18 мая 2012 БФА Моисеев Алексей
На российском рынке ожидаем очередное слабое начало дня, индекс ММВБ, вероятно, попытается достигнуть прошлогоднего минимума в районе 1250 пунктов. В то же время, в моменте рынок сильно перепродан, так что когда и если европейские власти найдут способ «успокоить» рынки, отскок может быть весьма сильным
В четверг, 17 мая, российский рынок акций с утра попытался отскочить, но уже через несколько минут индекс ММВБ развернулся вниз и, планомерно пробивая локальные и среднесрочные поддержки, во второй половине дня опустился ниже 1285 пунктов. Только от этих уровней наметился отскок, временно вернувший индекс выше 1300 пунктов, однако закрытие состоялось вблизи минимумов дня: 1287,44 пунктов (-3,57 %).
Основным «локомотивом» падения стали обыкновенные акции Сбербанка, на резко выросших торговых оборотах дважды в моменте касавшиеся отметки 80 рублей и закрывшиеся лишь немногим выше. Также среди аутсайдеров префы Транснефти, несмотря на неплохой отчетность по МСФО за 2011 год, зафиксировавшую рост выручки в полтора раза и чистой прибыли на 58,6 % г/г. В целом же распродажи прошли по всему рынку, из ликвидных бумаг в символическом «плюсе» только ФСК ЕЭС и обыкновенные акции Ростелекома
Основным источником пессимизма остаются риски выхода Греции из Еврозоны, а непосредственным триггером для продаж на российском рынке, видимо, стал выход цен на нефть Brent ниже 110 долл./барр. – хотя почти до самого закрытия основной сессии на ММВБ котировки удерживались выше 109 долл./барр., и только вечером спикировали к 107. Рассматриваем динамику котировок Brent в рамках бокового диапазона второго полугодия 2011 года, ближайшая поддержка 106, не исключаем снижения в район 100 долл./барр
Вечером свой вклад в мрачные настроения на фондовых рынках внесла макроэкономическая статистика в США. После нейтральных еженедельных данных по рынку труда (число первичных заявок за неделю не изменилось и составляет 370 тыс.) слабым оказалось майское значение индекса деловой активности ФРБ Филадельфии, ушедшего на отрицательную территорию, а индекс опережающих индикаторов в апреле составил -0,1 % (ожидалось +0,1 %, в марте было +0,3 %).
Основные американские индексы пытались удержаться на положительной территории только вначале сессии, но во второй половине спикировали вниз, потеряв 1,24 – 2,1 %, S&P 500 опустился до 1304,86 пунктов, важной поддержкой видится психологически значимая отметка 1300, ее пробой может стать триггером для продолжения коррекции. В Азии индексы теряют до 3 %. На российском рынке ожидаем очередное слабое начало дня, индекс ММВБ, вероятно, попытается достигнуть прошлогоднего минимума в районе 1250 пунктов. В то же время, в моменте рынок сильно перепродан, так что когда и если европейцы найдут способ успокоить рынки, отскок может быть весьма сильным
РУСАЛ
Компания рискует сорвать сделку по приобретению Бого- словской ТЭЦ Переговоры РУСАЛА О.Дерипаски и КЭС-Холдинга В.Вексельберга по продаже алюминиевой компании Богословской ТЭЦ и строительстве Новобогословской ТЭЦ зашли в тупик. Стороны не смогли найти компромисс относительно цены сделки: КЭС-Холдинг, основываясь на оценке Ernst & Young, требует за актив 3,55 млрд. руб., тогда как РУСАЛ готов заплатить всего порядка 936 млн. руб. С точки зрения алюминиевой компании цена КЭС-Холдинга сильно завышена и предполагает извлечение максимальной прибыли из продажи актива. Причем, по словам О.Дерипаски, согласно договоренности, сделка направлена на поддержание рентабельности градообразующего Богословского алюминиевого завода и должна быть проведена по себестоимости. КЭС-Холдинг, опираясь на достигнутые в правительстве РФ договоренности о продаже актива, считает цену вполне обоснованной. На данный момент на Богословской ТЭЦ должна начаться подготовка к осеннее-зимнему сезону, в связи с чем КЭС-Холдинг посчитал дальнейшее ведение переговоров рискованным в силу вероятности ее срыва. Дальнейшее развитие ситуации, скорее всего, будет зависеть от очередного вмешательства правительства РФ в ход переговоров. Сворачивание даже части производственных мощностей на БАЗе не в интересах не только РУСАЛа, но и российских властей
НЛМК
Компания отчиталась за 1кв2012 НЛМК опубликовал консолидированные результаты за 1кв2012 по стандарту ОПБУ США. Ситуация на рынке позволила улучшить показатели относительно 4кв2011, несмотря на снижение средней цены реализации металлопродукции компании на 5%. При этом негативная динамика г-к-г сохраняется. Рост объема продаж в 1кв2012 на 9% по отношению к 4кв2011 связан увеличением мощностей в российском дивизионе и улучшением конъюнктуры в зарубежном дивизионе (учитывая стабильные продажи в США).
Polyus Gold
Компания рассчитывает на премиальный листинг Джерсийская Polyus Gold надеется на получение премиального листинга на Лондонской фондовой бирже уже 19 июня, следует из сообщения компании. Золотодобытчику, вероятно, будет сделано исключение в пороге вхождения по free-float: показатель Polyus Gold составляет всего 22% из необходимых 25%. Однако окончательное решение британского Управления по листингу еще не принято. Тем не менее, собрание акционеров по вопросу внесения необходимых поправок в уставные документы назначено на 8 июня. Получение премиального листинга позволит компании увеличить базу инвесторов, что должно положительно сказаться на динамике котировок акций Polyus Gold
Трансконтейнер
Трансконтейнер может увеличить дивиденды до 87,68 рубля Совет директоров Трансконтейнера рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2011 год в размере 87,68 рубля на акцию, что предполагает дивидендную доходность в размере 3,3%. Всего на дивиденды может быть направлено 1,22 млрд. рублей из чистой прибыли в 3,48 млрд. рублей. Таким образом, на дивиденды Трансконтейнер может направить 35% прибыли по сравнению с 10% за 2010 год и прогнозами в 25% за 2011 год. При этом еще в конце апреля менеджмент заявлял, что дивидендная политика, предполагающая выплату 10% прибыли, компанию в преддверии погашения бондов устраивает. Собрание акционеров Трансконтейнера состоится 26 июня
X5 Retail
Чистая прибыль X5 снизилась на 32% за I квартал 2012 года Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за I квартал 2012 года по сравнению с показателем за аналогичный период 2011 года снизилась на 32% и составила $66 млн. Валовая прибыль достигла $947 млн., валовая маржа составила 24,5% против 23,8% годом ранее. Объем продаж ритейлера за I квартал вырос всего на 1%. Показатель маржи EBITDA снизился на 23 б.п. и составил 7,1% против 7,3% в 2011 году
Соотношение чистого долга к показателю EBITDA выросло до 3,36x по сравнению
с 3,13x на конец 2011 года, в связи с сезонным краткосрочным колебанием денежных средств и их эквивалентов. Общий долг Компании составил $3 997 млн. Финансовые результаты оказались выше прогноза рынка, но у инвесторов возникнут вопросы касательно стратегии развития компании и состоятельности нового менеджмента переломить негативную тенденцию сокращения Lfl- выручки в 2012 году
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг, 17 мая, российский рынок акций с утра попытался отскочить, но уже через несколько минут индекс ММВБ развернулся вниз и, планомерно пробивая локальные и среднесрочные поддержки, во второй половине дня опустился ниже 1285 пунктов. Только от этих уровней наметился отскок, временно вернувший индекс выше 1300 пунктов, однако закрытие состоялось вблизи минимумов дня: 1287,44 пунктов (-3,57 %).
Основным «локомотивом» падения стали обыкновенные акции Сбербанка, на резко выросших торговых оборотах дважды в моменте касавшиеся отметки 80 рублей и закрывшиеся лишь немногим выше. Также среди аутсайдеров префы Транснефти, несмотря на неплохой отчетность по МСФО за 2011 год, зафиксировавшую рост выручки в полтора раза и чистой прибыли на 58,6 % г/г. В целом же распродажи прошли по всему рынку, из ликвидных бумаг в символическом «плюсе» только ФСК ЕЭС и обыкновенные акции Ростелекома
Основным источником пессимизма остаются риски выхода Греции из Еврозоны, а непосредственным триггером для продаж на российском рынке, видимо, стал выход цен на нефть Brent ниже 110 долл./барр. – хотя почти до самого закрытия основной сессии на ММВБ котировки удерживались выше 109 долл./барр., и только вечером спикировали к 107. Рассматриваем динамику котировок Brent в рамках бокового диапазона второго полугодия 2011 года, ближайшая поддержка 106, не исключаем снижения в район 100 долл./барр
Вечером свой вклад в мрачные настроения на фондовых рынках внесла макроэкономическая статистика в США. После нейтральных еженедельных данных по рынку труда (число первичных заявок за неделю не изменилось и составляет 370 тыс.) слабым оказалось майское значение индекса деловой активности ФРБ Филадельфии, ушедшего на отрицательную территорию, а индекс опережающих индикаторов в апреле составил -0,1 % (ожидалось +0,1 %, в марте было +0,3 %).
Основные американские индексы пытались удержаться на положительной территории только вначале сессии, но во второй половине спикировали вниз, потеряв 1,24 – 2,1 %, S&P 500 опустился до 1304,86 пунктов, важной поддержкой видится психологически значимая отметка 1300, ее пробой может стать триггером для продолжения коррекции. В Азии индексы теряют до 3 %. На российском рынке ожидаем очередное слабое начало дня, индекс ММВБ, вероятно, попытается достигнуть прошлогоднего минимума в районе 1250 пунктов. В то же время, в моменте рынок сильно перепродан, так что когда и если европейцы найдут способ успокоить рынки, отскок может быть весьма сильным
РУСАЛ
Компания рискует сорвать сделку по приобретению Бого- словской ТЭЦ Переговоры РУСАЛА О.Дерипаски и КЭС-Холдинга В.Вексельберга по продаже алюминиевой компании Богословской ТЭЦ и строительстве Новобогословской ТЭЦ зашли в тупик. Стороны не смогли найти компромисс относительно цены сделки: КЭС-Холдинг, основываясь на оценке Ernst & Young, требует за актив 3,55 млрд. руб., тогда как РУСАЛ готов заплатить всего порядка 936 млн. руб. С точки зрения алюминиевой компании цена КЭС-Холдинга сильно завышена и предполагает извлечение максимальной прибыли из продажи актива. Причем, по словам О.Дерипаски, согласно договоренности, сделка направлена на поддержание рентабельности градообразующего Богословского алюминиевого завода и должна быть проведена по себестоимости. КЭС-Холдинг, опираясь на достигнутые в правительстве РФ договоренности о продаже актива, считает цену вполне обоснованной. На данный момент на Богословской ТЭЦ должна начаться подготовка к осеннее-зимнему сезону, в связи с чем КЭС-Холдинг посчитал дальнейшее ведение переговоров рискованным в силу вероятности ее срыва. Дальнейшее развитие ситуации, скорее всего, будет зависеть от очередного вмешательства правительства РФ в ход переговоров. Сворачивание даже части производственных мощностей на БАЗе не в интересах не только РУСАЛа, но и российских властей
НЛМК
Компания отчиталась за 1кв2012 НЛМК опубликовал консолидированные результаты за 1кв2012 по стандарту ОПБУ США. Ситуация на рынке позволила улучшить показатели относительно 4кв2011, несмотря на снижение средней цены реализации металлопродукции компании на 5%. При этом негативная динамика г-к-г сохраняется. Рост объема продаж в 1кв2012 на 9% по отношению к 4кв2011 связан увеличением мощностей в российском дивизионе и улучшением конъюнктуры в зарубежном дивизионе (учитывая стабильные продажи в США).
Polyus Gold
Компания рассчитывает на премиальный листинг Джерсийская Polyus Gold надеется на получение премиального листинга на Лондонской фондовой бирже уже 19 июня, следует из сообщения компании. Золотодобытчику, вероятно, будет сделано исключение в пороге вхождения по free-float: показатель Polyus Gold составляет всего 22% из необходимых 25%. Однако окончательное решение британского Управления по листингу еще не принято. Тем не менее, собрание акционеров по вопросу внесения необходимых поправок в уставные документы назначено на 8 июня. Получение премиального листинга позволит компании увеличить базу инвесторов, что должно положительно сказаться на динамике котировок акций Polyus Gold
Трансконтейнер
Трансконтейнер может увеличить дивиденды до 87,68 рубля Совет директоров Трансконтейнера рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2011 год в размере 87,68 рубля на акцию, что предполагает дивидендную доходность в размере 3,3%. Всего на дивиденды может быть направлено 1,22 млрд. рублей из чистой прибыли в 3,48 млрд. рублей. Таким образом, на дивиденды Трансконтейнер может направить 35% прибыли по сравнению с 10% за 2010 год и прогнозами в 25% за 2011 год. При этом еще в конце апреля менеджмент заявлял, что дивидендная политика, предполагающая выплату 10% прибыли, компанию в преддверии погашения бондов устраивает. Собрание акционеров Трансконтейнера состоится 26 июня
X5 Retail
Чистая прибыль X5 снизилась на 32% за I квартал 2012 года Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за I квартал 2012 года по сравнению с показателем за аналогичный период 2011 года снизилась на 32% и составила $66 млн. Валовая прибыль достигла $947 млн., валовая маржа составила 24,5% против 23,8% годом ранее. Объем продаж ритейлера за I квартал вырос всего на 1%. Показатель маржи EBITDA снизился на 23 б.п. и составил 7,1% против 7,3% в 2011 году
Соотношение чистого долга к показателю EBITDA выросло до 3,36x по сравнению
с 3,13x на конец 2011 года, в связи с сезонным краткосрочным колебанием денежных средств и их эквивалентов. Общий долг Компании составил $3 997 млн. Финансовые результаты оказались выше прогноза рынка, но у инвесторов возникнут вопросы касательно стратегии развития компании и состоятельности нового менеджмента переломить негативную тенденцию сокращения Lfl- выручки в 2012 году
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter