12 июля 2012 Архив Кашина Елена
Актуальное на сегодня:
EUR/USD: 1,2230 – 1,2291 (поддержка - сопротивление);
GBP/USD: 1,5419 – 1,5567 (поддержка - сопротивление);
AUD/USD: 1,0101 – 1,0190 (поддержка - сопротивление);
USD/CAD: 1,0187 – 1,0272 (поддержка - сопротивление);
USD/CHF: 0,9682 – 0,9886 (поддержка - сопротивление);
USD/JPY: 79,32 – 80,11 (поддержка - сопротивление).
Ситуация принципиально не изменилась. Неопределенность сохраняется. В отношении EUR/USD продолжается накопление некоего оптимизма, основанного на ожиданиях возврата к уровню 1,25 и проторговывания широкого диапазона 1,20 – 1,30.
Вчера автор обращал внимание на ситуацию в сегменте долговых обязательств США, в частности, на TREASURY NOTE 10YR. Так вот... Любопытно... Данные по итогам американской сессии следующие: продажа 10-летних облигаций на сумму $21 млрд осуществлена с рекордно низкой ставкой 1,459% (против 1,62% ранее). Гораздо ниже всех «предсказаний». Банками США было куплено 45,4% объема. Это также рекорд, поскольку средний показатель находится на уровне 17,2%. Другие участники торгов (включая иностранные Центробанки) купили 40,6% объема (показатель последних продаж: 39,4%). Таким образом, ажиотаж снизил доходность.
Отсюда вопрос: с чего взялся такой внутренний интерес к долговым обязательствам США? Погоня за низкими процентами:-)))? Ожидание разворота в доходности или ожидание продолжения восходящего тренда рыночной стоимости? Бегство от рисков? Необходимость выполнения правил игры для осуществления заимствований в дальнейшем?
А почему Royal Bank of Scotland прекращает на время операции для инвесторов на европейском денежном рынке?
А о чем вчера заявил Б. Бернанке? О готовности к дополнительным мерам, если рынок труда прекратит восстановление. Ранее в пятницу повод для рассуждений был дан.
Согласно вчерашней публикации протоколов: большинство за принятие новых мер стимулирования в случае замедления экономического роста. По итогам заседания FOMC согласие по данному вопросу достигнуто не было. Однако неудивительно, что напомнили о ситуации с бюджетом, об ужесточении налоговой политики, а также о том, что это может стать риском для снижения экономических показателей. Большинство считает, что последние экономические показатели хуже ожиданий, а уровень безработицы «выше мандата ФРС». Прогнозы неутешительные. Обращено внимание на слабость рынка жилья.
Если это действительно так, то ажиотаж на рынке долговых обязательств США оправдан?
А посему вновь вопрос: к чему готовится рынок?
Для ответа на данный вопрос стоит обратить внимание на USD/CHF. Ну, допустим, пара продолжит поиск вершины, дотянется до паритета... Ну, допустим, проторгует паритет и на волатильности покажет еще пунктов 500... А дальше? Не исключается падение в диапазон 0,9091 – 0,8547.
Продолжим тему европейского предмаркета.
... Итак, последние данные о размещении TREASURY NOTE 10YR указали на низкую ставку 1,459%. Аналитики облигационного рынка говорят, что есть шансы достижения рекордного минимума вблизи 1,435%. Банк Англии не исключает более сильного падения, до 1,20% - 1,15% к концу года... Как известно, низкая доходность по рынку ограничивает возможности роста национальной валюты.
В учебниках пишут, что американские государственные облигации (US Treasuries) являются основным инструментом финансирования государственного долга и покрытия бюджетного дефицита США. Стоимость US Treasuries в ходе аукционов зависит от уровня доходности, который, в свою очередь, определяется прогнозами инвесторов относительно дальнейшего развития экономики США и мира в целом. Нестабильность в мировой экономике, как правило, приводит к увеличению стоимости гособлигаций США, в то время как в отсутствие кризисных явлений инвесторы предпочитают вкладывать средства в рискованные активы с более высокой доходностью.
Однако вспомним июнь – июль 2010 г., когда незаметно закончился «кризис EUR - 2010». События тех дней: не слишком оптимистичная макроэкономическая статистика в США, постановка на пересмотр международным рейтинговым агентством Moodys суверенного рейтинга Испании..., жареная тема дефолта США..., рост стоимости TREASURY NOTE 10YR, а в паре EUR/USD формировался восходящий тренд.
Другой момент. Если заметно растет внутренний спрос на госбумаги, значит, можно говорить о наличии средств на их покупку, т.е. о высокой долларовой ликвидности, другими словами, об увеличении ликвидности банковской системы. Как один из выводов – отсутствие риска сокращения ликвидности в среднесрочной перспективе и роста USD на этом фоне?
У. Баффет вдруг встал на защиту американской экономики. Идейно играет против FOMC? Скорее, нет. Просто делает заход с обратной стороны в отношении желаемых перспектив фондового рынка. Говорит, сектор жилья в США восстанавливается, и вообще экономика США показывает стабильную динамику.
А что в Европе? Глава МВФ К. Лагард увидела прогресс в решении кризиса. ЕЦБ заверил, что у него еще есть порох в пороховницах. Сегодня сообщено о резком падении объемов депозитов овернайт. Говорят, это «хороший знак». О том, что такой крупный рыночный игрок как Royal Bank of Scotland прекращает на время операции для инвесторов на европейском денежном рынке, было уже сказано.
И даже промышленное производство в Еврозоне в мае показало рост (+0,6% м/м против прогноза -0,2%м/м)! Промышленное производство в Германии при этом достигло максимума с июля 2011 г. Теперь говорят, что удивительный месячный рост может указать на возможность избежать экономического спада во II квартале! Ну, а снижение доходности испанских государственных облигаций, естественно, привело к скорому выводу об улучшении настроения на долговых рынках.
Анализ стратегий крупнейших игроков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/USD: 1,2230 – 1,2291 (поддержка - сопротивление);
GBP/USD: 1,5419 – 1,5567 (поддержка - сопротивление);
AUD/USD: 1,0101 – 1,0190 (поддержка - сопротивление);
USD/CAD: 1,0187 – 1,0272 (поддержка - сопротивление);
USD/CHF: 0,9682 – 0,9886 (поддержка - сопротивление);
USD/JPY: 79,32 – 80,11 (поддержка - сопротивление).
Ситуация принципиально не изменилась. Неопределенность сохраняется. В отношении EUR/USD продолжается накопление некоего оптимизма, основанного на ожиданиях возврата к уровню 1,25 и проторговывания широкого диапазона 1,20 – 1,30.
Вчера автор обращал внимание на ситуацию в сегменте долговых обязательств США, в частности, на TREASURY NOTE 10YR. Так вот... Любопытно... Данные по итогам американской сессии следующие: продажа 10-летних облигаций на сумму $21 млрд осуществлена с рекордно низкой ставкой 1,459% (против 1,62% ранее). Гораздо ниже всех «предсказаний». Банками США было куплено 45,4% объема. Это также рекорд, поскольку средний показатель находится на уровне 17,2%. Другие участники торгов (включая иностранные Центробанки) купили 40,6% объема (показатель последних продаж: 39,4%). Таким образом, ажиотаж снизил доходность.
Отсюда вопрос: с чего взялся такой внутренний интерес к долговым обязательствам США? Погоня за низкими процентами:-)))? Ожидание разворота в доходности или ожидание продолжения восходящего тренда рыночной стоимости? Бегство от рисков? Необходимость выполнения правил игры для осуществления заимствований в дальнейшем?
А почему Royal Bank of Scotland прекращает на время операции для инвесторов на европейском денежном рынке?
А о чем вчера заявил Б. Бернанке? О готовности к дополнительным мерам, если рынок труда прекратит восстановление. Ранее в пятницу повод для рассуждений был дан.
Согласно вчерашней публикации протоколов: большинство за принятие новых мер стимулирования в случае замедления экономического роста. По итогам заседания FOMC согласие по данному вопросу достигнуто не было. Однако неудивительно, что напомнили о ситуации с бюджетом, об ужесточении налоговой политики, а также о том, что это может стать риском для снижения экономических показателей. Большинство считает, что последние экономические показатели хуже ожиданий, а уровень безработицы «выше мандата ФРС». Прогнозы неутешительные. Обращено внимание на слабость рынка жилья.
Если это действительно так, то ажиотаж на рынке долговых обязательств США оправдан?
А посему вновь вопрос: к чему готовится рынок?
Для ответа на данный вопрос стоит обратить внимание на USD/CHF. Ну, допустим, пара продолжит поиск вершины, дотянется до паритета... Ну, допустим, проторгует паритет и на волатильности покажет еще пунктов 500... А дальше? Не исключается падение в диапазон 0,9091 – 0,8547.
Продолжим тему европейского предмаркета.
... Итак, последние данные о размещении TREASURY NOTE 10YR указали на низкую ставку 1,459%. Аналитики облигационного рынка говорят, что есть шансы достижения рекордного минимума вблизи 1,435%. Банк Англии не исключает более сильного падения, до 1,20% - 1,15% к концу года... Как известно, низкая доходность по рынку ограничивает возможности роста национальной валюты.
В учебниках пишут, что американские государственные облигации (US Treasuries) являются основным инструментом финансирования государственного долга и покрытия бюджетного дефицита США. Стоимость US Treasuries в ходе аукционов зависит от уровня доходности, который, в свою очередь, определяется прогнозами инвесторов относительно дальнейшего развития экономики США и мира в целом. Нестабильность в мировой экономике, как правило, приводит к увеличению стоимости гособлигаций США, в то время как в отсутствие кризисных явлений инвесторы предпочитают вкладывать средства в рискованные активы с более высокой доходностью.
Однако вспомним июнь – июль 2010 г., когда незаметно закончился «кризис EUR - 2010». События тех дней: не слишком оптимистичная макроэкономическая статистика в США, постановка на пересмотр международным рейтинговым агентством Moodys суверенного рейтинга Испании..., жареная тема дефолта США..., рост стоимости TREASURY NOTE 10YR, а в паре EUR/USD формировался восходящий тренд.
Другой момент. Если заметно растет внутренний спрос на госбумаги, значит, можно говорить о наличии средств на их покупку, т.е. о высокой долларовой ликвидности, другими словами, об увеличении ликвидности банковской системы. Как один из выводов – отсутствие риска сокращения ликвидности в среднесрочной перспективе и роста USD на этом фоне?
У. Баффет вдруг встал на защиту американской экономики. Идейно играет против FOMC? Скорее, нет. Просто делает заход с обратной стороны в отношении желаемых перспектив фондового рынка. Говорит, сектор жилья в США восстанавливается, и вообще экономика США показывает стабильную динамику.
А что в Европе? Глава МВФ К. Лагард увидела прогресс в решении кризиса. ЕЦБ заверил, что у него еще есть порох в пороховницах. Сегодня сообщено о резком падении объемов депозитов овернайт. Говорят, это «хороший знак». О том, что такой крупный рыночный игрок как Royal Bank of Scotland прекращает на время операции для инвесторов на европейском денежном рынке, было уже сказано.
И даже промышленное производство в Еврозоне в мае показало рост (+0,6% м/м против прогноза -0,2%м/м)! Промышленное производство в Германии при этом достигло максимума с июля 2011 г. Теперь говорят, что удивительный месячный рост может указать на возможность избежать экономического спада во II квартале! Ну, а снижение доходности испанских государственных облигаций, естественно, привело к скорому выводу об улучшении настроения на долговых рынках.
Анализ стратегий крупнейших игроков
/Компиляция. 12 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter