5 января 2012 Доходъ Лобов Всеволод
Сегодня основные фондовые индексы снижаются, корректируясь с максимумов начала декабря на фоне повышения ставки заимствований Франции на состоявшемся сегодня аукционе по размещению ее долгосрочных облигаций. К 17-30 по Москве немецкий DAX находиться около нулевой отметки, французский CAC 40 теряет около 0.60%, британский FTSE 100 – чуть менее 0.30%, итальянский MIB снижается на 3.00%. Фьючерсы на американские индексы теряют около 0.2%. Торги в Азии завершились сегодня в красной зоне. Японский NIKKEY225 потерял 0.83%, китайский SSE Composite снизился на 0.93%, индийский SENSEX закрылся вблизи нулевой отметки (-0.16%).
Аукцион по размещению долгосрочных облигаций Франции привлек достаточно большой интерес (стране удалось привлечь 7.96 млрд. евро, получив заявки на 15 млрд.), но ставка заимствования немного повысилась. Доходность 10-тилетних бумаг выросла до 3.29% с 3.18% в декабре. Ставка по 20-тилетним бумагам выросла до 3.97% с 3.94% месяцем ранее.
Хотя такие доходности и не являются критическими, они достаточно высоки, чтобы оказывать серьезное давление на бюджет. Однако, пока Франция находится вне опасности, по крайней мере, до тех пор пока не начнет показывать отрицательный экономический рост. Успеху аукциона способствовала также выходившая вчера и сегодня статистика. Индекс активности в производственном секторе страны (PMI) в декабре вернулся на отметку в 50 пунктов (с 49.8 пунктов в ноябре), что означает рост активности. Индекс доверия потребителей вырос в декабре до 80 пунктов (с 79 в ноябре), превысив ожидания. Между тем, объем промышленных заказов во Франции продолжает снижаться (-0.3 пункта в октябре по отношению к сентябрю и -0.7 год к году, тогда как еще в августе заказы росли на 10 пунктов в годовом выражении) что говорит о возможном повторении судьбы Италии в ближайшие кварталы.
В целом индекс объема промышленных заказов в Европе вырос на 1.8% в октябре по сравнению с провальным сентябрем, что оказалось гораздо хуже прогнозов (+2.4 пункта). Та же ситуация с этим показателем и в годовом выражении: +1.6% против ожидавшегося роста на 3.3%. Из крупных экономик только Германия и Великобритания показали приличный рост промзаказов (+7.5 и 9.7 в годовом выражении соответственно). Итальянская промышленность продолжает стагнировать. Объем промзаказов здесь падает уже 3.8 пункта в годовом выражении, хотя еще в августе здесь наблюдался рост на 4.5 пункта. Таким образом, Италия гарантирует себе вхождение в рецессию по итогам IV кв. 2011 года.
Котировки нефтяных фьючерсов продолжают расти на фоне опасений трейдеров о резком снижении предложения из-за санкций против Ирана со стороны США и Европы. Вчера европейские дипломаты заявили о принципиальной договоренности о введение нефтяного эмбарго против Ирана (запрете импорта иранской нефти). Цены на черное золото немедленно отреагировали, взлетев за несколько минут более чем на один доллар за баррель и закрепившись выше отметки в 113 долларов (сорт Brent). Одновременно, Китай уже второй месяц подряд сокращает поставки нефти из Ирана, заменяя их на поставки из России и других регионов Азии. Турция, 30% потребления нефти которой приходится на Иран, ищет замену вероятно выпадающих объемов. США обещают помощь, чтобы предотвратить нефтяной шок.
В действиях США и Европы явно проглядываются политически интересы, планом максимум в которых, вероятно, является запуск сценария «Арабской весны» в Иране в преддверии выборов и снижения «ядерного» риска, который представляет эта страна. С другой стороны рост цен на нефть сейчас крайне не выгоднее Европе. Рост топливных затрат и инфляция вместе с жестким экономическим кризисом и, возможно, рецессией может запустит стагнацию (рост безработицы, рост цен и снижение экономического роста). Ирану также крайне не выгодно находиться под финансовыми и импортными санкциями развитых стран. До 60% доходов бюджета этой страны формируется за счет экспорта нефти. Нефтяные котировки продолжат оставаться под повышательным давлением до разрешения ситуации, но потом должны вернуться в район 105-107 долларов за баррель. При этом российских рынок акций из-за высоких цен на нефть, возможно, останется более стабильным, чем его европейские коллеги.
Сегодняшние данные с рынка труда США снова радуют. Число заявок на пособие по безработице упало за неделю на 15 тыс. (ожидалось снижение на 6 тыс.) до 372 тыс. и уже 2 месяц находится ниже крайнего важного уровня в 400 тыс.
Завтра обращаем внимание на статистику об объеме розничных продаж в Еврозоне и уровень безработицы в США. Продолжаем оптимистично оценивать наш рынок в перспективе 2-3 недель. Далее ситуация в Европе начнет давать дополнительный повод для пересмотра или корректировки стратегии. Мы сохраняем наши текущие позиции в акциях. Продаем нефть с целью хеджирования и получения спекулятивной прибыли в случае разрешения ситуации вокруг Ирана
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аукцион по размещению долгосрочных облигаций Франции привлек достаточно большой интерес (стране удалось привлечь 7.96 млрд. евро, получив заявки на 15 млрд.), но ставка заимствования немного повысилась. Доходность 10-тилетних бумаг выросла до 3.29% с 3.18% в декабре. Ставка по 20-тилетним бумагам выросла до 3.97% с 3.94% месяцем ранее.
Хотя такие доходности и не являются критическими, они достаточно высоки, чтобы оказывать серьезное давление на бюджет. Однако, пока Франция находится вне опасности, по крайней мере, до тех пор пока не начнет показывать отрицательный экономический рост. Успеху аукциона способствовала также выходившая вчера и сегодня статистика. Индекс активности в производственном секторе страны (PMI) в декабре вернулся на отметку в 50 пунктов (с 49.8 пунктов в ноябре), что означает рост активности. Индекс доверия потребителей вырос в декабре до 80 пунктов (с 79 в ноябре), превысив ожидания. Между тем, объем промышленных заказов во Франции продолжает снижаться (-0.3 пункта в октябре по отношению к сентябрю и -0.7 год к году, тогда как еще в августе заказы росли на 10 пунктов в годовом выражении) что говорит о возможном повторении судьбы Италии в ближайшие кварталы.
В целом индекс объема промышленных заказов в Европе вырос на 1.8% в октябре по сравнению с провальным сентябрем, что оказалось гораздо хуже прогнозов (+2.4 пункта). Та же ситуация с этим показателем и в годовом выражении: +1.6% против ожидавшегося роста на 3.3%. Из крупных экономик только Германия и Великобритания показали приличный рост промзаказов (+7.5 и 9.7 в годовом выражении соответственно). Итальянская промышленность продолжает стагнировать. Объем промзаказов здесь падает уже 3.8 пункта в годовом выражении, хотя еще в августе здесь наблюдался рост на 4.5 пункта. Таким образом, Италия гарантирует себе вхождение в рецессию по итогам IV кв. 2011 года.
Котировки нефтяных фьючерсов продолжают расти на фоне опасений трейдеров о резком снижении предложения из-за санкций против Ирана со стороны США и Европы. Вчера европейские дипломаты заявили о принципиальной договоренности о введение нефтяного эмбарго против Ирана (запрете импорта иранской нефти). Цены на черное золото немедленно отреагировали, взлетев за несколько минут более чем на один доллар за баррель и закрепившись выше отметки в 113 долларов (сорт Brent). Одновременно, Китай уже второй месяц подряд сокращает поставки нефти из Ирана, заменяя их на поставки из России и других регионов Азии. Турция, 30% потребления нефти которой приходится на Иран, ищет замену вероятно выпадающих объемов. США обещают помощь, чтобы предотвратить нефтяной шок.
В действиях США и Европы явно проглядываются политически интересы, планом максимум в которых, вероятно, является запуск сценария «Арабской весны» в Иране в преддверии выборов и снижения «ядерного» риска, который представляет эта страна. С другой стороны рост цен на нефть сейчас крайне не выгоднее Европе. Рост топливных затрат и инфляция вместе с жестким экономическим кризисом и, возможно, рецессией может запустит стагнацию (рост безработицы, рост цен и снижение экономического роста). Ирану также крайне не выгодно находиться под финансовыми и импортными санкциями развитых стран. До 60% доходов бюджета этой страны формируется за счет экспорта нефти. Нефтяные котировки продолжат оставаться под повышательным давлением до разрешения ситуации, но потом должны вернуться в район 105-107 долларов за баррель. При этом российских рынок акций из-за высоких цен на нефть, возможно, останется более стабильным, чем его европейские коллеги.
Сегодняшние данные с рынка труда США снова радуют. Число заявок на пособие по безработице упало за неделю на 15 тыс. (ожидалось снижение на 6 тыс.) до 372 тыс. и уже 2 месяц находится ниже крайнего важного уровня в 400 тыс.
Завтра обращаем внимание на статистику об объеме розничных продаж в Еврозоне и уровень безработицы в США. Продолжаем оптимистично оценивать наш рынок в перспективе 2-3 недель. Далее ситуация в Европе начнет давать дополнительный повод для пересмотра или корректировки стратегии. Мы сохраняем наши текущие позиции в акциях. Продаем нефть с целью хеджирования и получения спекулятивной прибыли в случае разрешения ситуации вокруг Ирана
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter