В среду, 16 мая, российский фондовый рынок не смог продолжить разворот вверх, наметившийся днем ранее: сказались и накопившийся локальный перегрев, и нервная реакция инвесторов на неспособность греческих политиков сформировать правительство (азиатские индексы ответили на это обрушением на 1-3%). Как стало известно в среду, повторные парламентские выборы в Греции пройдут 17 июня, так что участников торгов ждет еще как минимум месяц неопределенности. Великобритания готовится к худшему и уже прорабатывает сценарий распада еврозоны. Что касается основных ориентиров российских игроков - фондового рынка США и цен на нефть, то они не радуют динамикой: Brent второй раз за три последних сессии побывала ниже отметки 110 долл./барр., а индекс S&P 500 накануне свалился под уровень 1340 пунктов. Ситуацию в среду спасли неожиданно сильные макроэкономические данные из зоны евро и США, но и они не смогли вывести российские индексы в "плюс". Пока основные "поводыри" российского рынка балансируют на опасных уровнях, активные покупки отечественных акций увидеть вряд ли удастся.
По итогам торговой сессии 16 мая индекс ММВБ понизился на 0,72% - до 1335,1 пункта, РТС опустился на 1,93% и достиг отметки 1373,77 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 414,13 млрд руб.
Инвесторы ждут притока средств в бумаги "Роснефти"
Нефтегазовый сектор 16 мая был в числе аутсайдеров, что и неудивительно перед лицом риска пробоя котировками нефти марки Brent поддержки на уровне 110 долл./барр. и ухода вниз еще на 10 долл. Толерантность инвесторов к риску сейчас находится на очень низком уровне: уже мало кто верит в формирование "дна" на отметке 110 долл./барр., хотя сделать такую ставку сейчас уместно. По итогам сессии в глубоком "минусе" оказались "Газпром" (-1,7%), ЛУКОЙЛ (-1,83%), "Татнефть" (-3,52%) и НОВАТЭК (-0,62%). Последний выглядел чуть лучше остальных благодаря сообщению о росте чистой прибыли по РСБУ в I квартале 2012г. на 14,2% - до 16,08 млрд руб. Вдобавок менеджмент независимого производителя лоббирует предоставление компании права на экспорт газа, и это еще один повод покупать подешевевшие бумаги НОВАТЭКа. В лидеры отрасли в среду выбилась "Роснефть" с результатом плюс 1,22%: инвесторы позитивно отреагировали на увеличение веса акций компании в индексе MSCI Russia, что позволяет ожидать притока средств фондов в ее бумаги. "Роснефть" сейчас стоит очень недорого и выглядит хорошей ставкой на рост в секторе.
Инвесторы не разделили с Credit Suisse негативный взгляд на российский девелопмент
Помимо "Роснефти", эксперты Morgan Stanley поощрили повышением веса в индексе MSCI Russia "Интер РАО" и ЛСР, благодаря чему котировки этих компаний 16 мая подскочили на 1,53% и 3,78% соответственно. Последней расти не помешали ни слабый отчет по РСБУ за I квартал, согласно которому компания не вышла из убытков, ни понижение справедливой цены акций до 5,5 долл./акция аналитиками Credit Suisse. Эксперты банка вообще довольно негативно настроены в отношении российских девелоперов: целевая цена акций ГК "ПИК" из-за принятия во внимание чрезмерного уровня долга была снижена с 5,4 до 1,3 долл., а рекомендация - с "покупать" до "продавать". Получается, что с текущих уровней девелоперы могут потерять еще 40-70% стоимости, что кажется чрезмерным на фоне восстановления в секторе российской недвижимости. Российские инвесторы с этими чересчур пессимистичными оценками не согласны - акции ПИКа в среду пользовались спросом и подорожали на 1,7%.
"Акрон" попробует укрепить позиции в Европе
Неплохо прибавил в цене 16 мая "Акрон" (+3,51%), поскольку появились ожидания неорганического роста компании за счет покупки 66% акций польской Azoty Tarnow - одного из крупнейших химических холдингов в Европе. Это приобретение позволит существенно расширить присутствие "Акрона" на европейском рынке, а издержки Azoty Tarnow можно будет оптимизировать за счет российской ресурсной базы. Пока, правда, неясно, состоится ли сделка: "Акрон" предложил премию к рыночной цене в 12%, а глава польской компании счел такую оценку низкой. Возможно, ухудшение экономической ситуации в Европе умерит аппетиты европейских собственников бизнеса, так что "Акрон" спекулятивно интересен к покупке.
Инвесторы решаются лишь на точечные покупки
В среду на российском рынке были видны лишь точечные покупки - широким фронтом инвестиционный капитал в акции пока не идет. Крупные игроки будут дожидаться момента, когда ситуация станет более определенной, поскольку новое "дно" может сформироваться и гораздо ниже текущих отметок: есть предпосылки к снижению и американского рынка, и цен на нефть, а российский рынок устойчивостью никогда не отличался. Поэтому целесообразно немного поосторожничать и последить, не пойдет ли индекс S&P 500 на 1300 пунктов.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ в среду практически не изменилась: "медведи" вновь сводили его на уровень 1324 пункта (2), но устроить обновление минимума 2012г. не смогли. Пока не видно жестких попыток продавить индекс на более низкие уровни, стоит пробовать спекулятивные покупки на отметке 2 в расчете сдать бумаги ближе к 1350 пунктам (3). Больших объемов "длинных" позиций лучше избегать, поскольку новая цель снижения на уровне 1250 пунктов пока еще остается в силе. Отменится она только по факту преодоления сопротивления 3. Да и технические индикаторы еще не дают среднесрочных сигналов на покупку.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Тем временем индексу РТС избежать новых антирекордов не удается, чему виной активное удорожание доллара по отношению к рублю. На этой волне в среду индексом был обновлен минимум 2012г., что является "медвежьим" сигналом. Однако не все потеряно: долгосрочный восходящий тренд (2), проходивший через отметку 1362 пункта, устоял, и от него даже наметился небольшой отскок вверх. Даже если тренд будет проколот сверху вниз, то всего на 0,9% ниже расположена отметка 1350 (1), где было бы логично завершить распродажи. "Быки" наверняка будут цепляться за уровень 1, поэтому шансы на формирование "дна" недалеко от достигнутых в среду уровней определенно есть. Тем, у кого хватает смелости на покупки, можно прицеливаться как минимум к 1400 пунктам (3) с горизонтом в одну-две недели. Рассчитывать на большее поводов пока нет.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Несмотря на волатильность торгов в среду, 16 мая, существенных изменений индексов на российском рынке не произошло. Внешний фон по-прежнему на стороне продавцов, и акции, уже частично перепроданные, не находят повода для отскока вверх. Эксперты полагают, что вероятность продолжения снижения велика, однако, как только появятся позитивные новости, покупатели постараются не упустить момент.
С открытия сессии среды российские биржевые индикаторы торговались в "красной" зоне. Потери наиболее ликвидных ценных бумаг составляли около 2%. В то же время в "плюсе" находились акции "Норникеля" и бумаги энергетических компаний, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют банка" Иван Фоменко.
Эксперт отмечает, что российский рынок по-прежнему находится под давлением продавцов, которые избавляютсяот рискованных активов под воздействием нестабильной ситуации в еврозоне. Политические и экономические проблемы в Греции выступают на первый план. Одно из последних сообщений, имеющих отношение к греческому вопросу, стало объявление о том, что новые парламентские выборы назначены на 17 июня. "Стоит признать тот факт, что в результате поступавшего негатива российские (да и не только) индексы оказались перепроданы", - говорит эксперт. Наибольшие потери понесли акции нефтегазового сектора, пострадавшие от снижения цен на сырье. Эксперт ожидает, что в ближайшее время рынок оттолкнется от минимальных значений и начнет расти.
Инвесторам стоит подумать об увеличении "длинных" позиций
Последние события в Греции усиливают беспокойство инвесторов относительно будущего еврозоны: их волнуют вопросы о том, останется ли Греция в еврозоне или нет и каким образом будут проходить реформы. Все эти опасения перекидываются на периферийные страны еврозоны, отмечает эксперт "Уралсиб Кэпитал" Валентин Егоров. "Ставки испанских и итальянских государственных облигаций довольно сильно подросли за последнее время. Кроме того, мы видим коррекцию на товарных рынках, особенно существенно скорректировалась нефть. Соответственно, падение нефтяных цен привело к ослаблению российской валюты, и в результате российский рынок акций находится под давлением", - говорит он.
Сейчас фондовые индексы скорректировались до уровней, с которых начинался предыдущий рост, а именно до отметок декабря. Эти уровни очень привлекательны, и здесь, по мнению эксперта, инвесторам стоит задуматься об увеличении "длинных" позиций. Сейчас ситуация напоминает обстановку октября-декабря 2011г., когда все эксперты заявляли, что Европа не переживет Новый год и произойдет развал еврозоны. По мнению специалиста, сейчас хорошее время для покупок российских акций.
Две трети коррекции уже произошли
"Мы полагаем, что наиболее вероятным сценарием развития событий сейчас является дальнейшее ослабление рубля. Покупать российские акции пока рано", - сообщил портфельный управляющий УК "Ренессанс Управление Активами" Дмитрий Михайлов. Он не исключает, что коррекция еще не закончилась и впереди рынок ожидает еще половина того движения вниз, которое уже наблюдалось. Таким образом, две трети коррекции уже произошли. На текущий момент эксперт рекомендует оставаться в акциях компаний-экспортеров, в первую очередь в бумагах нефтяных эмитентов, которые в наибольшей степени защищены от падения курса российской валюты.
Проблемы Греции будут тормозить приток денег на рынок
Как сообщил старший управляющий активами УК "Уралсиб" Игорь Михайлов, в последнее время наметилась не очень приятная для развивающихся рынков тенденция. "В течение нескольких лет мы наблюдали в портфелях устойчивый перевес развивающихся рынков как класса активов. Сейчас идет переток этих средств на развитые рынки, и прежде всего на рынок США. Эта тенденция негативна для развивающихся стран, в том числе и для России", - отметил он. Этот фактор, по мнению эксперта, будет присутствовать на рынке в ближайшие один-два года или даже дольше, в зависимости от ситуации в мире.
Что касается ближайших перспектив, то с технической точки зрения текущее снижение на российском рынке акций может завершиться вблизи уровня 1200-1250 или даже 1300 пунктов по индексу РТС. Отскоки вполне возможны, однако, пока ситуация с Грецией будет оставаться неопределенной, никаких реальных денег на рынок не пойдет, считает эксперт. Продажи в основном наблюдаются со стороны западных инвесторов. Подобная ситуация, по его словам, имела место в конце 2008 - начале 2009гг.
Возросли шансы на падение фьючерса на РТС к 130000 пунктов
По итогам торгового дня в среду, 16 мая, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 136260 пунктов (-1,971%). Объем торгов составил 2,020 млн контрактов, или 169,381 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 786,092 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, тренд на валютном рынке не способствовал росту стоимости долларовых активов, из-за чего фьючерсу на индекс РТС 16 мая пришлось уйти далеко вниз от ставшего сопротивлением уровня 140000 пунктов (2). В результате нового витка снижения возросли шансы на скорое достижение отметки 130000 пунктов (1) - точки начала трехмесячной волны роста. Участников срочного рынка такая перспектива не порадовала, и впервые за последние дни повысилась величина бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу - с 1300 до 1800 пунктов. Ухудшение настроя игроков можно расценивать как сигнал того, что рынок еще немного попадает, но ближе к уровню 1 имеет смысл активно присматриваться к "лонгам" и пытаться сыграть на сокращении бэквордации.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8736 руб. (-1,466%). Объем торгов составил 864,419 тыс. контрактов, или 7,568 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 737,172 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции "Газпрома" закрылся на значении 14691 руб. (-1,31%). Объем торгов составил 323,458 тыс. контрактов, или 4,774 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 566,660 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16652 руб. (-1,729%). Объем торгов составил 101,646 тыс. контрактов, или 1,696 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 255,442 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5713 руб. (+0,263%). Объем торгов составил 44,750 тыс. контрактов, или 252,001 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 175,788 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 49117 руб. (+3,293%). Объем торгов составил 12,924 тыс. контрактов, или 623,320 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 32,882 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 20347 руб. (+1,325%). Объем торгов составил 23,142 тыс. контрактов, или 466,845 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 48,132 тыс. контрактов.
Рынок ADR осваивается на новой глубине
Торги российскими ADR на LSE в среду, 16 мая, открылись резким падением котировок большинства бумаг вслед за негативной динамикой европейских фондовых индексов. Давление на индексы Европы оказало сообщение о том, что переговоры президента Греции Каролоса Папульяса с лидерами парламентских партий по формированию правительства технократов завершились безрезультатно, в результате чего будут проведены новые выборы. В течение дня российские ADR оставались под давлением. Негатива добавляло снижение стоимости "черного золота". Цены на нефть падали из-за опасений дальнейшего увеличения в США коммерческих запасов сырой нефти, которые к началу мая уже достигли максимального уровня почти за 22 года. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent опустилась на 0,5% - до 111,7 долл./барр.
Лучше остальных смотрелись бумаги "Роснефти", прибавившие 0,8%. Поддержку им оказала новость о том, что вес акций компании в индексе MSCI Russia повышен до 6,61% с 5,04% в результате полугодовой ребалансировки индексов MSCI.
Бумаги ММК подросли на 0,5%, несмотря на сообщение о том, что агентство Fitch Ratings пересмотрело прогноз долгосрочного рейтинга дефолта комбината со "стабильного" на "негативный". Рейтинг подтвержден на уровне BB+. Кроме того, агентство подтвердило краткосрочный РДЭ компании на уровне B, долгосрочный РДЭ в национальной валюте на увроне BB+ и долгосрочный рейтинг по национальной шкале на уровне AA(rus) с пересмотром прогноза по этим долгосрочным рейтингам на "негативный". Пересмотр прогноза обусловлен увеличением левериджа компании в 2011 финансовом году до более высокого уровня, чем ранее ожидало агентство. Оно связано с повышением закупочной цены на железную руду относительно сбытовых цен на сталелитейную продукцию компании и с низкой загрузкой новых мощностей, запущенных в Турции.
Расписки НОВАТЭКа потеряли 0,46%. Чистая прибыль компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в январе - марте 2012г. увеличилась по сравнению с тем же периодом прошлого года на 14,2% - до 16,079 млрд руб. Выручка при этом увеличилась на 12,5% - до 45,826 млрд руб., себестоимость продукции и услуг - на 9,8% , до 14,33 млрд руб., валовая прибыль - на 13,8%, до 31,496 млрд руб., прибыль до налогообложения - на 14,3%, до 20,18 млрд руб.
По итогам дня индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, снизился на 1,6% - до отметки 774,3 пункта.
Приятный сюрприз со стороны статистики США поднял настроение инвесторам
Фондовые торги в США 16 мая 2012г. открылись повышением ведущих индексов. Инвесторы с оптимизмом восприняли опубликованные ранее 16 мая макроэкономические данные.
До открытия торговой сессии Министерство торговли США (United States Department of Commerce) распространило информацию об объеме строительства новых домов по итогам апреля 2012г. По сравнению с предыдущим месяцем показатель вырос на 2,6% и составил 717 тыс. единиц. Результат оказался выше прогноза аналитиков, которые ожидали, что его значение составит 680 тыс. домов.
Положительно на настрой инвесторов повлияли и данные об объеме промышленного производства, который увеличился на 1,1% в апреле 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты же ожидали увеличения показателя на 0,6%.
На фоне благоприятной статистики в "плюсе" торгуются акции ведущих представителей банковского сектора. Бумаги крупнейшей в США кредитной организации Bank of America подорожали на 1,4%, как и его конкурента JMorgan Chase. Еще более значительным ростом отметился банк Citigroup: котировки его акций повысились на 1,8%.
Позитивная динамика наблюдается также и в сырьевом секторе. На благоприятном макроэкономическом фоне котировки акций ведущих представителей отрасли растут, несмотря на снижение цен на нефть и золото. В частности, акции золотодобывающих Newmont и Barrick Gold подорожали на 2,9% и 2,8%, а нефтесервисных Schlumberger и Halliburton - на 1,9% и 1,4% соответственно.
В сегменте корпоративных новостей заметным ростом котировок ценных бумаг отметился автомобилестроительный концерн General Motors. Согласно материалам, направленным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, инвестхолдинг миллиардера Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway за I квартал 2012г. создал в GM рабочие места. Акции концерна на этом фоне подскочили в цене на 4,6%.
По состоянию на 18:30 мск индекс Dow Jones повысился на 32,36 пункта (+0,26%) - до 12664,36 пункта, индекс S&P вырос на 9,73 пункта (+0,73%) - до 1340,39 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 17,33 пункта (+0,60%) - до 2911,09 пункта.
Удачный долговой аукцион уберег рынок Франции от общеевропейского уныния
Торги акциями в Европе в среду, 16 мая, открылись снижением ведущих индексов вслед за негативной динамикой рынков Азии, где фондовые площадки обрушились на фоне новостей из Греции, неразрешенный политический кризис в которой угрожает дальнейшему присутствию страны в зоне евро. Накануне переговоры между президентом страны Каролосом Папульясом и лидерами партий о формировании правительства технократов завершились провалом, было объявлено о проведении новых парламентских выборов и создании временного правительства. На этом фоне глава МВФ Кристин Лагард заявила о необходимости быть готовыми к возможному выходу Греции из зоны евро.
В течение дня европейские фондовые индексы торговались разнонаправленно. Лучше остальных смотрелся французский рынок. Аукцион по размещению долговых инструментов Франции прошел довольно успешно: доходность облигаций снизилась, что добавило оптимизма инвесторам.
Опубликованные макроэкономические данные оказали рынкам некоторую поддержку. Потребительские цены в зоне обращения единой европейской валюты (гармонизированные с Евросоюзом) в апреле 2012г. в годовом исчислении выросли на 2,6%. Об этом сообщается в опубликованном отчете европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики тоже ожидали инфляцию на уровне 2,6%. По сравнению с предыдущим месяцем (март 2012г.) показатель инфляции в зоне евро повысился на 0,5%. В апреле 2011г. потребительские цены в еврозоне выросли на 2,8% относительно того же месяца годом ранее.
Профицит торгового баланса зоны евро в марте 2012г. составил 8,6 млрд евро. Об этом сообщается в докладе Eurostat. Аналитики же ожидали, что профицит торгового баланса составит лишь 4 млрд евро.
Уровень безработицы в Великобритании в апреле 2012г. составил 4,9%. Такие данные приводятся в опубликованном сообщении Национального бюро статистики страны. Аналитики же прогнозировали, что этот показатель составит 5%. Число обращений за пособием по безработице в Великобритании в апреле 2012г. снизилось по сравнению с предыдущим месяцем на 13,7 тыс., достигнув 1 млн 590 тыс. обращений. Экономисты же ожидали, что рост составит 5 тыс. обращений.
Под давлением в течение всего дня оставались бумаги финансового сектора, а также акции сырьевых компаний. Фондовые торги в США открылись повышением ведущих индексов, так как инвесторы с оптимизмом восприняли опубликованные данные об американском рынке жилья. Однако рост рынка США не смог улучшить настроя игроков на европейских биржах. В результате основные индексы региона закрылись с разнонаправленными изменениями. К концу дня французский индекс CAC 40 вырос на 0,31% - до уровня 3048,7 пункта, германский DAX снизился на 0,26% - до 6384,3 пункта, британский FTSE 100 упал на 0,6% - до 5405,3 пункта.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 16 мая индекс ММВБ понизился на 0,72% - до 1335,1 пункта, РТС опустился на 1,93% и достиг отметки 1373,77 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 414,13 млрд руб.
Инвесторы ждут притока средств в бумаги "Роснефти"
Нефтегазовый сектор 16 мая был в числе аутсайдеров, что и неудивительно перед лицом риска пробоя котировками нефти марки Brent поддержки на уровне 110 долл./барр. и ухода вниз еще на 10 долл. Толерантность инвесторов к риску сейчас находится на очень низком уровне: уже мало кто верит в формирование "дна" на отметке 110 долл./барр., хотя сделать такую ставку сейчас уместно. По итогам сессии в глубоком "минусе" оказались "Газпром" (-1,7%), ЛУКОЙЛ (-1,83%), "Татнефть" (-3,52%) и НОВАТЭК (-0,62%). Последний выглядел чуть лучше остальных благодаря сообщению о росте чистой прибыли по РСБУ в I квартале 2012г. на 14,2% - до 16,08 млрд руб. Вдобавок менеджмент независимого производителя лоббирует предоставление компании права на экспорт газа, и это еще один повод покупать подешевевшие бумаги НОВАТЭКа. В лидеры отрасли в среду выбилась "Роснефть" с результатом плюс 1,22%: инвесторы позитивно отреагировали на увеличение веса акций компании в индексе MSCI Russia, что позволяет ожидать притока средств фондов в ее бумаги. "Роснефть" сейчас стоит очень недорого и выглядит хорошей ставкой на рост в секторе.
Инвесторы не разделили с Credit Suisse негативный взгляд на российский девелопмент
Помимо "Роснефти", эксперты Morgan Stanley поощрили повышением веса в индексе MSCI Russia "Интер РАО" и ЛСР, благодаря чему котировки этих компаний 16 мая подскочили на 1,53% и 3,78% соответственно. Последней расти не помешали ни слабый отчет по РСБУ за I квартал, согласно которому компания не вышла из убытков, ни понижение справедливой цены акций до 5,5 долл./акция аналитиками Credit Suisse. Эксперты банка вообще довольно негативно настроены в отношении российских девелоперов: целевая цена акций ГК "ПИК" из-за принятия во внимание чрезмерного уровня долга была снижена с 5,4 до 1,3 долл., а рекомендация - с "покупать" до "продавать". Получается, что с текущих уровней девелоперы могут потерять еще 40-70% стоимости, что кажется чрезмерным на фоне восстановления в секторе российской недвижимости. Российские инвесторы с этими чересчур пессимистичными оценками не согласны - акции ПИКа в среду пользовались спросом и подорожали на 1,7%.
"Акрон" попробует укрепить позиции в Европе
Неплохо прибавил в цене 16 мая "Акрон" (+3,51%), поскольку появились ожидания неорганического роста компании за счет покупки 66% акций польской Azoty Tarnow - одного из крупнейших химических холдингов в Европе. Это приобретение позволит существенно расширить присутствие "Акрона" на европейском рынке, а издержки Azoty Tarnow можно будет оптимизировать за счет российской ресурсной базы. Пока, правда, неясно, состоится ли сделка: "Акрон" предложил премию к рыночной цене в 12%, а глава польской компании счел такую оценку низкой. Возможно, ухудшение экономической ситуации в Европе умерит аппетиты европейских собственников бизнеса, так что "Акрон" спекулятивно интересен к покупке.
Инвесторы решаются лишь на точечные покупки
В среду на российском рынке были видны лишь точечные покупки - широким фронтом инвестиционный капитал в акции пока не идет. Крупные игроки будут дожидаться момента, когда ситуация станет более определенной, поскольку новое "дно" может сформироваться и гораздо ниже текущих отметок: есть предпосылки к снижению и американского рынка, и цен на нефть, а российский рынок устойчивостью никогда не отличался. Поэтому целесообразно немного поосторожничать и последить, не пойдет ли индекс S&P 500 на 1300 пунктов.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ в среду практически не изменилась: "медведи" вновь сводили его на уровень 1324 пункта (2), но устроить обновление минимума 2012г. не смогли. Пока не видно жестких попыток продавить индекс на более низкие уровни, стоит пробовать спекулятивные покупки на отметке 2 в расчете сдать бумаги ближе к 1350 пунктам (3). Больших объемов "длинных" позиций лучше избегать, поскольку новая цель снижения на уровне 1250 пунктов пока еще остается в силе. Отменится она только по факту преодоления сопротивления 3. Да и технические индикаторы еще не дают среднесрочных сигналов на покупку.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Тем временем индексу РТС избежать новых антирекордов не удается, чему виной активное удорожание доллара по отношению к рублю. На этой волне в среду индексом был обновлен минимум 2012г., что является "медвежьим" сигналом. Однако не все потеряно: долгосрочный восходящий тренд (2), проходивший через отметку 1362 пункта, устоял, и от него даже наметился небольшой отскок вверх. Даже если тренд будет проколот сверху вниз, то всего на 0,9% ниже расположена отметка 1350 (1), где было бы логично завершить распродажи. "Быки" наверняка будут цепляться за уровень 1, поэтому шансы на формирование "дна" недалеко от достигнутых в среду уровней определенно есть. Тем, у кого хватает смелости на покупки, можно прицеливаться как минимум к 1400 пунктам (3) с горизонтом в одну-две недели. Рассчитывать на большее поводов пока нет.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Несмотря на волатильность торгов в среду, 16 мая, существенных изменений индексов на российском рынке не произошло. Внешний фон по-прежнему на стороне продавцов, и акции, уже частично перепроданные, не находят повода для отскока вверх. Эксперты полагают, что вероятность продолжения снижения велика, однако, как только появятся позитивные новости, покупатели постараются не упустить момент.
С открытия сессии среды российские биржевые индикаторы торговались в "красной" зоне. Потери наиболее ликвидных ценных бумаг составляли около 2%. В то же время в "плюсе" находились акции "Норникеля" и бумаги энергетических компаний, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют банка" Иван Фоменко.
Эксперт отмечает, что российский рынок по-прежнему находится под давлением продавцов, которые избавляютсяот рискованных активов под воздействием нестабильной ситуации в еврозоне. Политические и экономические проблемы в Греции выступают на первый план. Одно из последних сообщений, имеющих отношение к греческому вопросу, стало объявление о том, что новые парламентские выборы назначены на 17 июня. "Стоит признать тот факт, что в результате поступавшего негатива российские (да и не только) индексы оказались перепроданы", - говорит эксперт. Наибольшие потери понесли акции нефтегазового сектора, пострадавшие от снижения цен на сырье. Эксперт ожидает, что в ближайшее время рынок оттолкнется от минимальных значений и начнет расти.
Инвесторам стоит подумать об увеличении "длинных" позиций
Последние события в Греции усиливают беспокойство инвесторов относительно будущего еврозоны: их волнуют вопросы о том, останется ли Греция в еврозоне или нет и каким образом будут проходить реформы. Все эти опасения перекидываются на периферийные страны еврозоны, отмечает эксперт "Уралсиб Кэпитал" Валентин Егоров. "Ставки испанских и итальянских государственных облигаций довольно сильно подросли за последнее время. Кроме того, мы видим коррекцию на товарных рынках, особенно существенно скорректировалась нефть. Соответственно, падение нефтяных цен привело к ослаблению российской валюты, и в результате российский рынок акций находится под давлением", - говорит он.
Сейчас фондовые индексы скорректировались до уровней, с которых начинался предыдущий рост, а именно до отметок декабря. Эти уровни очень привлекательны, и здесь, по мнению эксперта, инвесторам стоит задуматься об увеличении "длинных" позиций. Сейчас ситуация напоминает обстановку октября-декабря 2011г., когда все эксперты заявляли, что Европа не переживет Новый год и произойдет развал еврозоны. По мнению специалиста, сейчас хорошее время для покупок российских акций.
Две трети коррекции уже произошли
"Мы полагаем, что наиболее вероятным сценарием развития событий сейчас является дальнейшее ослабление рубля. Покупать российские акции пока рано", - сообщил портфельный управляющий УК "Ренессанс Управление Активами" Дмитрий Михайлов. Он не исключает, что коррекция еще не закончилась и впереди рынок ожидает еще половина того движения вниз, которое уже наблюдалось. Таким образом, две трети коррекции уже произошли. На текущий момент эксперт рекомендует оставаться в акциях компаний-экспортеров, в первую очередь в бумагах нефтяных эмитентов, которые в наибольшей степени защищены от падения курса российской валюты.
Проблемы Греции будут тормозить приток денег на рынок
Как сообщил старший управляющий активами УК "Уралсиб" Игорь Михайлов, в последнее время наметилась не очень приятная для развивающихся рынков тенденция. "В течение нескольких лет мы наблюдали в портфелях устойчивый перевес развивающихся рынков как класса активов. Сейчас идет переток этих средств на развитые рынки, и прежде всего на рынок США. Эта тенденция негативна для развивающихся стран, в том числе и для России", - отметил он. Этот фактор, по мнению эксперта, будет присутствовать на рынке в ближайшие один-два года или даже дольше, в зависимости от ситуации в мире.
Что касается ближайших перспектив, то с технической точки зрения текущее снижение на российском рынке акций может завершиться вблизи уровня 1200-1250 или даже 1300 пунктов по индексу РТС. Отскоки вполне возможны, однако, пока ситуация с Грецией будет оставаться неопределенной, никаких реальных денег на рынок не пойдет, считает эксперт. Продажи в основном наблюдаются со стороны западных инвесторов. Подобная ситуация, по его словам, имела место в конце 2008 - начале 2009гг.
Возросли шансы на падение фьючерса на РТС к 130000 пунктов
По итогам торгового дня в среду, 16 мая, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 136260 пунктов (-1,971%). Объем торгов составил 2,020 млн контрактов, или 169,381 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 786,092 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, тренд на валютном рынке не способствовал росту стоимости долларовых активов, из-за чего фьючерсу на индекс РТС 16 мая пришлось уйти далеко вниз от ставшего сопротивлением уровня 140000 пунктов (2). В результате нового витка снижения возросли шансы на скорое достижение отметки 130000 пунктов (1) - точки начала трехмесячной волны роста. Участников срочного рынка такая перспектива не порадовала, и впервые за последние дни повысилась величина бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу - с 1300 до 1800 пунктов. Ухудшение настроя игроков можно расценивать как сигнал того, что рынок еще немного попадает, но ближе к уровню 1 имеет смысл активно присматриваться к "лонгам" и пытаться сыграть на сокращении бэквордации.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8736 руб. (-1,466%). Объем торгов составил 864,419 тыс. контрактов, или 7,568 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 737,172 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции "Газпрома" закрылся на значении 14691 руб. (-1,31%). Объем торгов составил 323,458 тыс. контрактов, или 4,774 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 566,660 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16652 руб. (-1,729%). Объем торгов составил 101,646 тыс. контрактов, или 1,696 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 255,442 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5713 руб. (+0,263%). Объем торгов составил 44,750 тыс. контрактов, или 252,001 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 175,788 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 49117 руб. (+3,293%). Объем торгов составил 12,924 тыс. контрактов, или 623,320 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 32,882 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 20347 руб. (+1,325%). Объем торгов составил 23,142 тыс. контрактов, или 466,845 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 48,132 тыс. контрактов.
Рынок ADR осваивается на новой глубине
Торги российскими ADR на LSE в среду, 16 мая, открылись резким падением котировок большинства бумаг вслед за негативной динамикой европейских фондовых индексов. Давление на индексы Европы оказало сообщение о том, что переговоры президента Греции Каролоса Папульяса с лидерами парламентских партий по формированию правительства технократов завершились безрезультатно, в результате чего будут проведены новые выборы. В течение дня российские ADR оставались под давлением. Негатива добавляло снижение стоимости "черного золота". Цены на нефть падали из-за опасений дальнейшего увеличения в США коммерческих запасов сырой нефти, которые к началу мая уже достигли максимального уровня почти за 22 года. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent опустилась на 0,5% - до 111,7 долл./барр.
Лучше остальных смотрелись бумаги "Роснефти", прибавившие 0,8%. Поддержку им оказала новость о том, что вес акций компании в индексе MSCI Russia повышен до 6,61% с 5,04% в результате полугодовой ребалансировки индексов MSCI.
Бумаги ММК подросли на 0,5%, несмотря на сообщение о том, что агентство Fitch Ratings пересмотрело прогноз долгосрочного рейтинга дефолта комбината со "стабильного" на "негативный". Рейтинг подтвержден на уровне BB+. Кроме того, агентство подтвердило краткосрочный РДЭ компании на уровне B, долгосрочный РДЭ в национальной валюте на увроне BB+ и долгосрочный рейтинг по национальной шкале на уровне AA(rus) с пересмотром прогноза по этим долгосрочным рейтингам на "негативный". Пересмотр прогноза обусловлен увеличением левериджа компании в 2011 финансовом году до более высокого уровня, чем ранее ожидало агентство. Оно связано с повышением закупочной цены на железную руду относительно сбытовых цен на сталелитейную продукцию компании и с низкой загрузкой новых мощностей, запущенных в Турции.
Расписки НОВАТЭКа потеряли 0,46%. Чистая прибыль компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в январе - марте 2012г. увеличилась по сравнению с тем же периодом прошлого года на 14,2% - до 16,079 млрд руб. Выручка при этом увеличилась на 12,5% - до 45,826 млрд руб., себестоимость продукции и услуг - на 9,8% , до 14,33 млрд руб., валовая прибыль - на 13,8%, до 31,496 млрд руб., прибыль до налогообложения - на 14,3%, до 20,18 млрд руб.
По итогам дня индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, снизился на 1,6% - до отметки 774,3 пункта.
Приятный сюрприз со стороны статистики США поднял настроение инвесторам
Фондовые торги в США 16 мая 2012г. открылись повышением ведущих индексов. Инвесторы с оптимизмом восприняли опубликованные ранее 16 мая макроэкономические данные.
До открытия торговой сессии Министерство торговли США (United States Department of Commerce) распространило информацию об объеме строительства новых домов по итогам апреля 2012г. По сравнению с предыдущим месяцем показатель вырос на 2,6% и составил 717 тыс. единиц. Результат оказался выше прогноза аналитиков, которые ожидали, что его значение составит 680 тыс. домов.
Положительно на настрой инвесторов повлияли и данные об объеме промышленного производства, который увеличился на 1,1% в апреле 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты же ожидали увеличения показателя на 0,6%.
На фоне благоприятной статистики в "плюсе" торгуются акции ведущих представителей банковского сектора. Бумаги крупнейшей в США кредитной организации Bank of America подорожали на 1,4%, как и его конкурента JMorgan Chase. Еще более значительным ростом отметился банк Citigroup: котировки его акций повысились на 1,8%.
Позитивная динамика наблюдается также и в сырьевом секторе. На благоприятном макроэкономическом фоне котировки акций ведущих представителей отрасли растут, несмотря на снижение цен на нефть и золото. В частности, акции золотодобывающих Newmont и Barrick Gold подорожали на 2,9% и 2,8%, а нефтесервисных Schlumberger и Halliburton - на 1,9% и 1,4% соответственно.
В сегменте корпоративных новостей заметным ростом котировок ценных бумаг отметился автомобилестроительный концерн General Motors. Согласно материалам, направленным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, инвестхолдинг миллиардера Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway за I квартал 2012г. создал в GM рабочие места. Акции концерна на этом фоне подскочили в цене на 4,6%.
По состоянию на 18:30 мск индекс Dow Jones повысился на 32,36 пункта (+0,26%) - до 12664,36 пункта, индекс S&P вырос на 9,73 пункта (+0,73%) - до 1340,39 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 17,33 пункта (+0,60%) - до 2911,09 пункта.
Удачный долговой аукцион уберег рынок Франции от общеевропейского уныния
Торги акциями в Европе в среду, 16 мая, открылись снижением ведущих индексов вслед за негативной динамикой рынков Азии, где фондовые площадки обрушились на фоне новостей из Греции, неразрешенный политический кризис в которой угрожает дальнейшему присутствию страны в зоне евро. Накануне переговоры между президентом страны Каролосом Папульясом и лидерами партий о формировании правительства технократов завершились провалом, было объявлено о проведении новых парламентских выборов и создании временного правительства. На этом фоне глава МВФ Кристин Лагард заявила о необходимости быть готовыми к возможному выходу Греции из зоны евро.
В течение дня европейские фондовые индексы торговались разнонаправленно. Лучше остальных смотрелся французский рынок. Аукцион по размещению долговых инструментов Франции прошел довольно успешно: доходность облигаций снизилась, что добавило оптимизма инвесторам.
Опубликованные макроэкономические данные оказали рынкам некоторую поддержку. Потребительские цены в зоне обращения единой европейской валюты (гармонизированные с Евросоюзом) в апреле 2012г. в годовом исчислении выросли на 2,6%. Об этом сообщается в опубликованном отчете европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики тоже ожидали инфляцию на уровне 2,6%. По сравнению с предыдущим месяцем (март 2012г.) показатель инфляции в зоне евро повысился на 0,5%. В апреле 2011г. потребительские цены в еврозоне выросли на 2,8% относительно того же месяца годом ранее.
Профицит торгового баланса зоны евро в марте 2012г. составил 8,6 млрд евро. Об этом сообщается в докладе Eurostat. Аналитики же ожидали, что профицит торгового баланса составит лишь 4 млрд евро.
Уровень безработицы в Великобритании в апреле 2012г. составил 4,9%. Такие данные приводятся в опубликованном сообщении Национального бюро статистики страны. Аналитики же прогнозировали, что этот показатель составит 5%. Число обращений за пособием по безработице в Великобритании в апреле 2012г. снизилось по сравнению с предыдущим месяцем на 13,7 тыс., достигнув 1 млн 590 тыс. обращений. Экономисты же ожидали, что рост составит 5 тыс. обращений.
Под давлением в течение всего дня оставались бумаги финансового сектора, а также акции сырьевых компаний. Фондовые торги в США открылись повышением ведущих индексов, так как инвесторы с оптимизмом восприняли опубликованные данные об американском рынке жилья. Однако рост рынка США не смог улучшить настроя игроков на европейских биржах. В результате основные индексы региона закрылись с разнонаправленными изменениями. К концу дня французский индекс CAC 40 вырос на 0,31% - до уровня 3048,7 пункта, германский DAX снизился на 0,26% - до 6384,3 пункта, британский FTSE 100 упал на 0,6% - до 5405,3 пункта.
/Компиляция. 16 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter