6 июля 2012 Pro Finance Service
После вчерашнего понижения ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов ЕЦБ предпримет еще один аналогичный шаг в ближайшие месяцы, считают в Rabobank. «Что касается ставки по депозитам, то она, вероятно, останется неизменной, а рыночные ставки, такие как Euribor, опустятся до новых минимумов», - пишет Элвин де Грут, экономист банка. - «Вчерашнее решение ЕЦБ демонстрирует отчаянное желание регулятора что-то сделать, несмотря на то, что последствия данного шага пока сложно оценить»
Новости хорошие, но их недостаточно, чтобы перестало быть плохо
Опубликованный отчет показал, что у американской экономики не такой уж и впечатляющий прогресс по сокращению безработицы. В первом месяце лета в США было создано меньше рабочих мест, чем прогнозировали экономисты. Согласно данным Министерства труда США в июне количество рабочих мест увеличилось на 84 000, в то время как экономисты ожидали рост NFP на 100 000. Немного сгладил негатив пересмотр в сторону повышения предыдущих данных за май. Майский показатель был пересмотрен с 69 000 до 77 000. Уровень безработицы остался неизменным и составил 8.2%. «Рынок труда остается слабым, как и вся экономика в целом. Если ФРС будет реагировать, мы не будем удивлены, потому что это не тот рост, который должен быть на данном этапе делового цикла», - говорит Дэвид Реслер, главный экономический советник Nomura Securities International Inc., который как раз правильно спрогнозировал увеличение количества мест в экономике США в июне. Следует понимать, что экономические перспективы и новые рабочие места будут играть важную роль в предвыборной гонке на пост президента США. «То, что мы видим сегодня в нашей экономике – возможность немного увеличивать количество рабочих мест. Это хорошая новость. А плохая новость заключается в том, что этого недостаточно, чтобы существенно повлиять на снижение уровня безработицы», - комментирует ситуацию Роберт Хул, главный финансист Lowe’s Cos., который является вторым по величине розничным продавцом товаров для дома в США. Со времен Второй мировой войны лишь президент Рональд Рейган смог быть переизбран на второй срок при уровне безработицы выше 6%. Тогда в момент его вторых выборов безработица составляла 7.2%. У Барака Обамы в настоящий момент ситуация на 1% хуже
Евро/доллар продолжит падать
Евро/доллару пока не удалось обновить минимумы, однако тональность торгов позволяет говорить о том, что медведи полностью контролируют ситуацию, и дилер одного из британских банков отмечает, что единственной преградой на пути ниже является отчет по рынку труда в США, в преддверии которого участники рынка не желают предпринимать агрессивных действий. Слабые данные могут поддержать рост надежд на то, что FOMC пойдет на QE3, однако дилер полагают, что существенного изменения в настрое рынка и улучшения в динамике евро/доллара ждать не стоит. Положение дел в Европе остается куда хуже, чем в США, и в центре внимания остаются долговые проблемы европейских стран, облигации некоторых из которых возобновили активное падение. Техническая картина, между тем, остается неблагоприятной, и дальнейшее падение евро выглядит путем наименьшего сопротивления
Citigroup высказывает мнение о развитии ситуации в паре евро/франк
Показатели, позволяющие оценить позиционирование игроков в паре евро/франк, предполагают, что инвесторы начали вновь открывать короткие позиции после сокращения лонгов, пишет в своих комментариях Валентин Маринов, валютный стратег из Citigroup. Усиление давления на евро/франк заставляет Швейцарский Национальный Банк увеличивать интенсивность диверсификации своих средств, продавая евро и покупая такие валюты, как шведская и норвежская кроны, а также австралийский доллар.
Июньский отчет о валютных резервах Центробанка Швейцарии показал, что давление продаж в евро/франке со стороны инвесторов усилилось в прошлом месяце. Резервы SNB в первом месяце лета достигли нового рекордного значения и составили 364.9 млрд. швейцарских франков. Объем скупаемого швейцарским Центробанком евро увеличился, а, следовательно, увеличился объем диверсификации поступающей единой валюты в другие валюты стран Большой двадцатки. Об этом сообщает отрицательная внутридневная корреляция между курсом евро/франк и другими кросс-курсами евро. Следовательно, скандинавские валюты могут продолжать получать поддержку для продолжения роста в цене.
Опубликованные сегодня данные по потребительской инфляции в Швейцарии за июнь отражают усиление дефляционной тенденции. По сравнению с маем июньский индекс потребительских цен снизился на 0.3%, что более существенно по сравнению с прогнозом (-0.2%), а также в сравнении с предыдущим значением, когда показатель остался неизменным. По сравнению с тем же периодом годом ранее индекс CPI снизился на 1.1%, хотя аналитики прогнозировали снижение на 1%. Более слабые инфляционные данные могут стимулировать Швейцарский Национальный Банк к увеличению интенсивности защиты от продаж в паре евро/франк. Введение каких-либо других дополнительных мер (контроль капитала) на данный момент выглядит маловероятным.
CBA: ждет новых спадов AUD/USD
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что пока восстановление австралийского доллара стоит рассматривать как коррекцию, при этом, хотя исключать новых попыток роста не стоит, потенциал для развития восходящей динамики выглядит все более ограниченным. Ситуация в экономике Австралии выглядит неплохой, однако мировая экономика замедляется, что негативно скажется на ценах на сырье, а сокращение внутреннего спроса в странах азиатского региона в ближайшем будущем может продолжиться, прежде чем увидим оживление. В CBA отмечают, что австралийский доллар остается уязвимым к снижению, хотя с учетом сохранения благоприятных среднесрочных перспектив спады в направлении $0.98 стоит рассматривать как возможность для покупки. В CBA сообщают, что придерживаются прогноза по AUD/USD на конец года на уровне $1.05.
Danske Bank рекомендует продавать фунт при попытках восстановления
Валютные стратеги Danske Bank отмечают, что надежды быков на развитие восходящего движения в фунт/долларе потерпели крах, и теперь попытки роста стоит рассматривать как возможность для продажи. В банке рекомендуют занимать короткие позиции в британской валюте на росте к $1.5575 со стопом выше $1.5630 и первоначальной целью в районе $1.5454
OCBC Bank пока очень успешен в своих продажах евро против австралийского доллара
Еще 12 июня сингапурский OCBC Bank сообщил об открытии короткой позиции по австралийскому доллару против евро с целью на 1.2360, установив стоп-лосс на 1.2755. В результате 27 июня их цель была достигнута. После этого банк в комментариях к своим клиентам обозначил новый целевой уровень для короткой позиции по EUR/AUD на 1.2105. Второй целевой уровень был достигнут вчера. Теперь OCBC Bank обозначает третий целевой уровень для своей короткой позиции на 1.1855. Стоп-лосс устанавливается на 1.2235. Напомним, что в основании данной стратегии банка лежали ожидания восстановления интереса международных инвесторов к рисковым активам, что в потенциале должно было наилучшим образом раскрыться именно в укреплении аусси к евро.
Barclays рекомендует продавать доллар накануне публикации данных по NFP
Накануне публикации данных по рынку труда в США инвесторам следует занимать короткую позицию по доллару против низкодоходных основных валют, таких как евро, фунт или иена, считают в Barclays. «Обычно, прибыль от таких операций в случае выхода данных в соответствии с прогнозом или чуть хуже низка, однако в случае существенного негативного «сюрприза» доллар может серьезно подешеветь, так как рынок начнет закладывать в цены высокую вероятность скорого запуска QE3 в США», - пишут валютные аналитики банка. Отметим, что, по прогнозу Barclays, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США выросло в июне на 75 000 против среднего прогноза в 100 000
Lloyds рекомендует покупать евро/доллар с целью $1.3241 и стопом на $1.2192
Инвесторам следует покупать евро против доллара на текущих уровнях с целями на 7% выше, считают в Lloyds. «Ряд технических индикаторов сигнализирует о том, что сила даунтренда с максимума 29 февраля около $1.3485 истощается, и скоро произойдет серьезный разворот», - пишет Тим Маккаллоф, технический стратег банка в Лондоне. - «Инвесторам следует покупать евро/доллар на текущих уровнях с целью $1.3241 и стопом на $1.2192».
Societe Generale: евро - валюта фондирования
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что болезненная реакция рынка на сегодняшнее решение ЕЦБ могла бы показаться чрезмерной, однако снижение ставок - лишь предлог для новой волны продаж единой европейской валюты. Последние данные показывают, что последствия долгового кризиса начинают просачиваться в ключевые страны Еврозоны, ситуация в экономике выглядит весьма мрачной, а инвесторы полны пессимизма, несмотря на позитивные итоги саммита ЕС. Краткосрочные меры были оценены позитивно, однако даже прямая рекапитализация банков - это борьба с последствиями кризиса, а не с его причиной. На рынке облигаций ситуация остается напряженной, что позволяет ожидать сохранения негативного настроя в отношении евро. Последний, между тем, как отмечают в Societe Generale, в свете сегодняшнего снижения ставок ЕЦБ и мрачных перспектив развития ситуации в Еврозоне, предполагающих длительный период низких ставок в Европе, выглядит еще более привлекательным в качестве валюты фондирования. В Societe Generale ожидают, что к концу года евро/доллар упадет к $1.21, а к концу первого квартала 2013 - к $1.19
Commerzbank: техническая картина негативная для евро
Валютные стратеги Commerzbank обращают внимание на то, что события последних дней дают повод говорить о возобновлении долгосрочного нисходящего тренда в евро/долларе. Период консолидации завершен, при этом пара сформировала симметричный треугольник, и риски того, что снижение продолжится, превалируют, при этом таковое может оказаться весьма резким. В Commerzbank отмечают, что ближайшей целью являются минимумы июля вблизи $1.2288, и прорыв ниже откроет дорогу к $1.2054, где проходит 200-дневная скользящая средняя, а затем и к $1.1934. В банке, впрочем, не исключают некоторого восстановления евро в краткосрочной перспективе, отмечая, что исторически пара возвращалась к пробитой границе модели, прежде чем возобновить падение. Аналитики Commerzbank отмечают возможность роста евро к $1.2444 и даже $1.2535, однако полагают, что такое движение привлечет хороший интерес к продаже и окажется непродолжительным.
Bank of America: евро/доллар возобновил долгосрочный даунтренд
После вчерашнего прорыва евро/долларом нижней границы торгового диапазона последних пяти недель пара готова завершить техническую фигуру, начатую в мае, и упасть ниже минимума 1 июня на $1.2289, считают в Bank of America. «После вчерашнего решения ЕЦБ евро опустился ниже диапазонной поддержки $1.2409, что сигнализирует о возобновлении долгосрочного даунтренда», - пишет Макнейл Карри, глава валютной стратегии банка в Нью-Йорке. - «Уверенный прорыв ниже $1.2387 подтвердит наличие достаточного импульса для дальнейшего снижения к $1.2289 и ниже»
Новости хорошие, но их недостаточно, чтобы перестало быть плохо
Опубликованный отчет показал, что у американской экономики не такой уж и впечатляющий прогресс по сокращению безработицы. В первом месяце лета в США было создано меньше рабочих мест, чем прогнозировали экономисты. Согласно данным Министерства труда США в июне количество рабочих мест увеличилось на 84 000, в то время как экономисты ожидали рост NFP на 100 000. Немного сгладил негатив пересмотр в сторону повышения предыдущих данных за май. Майский показатель был пересмотрен с 69 000 до 77 000. Уровень безработицы остался неизменным и составил 8.2%. «Рынок труда остается слабым, как и вся экономика в целом. Если ФРС будет реагировать, мы не будем удивлены, потому что это не тот рост, который должен быть на данном этапе делового цикла», - говорит Дэвид Реслер, главный экономический советник Nomura Securities International Inc., который как раз правильно спрогнозировал увеличение количества мест в экономике США в июне. Следует понимать, что экономические перспективы и новые рабочие места будут играть важную роль в предвыборной гонке на пост президента США. «То, что мы видим сегодня в нашей экономике – возможность немного увеличивать количество рабочих мест. Это хорошая новость. А плохая новость заключается в том, что этого недостаточно, чтобы существенно повлиять на снижение уровня безработицы», - комментирует ситуацию Роберт Хул, главный финансист Lowe’s Cos., который является вторым по величине розничным продавцом товаров для дома в США. Со времен Второй мировой войны лишь президент Рональд Рейган смог быть переизбран на второй срок при уровне безработицы выше 6%. Тогда в момент его вторых выборов безработица составляла 7.2%. У Барака Обамы в настоящий момент ситуация на 1% хуже
Евро/доллар продолжит падать
Евро/доллару пока не удалось обновить минимумы, однако тональность торгов позволяет говорить о том, что медведи полностью контролируют ситуацию, и дилер одного из британских банков отмечает, что единственной преградой на пути ниже является отчет по рынку труда в США, в преддверии которого участники рынка не желают предпринимать агрессивных действий. Слабые данные могут поддержать рост надежд на то, что FOMC пойдет на QE3, однако дилер полагают, что существенного изменения в настрое рынка и улучшения в динамике евро/доллара ждать не стоит. Положение дел в Европе остается куда хуже, чем в США, и в центре внимания остаются долговые проблемы европейских стран, облигации некоторых из которых возобновили активное падение. Техническая картина, между тем, остается неблагоприятной, и дальнейшее падение евро выглядит путем наименьшего сопротивления
Citigroup высказывает мнение о развитии ситуации в паре евро/франк
Показатели, позволяющие оценить позиционирование игроков в паре евро/франк, предполагают, что инвесторы начали вновь открывать короткие позиции после сокращения лонгов, пишет в своих комментариях Валентин Маринов, валютный стратег из Citigroup. Усиление давления на евро/франк заставляет Швейцарский Национальный Банк увеличивать интенсивность диверсификации своих средств, продавая евро и покупая такие валюты, как шведская и норвежская кроны, а также австралийский доллар.
Июньский отчет о валютных резервах Центробанка Швейцарии показал, что давление продаж в евро/франке со стороны инвесторов усилилось в прошлом месяце. Резервы SNB в первом месяце лета достигли нового рекордного значения и составили 364.9 млрд. швейцарских франков. Объем скупаемого швейцарским Центробанком евро увеличился, а, следовательно, увеличился объем диверсификации поступающей единой валюты в другие валюты стран Большой двадцатки. Об этом сообщает отрицательная внутридневная корреляция между курсом евро/франк и другими кросс-курсами евро. Следовательно, скандинавские валюты могут продолжать получать поддержку для продолжения роста в цене.
Опубликованные сегодня данные по потребительской инфляции в Швейцарии за июнь отражают усиление дефляционной тенденции. По сравнению с маем июньский индекс потребительских цен снизился на 0.3%, что более существенно по сравнению с прогнозом (-0.2%), а также в сравнении с предыдущим значением, когда показатель остался неизменным. По сравнению с тем же периодом годом ранее индекс CPI снизился на 1.1%, хотя аналитики прогнозировали снижение на 1%. Более слабые инфляционные данные могут стимулировать Швейцарский Национальный Банк к увеличению интенсивности защиты от продаж в паре евро/франк. Введение каких-либо других дополнительных мер (контроль капитала) на данный момент выглядит маловероятным.
CBA: ждет новых спадов AUD/USD
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что пока восстановление австралийского доллара стоит рассматривать как коррекцию, при этом, хотя исключать новых попыток роста не стоит, потенциал для развития восходящей динамики выглядит все более ограниченным. Ситуация в экономике Австралии выглядит неплохой, однако мировая экономика замедляется, что негативно скажется на ценах на сырье, а сокращение внутреннего спроса в странах азиатского региона в ближайшем будущем может продолжиться, прежде чем увидим оживление. В CBA отмечают, что австралийский доллар остается уязвимым к снижению, хотя с учетом сохранения благоприятных среднесрочных перспектив спады в направлении $0.98 стоит рассматривать как возможность для покупки. В CBA сообщают, что придерживаются прогноза по AUD/USD на конец года на уровне $1.05.
Danske Bank рекомендует продавать фунт при попытках восстановления
Валютные стратеги Danske Bank отмечают, что надежды быков на развитие восходящего движения в фунт/долларе потерпели крах, и теперь попытки роста стоит рассматривать как возможность для продажи. В банке рекомендуют занимать короткие позиции в британской валюте на росте к $1.5575 со стопом выше $1.5630 и первоначальной целью в районе $1.5454
OCBC Bank пока очень успешен в своих продажах евро против австралийского доллара
Еще 12 июня сингапурский OCBC Bank сообщил об открытии короткой позиции по австралийскому доллару против евро с целью на 1.2360, установив стоп-лосс на 1.2755. В результате 27 июня их цель была достигнута. После этого банк в комментариях к своим клиентам обозначил новый целевой уровень для короткой позиции по EUR/AUD на 1.2105. Второй целевой уровень был достигнут вчера. Теперь OCBC Bank обозначает третий целевой уровень для своей короткой позиции на 1.1855. Стоп-лосс устанавливается на 1.2235. Напомним, что в основании данной стратегии банка лежали ожидания восстановления интереса международных инвесторов к рисковым активам, что в потенциале должно было наилучшим образом раскрыться именно в укреплении аусси к евро.
Barclays рекомендует продавать доллар накануне публикации данных по NFP
Накануне публикации данных по рынку труда в США инвесторам следует занимать короткую позицию по доллару против низкодоходных основных валют, таких как евро, фунт или иена, считают в Barclays. «Обычно, прибыль от таких операций в случае выхода данных в соответствии с прогнозом или чуть хуже низка, однако в случае существенного негативного «сюрприза» доллар может серьезно подешеветь, так как рынок начнет закладывать в цены высокую вероятность скорого запуска QE3 в США», - пишут валютные аналитики банка. Отметим, что, по прогнозу Barclays, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США выросло в июне на 75 000 против среднего прогноза в 100 000
Lloyds рекомендует покупать евро/доллар с целью $1.3241 и стопом на $1.2192
Инвесторам следует покупать евро против доллара на текущих уровнях с целями на 7% выше, считают в Lloyds. «Ряд технических индикаторов сигнализирует о том, что сила даунтренда с максимума 29 февраля около $1.3485 истощается, и скоро произойдет серьезный разворот», - пишет Тим Маккаллоф, технический стратег банка в Лондоне. - «Инвесторам следует покупать евро/доллар на текущих уровнях с целью $1.3241 и стопом на $1.2192».
Societe Generale: евро - валюта фондирования
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что болезненная реакция рынка на сегодняшнее решение ЕЦБ могла бы показаться чрезмерной, однако снижение ставок - лишь предлог для новой волны продаж единой европейской валюты. Последние данные показывают, что последствия долгового кризиса начинают просачиваться в ключевые страны Еврозоны, ситуация в экономике выглядит весьма мрачной, а инвесторы полны пессимизма, несмотря на позитивные итоги саммита ЕС. Краткосрочные меры были оценены позитивно, однако даже прямая рекапитализация банков - это борьба с последствиями кризиса, а не с его причиной. На рынке облигаций ситуация остается напряженной, что позволяет ожидать сохранения негативного настроя в отношении евро. Последний, между тем, как отмечают в Societe Generale, в свете сегодняшнего снижения ставок ЕЦБ и мрачных перспектив развития ситуации в Еврозоне, предполагающих длительный период низких ставок в Европе, выглядит еще более привлекательным в качестве валюты фондирования. В Societe Generale ожидают, что к концу года евро/доллар упадет к $1.21, а к концу первого квартала 2013 - к $1.19
Commerzbank: техническая картина негативная для евро
Валютные стратеги Commerzbank обращают внимание на то, что события последних дней дают повод говорить о возобновлении долгосрочного нисходящего тренда в евро/долларе. Период консолидации завершен, при этом пара сформировала симметричный треугольник, и риски того, что снижение продолжится, превалируют, при этом таковое может оказаться весьма резким. В Commerzbank отмечают, что ближайшей целью являются минимумы июля вблизи $1.2288, и прорыв ниже откроет дорогу к $1.2054, где проходит 200-дневная скользящая средняя, а затем и к $1.1934. В банке, впрочем, не исключают некоторого восстановления евро в краткосрочной перспективе, отмечая, что исторически пара возвращалась к пробитой границе модели, прежде чем возобновить падение. Аналитики Commerzbank отмечают возможность роста евро к $1.2444 и даже $1.2535, однако полагают, что такое движение привлечет хороший интерес к продаже и окажется непродолжительным.
Bank of America: евро/доллар возобновил долгосрочный даунтренд
После вчерашнего прорыва евро/долларом нижней границы торгового диапазона последних пяти недель пара готова завершить техническую фигуру, начатую в мае, и упасть ниже минимума 1 июня на $1.2289, считают в Bank of America. «После вчерашнего решения ЕЦБ евро опустился ниже диапазонной поддержки $1.2409, что сигнализирует о возобновлении долгосрочного даунтренда», - пишет Макнейл Карри, глава валютной стратегии банка в Нью-Йорке. - «Уверенный прорыв ниже $1.2387 подтвердит наличие достаточного импульса для дальнейшего снижения к $1.2289 и ниже»
/Компиляция. 6 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба