6 июля 2012 Открытие Кочетков Андрей
Рынки придерживаются пессимистичных настроений в ожидании американской статистики. Действия центральных банков от Пекина до Лондона не впечатлили инвесторов, а последовавшее укрепление доллара негативно отразилось на рискованных активах.
К 15:30 мск индекс ММВБ снижался на -1,29% до 1417,58, а RTS на -1,42% до 1368,36. Российский рынок находится под давлением ситуации на внешних площадках. Снижается нефть, металлы и европейские индексы. Основной идеей является ожидание замедления экономик Европы и Китая, что приведет к снижению цен на сырьевые товары, а значит и к снижению прибылей российских экспортеров сырья. Прибыль «Сбербанка» по РСБУ в период с января по июнь выросла на 7% до 183 млрд рублей. При этом ведущий отечественный банк активно наращивал резервы. В остальном, новостной фон вновь скудный. «Голубые фишки» смотрелись лучше рынка, если не обращать внимание на банковский сектор: «Газпром» -0,67%, «Роснефть» -0,79%, «ЛУКОЙЛ» -1,13%, ГМК «Норникель» -1,07%, «Северсталь» -0,67%, «Сбербанк» -2,02%, «ВТБ» -3,02%, «ИРАО» -0,04%. Техническая картина усложнилась. Впрочем, неделю российский рынок, скорее всего, закроет в плюсе, если, конечно, американская статистика не приведет к обвалу. Закрытие недели в плюсе сохраняет потенциал дальнейшего роста с повторным прохождением сопротивления 1440. Дневной график немного склоняется в пользу коррекции до 1380-1390, но вновь стоит обратить внимание на реакцию рынка на данные по безработице в США.
Ситуация с рублевой ликвидностью немного ухудшилась. Ставка MosPrime выросла на 15 базисных пункта до 5,62%. Однако российский рубль оказался под давлением падающей нефти. В случае более сильного замедления экономики Китая и Европы нефть может возобновить падение и тогда приток валюты в Россию сократится. Инвестиционные же потоки уже давно остаются отрицательными. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 4 июля, отток средств из фондов, инвестирующих в активы РФ, составил $42 млн, а с начала года объем пришедших средств сократился до $736 млн. К 15:30 мск доллар укреплялся к рублю на +0,37% до 32,65, а евро на +0,31% до 40,43.
Европейские рынки также снижались. Основные потери наблюдались в банковском секторе и в промышленных компаниях. Впрочем, промышленное производство в Германии выросло в мае на 1,6%, чему во многом способствовало ослабление евро. В Дании промышленное производство снизилось за май на -0,9%, а в Испании на -6,1% но по сравнению с маем прошлого года. Однако по Испании ожидалось падение производства на -8,5%. Отрицательное сальдо торгового баланса Франции составило -5,32 млрд евро. В остальном, комментарии по рынку в Европе сводились к ожиданию данных по безработице в США. В остальном, тревожность вновь начала возвращаться на облигационный рынок. Доходность по 2-х летним германским облигациям достигла -0,008 %, или стала отрицательной, а по 10-летним бумагам 1,37%. По 2-х летним австрийским доходность упала до 0,12%, по французским до 0,17%, а по голландским 0,071%. Подобная ситуация на долговом рынке складывается во многом из-за того, что ЕЦБ не только снизил ставку до 0,75%, но и понизил до нуля депозитную ставку. Данный шаг будет стимулировать банки к выводу своих средств с депозитных счетов ЕЦБ в качественные активы. К таким активам, безусловно, не относятся 10-летние облигации Испании, доходность по которым поднялась выше 6,9%, а также 10-летние облигации Италии, доходность по которым поднялась выше 6%. При этом кабинет Марио Монти одобрил сокращение расходов на 26 млрд евро. К 15:40 мск FTSE 100 -0,1%, CAC 40 -0,38%, DAX 30 -0,41%.
Сырьевые контракты усилили свое падение к середине европейской сессии. Причиной тому укрепление доллара и ожидания замедления экономик Китая и европейских стран. даже кукуруза с пшеницей откорректировали значительную часть роста, случившегося накануне. С другой стороны, снижение до нуля депозитной ставки ЕЦБ означает еще один значительный шаг в гонке девальвации валют. Вряд ли монетаристы США будут долго мириться с тем, что доллар усиливает свои позиции и снижает конкурентоспособность американской экономики. Поэтому в ближайшие месяцы можно ожидать каких-либо аналогичных действий со стороны ФРС, что послужит пусковым механизмом для раскручивания новой инфляционной спирали. При этом такие активы, как золото, нефть, медь, будут пользоваться повышенным спросом. Однако на текущий момент ожидания рынка направлены на падение спроса на сырьевые ресурсы. К 15:30 мск Brent -1,46% $98,85, WTI -1,85% $85,95, медь -0,64%, никель -0,9%, золото -0,9%, платина -0,7%, серебро -0,88%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% и торговался около отметки 83,0. Сырьевые CAD, AUD, NZD слабели в пределах -0,2% к доллару США. В основных парах движения также были незначительными перед данными с рынка труда в США. К 15,30 мск EUR-JPY -0,17%, EUR-USD -0,11% $1,238.
На вечер остается ключевая статистика из США: в 16:30 мск данные Минтруда США по безработице (Ожидается 90-100 тыс. новых рабочих мест). Скорее всего, вечер вновь пройдет при повышенной волатильности рынков. Сложно прогнозировать цифры по безработице, а также реакцию на них спекулянтов. Вероятно, что плохие данные будут восприниматься позитивно, а хорошие вновь приведут к укреплению доллара и давлению на сырьевые активы. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,1%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
К 15:30 мск индекс ММВБ снижался на -1,29% до 1417,58, а RTS на -1,42% до 1368,36. Российский рынок находится под давлением ситуации на внешних площадках. Снижается нефть, металлы и европейские индексы. Основной идеей является ожидание замедления экономик Европы и Китая, что приведет к снижению цен на сырьевые товары, а значит и к снижению прибылей российских экспортеров сырья. Прибыль «Сбербанка» по РСБУ в период с января по июнь выросла на 7% до 183 млрд рублей. При этом ведущий отечественный банк активно наращивал резервы. В остальном, новостной фон вновь скудный. «Голубые фишки» смотрелись лучше рынка, если не обращать внимание на банковский сектор: «Газпром» -0,67%, «Роснефть» -0,79%, «ЛУКОЙЛ» -1,13%, ГМК «Норникель» -1,07%, «Северсталь» -0,67%, «Сбербанк» -2,02%, «ВТБ» -3,02%, «ИРАО» -0,04%. Техническая картина усложнилась. Впрочем, неделю российский рынок, скорее всего, закроет в плюсе, если, конечно, американская статистика не приведет к обвалу. Закрытие недели в плюсе сохраняет потенциал дальнейшего роста с повторным прохождением сопротивления 1440. Дневной график немного склоняется в пользу коррекции до 1380-1390, но вновь стоит обратить внимание на реакцию рынка на данные по безработице в США.
Ситуация с рублевой ликвидностью немного ухудшилась. Ставка MosPrime выросла на 15 базисных пункта до 5,62%. Однако российский рубль оказался под давлением падающей нефти. В случае более сильного замедления экономики Китая и Европы нефть может возобновить падение и тогда приток валюты в Россию сократится. Инвестиционные же потоки уже давно остаются отрицательными. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 4 июля, отток средств из фондов, инвестирующих в активы РФ, составил $42 млн, а с начала года объем пришедших средств сократился до $736 млн. К 15:30 мск доллар укреплялся к рублю на +0,37% до 32,65, а евро на +0,31% до 40,43.
Европейские рынки также снижались. Основные потери наблюдались в банковском секторе и в промышленных компаниях. Впрочем, промышленное производство в Германии выросло в мае на 1,6%, чему во многом способствовало ослабление евро. В Дании промышленное производство снизилось за май на -0,9%, а в Испании на -6,1% но по сравнению с маем прошлого года. Однако по Испании ожидалось падение производства на -8,5%. Отрицательное сальдо торгового баланса Франции составило -5,32 млрд евро. В остальном, комментарии по рынку в Европе сводились к ожиданию данных по безработице в США. В остальном, тревожность вновь начала возвращаться на облигационный рынок. Доходность по 2-х летним германским облигациям достигла -0,008 %, или стала отрицательной, а по 10-летним бумагам 1,37%. По 2-х летним австрийским доходность упала до 0,12%, по французским до 0,17%, а по голландским 0,071%. Подобная ситуация на долговом рынке складывается во многом из-за того, что ЕЦБ не только снизил ставку до 0,75%, но и понизил до нуля депозитную ставку. Данный шаг будет стимулировать банки к выводу своих средств с депозитных счетов ЕЦБ в качественные активы. К таким активам, безусловно, не относятся 10-летние облигации Испании, доходность по которым поднялась выше 6,9%, а также 10-летние облигации Италии, доходность по которым поднялась выше 6%. При этом кабинет Марио Монти одобрил сокращение расходов на 26 млрд евро. К 15:40 мск FTSE 100 -0,1%, CAC 40 -0,38%, DAX 30 -0,41%.
Сырьевые контракты усилили свое падение к середине европейской сессии. Причиной тому укрепление доллара и ожидания замедления экономик Китая и европейских стран. даже кукуруза с пшеницей откорректировали значительную часть роста, случившегося накануне. С другой стороны, снижение до нуля депозитной ставки ЕЦБ означает еще один значительный шаг в гонке девальвации валют. Вряд ли монетаристы США будут долго мириться с тем, что доллар усиливает свои позиции и снижает конкурентоспособность американской экономики. Поэтому в ближайшие месяцы можно ожидать каких-либо аналогичных действий со стороны ФРС, что послужит пусковым механизмом для раскручивания новой инфляционной спирали. При этом такие активы, как золото, нефть, медь, будут пользоваться повышенным спросом. Однако на текущий момент ожидания рынка направлены на падение спроса на сырьевые ресурсы. К 15:30 мск Brent -1,46% $98,85, WTI -1,85% $85,95, медь -0,64%, никель -0,9%, золото -0,9%, платина -0,7%, серебро -0,88%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% и торговался около отметки 83,0. Сырьевые CAD, AUD, NZD слабели в пределах -0,2% к доллару США. В основных парах движения также были незначительными перед данными с рынка труда в США. К 15,30 мск EUR-JPY -0,17%, EUR-USD -0,11% $1,238.
На вечер остается ключевая статистика из США: в 16:30 мск данные Минтруда США по безработице (Ожидается 90-100 тыс. новых рабочих мест). Скорее всего, вечер вновь пройдет при повышенной волатильности рынков. Сложно прогнозировать цифры по безработице, а также реакцию на них спекулянтов. Вероятно, что плохие данные будут восприниматься позитивно, а хорошие вновь приведут к укреплению доллара и давлению на сырьевые активы. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,1%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу