24 января 2012 Лайф капитал Марков Роман
Единая европейская валюта все-таки сумела пробить важный психологический уровень на отметке 1.30 против американского доллара, причем максимум пришелся на 1.3053, что является высшей отметкой начиная с 4 января. Если говорить в целом, то я не считаю, что росту способствовали какие-либо локальные фундаментальные факторы, скорее больше тут технического и эмоционального.
Если посмотреть на данные Комиссии по срочной биржевой торговле США, объем коротких позиций по евро на Чикагской товарной биржи 17 января достиг самого высокого уровня с 2007 года. Именно в этот день начался активный рост евро. Какой можно сделать из этого вывод? На мой взгляд, рост единой европейской валюты в последнее время связан в большинстве своем как раз в фиксации коротких позиций, которые были открыты в конце прошлого года, причем многие из них были как раз больше спекулятивными, нежели чем стратегическими.
Общие настроения инвесторов на рынке в последнее время можно явно назвать позитивными, большинство все больше верит в действенность мер Еврозоны и в частности ЕЦБ по разрешению долгового кризиса, по-крайней мере ликвидности в системе сейчас столько, что говорить о проблемах явно не приходится. Фондовые рынки, долговые рынки, да и все остальные рисковые активы сейчас явно в фаворе и ничто не говорит о каких-либо проблемах. Именно эти настроения формируют общий позитив, который способствует уходу инвесторов в риск.
Говоря о долговых рынках, то в понедельник вновь прошли очередные аукционы. Германия разместила 12-месячные векселя объемом 2.54 млрд. евро под 0.070%, причем доходность снизилась по сравнению с осенней, когда она была 0.346%. Франция, теперь уже без высшего рейтинга, удачно разместила свои короткие бонды 13-, 24- и 50-недельные, причем доходность была примерно такая же, как на предыдущих аукционах, когда рейтинг был еще неизменным. В итоге, удачные размещения еще больше вселили уверенность инвесторов в светлое будущее, что только поспособствовало росту единой европейской валюты.
Говоря о перспективах, то они, на данный момент, выглядят достаточно радужными, продолжение закрытия коротких позиций по рисковым активам наверняка продолжится, в частности для единой европейской валюты против американской, рост может дойти до отметки 1.31 и далее уже 1.32, где находится достаточно сильное сопротивление. Однако тут есть и подводные камни, и, как вы уже догадались, это насущный греческий вопрос. На данный момент рынки уже устали от вялотекущих переговоров относительно списаний долгов частными инвесторами, всем понятно, что страна уже даже не на грани дефолта, а в нем, осталось только признать сей факт. Частные же инвесторы уже готовы пойти на масштабные списания, вопрос только в ставке купона на новые облигации, на которые будут обменены старые. Понятно, что для греков важно как можно сильнее продавить свою позицию в плане уменьшения расходов поддержания своих долгов, с другой стороны слишком сильное затягивание переговоров вызывает, все же, нервозность на рынке и разговоры вокруг неуправляемого дефолта Греции. На мой взгляд, греческая тема еще не раз всплывет на рынках и в свое время станет хорошим поводом для снижения рисковых активов. Сейчас же позитив слишком силен и инвесторы не замечают практически ничего, кроме общих позитивных настроений, что, как мы знаем, обычно ведет к достаточно резким обратным движениям, когда «туман рассеется».
Что в итоге мы имеем? Позитив на рынке сильный, на этом фоне рисковые активы могут и дальше подрасти, однако запас хода не такой большой на подобных факторах, рынку нужны будут и дальнейшие подтверждения правильности выбора направления движения. Вот тут-то мы и упремся в фундаментальную конъектуру, которую необходимо будет анализировать в этом момент. Мое мнение пока что остается прежним, те агрессивные трейдеры, что открыли покупки рисковых активов могут удерживать позиции, переместив стопы в безубыток, цели же, например, для пары евродоллар находятся в районе 1.3200, однако я бы рекомендовал фиксироваться несколько раньше, на отметке 1.3150, где находится также достаточно сильный уровень сопротивлений. Осторожным трейдерам я и далее рекомендую оставаться вне рынка вплоть до того момента, когда на рынке пройдет эмоциональный рост и начнется этап осознания фундаментальных причин последнего движения
По итогам заседания Банка Японии
Утром прошло заседание Банка Японии, по итогам которого было оглашено единогласное решение по неизменности ставки, которая осталась в диапазоне 0-0.1%, все девять членов совета проголосовали «за». В то же время любопытными стали оценки по перспективам экономики Японии на ближайшие два года. В текущем финансовом году (этот год заканчивается в марте 2012) ожидается спад ВВП на 0.4%, хотя ранее прогноз был крайне позитивный – рост на 0.3%. В 2012 финансовом году Банк Японии ожидает рост экономики на 2.0%, а в 2013 на 1.6%, причем если в первом случае оценка ниже прошлой, то во втором уже выше. Таким образом, Банк Японии ожидает продолжение проблем в экономики в текущем и в следующем финансовом году, а уже потом пойдет стабильный и уверенный рост. Напомню, что недавние новые прогнозы по росту мировой экономики опубликовал Всемирный Банк, а также МВФ, оценки которых достаточно скромные и все больше близкие к реалиям.
Естественно, основным риском для экономики Японии центробанк объявил текущий долговой кризис в Европе, который вызывает замедление общемировой экономики, что, впрочем, достаточно логично, особенно для экспортоориентированной японской экономической системы. Также было отмечено, что рост национальной валюты совсем не идет на пользу экспорту и промышленному производству. В общем, БЯ будет внимательно следить за рынками и не даст парам с йеной упасть, а значит, торговля в данных парах будет невыразительной и маловолатильной, пока финрегулятор в рынке, инвесторам нет резона лезть, слишком уж высоки риски и неопределенность
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если посмотреть на данные Комиссии по срочной биржевой торговле США, объем коротких позиций по евро на Чикагской товарной биржи 17 января достиг самого высокого уровня с 2007 года. Именно в этот день начался активный рост евро. Какой можно сделать из этого вывод? На мой взгляд, рост единой европейской валюты в последнее время связан в большинстве своем как раз в фиксации коротких позиций, которые были открыты в конце прошлого года, причем многие из них были как раз больше спекулятивными, нежели чем стратегическими.
Общие настроения инвесторов на рынке в последнее время можно явно назвать позитивными, большинство все больше верит в действенность мер Еврозоны и в частности ЕЦБ по разрешению долгового кризиса, по-крайней мере ликвидности в системе сейчас столько, что говорить о проблемах явно не приходится. Фондовые рынки, долговые рынки, да и все остальные рисковые активы сейчас явно в фаворе и ничто не говорит о каких-либо проблемах. Именно эти настроения формируют общий позитив, который способствует уходу инвесторов в риск.
Говоря о долговых рынках, то в понедельник вновь прошли очередные аукционы. Германия разместила 12-месячные векселя объемом 2.54 млрд. евро под 0.070%, причем доходность снизилась по сравнению с осенней, когда она была 0.346%. Франция, теперь уже без высшего рейтинга, удачно разместила свои короткие бонды 13-, 24- и 50-недельные, причем доходность была примерно такая же, как на предыдущих аукционах, когда рейтинг был еще неизменным. В итоге, удачные размещения еще больше вселили уверенность инвесторов в светлое будущее, что только поспособствовало росту единой европейской валюты.
Говоря о перспективах, то они, на данный момент, выглядят достаточно радужными, продолжение закрытия коротких позиций по рисковым активам наверняка продолжится, в частности для единой европейской валюты против американской, рост может дойти до отметки 1.31 и далее уже 1.32, где находится достаточно сильное сопротивление. Однако тут есть и подводные камни, и, как вы уже догадались, это насущный греческий вопрос. На данный момент рынки уже устали от вялотекущих переговоров относительно списаний долгов частными инвесторами, всем понятно, что страна уже даже не на грани дефолта, а в нем, осталось только признать сей факт. Частные же инвесторы уже готовы пойти на масштабные списания, вопрос только в ставке купона на новые облигации, на которые будут обменены старые. Понятно, что для греков важно как можно сильнее продавить свою позицию в плане уменьшения расходов поддержания своих долгов, с другой стороны слишком сильное затягивание переговоров вызывает, все же, нервозность на рынке и разговоры вокруг неуправляемого дефолта Греции. На мой взгляд, греческая тема еще не раз всплывет на рынках и в свое время станет хорошим поводом для снижения рисковых активов. Сейчас же позитив слишком силен и инвесторы не замечают практически ничего, кроме общих позитивных настроений, что, как мы знаем, обычно ведет к достаточно резким обратным движениям, когда «туман рассеется».
Что в итоге мы имеем? Позитив на рынке сильный, на этом фоне рисковые активы могут и дальше подрасти, однако запас хода не такой большой на подобных факторах, рынку нужны будут и дальнейшие подтверждения правильности выбора направления движения. Вот тут-то мы и упремся в фундаментальную конъектуру, которую необходимо будет анализировать в этом момент. Мое мнение пока что остается прежним, те агрессивные трейдеры, что открыли покупки рисковых активов могут удерживать позиции, переместив стопы в безубыток, цели же, например, для пары евродоллар находятся в районе 1.3200, однако я бы рекомендовал фиксироваться несколько раньше, на отметке 1.3150, где находится также достаточно сильный уровень сопротивлений. Осторожным трейдерам я и далее рекомендую оставаться вне рынка вплоть до того момента, когда на рынке пройдет эмоциональный рост и начнется этап осознания фундаментальных причин последнего движения
По итогам заседания Банка Японии
Утром прошло заседание Банка Японии, по итогам которого было оглашено единогласное решение по неизменности ставки, которая осталась в диапазоне 0-0.1%, все девять членов совета проголосовали «за». В то же время любопытными стали оценки по перспективам экономики Японии на ближайшие два года. В текущем финансовом году (этот год заканчивается в марте 2012) ожидается спад ВВП на 0.4%, хотя ранее прогноз был крайне позитивный – рост на 0.3%. В 2012 финансовом году Банк Японии ожидает рост экономики на 2.0%, а в 2013 на 1.6%, причем если в первом случае оценка ниже прошлой, то во втором уже выше. Таким образом, Банк Японии ожидает продолжение проблем в экономики в текущем и в следующем финансовом году, а уже потом пойдет стабильный и уверенный рост. Напомню, что недавние новые прогнозы по росту мировой экономики опубликовал Всемирный Банк, а также МВФ, оценки которых достаточно скромные и все больше близкие к реалиям.
Естественно, основным риском для экономики Японии центробанк объявил текущий долговой кризис в Европе, который вызывает замедление общемировой экономики, что, впрочем, достаточно логично, особенно для экспортоориентированной японской экономической системы. Также было отмечено, что рост национальной валюты совсем не идет на пользу экспорту и промышленному производству. В общем, БЯ будет внимательно следить за рынками и не даст парам с йеной упасть, а значит, торговля в данных парах будет невыразительной и маловолатильной, пока финрегулятор в рынке, инвесторам нет резона лезть, слишком уж высоки риски и неопределенность
/Компиляция. 24 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу