20 апреля 2012 Международный финансовый центр
Российский рынок
► Совет директоров НК "ЛУКОЙЛ" 27 апреля рассмотрит вопрос о подготовке к проведению годового общего собрания акционеров компании, говорится в сообщении общества. Как правило, вопрос о подготовке к годовому собранию включает определение даты его проведения и рекомендации совета директоров по дивидендам по итогам работы в предыдущий период.
Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" за 2011 год выросла в 1,7 раза и составила 242,6 млрд рублей. По итогам работы в 2010 году размер дивидендов "ЛУКОЙЛа" составил 59 руб. на акцию. Вице-президент компании Леонид Федун говорил, что менеджмент планирует обратиться к совету директоров с предложением увеличить дивиденды за 2011 год на 25%.
* * *
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,89%, закрывшись на отметке 1 496,35, то есть ровно на уровне локального сопротивления, о котором мы говорили накануне. В ходе торгов индикатор пробивал психологически важную отметку 1500 (максимум дня 1503,77 пункта), но удержаться над ней не смог.
Более того, в ходе вечерней сессии индикатор откатился еще ниже, к уровню 1488 пунктов, и начнет день отсюда, ясно дав понять, что вчерашний рост совершился исключительно благодаря техническим факторам.
Причем, в отсутствие дополнительного запаса ликвидности, под конец месяца и вопреки внешнему фону – американский рынок вчера подтвердил желание дальнейшего снижения, европейский рынок из него и не выходил.
То есть ситуация вызывает крайние опасения. Посмотрим на недельный график (рис.1): при падении этой недели индикатор дошел до важнейшей поддержки – луч Fibonacci Fan, проходящий по основным точкам рынка за последний год (темно-зеленая линия), и полугодовой тренд (светло-зеленая линия).
Попытка пробоя этой фигуры вниз собрала все силы рынка для отскока. На дневном же графике (рис.2) мы видим, как индекс ММВБ столкнулся с верхней границей локального канала и одновременно протестировал 200-дневную среднюю. При этом недельный MACD дает четкий сигнал на продажу.
Из такого положения индекса у рынка два пути: или попытаться игнорировать внешний негатив и пробивать два сопротивления на 1500 и 1520, или уже сегодня начать продажи.
Судя по спектру лидеров вчерашнего роста среди акций (низколиквидные бумаги, занимающие хорошую долю в индексе – Северсталь, Сургутнефтегаз, Новатэк, Уралкалий, РусГидро), крупные игроки готовы разыграть первый сценарий. Такое, когда мировые рынки падали, а наш обновлял максимумы, в истории уже было. В конце апреля 2008 года за счет исключительно акций Газпрома и Роснефти российский рынок показал исторический хай на фоне мирового сворачивания, после чего в течение полугода падал опережающими темпами.
Конечно, сейчас не будет той масштабности ни для роста, ни для падения, но все же если российский рынок сейчас будет рисовать подъем вопреки мировой динамике, то потом тоже придется догонять и падение.
Если же сегодня и на следующей неделе пойдут плановые технические продажи, то 1470 пунктов снова становятся зоной поддержки.
Так что наши рекомендации: сократить позиции по тем акциям, которые закончили формирование локальных растущих фигур. К таким относятся акции Роснефти, вошедшие вчера в диапазон, который нам казался достаточным для отскока – 216-217 руб.
Акции Газпрома, отстают от рынка. Спекулятивным инвесторам, покупавшим их ниже уровня 170 руб., можно было бы начать продажу. Максимальной целью для восходящей коррекции является уровень 173, но если падение рынка пойдет в ближайшие дни, то котировки Газпрома не достигнут данного уровня.
Для понимания дальнейшей общей динамики рынка стоит наблюдать за внешними рынками, но в целом надо настроиться на продажи на предпраздничной неделе.
Внешние рынки
▲ Индекс опережающих экономических показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, вырос в марте шестой месяц подряд - на 0,3%. Аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,2%. В феврале значение индекса повысилось на 0,7%.
Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора. В прошлом месяце выросли 7 из 10 входящих в индекс показателей.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 2 тыс. - до 386 тыс., говорится в отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 388 тыс., а не 380 тыс., как сообщалось прежде. Эксперты ожидали уменьшения числа заявок за неделю, завершившуюся 14 апреля, на 10 тыс. с ранее объявленного уровня предыдущей недели - до 370 тыс.
Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, за неделю, завершившуюся 7 апреля, увеличилось на 26 тыс. - до 3,297 млн. По уточненным данным, неделей ранее этот показатель составлял 3,271 млн, а не 3,251 млн, как сообщалось прежде. Аналитики прогнозировали повышение до 3,3 млн.
Менее волатильный показатель - среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели - поднялся до 374,75 тыс. с 369,25 тыс. неделей ранее.
Более значительное, чем ожидалось, количество обращений за пособием по безработице является сигналом того, что восстановление американского рынка труда застопорилось. Факторы, способствовавшие снижению безработицы в США до минимального за три года уровня, ослабевают, что может негативно отразиться на потребительских расходах.
▼ Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в марте упали на 2,6% по сравнению с февралем - до 4,48 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Согласно пересмотренным данным, в феврале продажи снизились на 0,6% - до 4,6 млн домов в годовом выражении, а не на 0,9%, до 4,59 млн домов, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение продаж на 0,5% с ранее объявленного февральского уровня - до 4,61 млн в годовом выражении.
▼ Франция в четверг разместила три транша долговых бумаг в общей сложности на 7,973 млрд евро - немного ниже верхней границы планового диапазона, составлявшей 8 млрд евро. Agence France Tresor, отвечающее за управление французским госдолгом, продало пятилетние векселя с купоном 1,75% на 2,698 млрд евро. Средневзвешенная доходность при размещении поднялась до 1,83% против 1,78% на предыдущем аукционе 15 марта. Векселя с погашением в сентябре 2014 года принесли 3,55 млрд евро, с погашением в апреле 2015 года - 2,7 млрд евро. Доходность пятилетних гособлигаций Франции немного снизилась после размещения бумаг - на 2 базисных пункта, до 1,85%. Остальные бумаги на вторичном рынке в целом стабильны. Предположительно, стоимость заимствования для Парижа выросла из-за рисков, связанных с предстоящими президентскими выборами. Первый тур президентских выборов во Франции состоится через три дня.
► Состоялись продажи 10-летних облигаций Испании, доходность которых составила 5,743% против 5,338% в прошлом периоде, а также продажи 2-летних облигаций Испании с доходностью 3,463% против 2,069% в прошлом периоде.
Высокая доходность оказала давление на рынки в связи с повышением долгового риска Испании, но с другой стороны – сам факт успешного размещения данных облигаций все же может дать надежду на решение в будущем финансовых проблем этой европейской страны.
* * *
Американский рынок сделал серьезную заявку на коррекцию, не пройдя уровень 1390 пунктов и показывая минус вторую сессию подряд. Если инвесторы увидят третью «черную свечу», то есть если и сегодня Штаты закроются в отрицательной зоне, фигура на падение будет сформирована окончательно.
В этом случае первой локальной поддержкой по S&P станет диапазон 1350-1340 пунктов, но общей целью падения останется рубеж в 1280 пунктов. И он сейчас выглядит более логичным, чем новый рост.
Макроэкономические данные, особенно по безработице, вчера снова разочаровали. Более того, возникает ощущение, что ФРС США, не способная одновременно справиться с двумя угрозами – низкой занятостью и инфляцией, - решила сосредоточиться на своих прямых, то есть монетарных, функциях.
Если рассуждать таким образом, то перестаешь удивляться, почему при плохих цифрах по безработице представители ФРС не дали ни одного сигнала о возможности новой помощи – их это больше не интересует, основной угрозой для экономики стала инфляция при одновременном низком притоке инвестиций.
Такая политика вполне может себя оправдать, поскольку на длительном таймфрейме сведет мировые денежные потоки в США, что даст в свою очередь рост занятости.
Но пока инвесторы будут наблюдать высокую безработицу и падение потребительского спроса (не удивительно, что Apple, чьи бумаги вчера потеряли 3,4% стоимости, снова в лидерах падения).
Ожидается сегодня:
► В Вашингтоне откроется трехдневная весенняя сессия Международного валютного фонда. Основной темой заседания станет необходимость увеличения ресурсов МВФ, которые могут быть направлены на борьбу с европейским кризисом.
► Германский исследовательский институт Ifo опубликует индекс доверия бизнесменов к экономике страны в апреле. (12:00)
►Национальное статистическое управление Великобритании опубликует данные о розничных продажах в марте. (12:30)
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Совет директоров НК "ЛУКОЙЛ" 27 апреля рассмотрит вопрос о подготовке к проведению годового общего собрания акционеров компании, говорится в сообщении общества. Как правило, вопрос о подготовке к годовому собранию включает определение даты его проведения и рекомендации совета директоров по дивидендам по итогам работы в предыдущий период.
Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" за 2011 год выросла в 1,7 раза и составила 242,6 млрд рублей. По итогам работы в 2010 году размер дивидендов "ЛУКОЙЛа" составил 59 руб. на акцию. Вице-президент компании Леонид Федун говорил, что менеджмент планирует обратиться к совету директоров с предложением увеличить дивиденды за 2011 год на 25%.
* * *
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,89%, закрывшись на отметке 1 496,35, то есть ровно на уровне локального сопротивления, о котором мы говорили накануне. В ходе торгов индикатор пробивал психологически важную отметку 1500 (максимум дня 1503,77 пункта), но удержаться над ней не смог.
Более того, в ходе вечерней сессии индикатор откатился еще ниже, к уровню 1488 пунктов, и начнет день отсюда, ясно дав понять, что вчерашний рост совершился исключительно благодаря техническим факторам.
Причем, в отсутствие дополнительного запаса ликвидности, под конец месяца и вопреки внешнему фону – американский рынок вчера подтвердил желание дальнейшего снижения, европейский рынок из него и не выходил.
То есть ситуация вызывает крайние опасения. Посмотрим на недельный график (рис.1): при падении этой недели индикатор дошел до важнейшей поддержки – луч Fibonacci Fan, проходящий по основным точкам рынка за последний год (темно-зеленая линия), и полугодовой тренд (светло-зеленая линия).
Попытка пробоя этой фигуры вниз собрала все силы рынка для отскока. На дневном же графике (рис.2) мы видим, как индекс ММВБ столкнулся с верхней границей локального канала и одновременно протестировал 200-дневную среднюю. При этом недельный MACD дает четкий сигнал на продажу.
Из такого положения индекса у рынка два пути: или попытаться игнорировать внешний негатив и пробивать два сопротивления на 1500 и 1520, или уже сегодня начать продажи.
Судя по спектру лидеров вчерашнего роста среди акций (низколиквидные бумаги, занимающие хорошую долю в индексе – Северсталь, Сургутнефтегаз, Новатэк, Уралкалий, РусГидро), крупные игроки готовы разыграть первый сценарий. Такое, когда мировые рынки падали, а наш обновлял максимумы, в истории уже было. В конце апреля 2008 года за счет исключительно акций Газпрома и Роснефти российский рынок показал исторический хай на фоне мирового сворачивания, после чего в течение полугода падал опережающими темпами.
Конечно, сейчас не будет той масштабности ни для роста, ни для падения, но все же если российский рынок сейчас будет рисовать подъем вопреки мировой динамике, то потом тоже придется догонять и падение.
Если же сегодня и на следующей неделе пойдут плановые технические продажи, то 1470 пунктов снова становятся зоной поддержки.
Так что наши рекомендации: сократить позиции по тем акциям, которые закончили формирование локальных растущих фигур. К таким относятся акции Роснефти, вошедшие вчера в диапазон, который нам казался достаточным для отскока – 216-217 руб.
Акции Газпрома, отстают от рынка. Спекулятивным инвесторам, покупавшим их ниже уровня 170 руб., можно было бы начать продажу. Максимальной целью для восходящей коррекции является уровень 173, но если падение рынка пойдет в ближайшие дни, то котировки Газпрома не достигнут данного уровня.
Для понимания дальнейшей общей динамики рынка стоит наблюдать за внешними рынками, но в целом надо настроиться на продажи на предпраздничной неделе.
Внешние рынки
▲ Индекс опережающих экономических показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, вырос в марте шестой месяц подряд - на 0,3%. Аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,2%. В феврале значение индекса повысилось на 0,7%.
Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора. В прошлом месяце выросли 7 из 10 входящих в индекс показателей.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 2 тыс. - до 386 тыс., говорится в отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 388 тыс., а не 380 тыс., как сообщалось прежде. Эксперты ожидали уменьшения числа заявок за неделю, завершившуюся 14 апреля, на 10 тыс. с ранее объявленного уровня предыдущей недели - до 370 тыс.
Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, за неделю, завершившуюся 7 апреля, увеличилось на 26 тыс. - до 3,297 млн. По уточненным данным, неделей ранее этот показатель составлял 3,271 млн, а не 3,251 млн, как сообщалось прежде. Аналитики прогнозировали повышение до 3,3 млн.
Менее волатильный показатель - среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели - поднялся до 374,75 тыс. с 369,25 тыс. неделей ранее.
Более значительное, чем ожидалось, количество обращений за пособием по безработице является сигналом того, что восстановление американского рынка труда застопорилось. Факторы, способствовавшие снижению безработицы в США до минимального за три года уровня, ослабевают, что может негативно отразиться на потребительских расходах.
▼ Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в марте упали на 2,6% по сравнению с февралем - до 4,48 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Согласно пересмотренным данным, в феврале продажи снизились на 0,6% - до 4,6 млн домов в годовом выражении, а не на 0,9%, до 4,59 млн домов, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение продаж на 0,5% с ранее объявленного февральского уровня - до 4,61 млн в годовом выражении.
▼ Франция в четверг разместила три транша долговых бумаг в общей сложности на 7,973 млрд евро - немного ниже верхней границы планового диапазона, составлявшей 8 млрд евро. Agence France Tresor, отвечающее за управление французским госдолгом, продало пятилетние векселя с купоном 1,75% на 2,698 млрд евро. Средневзвешенная доходность при размещении поднялась до 1,83% против 1,78% на предыдущем аукционе 15 марта. Векселя с погашением в сентябре 2014 года принесли 3,55 млрд евро, с погашением в апреле 2015 года - 2,7 млрд евро. Доходность пятилетних гособлигаций Франции немного снизилась после размещения бумаг - на 2 базисных пункта, до 1,85%. Остальные бумаги на вторичном рынке в целом стабильны. Предположительно, стоимость заимствования для Парижа выросла из-за рисков, связанных с предстоящими президентскими выборами. Первый тур президентских выборов во Франции состоится через три дня.
► Состоялись продажи 10-летних облигаций Испании, доходность которых составила 5,743% против 5,338% в прошлом периоде, а также продажи 2-летних облигаций Испании с доходностью 3,463% против 2,069% в прошлом периоде.
Высокая доходность оказала давление на рынки в связи с повышением долгового риска Испании, но с другой стороны – сам факт успешного размещения данных облигаций все же может дать надежду на решение в будущем финансовых проблем этой европейской страны.
* * *
Американский рынок сделал серьезную заявку на коррекцию, не пройдя уровень 1390 пунктов и показывая минус вторую сессию подряд. Если инвесторы увидят третью «черную свечу», то есть если и сегодня Штаты закроются в отрицательной зоне, фигура на падение будет сформирована окончательно.
В этом случае первой локальной поддержкой по S&P станет диапазон 1350-1340 пунктов, но общей целью падения останется рубеж в 1280 пунктов. И он сейчас выглядит более логичным, чем новый рост.
Макроэкономические данные, особенно по безработице, вчера снова разочаровали. Более того, возникает ощущение, что ФРС США, не способная одновременно справиться с двумя угрозами – низкой занятостью и инфляцией, - решила сосредоточиться на своих прямых, то есть монетарных, функциях.
Если рассуждать таким образом, то перестаешь удивляться, почему при плохих цифрах по безработице представители ФРС не дали ни одного сигнала о возможности новой помощи – их это больше не интересует, основной угрозой для экономики стала инфляция при одновременном низком притоке инвестиций.
Такая политика вполне может себя оправдать, поскольку на длительном таймфрейме сведет мировые денежные потоки в США, что даст в свою очередь рост занятости.
Но пока инвесторы будут наблюдать высокую безработицу и падение потребительского спроса (не удивительно, что Apple, чьи бумаги вчера потеряли 3,4% стоимости, снова в лидерах падения).
Ожидается сегодня:
► В Вашингтоне откроется трехдневная весенняя сессия Международного валютного фонда. Основной темой заседания станет необходимость увеличения ресурсов МВФ, которые могут быть направлены на борьбу с европейским кризисом.
► Германский исследовательский институт Ifo опубликует индекс доверия бизнесменов к экономике страны в апреле. (12:00)
►Национальное статистическое управление Великобритании опубликует данные о розничных продажах в марте. (12:30)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter