На биржах США во вторник преобладал рост котировок. Индекс S&P 500 повысился на 0.57%, Russell 2000 по итогам дня потерял 0.12%. В лидерах были акции нефтегазового сектора (+1.19%) и финансового (+1.14%) сектора. Количество растущих/падающих акций составило 368/123. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.51, в акциях – 0.54. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 9.05% - хеджеры еще более сократили спрос на пут-опционы.
Ключевая статистика по индексу производственной активности ISM Manufacturing оказалась лучше ожиданий – индекс повысился до 54.8 п. (прогноз – 53 п.)
Продажи автомобилей в апреле совпали с прогнозом и составили 14.38 млн.
Из 316 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 230 и выручка 204 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 204 случаях.
В четверг в Азии преобладал оптимизм. Данные по индексу производственной активности HSBC PMI в экономике Китая оказались лучше ожиданий – индекс в апреле составил 49.3 п. (прогноз – 48.3 п.). Индексы шанхайской биржи в среднем выросли в пределах 2% - ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики оказывают поддержку рынку акций «поднебесной». Японский Nikkei повысился на 0.39%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0.14%. Гонконгский Hang Seng по итогам дня прибавил 1.17%. Корейский KOSPI прибавил 0.86%.
В Европе сегодня интерес будут представлять индексы PMI в Германии и по Еврозоне в целом.
В США будут опубликованы данные по динамике рабочих мест в апреле и фабричным заказам в марте.
Отчеты опубликует 31 корпорация индекса S&P 500 (см. наш календарь «торгуем опционы на отчетности») и 10 корпораций индекса DJ Stoxx Europe 600
Российский фондовый рынок: боковое движение при минимальной активности
В последний торговый день апреля торговля на российском рынке акций была малоактивной. В отсутствие торгов на мировых торговых площадках на российских биржах наблюдалось вялое движение на минимальных оборотах.
По итогам дня индекс РТС потерял менее 1 пункта, а индекс ММВБ прибавил около 0,3 п.п. Биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам торгов 28 апреля составили 6,3 млрд. руб. против 35,3 млрд. руб. в пятницу. Лучше рынка смотрелись телекоммуникационный и банковский сектор. Хуже рынка выглядел сектор машиностроения. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня вырос на 0,3 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 0,1%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля показал рост на 0,4 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 0,04%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 0,03%, Индекс РТС – Финансы прибавил 0,43 п.п., Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,9%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,65%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 1,7п.п., что отразило незначительное изменение в оценке риска рыночных участников.
Среди корпоративных новостей стоит отметить публикации финансовой отчетности и рекомендаций по дивидендам отдельных эмитентов. Выручка СОЛЛЕРС в 2011г. по международным стандартам отчетности выросла на 30%, а EBITDA – на 51%. Рост выручки Группы ПИК составил 21% при сохранении EBITDA на уровне 11,7 млрд. руб. Чистая прибыль Холдинга МРСК по МСФО в 2011г. выросла на 14%. Совет директоров Роснефти принял решение рекомендовать ГОСА компании выплатить дивиденды в размере 3,45 руб. на акцию, а СД ЛУКОЙЛа – 75 руб. на акцию. СД Энел ОГК-5 рекомендовал ГОСА не выплачивать дивиденды на 2011г.
Индикатор страха на мировых рынках с начала текущей недели снизился: индекс волатильности опционов VIX снизился на 3,21 п.п. - до 16,6. На валютном рынке FOREX курс евро в последние несколько дней оставался в узком диапазоне 1,322-1,327 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке показала разнонаправленное движение в ключевых валютных парах. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 38,85 руб. до 38,75 руб. за евро по состоянию на начало дня в среду, а к доллару ослаб с 29,31 руб. до 29,38 руб. На товарном рынке наблюдалось умеренное снижение цен на металлы. Так, цена никеля снизилась на 1,1%, меди показала нулевое изменение, платины выросла на 0,3%, палладия снизилась на 0,3 п.п., золота упала на 0,1 п.п., серебра упала на 0,2%. Цена на нефть остается вблизи отметки в 120 долл. за барр по смеси марки Brent.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Индекс PMI в промышленном секторе Китая по итогам апреля продолжает находиться на максимальном с мая прошлого года уровне
Темпы роста розничных продаж в Германии в марте выросли до 2,3% против 2,1% в феврале за счет снижения безработицы и стабилизации уровня доходов
По предварительным оценкам ВВП Испании в 1 кв. 2012г. снизилось на 0,4% по сравнению с показателями годом ранее
Рост денежной массы М3 ускорился до 3,2% в марте против 2,8% в феврале несмотря на стабилизацию роста кредитования в экономике региона
Оценки темпов роста потребительских цен в апреле снижены до 2,6% в годовом выражении с 2,7% из-за снижения потребительской активности
Статистика по США оказалась разнонаправленной из-за снижения промышленной активности. Темпы роста расходов домохозяйств в марте сократились до 0,3% против 0,9% в феврале
Особенно разочаровывающим оказался показатель индекса менеджеров по закупкам Чикаго, который в апреле резко упал до 56,2 против 62,2 в марте. Тенденцию замедления темпов восстановления экономической активности отразила также динамика регионального индекса экономической активности Далласа: индекс опустился в отрицательную зону впервые с сентября 2011г
Темпы роста объемов строительства в крупнейшей в мире экономике составили в марте 0,1 п.п. против снижения на 1,4% в феврале. В то же время индекс деловой активности ISM показал по итогам апреля максимальное значение с июня 2011г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр
Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов в среднесрочной перспективе (1-3 мес.). Наиболее вероятный сценарий - существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевая статистика по индексу производственной активности ISM Manufacturing оказалась лучше ожиданий – индекс повысился до 54.8 п. (прогноз – 53 п.)
Продажи автомобилей в апреле совпали с прогнозом и составили 14.38 млн.
Из 316 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 230 и выручка 204 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 204 случаях.
В четверг в Азии преобладал оптимизм. Данные по индексу производственной активности HSBC PMI в экономике Китая оказались лучше ожиданий – индекс в апреле составил 49.3 п. (прогноз – 48.3 п.). Индексы шанхайской биржи в среднем выросли в пределах 2% - ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики оказывают поддержку рынку акций «поднебесной». Японский Nikkei повысился на 0.39%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0.14%. Гонконгский Hang Seng по итогам дня прибавил 1.17%. Корейский KOSPI прибавил 0.86%.
В Европе сегодня интерес будут представлять индексы PMI в Германии и по Еврозоне в целом.
В США будут опубликованы данные по динамике рабочих мест в апреле и фабричным заказам в марте.
Отчеты опубликует 31 корпорация индекса S&P 500 (см. наш календарь «торгуем опционы на отчетности») и 10 корпораций индекса DJ Stoxx Europe 600
Российский фондовый рынок: боковое движение при минимальной активности
В последний торговый день апреля торговля на российском рынке акций была малоактивной. В отсутствие торгов на мировых торговых площадках на российских биржах наблюдалось вялое движение на минимальных оборотах.
По итогам дня индекс РТС потерял менее 1 пункта, а индекс ММВБ прибавил около 0,3 п.п. Биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам торгов 28 апреля составили 6,3 млрд. руб. против 35,3 млрд. руб. в пятницу. Лучше рынка смотрелись телекоммуникационный и банковский сектор. Хуже рынка выглядел сектор машиностроения. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня вырос на 0,3 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 0,1%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля показал рост на 0,4 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 0,04%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 0,03%, Индекс РТС – Финансы прибавил 0,43 п.п., Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,9%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,65%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 1,7п.п., что отразило незначительное изменение в оценке риска рыночных участников.
Среди корпоративных новостей стоит отметить публикации финансовой отчетности и рекомендаций по дивидендам отдельных эмитентов. Выручка СОЛЛЕРС в 2011г. по международным стандартам отчетности выросла на 30%, а EBITDA – на 51%. Рост выручки Группы ПИК составил 21% при сохранении EBITDA на уровне 11,7 млрд. руб. Чистая прибыль Холдинга МРСК по МСФО в 2011г. выросла на 14%. Совет директоров Роснефти принял решение рекомендовать ГОСА компании выплатить дивиденды в размере 3,45 руб. на акцию, а СД ЛУКОЙЛа – 75 руб. на акцию. СД Энел ОГК-5 рекомендовал ГОСА не выплачивать дивиденды на 2011г.
Индикатор страха на мировых рынках с начала текущей недели снизился: индекс волатильности опционов VIX снизился на 3,21 п.п. - до 16,6. На валютном рынке FOREX курс евро в последние несколько дней оставался в узком диапазоне 1,322-1,327 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке показала разнонаправленное движение в ключевых валютных парах. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 38,85 руб. до 38,75 руб. за евро по состоянию на начало дня в среду, а к доллару ослаб с 29,31 руб. до 29,38 руб. На товарном рынке наблюдалось умеренное снижение цен на металлы. Так, цена никеля снизилась на 1,1%, меди показала нулевое изменение, платины выросла на 0,3%, палладия снизилась на 0,3 п.п., золота упала на 0,1 п.п., серебра упала на 0,2%. Цена на нефть остается вблизи отметки в 120 долл. за барр по смеси марки Brent.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Индекс PMI в промышленном секторе Китая по итогам апреля продолжает находиться на максимальном с мая прошлого года уровне
Темпы роста розничных продаж в Германии в марте выросли до 2,3% против 2,1% в феврале за счет снижения безработицы и стабилизации уровня доходов
По предварительным оценкам ВВП Испании в 1 кв. 2012г. снизилось на 0,4% по сравнению с показателями годом ранее
Рост денежной массы М3 ускорился до 3,2% в марте против 2,8% в феврале несмотря на стабилизацию роста кредитования в экономике региона
Оценки темпов роста потребительских цен в апреле снижены до 2,6% в годовом выражении с 2,7% из-за снижения потребительской активности
Статистика по США оказалась разнонаправленной из-за снижения промышленной активности. Темпы роста расходов домохозяйств в марте сократились до 0,3% против 0,9% в феврале
Особенно разочаровывающим оказался показатель индекса менеджеров по закупкам Чикаго, который в апреле резко упал до 56,2 против 62,2 в марте. Тенденцию замедления темпов восстановления экономической активности отразила также динамика регионального индекса экономической активности Далласа: индекс опустился в отрицательную зону впервые с сентября 2011г
Темпы роста объемов строительства в крупнейшей в мире экономике составили в марте 0,1 п.п. против снижения на 1,4% в феврале. В то же время индекс деловой активности ISM показал по итогам апреля максимальное значение с июня 2011г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр
Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов в среднесрочной перспективе (1-3 мес.). Наиболее вероятный сценарий - существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
/Компиляция. 2 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу