20 апреля 2012 Риком-Траст Абелев Олег
История с «перевариванием» информации российскими участниками рынка пока принимает достаточно известные обороты, никому неведомые и ни на кого не похожие, поскольку никакой традиционной связи с западными индексами не наблюдается, из-за чего торговать довольно сложно.
Внешний фон российскому рынку уже давно не указ, индексы руководствуются чем-то своим, игнорируя колебания того же фьючерса на S&P500, который исторически является указателем для российского рынка. Поддержку от рынка нефти рынок пока не чувствует, поскольку котировки хоть и приостановили свое снижение, но стабилизировались около $118 по сорту Brent.
Европейские аукционы сильно не волновали российских инвесторов по причине истории, случившейся в последнее время в Испании, из-за чего весь позитив был нивелирован. Тем не менее, испанскому правительству удалось привлечь более 2,5 млрд. евро в 2 и 10-летние гособлигации.
Различные массивы макроэкономической статистики оказались преимущественно негативными: продажи домов на вторичном рынке жилья в США в марте упали на 2,6% по сравнению с февралем – до 4,48 млн. домов в годовом исчислении; индекс опережающих экономических показателей в марте вырос на 0,3% при ожидании роста на 0,2%; число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 2 тыс. до уровня в 386 тыс. Сильно расстроил участников рынка индекс Филадельфии, который также оказался хуже прогнозов. Слава Богу, отчетность американских корпораций нивелирует негатив статистических данных.
Пока на рынке нет возможности пробить уровень в 1500 пунктов, поскольку желания следовать американскому рынку у инвесторов нет, да и в свете массовых отсечек реестра традиционно покупки снижаются. Индекс ММВБ вышел из диапазона 1480-190 пунктов через верхнюю границу, официально обозначив свое нежелание снижаться дальше
По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 1,91% до уровня в 1 496,6 пунктов, индекс РТС вырос на 1,66% до уровня в 1 609,32 пунктов. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 503,45 млрд. руб.
Торги в четверг на российском рынке характеризовались достаточно мощным отскоком вверх, несмотря на то, что ярких поводов для радости не наблюдалось, кроме нефти марки Brent, которая накануне вернулась к отметке $118 за баррель и продолжила формировать здесь поддержку. Будем надеяться, что на рынке появилась возможность надеяться на то, что среднесрочное "дно" все же пройдено. Испанский аукцион по размещению бондов прошел незамеченным, поскольку привлекалась небольшая сумма и прирост доходности 10-летних облигаций составил всего 0,34%. В США ситуация была относительно стабильной благодаря позитивным новостям от корпораций: превысили ожидания рынка отчеты American Express, Freeport-McMoRan, Verizon, Morgan Stanley, Bank of America и Philip Morris. Правда, стоит заметить, что никто по этому поводу сильно не радовался, поскольку все ждали вечером выхода макроэкономической статистики, которая оказалась слабой.
На нефтяных рынках цены на фьючерсы с утра четверга росли, отыгрывая свое снижение накануне из-за технических покупок нефтяных фьючерсов, которые накануне заметно подешевели под давлением данных о более существенном, чем ожидалось, недельном увеличении в США коммерческих запасов сырой нефти. На открытии фондовых торгов в США ожидался рост ведущих индексов, о чем свидетельствовала динамика фьючерсов на ведущие биржевые индикаторы. Нефтяные цены выглядели относительно стабильными после того, как накануне фьючерс просел до апрельского минимума, потеряв по итогам торгов около 1,5%. Снижение значения связано с тем, что сейчас все более отчетливо прослеживается тенденция к накоплению запасов углеводородов, но пока резкой просадки нефтяных цен не заметно. Именно по этой причине инвесторы пытаются определиться, началось ли ослабление роста или продолжается восстановление цен.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов выросла на $0,03 до уровня в $118,00 за баррель. Официальная цена нефти WTI в Нью-Йорке по итогам торгов снизилась на $0,4 до уровня в $102,27 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением ведущих индексов в среднем на 0,6% на фоне макроэкономических данных, которые нивелировали оптимизм, которые связаны с хорошей корпоративной отчетностью ведущих американских компаний. Накануне Министерство труда США сообщило о том, что число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю снизилось до уровня в 386 тыс., хотя рынок ожидал более значительного снижения показателя до уровня в 366 тыс. требований.
Не смогли обнадежить участников рынка и данные Национальной ассоциации риелторов США, которая сообщила, что объем продаж домов на вторичном рынке в США в марте 2012-го года снизился на 2,6% до уровня в 4,48 млн. единиц, хотя рынок ожидал, что этот показатель за минувший месяц составит 4,61 млн. домов.
Хорошо росли и некоторые бумаги: Travelers прибавили 3,7%, телекоммуникационной Verizon Communications – 1,3%. Ранее обе компании обнародовали превзошедшую ожидания отчетность за I квартал 2012-го года. В преддверии выхода финансовых результатов ростом котировок отметилась и General Electric.
Котировки интернет-аукциона eBay на фоне представленного финансового отчета выросли на 13%, продемонстрировав самый значительный рост среди котировок компаний, входящих в расчетную базу индекса S&P 500. Акции Qualcomm просели на 6,6%, после того как компания дала малоутешительный прогноз по прибыли на III квартал 2012-го года. Apple просела на 3,4% на фоне беспокойства инвесторов потенциальным снижением объемов продаж iPhone после результатов Qualcomm и Verizon.
По итогам торговой сессии индекс Dow Jones снизился на 0,5% до уровня в 12 964 пунктов, индекс S&P просел на 0,6% до уровня в 1 377 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,8% до уровня в 3 008 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе участники рынка активно покупали на новостях корпоративного характера: Северсталь в 2011-м году по МСФО получила прибыль в размере $2 млрд., тогда как в прошлом году был получен убыток в размере $0,58 млрд. Компания озвучила оптимистичный прогноз, согласно которому в России темпы увеличения потребления стали превысят рост ВВП. Котировки компании вчера выросли на 5,5%, что стало вполне закономерным исходом: многие отраслевые эксперты считают Северсталь лучшей ставкой в отрасли. Повысилась цена акций и нарастившего выпуск стали в I квартале на 14% НЛМК (+2,27%). Прибавляли в цене и бумаги ГМК (+3,02%), Распадской (+1,47%) и ТМК (+1,51%). Слабо смотрелись бумаги ММК (+0,76%) и Мечела (+0,8%) в свете высокой долговой нагрузки.
2. В нефтегазовом секторе хорошо росли бумаги Сургутнефтегаза (+3,22%), Татнефти (+3,79%) и Роснефти (+1,85%), бумаги которой рекомендовал к покупке Citi в свете программы обязательного выкупа, дающей миноритариям возможность продать бумаги компании по цене 212 рублей. Возможно, что теперь эти бумаги компании станут "защитными" в ближайшее время, поэтому наращивать свои позиции в этих бумагах стоит. Минприроды вчера поручило Росприроднадзору подать иск к ТНК-ВР в связи с загрязнением окружающей среды в связи с огромным числом аварий, сопровождающихся разливом нефти: в 2011г. в Ханты-Мансийском автономном округе, согласно данным главы Минприроды РФ, у компании было зафиксировано 784 аварии, тогда как у Сургутнефтегаза и Башнефти число аварий подобного типа составляет в среднем 22-28 ежегодно. Котировки рухнули на 4,2%, что стало худшим результатом среди ликвидных компаний на ММВБ-РТС.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем негативного движения на рынке в свете снижения на рынке нефти и негативных данных в США
Рекомендации по бумагам
ОАО "Банк ВТБ"
Сегодня стало известно, что второй по величине российский банк – ВТБ – может увеличить дивиденды по итогам 2011 года на 60% по сравнению с показателем за 2010-й год. Президент банк г-н Костин заявил, что дивиденды в абсолютном выражении могут вырасти примерно на 60% по сравнению с объемом дивидендов, выплаченных за 2010 год, но только в том случае, если правительство как главный акционер ВТБ не посоветует поступить по-другому.
Напомним, что по итогам 2010-го года ВТБ выплатил акционерам дивиденды в размере 6,06 млрд. рублей, что составило около 14% чистой прибыли по РСБУ или 11% прибыли по МСФО. Ранее уже сообщалось о том, что дивиденды ВТБ за 2011-й год, будут выше, чем по итогам 2010-го года, как в абсолютном выражении, так и в процентах от прибыли. По итогам 2011 года ВТБ снизил чистую прибыль по РСБУ в 1,77 раза до уровня в 24,4 млрд. рублей с 43,3 млрд. рублей в 2010-м году.
Мы считаем, что данная новость является позитивной для котировок ВТБ, поскольку прибыль по РСБУ выросла за прошлый год примерно на 60%, а ожидания по МСФО предполагают рост до уровня в 92 млрд. рублей. Есть все предпосылки к повышению уровня дивидендов.
Цена: 0,0647
Цель: 0,0822
Рекомендация: Держать
ОАО "ТНК-ВР Холдинг"
Сегодня стало известно, что российско-британская ТНК-BP планирует в самое ближайшее время согласовать планы по улучшению экологической ситуации на Самотлорском нефтяном месторождении в Ханты-Мансийском автономном округе и в самые кратчайшие сроки вывести ситуацию на иной качественный уровень.
Напомним, что во вторник глава Минприроды Юрий Трутнев совершил облет мест нефтяных разливов на территории ХМАО и зафиксировал большое количество загрязненных нефтью участков в районе Самотлорского нефтегазового месторождения, которое принадлежит ТНК-ВР. По итогам инспекции стало ясно, что компания выделяет недостаточно средств на ликвидацию разливов нефти и загрязнений прошлых лет в местах добычи нефти; необходим комплекс мер по ликвидации ущерба и предотвращению экологических правонарушений в ХМАО-Югре.
Вчера г-н Трутнев поручил подготовить обращение в Генпрокуратуру для проверки информации о перерегистрации пяти дочерних предприятий ТНК-ВР в новые юридические лица для избежания государственного контроля своей деятельности. Росприроднадзор подготовил иск к ТНК-ВР о возмещении ущерба от разливов нефти и нефтепродуктов на Оби и Енисее.
Трутнев заявлял, что из-за плохого состояния трубопроводов ТНК-ВР в прошлом году в бассейнах Оби и Енисея произошло 784 аварии, сопровождавшиеся разливом нефти и нефтепродуктов. По словам министра, такое количество аварий на нефтепромыслах одной компании является чрезмерным.
С 2003 года ТНК-ВР инвестировала $2,1 млрд. в экологические программы, включая $285 млн. в программы Самотлора за последние три года. Для решения унаследованных экологических проблем, накопившихся с 1962 года, создан специальный фонд в размере $500 млн.
Мы оцениваем данную новость как негативную для котировок ТНК-ВР, поскольку налицо несоблюдение принципов социальной ответственности компании, но надеемся, что совместными усилиями с министерством компания сможет согласовать планы и в кратчайшие сроки вывести ситуацию на принципиально иной качественный уровень, позволяющий говорить о лидерстве компании ТНК-ВР в сфере экологии.
Цена: 88,1
Цель: 122,3
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон российскому рынку уже давно не указ, индексы руководствуются чем-то своим, игнорируя колебания того же фьючерса на S&P500, который исторически является указателем для российского рынка. Поддержку от рынка нефти рынок пока не чувствует, поскольку котировки хоть и приостановили свое снижение, но стабилизировались около $118 по сорту Brent.
Европейские аукционы сильно не волновали российских инвесторов по причине истории, случившейся в последнее время в Испании, из-за чего весь позитив был нивелирован. Тем не менее, испанскому правительству удалось привлечь более 2,5 млрд. евро в 2 и 10-летние гособлигации.
Различные массивы макроэкономической статистики оказались преимущественно негативными: продажи домов на вторичном рынке жилья в США в марте упали на 2,6% по сравнению с февралем – до 4,48 млн. домов в годовом исчислении; индекс опережающих экономических показателей в марте вырос на 0,3% при ожидании роста на 0,2%; число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 2 тыс. до уровня в 386 тыс. Сильно расстроил участников рынка индекс Филадельфии, который также оказался хуже прогнозов. Слава Богу, отчетность американских корпораций нивелирует негатив статистических данных.
Пока на рынке нет возможности пробить уровень в 1500 пунктов, поскольку желания следовать американскому рынку у инвесторов нет, да и в свете массовых отсечек реестра традиционно покупки снижаются. Индекс ММВБ вышел из диапазона 1480-190 пунктов через верхнюю границу, официально обозначив свое нежелание снижаться дальше
По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 1,91% до уровня в 1 496,6 пунктов, индекс РТС вырос на 1,66% до уровня в 1 609,32 пунктов. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 503,45 млрд. руб.
Торги в четверг на российском рынке характеризовались достаточно мощным отскоком вверх, несмотря на то, что ярких поводов для радости не наблюдалось, кроме нефти марки Brent, которая накануне вернулась к отметке $118 за баррель и продолжила формировать здесь поддержку. Будем надеяться, что на рынке появилась возможность надеяться на то, что среднесрочное "дно" все же пройдено. Испанский аукцион по размещению бондов прошел незамеченным, поскольку привлекалась небольшая сумма и прирост доходности 10-летних облигаций составил всего 0,34%. В США ситуация была относительно стабильной благодаря позитивным новостям от корпораций: превысили ожидания рынка отчеты American Express, Freeport-McMoRan, Verizon, Morgan Stanley, Bank of America и Philip Morris. Правда, стоит заметить, что никто по этому поводу сильно не радовался, поскольку все ждали вечером выхода макроэкономической статистики, которая оказалась слабой.
На нефтяных рынках цены на фьючерсы с утра четверга росли, отыгрывая свое снижение накануне из-за технических покупок нефтяных фьючерсов, которые накануне заметно подешевели под давлением данных о более существенном, чем ожидалось, недельном увеличении в США коммерческих запасов сырой нефти. На открытии фондовых торгов в США ожидался рост ведущих индексов, о чем свидетельствовала динамика фьючерсов на ведущие биржевые индикаторы. Нефтяные цены выглядели относительно стабильными после того, как накануне фьючерс просел до апрельского минимума, потеряв по итогам торгов около 1,5%. Снижение значения связано с тем, что сейчас все более отчетливо прослеживается тенденция к накоплению запасов углеводородов, но пока резкой просадки нефтяных цен не заметно. Именно по этой причине инвесторы пытаются определиться, началось ли ослабление роста или продолжается восстановление цен.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов выросла на $0,03 до уровня в $118,00 за баррель. Официальная цена нефти WTI в Нью-Йорке по итогам торгов снизилась на $0,4 до уровня в $102,27 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением ведущих индексов в среднем на 0,6% на фоне макроэкономических данных, которые нивелировали оптимизм, которые связаны с хорошей корпоративной отчетностью ведущих американских компаний. Накануне Министерство труда США сообщило о том, что число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю снизилось до уровня в 386 тыс., хотя рынок ожидал более значительного снижения показателя до уровня в 366 тыс. требований.
Не смогли обнадежить участников рынка и данные Национальной ассоциации риелторов США, которая сообщила, что объем продаж домов на вторичном рынке в США в марте 2012-го года снизился на 2,6% до уровня в 4,48 млн. единиц, хотя рынок ожидал, что этот показатель за минувший месяц составит 4,61 млн. домов.
Хорошо росли и некоторые бумаги: Travelers прибавили 3,7%, телекоммуникационной Verizon Communications – 1,3%. Ранее обе компании обнародовали превзошедшую ожидания отчетность за I квартал 2012-го года. В преддверии выхода финансовых результатов ростом котировок отметилась и General Electric.
Котировки интернет-аукциона eBay на фоне представленного финансового отчета выросли на 13%, продемонстрировав самый значительный рост среди котировок компаний, входящих в расчетную базу индекса S&P 500. Акции Qualcomm просели на 6,6%, после того как компания дала малоутешительный прогноз по прибыли на III квартал 2012-го года. Apple просела на 3,4% на фоне беспокойства инвесторов потенциальным снижением объемов продаж iPhone после результатов Qualcomm и Verizon.
По итогам торговой сессии индекс Dow Jones снизился на 0,5% до уровня в 12 964 пунктов, индекс S&P просел на 0,6% до уровня в 1 377 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,8% до уровня в 3 008 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе участники рынка активно покупали на новостях корпоративного характера: Северсталь в 2011-м году по МСФО получила прибыль в размере $2 млрд., тогда как в прошлом году был получен убыток в размере $0,58 млрд. Компания озвучила оптимистичный прогноз, согласно которому в России темпы увеличения потребления стали превысят рост ВВП. Котировки компании вчера выросли на 5,5%, что стало вполне закономерным исходом: многие отраслевые эксперты считают Северсталь лучшей ставкой в отрасли. Повысилась цена акций и нарастившего выпуск стали в I квартале на 14% НЛМК (+2,27%). Прибавляли в цене и бумаги ГМК (+3,02%), Распадской (+1,47%) и ТМК (+1,51%). Слабо смотрелись бумаги ММК (+0,76%) и Мечела (+0,8%) в свете высокой долговой нагрузки.
2. В нефтегазовом секторе хорошо росли бумаги Сургутнефтегаза (+3,22%), Татнефти (+3,79%) и Роснефти (+1,85%), бумаги которой рекомендовал к покупке Citi в свете программы обязательного выкупа, дающей миноритариям возможность продать бумаги компании по цене 212 рублей. Возможно, что теперь эти бумаги компании станут "защитными" в ближайшее время, поэтому наращивать свои позиции в этих бумагах стоит. Минприроды вчера поручило Росприроднадзору подать иск к ТНК-ВР в связи с загрязнением окружающей среды в связи с огромным числом аварий, сопровождающихся разливом нефти: в 2011г. в Ханты-Мансийском автономном округе, согласно данным главы Минприроды РФ, у компании было зафиксировано 784 аварии, тогда как у Сургутнефтегаза и Башнефти число аварий подобного типа составляет в среднем 22-28 ежегодно. Котировки рухнули на 4,2%, что стало худшим результатом среди ликвидных компаний на ММВБ-РТС.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем негативного движения на рынке в свете снижения на рынке нефти и негативных данных в США
Рекомендации по бумагам
ОАО "Банк ВТБ"
Сегодня стало известно, что второй по величине российский банк – ВТБ – может увеличить дивиденды по итогам 2011 года на 60% по сравнению с показателем за 2010-й год. Президент банк г-н Костин заявил, что дивиденды в абсолютном выражении могут вырасти примерно на 60% по сравнению с объемом дивидендов, выплаченных за 2010 год, но только в том случае, если правительство как главный акционер ВТБ не посоветует поступить по-другому.
Напомним, что по итогам 2010-го года ВТБ выплатил акционерам дивиденды в размере 6,06 млрд. рублей, что составило около 14% чистой прибыли по РСБУ или 11% прибыли по МСФО. Ранее уже сообщалось о том, что дивиденды ВТБ за 2011-й год, будут выше, чем по итогам 2010-го года, как в абсолютном выражении, так и в процентах от прибыли. По итогам 2011 года ВТБ снизил чистую прибыль по РСБУ в 1,77 раза до уровня в 24,4 млрд. рублей с 43,3 млрд. рублей в 2010-м году.
Мы считаем, что данная новость является позитивной для котировок ВТБ, поскольку прибыль по РСБУ выросла за прошлый год примерно на 60%, а ожидания по МСФО предполагают рост до уровня в 92 млрд. рублей. Есть все предпосылки к повышению уровня дивидендов.
Цена: 0,0647
Цель: 0,0822
Рекомендация: Держать
ОАО "ТНК-ВР Холдинг"
Сегодня стало известно, что российско-британская ТНК-BP планирует в самое ближайшее время согласовать планы по улучшению экологической ситуации на Самотлорском нефтяном месторождении в Ханты-Мансийском автономном округе и в самые кратчайшие сроки вывести ситуацию на иной качественный уровень.
Напомним, что во вторник глава Минприроды Юрий Трутнев совершил облет мест нефтяных разливов на территории ХМАО и зафиксировал большое количество загрязненных нефтью участков в районе Самотлорского нефтегазового месторождения, которое принадлежит ТНК-ВР. По итогам инспекции стало ясно, что компания выделяет недостаточно средств на ликвидацию разливов нефти и загрязнений прошлых лет в местах добычи нефти; необходим комплекс мер по ликвидации ущерба и предотвращению экологических правонарушений в ХМАО-Югре.
Вчера г-н Трутнев поручил подготовить обращение в Генпрокуратуру для проверки информации о перерегистрации пяти дочерних предприятий ТНК-ВР в новые юридические лица для избежания государственного контроля своей деятельности. Росприроднадзор подготовил иск к ТНК-ВР о возмещении ущерба от разливов нефти и нефтепродуктов на Оби и Енисее.
Трутнев заявлял, что из-за плохого состояния трубопроводов ТНК-ВР в прошлом году в бассейнах Оби и Енисея произошло 784 аварии, сопровождавшиеся разливом нефти и нефтепродуктов. По словам министра, такое количество аварий на нефтепромыслах одной компании является чрезмерным.
С 2003 года ТНК-ВР инвестировала $2,1 млрд. в экологические программы, включая $285 млн. в программы Самотлора за последние три года. Для решения унаследованных экологических проблем, накопившихся с 1962 года, создан специальный фонд в размере $500 млн.
Мы оцениваем данную новость как негативную для котировок ТНК-ВР, поскольку налицо несоблюдение принципов социальной ответственности компании, но надеемся, что совместными усилиями с министерством компания сможет согласовать планы и в кратчайшие сроки вывести ситуацию на принципиально иной качественный уровень, позволяющий говорить о лидерстве компании ТНК-ВР в сфере экологии.
Цена: 88,1
Цель: 122,3
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 20 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу