19 марта 2012 Альпари Сусин Егор
На неделе с 12 марта по 18 марта вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Европейские новости немного отошли на второй план. В Азии экономическая отчетность особой радости не вызывала. Китай четвертый месяц подряд фиксирует годовое сокращение прямых иностранных инвестиций, что усиливает опасения относительно перспектив экономики. Центробанк ищет пути смягчения монетарной политики, крупным банкам были снижены нормы резервирования, ограничения в кредитовании также смягчаются. Ситуация объективно ухудшается, что может негативно сказаться на мировой экономике в целом. Масштабы ухудшения пока сложно оценить в связи с февральскими праздниками, но идет оно широким фронтом. В Японии машиностроительные заказы выросли на 3.4%, но после падения в предыдущем месяце на 7.1% это особо не порадовало. Цены начали ускоряться в связи с подорожанием нефти, хотя пока здесь все более-менее ровно. Промышленное производство в феврале пересмотрели с понижением, индексы активности в промышленности снижаются. На этом фоне Банк Японии продолжает политику монетарного смягчения, продолжая расширять программы предоставления ликвидности. Йена в такой ситуации оставалась под давлением и достигла новых годовых минимумов.
В Великобритании новостей было не много. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться, количество заявок на пособия выросло, безработица держится на уровне 8.4% и склонна к дальнейшему росту. Торговый баланс вышел нейтрально, товарный дефицит составляет £7.5 млрд., причем также склонен к росту. Рынок жилья немного ожил, хотя серьёзных изменений здесь пока не видно. Рейтинговое агентство Fitch изменило прогноз по высшему рейтингу Великобритании ААА со "стабильного" на "негативный", причиной стали высокие размеры дефицита бюджета страны и крайне слабая экономика. Несмотря на это, фунт был очень устойчив, краткосрочно валюта держится неплохо, хотя долгосрочные перспективы продолжают оставаться негативными.
В Еврозоне после фактического дефолта Греции ситуация немного успокоилась, больше внимания сейчас обращают на экономическую динамику. Рейтинговые агентства вернули грекам рейтинги выше дефолтного после списания долга. Помощь Греции будет выделена, но ситуацию продолжат жестко контролировать, сложности могут возникнуть уже после выборов в Греции, когда снова не удастся достичь целевых уровней, потребуются дополнительные меры экономии и сокращения дефицита бюджета. ЕЦБ начал постепенно сокращать свой портфель гособлигаций проблемных стран, но пока без особого рвения, портфель сократился дор &217.7 млрд. В руководстве Еврозоны наметились изменения, глава Еврогруппы Ж.-К.Юнкер покидает свой пост, на его место некоторые прочат Марио Монти, но Германия проталкивает на это место главу Минфина В. Шойбле, который является сторонником жестких мер экономии. Экономических отчетов на неделе было не очень много. Еврозона отчиталась по внешней торговле в январе и ситуация выглядит в целом неплохо, хотя экспорт вырос за месяц всего на 1.4%, а импорт прибавил 2.4%, но экспорт за последний год вырос на 10.9%, импорт за год вырос всего на 3.6%. Торговый баланс с поправкой за сезонность составил 5.9 млрд. евро. Ситуация выглядит значительно лучше, чем в прошлом году. С осени 2011 года, когда европейская валюта пошла на снижение, ситуация серьёзно изменилась в пользу европейских экспортеров.
Промышленное производство выглядит слабо, рост за месяц составил 0.2%, годовой падение производства достигло 1.2%. Объемы производства в еврозоне находятся на уровнях осени 2010 года, которые соответствуют и уровням весны-лета 2005 года и на 10.8% ниже максимумов 2008 года. К концу квартала ситуация, видимо, может ещё ухудшиться, хотя снижение курса евро продолжит оказывать поддержку экспортерам. Германия на фоне снижения евро и стабилизации долгового рынка зафиксировала рост настроений в деловой среде, но это по Германии, в целом же по Еврозоне перспективы экономики остаются сложными, занятость сокращается. Инфляция стабилизировалась на уровне 2.7%, но падение евро и рост цен на нефть могут спровоцировать усиление инфляционного давления. На таком фоне ЕЦБ уже не сигнализирует о том, что готов предоставлять дополнительные стимулы. Европейская валюта смогла приостановить падение, но перспективы валюты пока остаются скорее негативными на фоне больших объемов свободной ликвидности в евросистеме.
В США была опубликована серия экономических отчетов, но все внимание было приковано к заседанию ФРС по ставкам. Рынки надеялись, что поступят сигналы и возможности дополнительных программ выкупа облигаций, но Б.Бернанке разочаровал. С другой стороны экономические прогнозы ФРС стали более оптимистичными и это поддержало рисковые активы. Розничные продажи в США за месяц выросли на 1.1%, но основной прирост обеспечили продажи автомобилей и подорожание бензина, без которых прибавка была значительно более скромной. Потребитель остается слабым, это подтверждает и снижение потребительского доверия в марте, рост цен на бензин негативно сказывается на бюджетах американцев, инфляционные ожидания выросли. Рост цен на несть и бензин начинает напрягать уже и власти, Обама опять хочет использовать запасы для интервенций на рынке, чтобы снизить цены на нефть. Ускоряются темпы роста запасов, для текущих данных по ВВП это неплохо, но обещает не самые лучшие перспективы немного позднее. Промышленное производство в феврале не смогло зафиксировать роста, показатель стался неизменным, но данные за прошлые месяцы пересмотрели с повышением, потому все не так уж и плохо. Продолжается рост производства в обрабатывающей промышленности, что крайне важно сейчас для США. Снизилось и количество заявок на пособия по безработице, показатель очень стабильно держится в районе 350 тыс., что говорит о продолжении роста занятости. Рост в марте зафиксировали индексы деловой активности Нью-Йорка и Филадельфии, хотя структура роста показателей не очень позитивна, т.е. риски сохраняются.
Отчет по текщему счету платежного баланса вышел плохо, в 4 квартале дефицит достиг $124.1 млрд., ухудшается ситуация с торговле товарами, отчасти в этом виноват рост доллара, который снижает конкурентоспособность американских производителей. Компенсируется это притоком капитала. Чистый приток капитала в долгосрочные американские активы за январь резко вырос, за месяц он составил $101 млрд., таких объемов не наблюдалось с лета 2010 года. Основной объем обеспечили облигации Казначейства, чистые покупки которых составили $83 млрд., плюс к этому на $9.6 млрд. было куплено бумаг госагенстсв. Бумаги частного сектора спросом не пользуются, в то же время наблюдался отток по банковским капиталам и из краткосрочных векселей Казначейства. Существенно пересмотрели данные по странам, особенно по России и Китаю в сторону повышения. Основным покупателем американских госдолгов за последний год была Япония, также деньги шли из оффшоров, но точно идентифицировать эти потоки затруднительно. Доходы бюджета в феврале составили $103.4 млрд. и были на 6.5% ниже прошлогоднего уровня, расходы составили $335.1 млрд. и выросли за год на 0.6%. Дефицит бюджета по итогам февраля составил $231.7 млрд., и оказался на 4.1% выше прошлогоднего уровня. Негативная динамика доходов обусловлена резким сокращением поступлений от персональных налогов, которые составили всего $21.5 млрд., т.е. были на 43.3% ниже уровня февраля 2011 года, был слишком большой объем возврата налогов. За последние 12 месяцев доходы составили $2.327 трлн., что на 4.1% выше уровня прошлого года, но в последние несколько месяцев показатель практически не меняется, да и вообще с весны 2011 года рост резко замедлился. Расходы за 12 месяцев составили $3.563 трлн. и были на 1.4% выше уровня прошлого года. Дефицит за последние 12 месяцев составил $1.236 трлн., исправить бюджетную ситуацию вряд ли удастся и США опять не выполнит планы по сокращению дефицита, что будет вести к неустойчивости.
Данные по инфляции зафиксировали сдержанную динамику, потребительские цены в феврале выросли на 0.4%, аналогичный рост был и по производственным ценам, годовой прирост цен составил соответственно 2.9% и 3.3%. Базовая инфляция стабилизировалась, хотя стоит учитывать, что рост цен на нефть должен снова подтолкнуть инфляцию вверх. Неоднозначные данные по экономике на фоне умеренной инфляции снова возродили надежды на то, что ФРС предпримет новые шаги по стимулированию экономики, что оказало давление на доллар в конце недели, но никаких сигналов от ФРС не поступало, потому доллар продолжит оставаться устойчивым.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые экономические показатели:
Неделя предстоит достаточно спокойная, экономических отчетов не очень много. В Японии вторник - это выходной, в среду опубликуют отчет по внешней торговле за февраль, дефицит торгового баланса, видимо, сохранится, что продолжит оказывать давление на японскую экономику. В среду же предварительные данные по деловой активности в производственном секторе Китая опубликует HSBC, есть риски снижения показателя, что будет говорить о слабости китайской экономики. Йена пока остается под давлением, есть риски продолжения снижения валюты в связи с политикой Банка Японии, в то же время, падение курса йены должно немного поддержать промышленность.
Великобритания во вторник опубликует отчет по инфляции за февраль, пока сильного усиления инфляции быть не должно, высокие цены на нефть будут оказывать повышательное давление на цены. Также опубликуют данные по заказам в британской промышленности, здесь динамика обещает оставаться негативной. В среду состоится публикация протоколов последнего заседания по ставкам, здесь пока сюрпризов не ожидается, но Центробанк также может указать на риски усиления инфляции в связи с высокими ценами на нефть, что должно ограничивать дальнейшие шаги по смягчению монетарной политики. Стоит также обратить внимание на публикуемые в среду данные по бюджету, после сигналов со стороны Fitch о возможности понижения рейтинга бюджетные показатели могут оказывать сильное влияние на британскую валюту. В четверг публикуется отчет по розничным продажам за февраль, есть риски выхода данных ниже ожиданий на фоне слабой экономической ситуации и плохого состояния бюджетов потребителей. Закроет неделю отчет по одобренным заявкам на ипотеку в пятницу, здесь сильных изменений ждать не стоит. Динамика фунта во многом будет зависеть от позиции Банка Англии, если они проигнорируют инфляционные риски связанные с высокими ценами на нефть - то британская валюта может снизиться.
Еврозона продолжает оставаться в долговом кризисе, до выхода из которого ещё очень далеко, но сейчас акцент смещается на ситуацию в экономике, усиление рецессии несет риски нового обострения. В понедельник Европа публикует отчет по платежному балансу, на фоне снижения европейской валюты баланс обещает быть оставаться стабильным, т.к. ситуация во внешней торговле улучшилась. Во вторник Германия опубликует отчет по динамике производственных цен, вполне вероятно усиление инфляции на фоне рекордных уровней цен на нефть, которая достигла новых исторических максимумов в пересчете на евро. В четверг Европа публикует предварительные данные по деловой активности за март, есть риски того, что позитивные ожидания по показателям не оправдаются, ситуация в экономике остается сложной. Также будет опубликован отчет по заказам в промышленности, здесь мало сомнений в том, что показатель существенно снизится, о негативной динамике уже просигнализировала Германия, где заказы за февраль упали на 2.7%. В этот же день состоится выступление главы ЕЦБ М.Драги по теме системных рисков в европейской экономике. Ситуация в европейской экономике остается сложной, многие проблемы остаются нерешенными, экономика в рецессии. Все это создает негативный фон для европейской валюты, но ЕЦБ уже отходит от политики активной монетарной поддержки, что сдержит негативную динамику валюты.
США на неделе публикует данные по состоянию рынка жилья. В понедельник NAHB опубликует данные по индексу рынка жилья, показатель в последние полгода резко вырос, но продолжает оставаться на крайне низких уровнях, поток потенциальных покупателей слабый. Во вторник публикуются данные по закладкам нового жилья и выданным разрешениям на строительство, показатели стабилизировались, но пока продолжают оставаться на крайне низких уровнях, существенных изменений не ожидается. Также состоится выступление главы ФРС Б.Бернанке, рынки все ещё надеются, что ФРС запустит новые программы поддержки экономики, если сигналов об этом не поступит - доллар может вырасти. В среду выйдет отчет по продажам на вторичном рынке жилья США, показатели продаж за последние месяцы были пересмотрены с существенным понижением, потому есть все шансы увидеть небольшой рост с текущих уровней. В четверг публикуется традиционный отчет по заявкам на пособия по безработице, показатель очень стабилен и пока нет признаков того, что мы увидим какие-то серьёзные изменения. Также состоится повторное выступление главы ФРС Б.Бернанке, который расскажет о роли ФРС в современной экономике, но сильного влияние на рынки оно оказать не должно, т.к. будет повторением предыдущего выступления. Закрывать неделю в пятницу будет отчет по продажам на первичном рынке жилья США, в данном секторе пока все остается очень и очень плохо, хотя падение продаж прекратилось, но показатель уже не первый год держится на крайне низких уровнях и какого-то улучшения здесь не заметно. В целом доллар сохраняет достаточно сильные позиции и есть риски укрепления, особенно если ФРС не оправдает надежды и не укажет на новые меры поддержки экономики.
EURUSD
В феврале европейская валюта резко скорректировалась, но нисходящее давление продолжает сохраняться. На прошедшей неделе пара смогла удержаться и во второй половине недели отыграла все потери. На недельном таймфрейме пара удерживается на нейтральных уровнях, риски падения сохраняются, но давление на евро снизилось. На дневном таймфрейме европейская валюта формирует "голову и плечи" и держится ниже сопротивления 1.3190, но для дальнейшего снижения необходимо преодолеть сильные поддержки в районе 1.30. Закрепление выше 1.3190 будет сигнализировать в пользу роста европейской валюты. Закрепление ниже 1.3010 будет сигнализировать в пользу снижения.
EURUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.3190 со стопами выше 1.3290. Покупки можно рассмотреть в районе 1.3090 со стопами ниже 1.3010.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.3090. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.3190
GBPUSD
В феврале английская валюта продолжила рост, но восходящее движение развить так и не удается. На прошедшей неделе фунт не смог преодолеть поддержки и резко вырос, но продолжает оставаться ниже сильной зоны сопротивлений. На недельном таймфрейме пара остается в рамках долгосрочного диапазона, но сохраняется риск снижения, пара сформировала вершину. На дневном таймфрейме английский фунт отработал основные цели восходящего движения но пока пара удерживается выше сильной зоны поддержек 1.5620-1.5640 и резко выросла в рамках сформированного диапазона. Преодоление поддержек в районе 1.5740 станет сигналом к снижению. Закрепление выше 1.5940 будет провоцировать рост фунта.
GBPUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.5860 со стопами выше 1.5940. Покупки можно рассмотреть в районе 1.5750 со стопами ниже 1.5640.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.5750. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.5940.
USDJPY
В феврале пара резко развернулась и выросла на фоне действий Банка Японии, сформированы конвергенции. На прошедшей неделе пара продолжила рост, технически сформирован разворот по паре, но это во многом это результат действий Банка Японии. На недельном таймфрейме пара сформировала конвергенции смогла выйти из диапазона и преодолела сопротивления, что создает условия для продолжения восходящей тенденции, но пара сильно перекуплена. На дневном таймфрейме пара достигла сопротивлений в районе 84.00, после чего консолидируется, пара остается в рамках краткосрочного восходящего тренда, но сильно перекуплена, не исключена резкая коррекция пары. Закрепление ниже 82.90 может спровоцировать падение. Закрепление выше 84.00 даст сигнал к росту.
USDJPY, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 84.00 со стопами выше 84.70. Покупки можно рассмотреть в районе 82.90 со стопами ниже 82.20.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 82.90. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 84.00.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейские новости немного отошли на второй план. В Азии экономическая отчетность особой радости не вызывала. Китай четвертый месяц подряд фиксирует годовое сокращение прямых иностранных инвестиций, что усиливает опасения относительно перспектив экономики. Центробанк ищет пути смягчения монетарной политики, крупным банкам были снижены нормы резервирования, ограничения в кредитовании также смягчаются. Ситуация объективно ухудшается, что может негативно сказаться на мировой экономике в целом. Масштабы ухудшения пока сложно оценить в связи с февральскими праздниками, но идет оно широким фронтом. В Японии машиностроительные заказы выросли на 3.4%, но после падения в предыдущем месяце на 7.1% это особо не порадовало. Цены начали ускоряться в связи с подорожанием нефти, хотя пока здесь все более-менее ровно. Промышленное производство в феврале пересмотрели с понижением, индексы активности в промышленности снижаются. На этом фоне Банк Японии продолжает политику монетарного смягчения, продолжая расширять программы предоставления ликвидности. Йена в такой ситуации оставалась под давлением и достигла новых годовых минимумов.
В Великобритании новостей было не много. Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться, количество заявок на пособия выросло, безработица держится на уровне 8.4% и склонна к дальнейшему росту. Торговый баланс вышел нейтрально, товарный дефицит составляет £7.5 млрд., причем также склонен к росту. Рынок жилья немного ожил, хотя серьёзных изменений здесь пока не видно. Рейтинговое агентство Fitch изменило прогноз по высшему рейтингу Великобритании ААА со "стабильного" на "негативный", причиной стали высокие размеры дефицита бюджета страны и крайне слабая экономика. Несмотря на это, фунт был очень устойчив, краткосрочно валюта держится неплохо, хотя долгосрочные перспективы продолжают оставаться негативными.
В Еврозоне после фактического дефолта Греции ситуация немного успокоилась, больше внимания сейчас обращают на экономическую динамику. Рейтинговые агентства вернули грекам рейтинги выше дефолтного после списания долга. Помощь Греции будет выделена, но ситуацию продолжат жестко контролировать, сложности могут возникнуть уже после выборов в Греции, когда снова не удастся достичь целевых уровней, потребуются дополнительные меры экономии и сокращения дефицита бюджета. ЕЦБ начал постепенно сокращать свой портфель гособлигаций проблемных стран, но пока без особого рвения, портфель сократился дор &217.7 млрд. В руководстве Еврозоны наметились изменения, глава Еврогруппы Ж.-К.Юнкер покидает свой пост, на его место некоторые прочат Марио Монти, но Германия проталкивает на это место главу Минфина В. Шойбле, который является сторонником жестких мер экономии. Экономических отчетов на неделе было не очень много. Еврозона отчиталась по внешней торговле в январе и ситуация выглядит в целом неплохо, хотя экспорт вырос за месяц всего на 1.4%, а импорт прибавил 2.4%, но экспорт за последний год вырос на 10.9%, импорт за год вырос всего на 3.6%. Торговый баланс с поправкой за сезонность составил 5.9 млрд. евро. Ситуация выглядит значительно лучше, чем в прошлом году. С осени 2011 года, когда европейская валюта пошла на снижение, ситуация серьёзно изменилась в пользу европейских экспортеров.
Промышленное производство выглядит слабо, рост за месяц составил 0.2%, годовой падение производства достигло 1.2%. Объемы производства в еврозоне находятся на уровнях осени 2010 года, которые соответствуют и уровням весны-лета 2005 года и на 10.8% ниже максимумов 2008 года. К концу квартала ситуация, видимо, может ещё ухудшиться, хотя снижение курса евро продолжит оказывать поддержку экспортерам. Германия на фоне снижения евро и стабилизации долгового рынка зафиксировала рост настроений в деловой среде, но это по Германии, в целом же по Еврозоне перспективы экономики остаются сложными, занятость сокращается. Инфляция стабилизировалась на уровне 2.7%, но падение евро и рост цен на нефть могут спровоцировать усиление инфляционного давления. На таком фоне ЕЦБ уже не сигнализирует о том, что готов предоставлять дополнительные стимулы. Европейская валюта смогла приостановить падение, но перспективы валюты пока остаются скорее негативными на фоне больших объемов свободной ликвидности в евросистеме.
В США была опубликована серия экономических отчетов, но все внимание было приковано к заседанию ФРС по ставкам. Рынки надеялись, что поступят сигналы и возможности дополнительных программ выкупа облигаций, но Б.Бернанке разочаровал. С другой стороны экономические прогнозы ФРС стали более оптимистичными и это поддержало рисковые активы. Розничные продажи в США за месяц выросли на 1.1%, но основной прирост обеспечили продажи автомобилей и подорожание бензина, без которых прибавка была значительно более скромной. Потребитель остается слабым, это подтверждает и снижение потребительского доверия в марте, рост цен на бензин негативно сказывается на бюджетах американцев, инфляционные ожидания выросли. Рост цен на несть и бензин начинает напрягать уже и власти, Обама опять хочет использовать запасы для интервенций на рынке, чтобы снизить цены на нефть. Ускоряются темпы роста запасов, для текущих данных по ВВП это неплохо, но обещает не самые лучшие перспективы немного позднее. Промышленное производство в феврале не смогло зафиксировать роста, показатель стался неизменным, но данные за прошлые месяцы пересмотрели с повышением, потому все не так уж и плохо. Продолжается рост производства в обрабатывающей промышленности, что крайне важно сейчас для США. Снизилось и количество заявок на пособия по безработице, показатель очень стабильно держится в районе 350 тыс., что говорит о продолжении роста занятости. Рост в марте зафиксировали индексы деловой активности Нью-Йорка и Филадельфии, хотя структура роста показателей не очень позитивна, т.е. риски сохраняются.
Отчет по текщему счету платежного баланса вышел плохо, в 4 квартале дефицит достиг $124.1 млрд., ухудшается ситуация с торговле товарами, отчасти в этом виноват рост доллара, который снижает конкурентоспособность американских производителей. Компенсируется это притоком капитала. Чистый приток капитала в долгосрочные американские активы за январь резко вырос, за месяц он составил $101 млрд., таких объемов не наблюдалось с лета 2010 года. Основной объем обеспечили облигации Казначейства, чистые покупки которых составили $83 млрд., плюс к этому на $9.6 млрд. было куплено бумаг госагенстсв. Бумаги частного сектора спросом не пользуются, в то же время наблюдался отток по банковским капиталам и из краткосрочных векселей Казначейства. Существенно пересмотрели данные по странам, особенно по России и Китаю в сторону повышения. Основным покупателем американских госдолгов за последний год была Япония, также деньги шли из оффшоров, но точно идентифицировать эти потоки затруднительно. Доходы бюджета в феврале составили $103.4 млрд. и были на 6.5% ниже прошлогоднего уровня, расходы составили $335.1 млрд. и выросли за год на 0.6%. Дефицит бюджета по итогам февраля составил $231.7 млрд., и оказался на 4.1% выше прошлогоднего уровня. Негативная динамика доходов обусловлена резким сокращением поступлений от персональных налогов, которые составили всего $21.5 млрд., т.е. были на 43.3% ниже уровня февраля 2011 года, был слишком большой объем возврата налогов. За последние 12 месяцев доходы составили $2.327 трлн., что на 4.1% выше уровня прошлого года, но в последние несколько месяцев показатель практически не меняется, да и вообще с весны 2011 года рост резко замедлился. Расходы за 12 месяцев составили $3.563 трлн. и были на 1.4% выше уровня прошлого года. Дефицит за последние 12 месяцев составил $1.236 трлн., исправить бюджетную ситуацию вряд ли удастся и США опять не выполнит планы по сокращению дефицита, что будет вести к неустойчивости.
Данные по инфляции зафиксировали сдержанную динамику, потребительские цены в феврале выросли на 0.4%, аналогичный рост был и по производственным ценам, годовой прирост цен составил соответственно 2.9% и 3.3%. Базовая инфляция стабилизировалась, хотя стоит учитывать, что рост цен на нефть должен снова подтолкнуть инфляцию вверх. Неоднозначные данные по экономике на фоне умеренной инфляции снова возродили надежды на то, что ФРС предпримет новые шаги по стимулированию экономики, что оказало давление на доллар в конце недели, но никаких сигналов от ФРС не поступало, потому доллар продолжит оставаться устойчивым.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые экономические показатели:
Неделя предстоит достаточно спокойная, экономических отчетов не очень много. В Японии вторник - это выходной, в среду опубликуют отчет по внешней торговле за февраль, дефицит торгового баланса, видимо, сохранится, что продолжит оказывать давление на японскую экономику. В среду же предварительные данные по деловой активности в производственном секторе Китая опубликует HSBC, есть риски снижения показателя, что будет говорить о слабости китайской экономики. Йена пока остается под давлением, есть риски продолжения снижения валюты в связи с политикой Банка Японии, в то же время, падение курса йены должно немного поддержать промышленность.
Великобритания во вторник опубликует отчет по инфляции за февраль, пока сильного усиления инфляции быть не должно, высокие цены на нефть будут оказывать повышательное давление на цены. Также опубликуют данные по заказам в британской промышленности, здесь динамика обещает оставаться негативной. В среду состоится публикация протоколов последнего заседания по ставкам, здесь пока сюрпризов не ожидается, но Центробанк также может указать на риски усиления инфляции в связи с высокими ценами на нефть, что должно ограничивать дальнейшие шаги по смягчению монетарной политики. Стоит также обратить внимание на публикуемые в среду данные по бюджету, после сигналов со стороны Fitch о возможности понижения рейтинга бюджетные показатели могут оказывать сильное влияние на британскую валюту. В четверг публикуется отчет по розничным продажам за февраль, есть риски выхода данных ниже ожиданий на фоне слабой экономической ситуации и плохого состояния бюджетов потребителей. Закроет неделю отчет по одобренным заявкам на ипотеку в пятницу, здесь сильных изменений ждать не стоит. Динамика фунта во многом будет зависеть от позиции Банка Англии, если они проигнорируют инфляционные риски связанные с высокими ценами на нефть - то британская валюта может снизиться.
Еврозона продолжает оставаться в долговом кризисе, до выхода из которого ещё очень далеко, но сейчас акцент смещается на ситуацию в экономике, усиление рецессии несет риски нового обострения. В понедельник Европа публикует отчет по платежному балансу, на фоне снижения европейской валюты баланс обещает быть оставаться стабильным, т.к. ситуация во внешней торговле улучшилась. Во вторник Германия опубликует отчет по динамике производственных цен, вполне вероятно усиление инфляции на фоне рекордных уровней цен на нефть, которая достигла новых исторических максимумов в пересчете на евро. В четверг Европа публикует предварительные данные по деловой активности за март, есть риски того, что позитивные ожидания по показателям не оправдаются, ситуация в экономике остается сложной. Также будет опубликован отчет по заказам в промышленности, здесь мало сомнений в том, что показатель существенно снизится, о негативной динамике уже просигнализировала Германия, где заказы за февраль упали на 2.7%. В этот же день состоится выступление главы ЕЦБ М.Драги по теме системных рисков в европейской экономике. Ситуация в европейской экономике остается сложной, многие проблемы остаются нерешенными, экономика в рецессии. Все это создает негативный фон для европейской валюты, но ЕЦБ уже отходит от политики активной монетарной поддержки, что сдержит негативную динамику валюты.
США на неделе публикует данные по состоянию рынка жилья. В понедельник NAHB опубликует данные по индексу рынка жилья, показатель в последние полгода резко вырос, но продолжает оставаться на крайне низких уровнях, поток потенциальных покупателей слабый. Во вторник публикуются данные по закладкам нового жилья и выданным разрешениям на строительство, показатели стабилизировались, но пока продолжают оставаться на крайне низких уровнях, существенных изменений не ожидается. Также состоится выступление главы ФРС Б.Бернанке, рынки все ещё надеются, что ФРС запустит новые программы поддержки экономики, если сигналов об этом не поступит - доллар может вырасти. В среду выйдет отчет по продажам на вторичном рынке жилья США, показатели продаж за последние месяцы были пересмотрены с существенным понижением, потому есть все шансы увидеть небольшой рост с текущих уровней. В четверг публикуется традиционный отчет по заявкам на пособия по безработице, показатель очень стабилен и пока нет признаков того, что мы увидим какие-то серьёзные изменения. Также состоится повторное выступление главы ФРС Б.Бернанке, который расскажет о роли ФРС в современной экономике, но сильного влияние на рынки оно оказать не должно, т.к. будет повторением предыдущего выступления. Закрывать неделю в пятницу будет отчет по продажам на первичном рынке жилья США, в данном секторе пока все остается очень и очень плохо, хотя падение продаж прекратилось, но показатель уже не первый год держится на крайне низких уровнях и какого-то улучшения здесь не заметно. В целом доллар сохраняет достаточно сильные позиции и есть риски укрепления, особенно если ФРС не оправдает надежды и не укажет на новые меры поддержки экономики.
EURUSD
В феврале европейская валюта резко скорректировалась, но нисходящее давление продолжает сохраняться. На прошедшей неделе пара смогла удержаться и во второй половине недели отыграла все потери. На недельном таймфрейме пара удерживается на нейтральных уровнях, риски падения сохраняются, но давление на евро снизилось. На дневном таймфрейме европейская валюта формирует "голову и плечи" и держится ниже сопротивления 1.3190, но для дальнейшего снижения необходимо преодолеть сильные поддержки в районе 1.30. Закрепление выше 1.3190 будет сигнализировать в пользу роста европейской валюты. Закрепление ниже 1.3010 будет сигнализировать в пользу снижения.
EURUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.3190 со стопами выше 1.3290. Покупки можно рассмотреть в районе 1.3090 со стопами ниже 1.3010.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.3090. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.3190
GBPUSD
В феврале английская валюта продолжила рост, но восходящее движение развить так и не удается. На прошедшей неделе фунт не смог преодолеть поддержки и резко вырос, но продолжает оставаться ниже сильной зоны сопротивлений. На недельном таймфрейме пара остается в рамках долгосрочного диапазона, но сохраняется риск снижения, пара сформировала вершину. На дневном таймфрейме английский фунт отработал основные цели восходящего движения но пока пара удерживается выше сильной зоны поддержек 1.5620-1.5640 и резко выросла в рамках сформированного диапазона. Преодоление поддержек в районе 1.5740 станет сигналом к снижению. Закрепление выше 1.5940 будет провоцировать рост фунта.
GBPUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.5860 со стопами выше 1.5940. Покупки можно рассмотреть в районе 1.5750 со стопами ниже 1.5640.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.5750. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.5940.
USDJPY
В феврале пара резко развернулась и выросла на фоне действий Банка Японии, сформированы конвергенции. На прошедшей неделе пара продолжила рост, технически сформирован разворот по паре, но это во многом это результат действий Банка Японии. На недельном таймфрейме пара сформировала конвергенции смогла выйти из диапазона и преодолела сопротивления, что создает условия для продолжения восходящей тенденции, но пара сильно перекуплена. На дневном таймфрейме пара достигла сопротивлений в районе 84.00, после чего консолидируется, пара остается в рамках краткосрочного восходящего тренда, но сильно перекуплена, не исключена резкая коррекция пары. Закрепление ниже 82.90 может спровоцировать падение. Закрепление выше 84.00 даст сигнал к росту.
USDJPY, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 84.00 со стопами выше 84.70. Покупки можно рассмотреть в районе 82.90 со стопами ниже 82.20.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 82.90. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 84.00.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу