Стоило на прошлой неделе заметить про сложившуюся закономерность в движении российского рынка за последний 3 недели, как уже через час от этой закономерности не осталось и следа. Обозначенная на конец недели цель в диапазоне 1595 - 1600 по ММВБ была достигнута уже к концу торгов в пятницу, благодаря чему неделя текущая началась на многомесячных максимумах. При этом общая динамика за неполные 5 торговых сессий оказалась практически нулевой, все это время индекс ММВБ провел под сопротивлением 1600, предпринимая не слишком активные попытки ее пробоя вверх. Лишь сегодня индекс оказался выше указанного уровня дольше, чем на несколько минут, однако против его пробоя вверх выступают и технические индикаторы, и вероятность закрытия лонгов в преддверии президентских выборов в России. Осциллятор RSI начал уходить в зону перекупленности, а MACD показывает медвежью дивергенцию с часовым графиком.
Тем временем очередная сложившаяся закономерность на российском рынке намеревается разрушиться сразу после ее обнаружения. Если взглянуть на часовой график индекса ММВБ, то видно, что весь февраль рост происходит по одному сценарию, а именно взлет индекса, затем примерно недельная консолидация, сопровождающаяся периодическими «тычками» в образовавшийся уровень сопротивления, с последующим откатом и очередным «выносом» к новому максимуму. Такая же ситуация наблюдалась и всю текущую неделю, и лишь сегодня появилась опасность слома сложившейся тенденции. Если мы все-таки увидим фиксацию длинных позиций по итогам сегодняшних торгов, то в начале следующей недели можно будет рассчитывать на поход в район 1550 и дальнейший вынос вверх на 1620.
Тем временем, приток средств из фондов, инвестирующих в России, за неделю с 23 по 29 февраля продолжился и составил $111 млн. против $183 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, общий объем притока с начала года составляет $751 млн.
В корпоративном плане на этой неделе безусловно выделился агрохолдинг Разгуляй, акции которого за 29 февраля выросли на 28,5%, а 1 марта в моменте прибавляли более 40% к цене закрытия вторника. Поводом для покупок стала новость о возможном приобретении ВЭБом допэмисии компании в размене 16,8%. Голубые фишки на этой неделе показали примерно одинаковую динамику, и именно за их счет в прошлую пятницу произошел столь сильный скачек. В менее ликвидном секторе, в качестве аутсайдеров, можно отметить старый добрый Полюс золото, который вновь вернулся в свое уже привычное состояние медленного скатывания вниз при отсутствии объемов торгов, после довольно сильных скачков в начале месяца. За неделю бумага теряет порядка 2%.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Календарная зима завершилась на мажорной ноте
На мажорной ноте завершилась календарная зима на американских площадках - индексы S&P500 и Dow Jones за этот период потяжелели на 9,5% и на 7,5% соответственно, а NASDAQ Composit положил в копилку более 13%. Непосредственно уходящая неделя ознаменовалась обновлением максимумов за 3,5 года по S&P500, который в этом плане теперь составляет компанию DJ, и опять же обоим далеко до рекордов NASDAQ Composit курсирующего вблизи максимумов с 2000-го года.
Сломать волю покупателей на этот раз не удалось даже агентству S&P, которое сообщило о снижении рейтинга Греции с «ССС» до «SD» - то есть выборочного дефолта, к чему его подтолкнуло принятие законопроекта греческими парламентариями о поправках к норме коллективного действия. В свою очередь следствием данного решения стал шаг ЕЦБ по временной приостановке приема в залог греческих гособлигаций.
Ключевыми событиями недели стали оглашенные итоги второй программы LTRO от ЕЦБ, выступления главы Федрезерва и комментарии ISDA относительно запросов участников рынка по наступлению кредитного события, запускающего механизм выплат по CDS. ЕЦБ сообщил о выдаче кредитов европейским банкам на 529,5 млрд евро, при средних ожиданиях 470 млрд евро, которые получили 800 финансовых институтов против 523 по первой программе. Силы на поддержку гособлигаций у банков поприбавилось, хотя существенное увеличение числа страждущих не может не настораживать.
Бернанке на этой неделе не выступил в роли спасителя и без того растущих рынков, напротив, сдержанность председателя ФРС относительно намеков на QE3 была негативно воспринята рынком, особенно с учетом указаний Бернанке на возможность определенного повышения инфляции вследствие растущих цен на энергоносители.
Третий момент - это решение по Греции комитета EMEA Международная ассоциация по свопам и деривативам, которое явило собой отказ в признании кредитного события, что впрочем на текущем этапе было ожидаемо. В то же время ISDA сделала оговорку, что ситуация по Греции продолжает развиваться, и новые запросы получат новое решение. Таким образом, остается дождаться фактического оглашения количества так называемых добровольцев по участию в обмене гособлигаций Греции, но и здесь оговорка греков о возможном продлении срока по приему заявок на обмен после 8 марта, сохраняет неопределенность.
Важнейшие статистические данные были опубликованы в среду, непосредственно перед выступлением Бернанке и в определенной степени выступили на стороне медведей. Рост ВВП США в IV квартале был пересмотрен с 2,8% до 3%, тогда как инфляционные показатели - дефлятор и PCE согласно новым оценкам выросли на 0,9% и 1,2%, с ранее обозначенных 0,4% и 0,7%. Днем позднее, ценовая компонента снизившегося в феврале производственный индекса ISM вновь сигнализировала о растущей инфляции - индикатор вырос с 55,5 пункта до 61,5 пункта.
В разрезе отдельных бумаг, в очередной раз стоит выделить растущую капитализацию Apple, которая на неделе покорила рекордный уровень в $500 млрд, цена за акцию приближается к $550. Новая волна покупок проходила на сообщениях о презентации iPad 3, назначенной на 7 марта и слухах о возможной выплате дивидендов акционерам в размере двух долларов на акцию в квартал. Между тем, другой представитель IT-сектора продолжает демонстрировать антирекорды - акции Hewlett-Packard снижаются 9 дней подряд после публикации слабой квартальной отчетности.
В заключении стоит добавить, что рост последних дней абсолютно не подтверждается объемами торгов на NYSE, которые на неделе были сравнимы разве что с предновогодним периодом, и этот фактор свидетельствует об «устойчивости» растущего тренда.
Тем временем очередная сложившаяся закономерность на российском рынке намеревается разрушиться сразу после ее обнаружения. Если взглянуть на часовой график индекса ММВБ, то видно, что весь февраль рост происходит по одному сценарию, а именно взлет индекса, затем примерно недельная консолидация, сопровождающаяся периодическими «тычками» в образовавшийся уровень сопротивления, с последующим откатом и очередным «выносом» к новому максимуму. Такая же ситуация наблюдалась и всю текущую неделю, и лишь сегодня появилась опасность слома сложившейся тенденции. Если мы все-таки увидим фиксацию длинных позиций по итогам сегодняшних торгов, то в начале следующей недели можно будет рассчитывать на поход в район 1550 и дальнейший вынос вверх на 1620.
Тем временем, приток средств из фондов, инвестирующих в России, за неделю с 23 по 29 февраля продолжился и составил $111 млн. против $183 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, общий объем притока с начала года составляет $751 млн.
В корпоративном плане на этой неделе безусловно выделился агрохолдинг Разгуляй, акции которого за 29 февраля выросли на 28,5%, а 1 марта в моменте прибавляли более 40% к цене закрытия вторника. Поводом для покупок стала новость о возможном приобретении ВЭБом допэмисии компании в размене 16,8%. Голубые фишки на этой неделе показали примерно одинаковую динамику, и именно за их счет в прошлую пятницу произошел столь сильный скачек. В менее ликвидном секторе, в качестве аутсайдеров, можно отметить старый добрый Полюс золото, который вновь вернулся в свое уже привычное состояние медленного скатывания вниз при отсутствии объемов торгов, после довольно сильных скачков в начале месяца. За неделю бумага теряет порядка 2%.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Календарная зима завершилась на мажорной ноте
На мажорной ноте завершилась календарная зима на американских площадках - индексы S&P500 и Dow Jones за этот период потяжелели на 9,5% и на 7,5% соответственно, а NASDAQ Composit положил в копилку более 13%. Непосредственно уходящая неделя ознаменовалась обновлением максимумов за 3,5 года по S&P500, который в этом плане теперь составляет компанию DJ, и опять же обоим далеко до рекордов NASDAQ Composit курсирующего вблизи максимумов с 2000-го года.
Сломать волю покупателей на этот раз не удалось даже агентству S&P, которое сообщило о снижении рейтинга Греции с «ССС» до «SD» - то есть выборочного дефолта, к чему его подтолкнуло принятие законопроекта греческими парламентариями о поправках к норме коллективного действия. В свою очередь следствием данного решения стал шаг ЕЦБ по временной приостановке приема в залог греческих гособлигаций.
Ключевыми событиями недели стали оглашенные итоги второй программы LTRO от ЕЦБ, выступления главы Федрезерва и комментарии ISDA относительно запросов участников рынка по наступлению кредитного события, запускающего механизм выплат по CDS. ЕЦБ сообщил о выдаче кредитов европейским банкам на 529,5 млрд евро, при средних ожиданиях 470 млрд евро, которые получили 800 финансовых институтов против 523 по первой программе. Силы на поддержку гособлигаций у банков поприбавилось, хотя существенное увеличение числа страждущих не может не настораживать.
Бернанке на этой неделе не выступил в роли спасителя и без того растущих рынков, напротив, сдержанность председателя ФРС относительно намеков на QE3 была негативно воспринята рынком, особенно с учетом указаний Бернанке на возможность определенного повышения инфляции вследствие растущих цен на энергоносители.
Третий момент - это решение по Греции комитета EMEA Международная ассоциация по свопам и деривативам, которое явило собой отказ в признании кредитного события, что впрочем на текущем этапе было ожидаемо. В то же время ISDA сделала оговорку, что ситуация по Греции продолжает развиваться, и новые запросы получат новое решение. Таким образом, остается дождаться фактического оглашения количества так называемых добровольцев по участию в обмене гособлигаций Греции, но и здесь оговорка греков о возможном продлении срока по приему заявок на обмен после 8 марта, сохраняет неопределенность.
Важнейшие статистические данные были опубликованы в среду, непосредственно перед выступлением Бернанке и в определенной степени выступили на стороне медведей. Рост ВВП США в IV квартале был пересмотрен с 2,8% до 3%, тогда как инфляционные показатели - дефлятор и PCE согласно новым оценкам выросли на 0,9% и 1,2%, с ранее обозначенных 0,4% и 0,7%. Днем позднее, ценовая компонента снизившегося в феврале производственный индекса ISM вновь сигнализировала о растущей инфляции - индикатор вырос с 55,5 пункта до 61,5 пункта.
В разрезе отдельных бумаг, в очередной раз стоит выделить растущую капитализацию Apple, которая на неделе покорила рекордный уровень в $500 млрд, цена за акцию приближается к $550. Новая волна покупок проходила на сообщениях о презентации iPad 3, назначенной на 7 марта и слухах о возможной выплате дивидендов акционерам в размере двух долларов на акцию в квартал. Между тем, другой представитель IT-сектора продолжает демонстрировать антирекорды - акции Hewlett-Packard снижаются 9 дней подряд после публикации слабой квартальной отчетности.
В заключении стоит добавить, что рост последних дней абсолютно не подтверждается объемами торгов на NYSE, которые на неделе были сравнимы разве что с предновогодним периодом, и этот фактор свидетельствует об «устойчивости» растущего тренда.
/Компиляция. 2 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба