Российский рынок сегодня снижается на небольших оборотах. К 13:08 мск индекс ММВБ находится на уровне 1432 пункта, теряя порядка 0,8% к уровню закрытия торговой сессии в пятницу. «Текущее локальное снижение рекомендуем использовать для покупок, поскольку не ожидаем, что до заседаний ФРС США и ЕЦБ рынки будет снижаться», - комментирует Евгений Селянский, начальник отдела персонального брокерского обслуживания ФГ БКС.
Российский рынок, как опережающий индикатор разворота!
Интересная связь наблюдается в последнее время между динамикой российского и американского рынка. Правильнее конечно будет сказать между развивающимися и развитыми рынками, но рассмотрим мы ситуацию именно на примере указанных рынков. Давайте взглянем на графики индексов РТС и S&P 500.
В марте этого года картина сложилась очень показательная, когда российские индексы уже установили максимумы и начали снижаться (ситуация 1), а американские все продолжали расти и расти. В итоге ко 2 апреля, когда S&P установил свой максимум на 1422, российский РТС уже упал на 6%, а к первому мая, когда S&P вновь подобрался вплотную к значениям начала апреля (ситуация 2), РТС был уже на 9% ниже мартовских максимумов. За этим последовал настоящий обвальный май, так что можно сказать, что российский рынок заранее говорил нам о завершении растущего зимнего тренда.
Что же было после этого? Своих минимумов и РТС и S&P достигли в начале июня (3), после чего начался постепенный рост. При этом индекс РТС обновлял свои локальные хаи несколько быстрее американского коллеги, предвещая продолжение роста (4 и 5). Однако с наступлением июля время достижения новых высот по обоим индексам полностью сравнялось до 1 дня (6 и 7), а в конце июля очередная вершина по индексу РТС уже оказалась ниже предыдущей (8), в то время, как S&P продолжал покорять новые высоты. Таким образом, мы увидели первые признаки разворота. Последние же 2 недели российский рынок топчется на месте и даже немного снижается, в то время, как американский идет все выше и выше и уже вплотную подобрался к своим мартовским максимумам (9). Вся эта картина очень напоминает начало весны, а соответственно и последствия могут быть очень схожими. Однако вряд ли стоит ожидать начала резкого падения в ближайшие дни, возможно, как и в марте, для окончательного формирования «сигнала» потребуется ни одна неделя.
Объяснить же подобное явление, при желании, можно очень просто: при сколь - либо длительном росте фондовых индексов, свободный капитал, за счет которого идут покупки на глобальных рынках, естественно сокращается, при этом в первую очередь он перестает поступать на развивающиеся рынки, и лишь затем на развитые. Для убедительности можно взглянуть на графики индексов других стран из группы развивающихся и развитых, например бразильский Bovespa и германский DAX 30.
Развивающиеся рынки продолжают отставать
В прошлую пятницу российский рынок продолжил беспардонно отставать от западных площадок. Индексы Европы и Америки в большинстве своем закрывались на положительной территории, в то время как отечественные инвесторы закрывали сессию в минусе. На этом фоне российский рубль также чувствовал себя достаточно слабо, доллар вновь укрепился и вернулся выше отметки 32. Подобная динамика напрягает еще и по той причине, что нефтяные цены в последние дни росли практически без остановок. И лишь после экспирации сентябрьских фьючерсов котировки Brent немного откатились назад на фоне серьезной перекупленности. Тем не менее, в своей слабости наш рынок не одинок, бразильские и китайские коллеги (тоже без конца развивающиеся, как и Россия) также ощущают дискомфорт по поводу отставания от тех же американцев. Напомню, что индекс S&P500 торгуется в полушаге от своих четырехлетних максимумов, ну а на каких уровнях сейчас находятся ММВБ или Bovespa и говорить не стоит. Что касается основного китайского индекса, то примечательным является тот факт, что во время очередных локальных максимумов в США (пятница), в Поднебесной мы наблюдали новые минимумы с 2009 года. Слабость и недостаток спроса на развивающихся рынках налицо. Отметим, что подобная ситуация не может вдруг закончиться неожиданным появлением стратегических покупок, по классике жанра для новой долгосрочной волны роста сначала необходимо, чтобы прошла сильнейшая фиксация на развитых площадках.
Если более конкретно рассматривать ситуацию на российском рынке, то на данный момент индекс ММВБ продолжает консолидироваться вокруг своей точки вращения 1450п. Подобную картину мы наблюдаем практически с самого начала августа, и пока технических признаков смены тенденции не наблюдается. Стоит лишь отметить, что удерживать длинные позиции имеет смысл до тех пор, пока ММВБ находится выше уровня 1430п. Если же данный рубеж будет пройден, и котировки закрепятся ниже, то новый нисходящий импульс (с первой остановкой на 1405) не заставит себя долго ждать.
Ну а пока индекс все-таки выше 1430п., по-прежнему остаются актуальными расчетные цели в районе 1480-1490п.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу немного выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,05%. Brent поднимается на 0,50%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет незначительно выше уровня закрытия пятницы.
Индекс ММВБ: Четырехнедельный up-тренд устоял
Значение на закрытии:
основной сессии: 1444,27. Изменение: -0,52%.
вечерней сессии: 1448,27. Изменение: +0,28%.
Чуть более полупроцента потерял в капитализации индекс ММВБ в основную сессию пятничных торгов, опустившись к трендовой линии восходящего канала от июльских минимумов. Вечерняя сессия оказалась более удачной, индикатор прибавил почти 0,3% благодаря восстановлению цен на нефть, которое еще будет отыгрываться сегодня. В целом индекс продолжает движение в довольно широком боковике, локализовав который можно говорить о границах 1440-1465 пунктов. Впрочем, чуть ниже на 1430 пунктов быки также расположили подкрепление, и только пробой этого уровня будет угрожать возвращением к up-тренду от майских минимумов в район 1400-1410. Осцилляторы на данный момент на часовом таймфрейме почти не подают признаков жизни, бескомпромиссно привязавшись к серединным уровням. В большей степени определенная картина на дневном графике. Здесь присутствует небольшая медвежья дивергенция, отработку сигналов которой пока сдерживает 200-дневная скользящая средняя.
Внешний фон умеренно-позитивный: S&P500 вырос на 0,19%, индекс Dow Jones вырос на 0,19%, фьючерс на S&P500 теряет 0,04%, WTI дорожает на 0,3%, Brent дорожает на 0,45%, азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику.
Сопротивления: 1450 / 1465 / 1485
Поддержки: 1440 / 1430 / 1400
Фьючерс на индекс РТС, RIU2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии вырос на 0,71%. Текущее значение составляет 142 150.
Как мы видим, на данный момент RIU2 торгуется в рамках своего восходящего канала, который сформировал свой нижний экстремум еще в конце мая. С тех пор наблюдается стандартный растущий тренд с последовательными касаниями верхних и нижних границ. На текущий момент часовые осцилляторы находятся в нейтральном состоянии, дивергенций не наблюдается.
В последние две недели мы стали свидетелями утомительной консолидации в рамках не очень широкого торгового диапазона. Ну а если быть точнее, то сейчас можно увидеть, как формируется классический сходящийся треугольник. Традиционно он чаще выступает фигурой продолжения основной тенденции, то есть раскрывается через свою верхнюю границу и среднесрочное движение наверх продолжается.
Тем не менее, ситуация пока не такая однозначная. Для открытия новых позиций рекомендуем дождаться раскрытия данной формации, то есть пробоя верхней или нижней границ, которые в данный момент расположены на уровнях 144500 и 141000. В случае прохода одного из рубежей стоит ожидать стандартного импульса в сторону пробоя, на котором смело можно «прокатиться». В случае позитивного сценария, целями наверху выступят отметки 146000 и далее 150000. Если же мы станем свидетелями прохода 141000 сверху вниз, то первой точкой, где можно будет ловить фьючерс на индекс РТС, является уровень 139500, далее еще одна поддержка расположена на 138000.
Внешний фон к открытию нейтральный: фьючерсы на американские индексы с утра около нуля, азиатские площадки преимущественно на отрицательной территории, цены на нефть растут на 0,45%.
Ближайшие сопротивления - 144500, 146000, 150000, 157000
Ближайшие поддержки - 141000, 139500, 138000, 134000
Российский рынок, как опережающий индикатор разворота!
Интересная связь наблюдается в последнее время между динамикой российского и американского рынка. Правильнее конечно будет сказать между развивающимися и развитыми рынками, но рассмотрим мы ситуацию именно на примере указанных рынков. Давайте взглянем на графики индексов РТС и S&P 500.
В марте этого года картина сложилась очень показательная, когда российские индексы уже установили максимумы и начали снижаться (ситуация 1), а американские все продолжали расти и расти. В итоге ко 2 апреля, когда S&P установил свой максимум на 1422, российский РТС уже упал на 6%, а к первому мая, когда S&P вновь подобрался вплотную к значениям начала апреля (ситуация 2), РТС был уже на 9% ниже мартовских максимумов. За этим последовал настоящий обвальный май, так что можно сказать, что российский рынок заранее говорил нам о завершении растущего зимнего тренда.
Что же было после этого? Своих минимумов и РТС и S&P достигли в начале июня (3), после чего начался постепенный рост. При этом индекс РТС обновлял свои локальные хаи несколько быстрее американского коллеги, предвещая продолжение роста (4 и 5). Однако с наступлением июля время достижения новых высот по обоим индексам полностью сравнялось до 1 дня (6 и 7), а в конце июля очередная вершина по индексу РТС уже оказалась ниже предыдущей (8), в то время, как S&P продолжал покорять новые высоты. Таким образом, мы увидели первые признаки разворота. Последние же 2 недели российский рынок топчется на месте и даже немного снижается, в то время, как американский идет все выше и выше и уже вплотную подобрался к своим мартовским максимумам (9). Вся эта картина очень напоминает начало весны, а соответственно и последствия могут быть очень схожими. Однако вряд ли стоит ожидать начала резкого падения в ближайшие дни, возможно, как и в марте, для окончательного формирования «сигнала» потребуется ни одна неделя.
Объяснить же подобное явление, при желании, можно очень просто: при сколь - либо длительном росте фондовых индексов, свободный капитал, за счет которого идут покупки на глобальных рынках, естественно сокращается, при этом в первую очередь он перестает поступать на развивающиеся рынки, и лишь затем на развитые. Для убедительности можно взглянуть на графики индексов других стран из группы развивающихся и развитых, например бразильский Bovespa и германский DAX 30.
Развивающиеся рынки продолжают отставать
В прошлую пятницу российский рынок продолжил беспардонно отставать от западных площадок. Индексы Европы и Америки в большинстве своем закрывались на положительной территории, в то время как отечественные инвесторы закрывали сессию в минусе. На этом фоне российский рубль также чувствовал себя достаточно слабо, доллар вновь укрепился и вернулся выше отметки 32. Подобная динамика напрягает еще и по той причине, что нефтяные цены в последние дни росли практически без остановок. И лишь после экспирации сентябрьских фьючерсов котировки Brent немного откатились назад на фоне серьезной перекупленности. Тем не менее, в своей слабости наш рынок не одинок, бразильские и китайские коллеги (тоже без конца развивающиеся, как и Россия) также ощущают дискомфорт по поводу отставания от тех же американцев. Напомню, что индекс S&P500 торгуется в полушаге от своих четырехлетних максимумов, ну а на каких уровнях сейчас находятся ММВБ или Bovespa и говорить не стоит. Что касается основного китайского индекса, то примечательным является тот факт, что во время очередных локальных максимумов в США (пятница), в Поднебесной мы наблюдали новые минимумы с 2009 года. Слабость и недостаток спроса на развивающихся рынках налицо. Отметим, что подобная ситуация не может вдруг закончиться неожиданным появлением стратегических покупок, по классике жанра для новой долгосрочной волны роста сначала необходимо, чтобы прошла сильнейшая фиксация на развитых площадках.
Если более конкретно рассматривать ситуацию на российском рынке, то на данный момент индекс ММВБ продолжает консолидироваться вокруг своей точки вращения 1450п. Подобную картину мы наблюдаем практически с самого начала августа, и пока технических признаков смены тенденции не наблюдается. Стоит лишь отметить, что удерживать длинные позиции имеет смысл до тех пор, пока ММВБ находится выше уровня 1430п. Если же данный рубеж будет пройден, и котировки закрепятся ниже, то новый нисходящий импульс (с первой остановкой на 1405) не заставит себя долго ждать.
Ну а пока индекс все-таки выше 1430п., по-прежнему остаются актуальными расчетные цели в районе 1480-1490п.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу немного выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,05%. Brent поднимается на 0,50%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет незначительно выше уровня закрытия пятницы.
Индекс ММВБ: Четырехнедельный up-тренд устоял
Значение на закрытии:
основной сессии: 1444,27. Изменение: -0,52%.
вечерней сессии: 1448,27. Изменение: +0,28%.
Чуть более полупроцента потерял в капитализации индекс ММВБ в основную сессию пятничных торгов, опустившись к трендовой линии восходящего канала от июльских минимумов. Вечерняя сессия оказалась более удачной, индикатор прибавил почти 0,3% благодаря восстановлению цен на нефть, которое еще будет отыгрываться сегодня. В целом индекс продолжает движение в довольно широком боковике, локализовав который можно говорить о границах 1440-1465 пунктов. Впрочем, чуть ниже на 1430 пунктов быки также расположили подкрепление, и только пробой этого уровня будет угрожать возвращением к up-тренду от майских минимумов в район 1400-1410. Осцилляторы на данный момент на часовом таймфрейме почти не подают признаков жизни, бескомпромиссно привязавшись к серединным уровням. В большей степени определенная картина на дневном графике. Здесь присутствует небольшая медвежья дивергенция, отработку сигналов которой пока сдерживает 200-дневная скользящая средняя.
Внешний фон умеренно-позитивный: S&P500 вырос на 0,19%, индекс Dow Jones вырос на 0,19%, фьючерс на S&P500 теряет 0,04%, WTI дорожает на 0,3%, Brent дорожает на 0,45%, азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику.
Сопротивления: 1450 / 1465 / 1485
Поддержки: 1440 / 1430 / 1400
Фьючерс на индекс РТС, RIU2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии вырос на 0,71%. Текущее значение составляет 142 150.
Как мы видим, на данный момент RIU2 торгуется в рамках своего восходящего канала, который сформировал свой нижний экстремум еще в конце мая. С тех пор наблюдается стандартный растущий тренд с последовательными касаниями верхних и нижних границ. На текущий момент часовые осцилляторы находятся в нейтральном состоянии, дивергенций не наблюдается.
В последние две недели мы стали свидетелями утомительной консолидации в рамках не очень широкого торгового диапазона. Ну а если быть точнее, то сейчас можно увидеть, как формируется классический сходящийся треугольник. Традиционно он чаще выступает фигурой продолжения основной тенденции, то есть раскрывается через свою верхнюю границу и среднесрочное движение наверх продолжается.
Тем не менее, ситуация пока не такая однозначная. Для открытия новых позиций рекомендуем дождаться раскрытия данной формации, то есть пробоя верхней или нижней границ, которые в данный момент расположены на уровнях 144500 и 141000. В случае прохода одного из рубежей стоит ожидать стандартного импульса в сторону пробоя, на котором смело можно «прокатиться». В случае позитивного сценария, целями наверху выступят отметки 146000 и далее 150000. Если же мы станем свидетелями прохода 141000 сверху вниз, то первой точкой, где можно будет ловить фьючерс на индекс РТС, является уровень 139500, далее еще одна поддержка расположена на 138000.
Внешний фон к открытию нейтральный: фьючерсы на американские индексы с утра около нуля, азиатские площадки преимущественно на отрицательной территории, цены на нефть растут на 0,45%.
Ближайшие сопротивления - 144500, 146000, 150000, 157000
Ближайшие поддержки - 141000, 139500, 138000, 134000
/Компиляция. 20 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба