8 июня 2012 БФА Моисеев Алексей
Полагаем, что на негативном внешнем фоне индекс ММВБ не сумеет удержаться выше 1330 пунктов и вернется в торговый диапазон первой половины недели
В четверг, 7 июня, индекс ММВБ после открытия на положительной территории сразу ушел вниз и около полудня опускался ниже 1300 пунктов. Однако неожиданное смягчение монетарной политики в Китае, развернувшее наверх рынки рисковых активов по всему миру, позволило и российскому индикатору выйти в существенный плюс и преодолеть сопротивление 1330 пунктов. Достигнув в моменте 1340 пунктов, на закрытие он составил 1336,33 пункта (+1,76 %).
Лидировали акции Холдинга МРСК, четвертый день продолжающие отскок наверх после затяжного падения в апреле-мае. Также существенно лучше рынка акции Новатэка, объявившего о выкупе акций с рынка, компания намеревается потратить на эти цели до 600 млн. долл. в течение 12 месяцев. В первом эшелоне лидировали акции Сбербанка и ГМК Норильский Никель, в то время как акции ЛУКОЙЛа и Роснефть торговались хуже рынка. Продолжился подъем котировок металлургического сектора
Днем основным позитивным драйвером для мировых рынков стало сообщение ЦБ Китая, впервые с 2008 года снизившего процентные ставки. Основные ставки будут снижены на 25 б.п. с 8 июня. Более активный разворот Китая в сторону смягчения монетарной политики должен поддержать товарные рынки. Впрочем, неожиданное снижение ставки может рассматриваться и как подтверждение более серьезного, чем ожидалось, замедления китайской экономики, так что отношение рынка к этим данным может еще не раз измениться.
Вчерашнее выступление председателя ФРС США надежд «быков», напротив, не оправдало. Б. Бернанке, выступавший перед объединенным экономическим комитетом Конгресса США, отмечал, что ФРС тщательно следит за рисками, которые может принести экономике США долговой кризис в Европе, и готова действовать, когда и если это потребуется. Однако никаких конкретных сигналов о дальнейшем монетарном смягчении не последовало
Кроме речи Бернанке прекращению ралли в рисковых активах поспособствовало и рейтинговое агентство Fitch, которое снизило суверенный кредитный рейтинг Испании на 3 пункта, с A до BBB, с негативным прогнозом, обосновывая свое решение резким ростом затрат страны на помощь банковскому сектору и продолжающейся рецессией.
В результате американские индексы к концу сессии ушли на отрицательную территорию, за исключением DJIA (+0,37 %). Очень четко смена настроений в течение вчерашней сессии отразились на котировках нефти Brent: поднявшись днем со 100 до 102 долл./барр., к концу американской сессии они вновь стали двузначными, а на данный момент консолидируются под 99 долл./барр
Нейтральность вчерашнего заявления Бернанке в совокупности с прочими факторами риска оказывает давление на рынки рисковых активов и сегодня. Снижаются котировки металлов. На отрицательной территории азиатские фондовые индексы, в аутсайдерах японский Nikkei 225 (-2 %) не смотря на несколько превысившие ожидания данные по ВВП за 1 квартал: темпы роста пересмотрены с +1,0 до +1,2 % кв./кв. Полагаем, что на этом фоне индекс ММВБ не сумеет удержаться выше 1330 пунктов и вернется в торговый диапазон первой половины недели.
Рязаньэнергосбыт
Акционеры одобрили выплату дивидендов Собрание акционеров Рязанской энергосбытовой компании 4 июня одобрило выплату дивидендов за 2011 г. в размере 0,545635836 на акцию. Напомним, реестр для участия в собрании и получения дивидендов был закрыт 20 апреля. Утром 7 июня акции компании на ММВБ стоили около 3,8 руб
ГМК Норильский никель
Компания опубликовала отчетность по МСФО за 2011 г. ОАО ГМК Норильский никель опубликовало консолидированную финансовую отчетность по стандарту МСФО за 2011 г. Рост показателя выручки компании связан, в первую очередь, с увеличением в 2011 г. цен на цветные и драгоценные металлы, производимые ГМК. Цены на никель выросли в среднем на 5% г-к-г, котировки меди выросли на 17%. Платина и палладий показали рост на 8% и 39% соответственно. Опережающие рост совокупной выручки Норильского никеля темпы роста затрат связаны с увеличением расходов на приобретение металлов на 34,6% г-к-г, а также с повышением ставки по страховым взносам с 26% в 2010 г. до 34% в 2011 г., что в совокупности с ростом заработной платы привело к увеличению расходов на персонал на 20%. В результате, несмотря на рост цен и физических объемов добычи металлов, Норильский никель показал незначительное снижение показателей рентабельности.
Норильский никель проявляет активный интерес к медным месторождениям в Калахари и Ботсване, а также медно-никелевым в Зимбабве и Замбии. Компания нацелена на увеличение объемов добычи, в том числе и на бедных месторождениях. Напомним, что доступ к крупным медно-никелевым месторождениям в России и Вьетнаме ГМК получить не удалось
ММК
Покупка Flinders Mines откладывается Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд отказался снять обеспечительные меры по иску Е.Егоровой, оставив в силе запрет на исполнение решения совета директоров ММК в отношении сделки по покупке австралийской Flinders Mines. Текущая ситуация на рынке металлургии в совокупности с введением с начала 2011 г. 30%-ного налога от чистой прибыли горнодобывающих компаний в Австралии значительно снижают инвестиционную привлекательность железодобывающей компании. Рассмотрение иска по существу назначено на 2 июля, тогда как дедлайн по сделке – 30 июня. Результатом срыва сроков может быть отмена сделки, что повлечет за собой уплату штрафов, которые составят $2,75 млн. для ММК и $5,5 млн. для Flinders Mines
Трубная промышленность
Вступление в ВТО повысит конкуренцию в секторе Конкуренция с иностранными производителями на рынке труб России до настоящего момента была серьезно ограничена: отечественные производители были защищены от европейских высокими заградительными пошлинами (15-20%), а на ввоз труб с Украины Таможенным союзом была введена квота, устанавливаемая на каждое полугодие. Результатом вступления России в ВТО станет снижение ввозных пошлин на трубную продукцию до 5%. Минэкономразвития уже внес предложение об отмене квот на украинские трубы: квоты утратят свой смысл в результате присоединения России к ВТО. Повышение конкуренции потребует от отечественных трубников снижения уровня затрат и повышения качества производимой продукции. Однако ввиду того, что основные объемы реализации приходятся на крупные госзаказы и заказы компаний нефтегазового сектора, знакомые с процедурой отечественные производители будут сохранять некоторое преимущество на рынке
EVRAZ
Компания не соответствует стандартам FTSE 100 Согласно исследованиям британской независимой консалтинговой компании PIRC, семь из десяти членов совета директоров EVRAZ аффилированы с главным акционером компании – Lanebrook Ltd., владеющей 71,1% акций холдинга. Индекс FTSE 100, куда EVRAZ вошел в декабре 2011 г., предполагает, что как минимум половина членов совета директоров компании должны иметь статус независимых для обеспечения гарантии защиты прав миноритарных акционеров. В случае если PIRC или кто-либо из инвесторов подаст жалобу регулятору Лондонской биржи, где торгуются акции EVRAZ, возможно принятие санкций. Однако на данном этапе исследование PIRC не должно оказать существенного влияния на котировки акций компании: для российских структур описанная ситуация не является чем-то экстраординарным, что объясняет в том числе и их меньшую инвестиционную привлекательность
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг, 7 июня, индекс ММВБ после открытия на положительной территории сразу ушел вниз и около полудня опускался ниже 1300 пунктов. Однако неожиданное смягчение монетарной политики в Китае, развернувшее наверх рынки рисковых активов по всему миру, позволило и российскому индикатору выйти в существенный плюс и преодолеть сопротивление 1330 пунктов. Достигнув в моменте 1340 пунктов, на закрытие он составил 1336,33 пункта (+1,76 %).
Лидировали акции Холдинга МРСК, четвертый день продолжающие отскок наверх после затяжного падения в апреле-мае. Также существенно лучше рынка акции Новатэка, объявившего о выкупе акций с рынка, компания намеревается потратить на эти цели до 600 млн. долл. в течение 12 месяцев. В первом эшелоне лидировали акции Сбербанка и ГМК Норильский Никель, в то время как акции ЛУКОЙЛа и Роснефть торговались хуже рынка. Продолжился подъем котировок металлургического сектора
Днем основным позитивным драйвером для мировых рынков стало сообщение ЦБ Китая, впервые с 2008 года снизившего процентные ставки. Основные ставки будут снижены на 25 б.п. с 8 июня. Более активный разворот Китая в сторону смягчения монетарной политики должен поддержать товарные рынки. Впрочем, неожиданное снижение ставки может рассматриваться и как подтверждение более серьезного, чем ожидалось, замедления китайской экономики, так что отношение рынка к этим данным может еще не раз измениться.
Вчерашнее выступление председателя ФРС США надежд «быков», напротив, не оправдало. Б. Бернанке, выступавший перед объединенным экономическим комитетом Конгресса США, отмечал, что ФРС тщательно следит за рисками, которые может принести экономике США долговой кризис в Европе, и готова действовать, когда и если это потребуется. Однако никаких конкретных сигналов о дальнейшем монетарном смягчении не последовало
Кроме речи Бернанке прекращению ралли в рисковых активах поспособствовало и рейтинговое агентство Fitch, которое снизило суверенный кредитный рейтинг Испании на 3 пункта, с A до BBB, с негативным прогнозом, обосновывая свое решение резким ростом затрат страны на помощь банковскому сектору и продолжающейся рецессией.
В результате американские индексы к концу сессии ушли на отрицательную территорию, за исключением DJIA (+0,37 %). Очень четко смена настроений в течение вчерашней сессии отразились на котировках нефти Brent: поднявшись днем со 100 до 102 долл./барр., к концу американской сессии они вновь стали двузначными, а на данный момент консолидируются под 99 долл./барр
Нейтральность вчерашнего заявления Бернанке в совокупности с прочими факторами риска оказывает давление на рынки рисковых активов и сегодня. Снижаются котировки металлов. На отрицательной территории азиатские фондовые индексы, в аутсайдерах японский Nikkei 225 (-2 %) не смотря на несколько превысившие ожидания данные по ВВП за 1 квартал: темпы роста пересмотрены с +1,0 до +1,2 % кв./кв. Полагаем, что на этом фоне индекс ММВБ не сумеет удержаться выше 1330 пунктов и вернется в торговый диапазон первой половины недели.
Рязаньэнергосбыт
Акционеры одобрили выплату дивидендов Собрание акционеров Рязанской энергосбытовой компании 4 июня одобрило выплату дивидендов за 2011 г. в размере 0,545635836 на акцию. Напомним, реестр для участия в собрании и получения дивидендов был закрыт 20 апреля. Утром 7 июня акции компании на ММВБ стоили около 3,8 руб
ГМК Норильский никель
Компания опубликовала отчетность по МСФО за 2011 г. ОАО ГМК Норильский никель опубликовало консолидированную финансовую отчетность по стандарту МСФО за 2011 г. Рост показателя выручки компании связан, в первую очередь, с увеличением в 2011 г. цен на цветные и драгоценные металлы, производимые ГМК. Цены на никель выросли в среднем на 5% г-к-г, котировки меди выросли на 17%. Платина и палладий показали рост на 8% и 39% соответственно. Опережающие рост совокупной выручки Норильского никеля темпы роста затрат связаны с увеличением расходов на приобретение металлов на 34,6% г-к-г, а также с повышением ставки по страховым взносам с 26% в 2010 г. до 34% в 2011 г., что в совокупности с ростом заработной платы привело к увеличению расходов на персонал на 20%. В результате, несмотря на рост цен и физических объемов добычи металлов, Норильский никель показал незначительное снижение показателей рентабельности.
Норильский никель проявляет активный интерес к медным месторождениям в Калахари и Ботсване, а также медно-никелевым в Зимбабве и Замбии. Компания нацелена на увеличение объемов добычи, в том числе и на бедных месторождениях. Напомним, что доступ к крупным медно-никелевым месторождениям в России и Вьетнаме ГМК получить не удалось
ММК
Покупка Flinders Mines откладывается Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд отказался снять обеспечительные меры по иску Е.Егоровой, оставив в силе запрет на исполнение решения совета директоров ММК в отношении сделки по покупке австралийской Flinders Mines. Текущая ситуация на рынке металлургии в совокупности с введением с начала 2011 г. 30%-ного налога от чистой прибыли горнодобывающих компаний в Австралии значительно снижают инвестиционную привлекательность железодобывающей компании. Рассмотрение иска по существу назначено на 2 июля, тогда как дедлайн по сделке – 30 июня. Результатом срыва сроков может быть отмена сделки, что повлечет за собой уплату штрафов, которые составят $2,75 млн. для ММК и $5,5 млн. для Flinders Mines
Трубная промышленность
Вступление в ВТО повысит конкуренцию в секторе Конкуренция с иностранными производителями на рынке труб России до настоящего момента была серьезно ограничена: отечественные производители были защищены от европейских высокими заградительными пошлинами (15-20%), а на ввоз труб с Украины Таможенным союзом была введена квота, устанавливаемая на каждое полугодие. Результатом вступления России в ВТО станет снижение ввозных пошлин на трубную продукцию до 5%. Минэкономразвития уже внес предложение об отмене квот на украинские трубы: квоты утратят свой смысл в результате присоединения России к ВТО. Повышение конкуренции потребует от отечественных трубников снижения уровня затрат и повышения качества производимой продукции. Однако ввиду того, что основные объемы реализации приходятся на крупные госзаказы и заказы компаний нефтегазового сектора, знакомые с процедурой отечественные производители будут сохранять некоторое преимущество на рынке
EVRAZ
Компания не соответствует стандартам FTSE 100 Согласно исследованиям британской независимой консалтинговой компании PIRC, семь из десяти членов совета директоров EVRAZ аффилированы с главным акционером компании – Lanebrook Ltd., владеющей 71,1% акций холдинга. Индекс FTSE 100, куда EVRAZ вошел в декабре 2011 г., предполагает, что как минимум половина членов совета директоров компании должны иметь статус независимых для обеспечения гарантии защиты прав миноритарных акционеров. В случае если PIRC или кто-либо из инвесторов подаст жалобу регулятору Лондонской биржи, где торгуются акции EVRAZ, возможно принятие санкций. Однако на данном этапе исследование PIRC не должно оказать существенного влияния на котировки акций компании: для российских структур описанная ситуация не является чем-то экстраординарным, что объясняет в том числе и их меньшую инвестиционную привлекательность
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter