3%. Контракты на нефть Light Sweet теряют до 0.15%, торгуясь вблизи отметки $101. Японский индекс Nikkei225 снижается в пределах 0.2%. Гонконгский Нang Seng теряет немногим более 0.5%.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Нефть сорта WTI вновь предпримет яростную попытку вернуться на уровень ниже $100 за баррель.
Одно из немногочисленных знаковых событий недели – размещение итальянских бондов – уже совсем близко, но звуки фанфар при этом становятся всё тише. Вчера при в целом стабильной ситуации на валютном рынке (текущее значение евро $1.3067) итальянские бумаги неожиданно упали, толкая доходность 10-леток выше 7% (напомним, что инвесторы готовятся к крупному размещению на €20 млрд евро в ближайшие два дня). «Защитные» немецкие облигации – напротив – выросли, незначительно повысив курс 2-летних бумаг менее чем 0.2%. Италия будет продавать облигации на €2.5 млрд. с нулевым купоном с погашением в 2013 году 28 декабря, а также проведет аукцион на €8.5 млрд. с погашением в 2014 и 2022 годах 29 декабря. По данным индексов Европейской федерации обществ финансовых аналитиков, инвестиции в бенчмарковые германские государственные облигации принесли инвесторам прибыль в размере около 8.9% в этом году, тогда как итальянские облигации – наоборот, принесли потери в районе 5.9%. Долговая ситуация в Еврозоне, таким образом, будет оставаться на всех инвестиционных радарах в наступающем новом году, и мы не исключаем, что при совсем плохом сценарии ЕЦБ, вопреки своим повторяющимся догматичным заверениям, вынужден будет принять самое активное участие в «разгребании долговых завалов».
Фондовые индексы не удержались от предновогоднего «блюза» по итогам торгов во вторник в США, несмотря на довольно неплохую макростатистику (хотя, как мы и предсказывали, индекс недвижимости в 20 крупнейших городах США S&P/CaseShiller оказался немного хуже прогнозов, -3.4% против -3.2%, – другие индикаторы, например, индекс уверенности потребителей подскочил до 64.5 против ожидавшихся 58.3). Игроки сочли слухи о весьма умеренных объёмах рождественских распродаж в этом году (за исключением традиционной «чёрной пятницы» и вчерашнего «мега-понедельника»; в Британии он имеет курьёзное название The Boxing day и считается официальным выходным, продавцы не могли похвастаться значительным наплывом посетителей ни в США ни, тем более, в Европе) перевешивающими по своей значимости вышеуказанный сухой набор цифр от статистических агентств. Уверенность инвесторов значительно пострадала от новости о планирующихся закрытиях до 120 торговых залов крупных ритейлеров – Sears и Kmart. Акции соответствующего сектора показали наихудшую динамику по итогам торговой сессии. В итоге Dow Jones упал на 0.02%, составив 12291.35 пункта, хотя S&P 500 и NASDAQ прибавили не слишком убедительные 0.01% и 0.25%, поднявшись до 1.265 и 2625 соответственно. Интересно, что при этом рынок акций США по итогам года оказался в относительно неплохой ситуации: индекс Dow Jones вырос на 5%, тогда как российские индексы, казалось бы, беспричинно упали. ММВБ с начала года потерял порядка 18%, долларовый индекс РТС – 20%. При этом, на российском рынке наблюдалось более сильное снижение, чем в среднем на развивающихся рынках – 14%.
Что касается подзабытого на фоне рождественской лихорадки сегмента soft commodities, то там тоже есть свои хотя и не тянущие на сенсации, но довольно интересные характерные истории. С начала октября происходило пикообразное снижение цен на сахар, которое продолжалось приблизительно до середины декабря. На сегодняшний день цены стабилизировались, и сахар слегка корректируется вверх. Фьючерсы на все продукты питания, а в основном на крупы, продолжают незначительное снижение. Что касается сахара, то на него фьючерсы повысились до 28.73 центов за фунт. Ближайший из них теперь торгуется по $633 за тонну, продемонстрировав повышение чуть более чем на 1% по сравнению с предыдущей неделей. Биржевые котировки на европейском рынке также растут. Так, Лондонская биржа предлагает сахар по $763.6 за тонну, что на $7.4 выше экспирировавшегося октябрьского контракта. Тем не менее, мы воздерживаемся от активных рекомендаций, т.к. не рассчитываем, что этот сегмент сырьевого рынка покажет значительные объёмы как минимум до середины января.
Увеличение дивидендов Газпрома в ближайшее время вполне вероятно. Напомним, совет директоров компании в декабре обнадёжил миноритариев, обсудив возможность направить на дивиденды по итогам работы в 2011 году 198,621 млрд руб., что соответствует 8,39 руб. на акцию. При этом дивидендная доходность бы составила 4,86% - высокий уровень по сравнению с другими российскими ВИНКами. Впрочем, окончательно решение по размеру дивидендов пока не принято.
Что касается долгосрочных перспектив Газпрома, то мы считаем их умеренно-позитивными. Спрос на газ со стороны Европы в ближайшие годы будет сохраняться на высоком уровне (на фоне снижения интереса к атомной энергетике), а договорённости с Украиной по транзиту газа после запуска Южного потока были быстро достигнуты. Главные риски для Газпрома - разработки в области добычи сланцевого газа в Европе и США и снижение спроса на нефть и газ на фоне замедления мировой экономики.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно - негативный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным понижением до 0.3%, в районе 1380 - 1385 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками являются уровни 1376, 1360 п. Сопротивлениями останутся 1390, 1400, 1420 п.
· В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия. Важной статистики из Еврозоны и США сегодня не ожидается. Скорее всего, обороты торгов и активность участников рынка вновь будут невелики, что не исключает локальных спекулятивных движений в отдельных бумагах.
· Во второй половине дня ход торгов задаст характер движения фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
В минувший вторник Российский фондовый рынок завершил торги с умеренным понижением по индексам ММВБ и РТС. Нейтральный утренний внешний фон, стагнация европейских рынков акций и отсутствие важной статистики стали причинами продолжения бокового движения Российских индексов.
Индекс ММВБ в четвертый день подряд «топтался» на подступах к давнему значимому уровню 1390 п., ставшему локальным сопротивлением. Диапазон дневного изменения «рублевого индикатора» не превысил одного процента.
Как и в предыдущий день, обороты торгов оказались невелики. К середине последней недели текущего года резиденты вслед за иностранными участниками рынка заметно снизили торговую активность.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.28%. Индекс РТС на фоне заметного внутридневного ослабления курса рубля по отношению к доллару США просел на 1.12%. В ходе вечерней сессии значения индексов ММВБ и РТС изменились незначительно.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС, составлявшая 15 пунктов, или 1.1% к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии, незначительно сократилась до 14 пунктов, или 1%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне слабого падения индексов Российские акции завершили торги разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-2% к уровням предыдущего закрытия. В связи с общим спадом активности участников торгов и отсутствием сильных новостей по отдельным эмитентам, ликвидные бумаги двигались под воздействием локальных технических факторов в рамках «перетряски» портфелей ценных бумаг.
Лидерами скромного повышения стали акции Транснефть-ап (TRNFP RM, +1.16%), Уралкалий (URKA RM, +0.63%), Татнефть-ао (TATN RM, +0.89%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.75%), Э.ОН Россия (EONR RM, +2.35%).
Роснефть (ROSN RM, +0.52%) завершила торги с повышением, несмотря на сообщение о том, что ФАС оштрафовало группу лиц ОАО «НК «Роснефть» на 1.756 млрд руб. в рамках «третьей волны» антимонопольных дел в отношении вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Нарушение выразилось в злоупотреблении доминирующим положением путем установления и поддержания монопольно высокой цены на дизельное топливо и авиакеросин в 4 квартале 2010 – январе 2011 года. Позитивом для «Роснефти» стала новость о том, что правительство России одобрило передачу «Роснефти» трех участков на шельфе Баренцева моря.
Акции Лукойла (LKOH RM, +0.31%) умеренно повысились на новостях о приобретении компанией 25.1% долей в ООО «Башнефть-Полюс» – владельца лицензии на пользование участком недр, включающим нефтяные месторождения им. Романа Требса и Анатолия Титова. Сумма сделки составила 4.768 млрд. рублей. Таким образом, указанные месторождения будут разрабатываться в форме совместного предприятия с АНК «Башнефть».
Заметно слабее рынка торговались акции сталелитейных компаний: Северсталь (CHMF RM, -2.18%), НЛМК (NLMK RM, -1.09%), Мечел-ао (MTLR RM, -1.68%), Мечел-ап (MTLRP RM, -0.99%), ММК (MAGN RM, -1.87%).
Лидером падения во втором эшелоне стали Силовые машины (SILM RM, -8.52%). Поводом для распродаж стало сообщение о том, что компания рассматривает вопрос о делистинге собственных акций. Вчера совет директоров компании принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров, которое состоится 10 февраля 2012 года. На повестке дня стоит вопрос о консолидации акций ОАО «Силовые машины» путем их конвертации, в результате чего они могут быть исключены акций из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже ММВБ.
Сегодня, после нейтрального закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением до 0.3%. Контракты на нефть Light Sweet теряют до 0.15%, торгуясь вблизи отметки $101. Японский индекс Nikkei225 снижается в пределах 0.2%. Гонконгский Нang Seng теряет немногим более 0.5%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter