24 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1453.50 пункта, повысившись на 0.46%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.81% и закрылся на уровне 1402.08 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.66% до 3053.40, индекс DJIA уменьшился на 0.88% до 13057.46. Американские индексы снизились, показав одну из наиболее серьезных дневных коррекций за август, по мере того, как рынки захватывают сомнения относительно устойчивости летнего роста, а также после слабых данных по рынку труда в США. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 372k при ожиданиях 365k. При этом объем продаж жилья на первичном рынке достиг 372k при ожиданиях 365k. Единственной надеждой участников рынка остаются стимулирующие действия со стороны центральных банков. Индекс VIX вырос до уровня 15.96. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.78%, а 10-летних – упала на 2 б.п. до 1.67%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.17%, китайский Shanghai Composite упал на 0.92%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.15%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.10%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 81.46 (+0.12%)). Доллар растет относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.255; -0.14%), в свою очередь, немного корректируется выше отметки $1.25, продолжая оставаться на этом высоком для валюты уровне. После протокола заседания ФРС, который удивил инвесторов тем, что стимулирующие меры могут быть предприняты «достаточно скоро», поддержку евро оказали новости о том, что Испания ведет переговоры об условиях помощи. Кроме того, участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ конкретных действий по борьбе с долговым кризисом на сентябрьском заседании, что и привносит позитив на рынок. Появились новости о том, что ЕЦБ рассматривает установление порога доходности по операциям с облигациями проблемных стран, однако представитель ЕЦБ успел их опровергнуть. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.68%, испанских – 6.33%. Иена (USD/JPY 78.62; +0.17%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.957; +0.14%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.43 (-0.50%), а WTI торгуется у отметки $95.67 (-0.62%). Нефть корректируется после того, как оптимизм от ожиданий стимулирующих мер от ФРС немного утих. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.65% до 1444.1. После значительного роста внутри коридора средних российский рынок в виде индекса ММВБ уже вторую неделю безуспешно пытается тестировать сильное сопротивление на уровне 1450 (200-дневная средняя) и сегодня продолжает эти попытки. Таким образом, индекс торгуется у верхней границы сужающегося коридора средних. Ближайшая поддержка на 1438 (20-дневная средняя), затем 1400/10 (50-, 100-дневная средняя).
Сегодня в 12:30 выйдут уточненные данные по изменению объема ВВП в Британии, а в 16:30 - изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций вышел из летней апатии на волне глобального оптимизма после публикации протоколов к последнему заседанию ФРС. Рост спроса на риск, укрепление рубля и падение ставок на денежном рынке способствовали доминированию положительных переоценок рублевых бондов.
Ценовой индекс IFX-CBonds прибавил 0.02%, достигнув значения в 104.68 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds - 0.04%, составив 326.83 пунктов. Торговая активность увеличилась, оставшись выше среднедневных значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 25.8 млрд. руб., из которых 5.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Ключевым событием дня стала публикация «минуток» к последнему заседанию ФРС, которые приблизили финансовый мир к новой программе стимулирования экономики. По сравнению с предыдущей встречей уже многие представители FOMC оказались в стане «голубей», что нашло отражение в комментарии, что количественное смягчение будет гарантировано, если поток новых данных не будет указывать на устойчивый выход экономики на траекторию высоких темпов роста.
Однако позитивным настроениям не суждено было сохраниться до конца торгового дня. Возмутителем благодушия инвесторов выступил глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который отметил, что ФРС намеренно не указывает сроков возможного смягчения денежно-кредитной политики и что обнародованный протокол заседания FOMC немного «устарел» за последние дни, что породило сомнения в том, что запуск нового раунда количественного смягчения все-таки произойдет в сентябре. Подлили масла в огонь и опубликованные макроэкономические данные, которые указали на отсутствие насущной необходимости стимулирования экономики. Так, продажи новых домов достигли максимума за два года, в то время как индекс производственной активности, рассчитанный Markit, подрос до 51.9 п. по сравнению с 51.4 п. месяцем ранее.
Схожий индекс по еврозоне не оставил сомнений в том, что экономика региона входит в фазу рецессии. Выступавший министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отверг возможность продления сроков выполнения Грецией программы экономии бюджетных средств, тем самым «убив» интригу в преддверии встреч лидеров Франции и Германии с премьером Эллады и напомнив о высоких шансах выхода Греции из еврозоны.
В пятницу умеренно-коррекционные настроения остаются преобладающими на финансовых и товарных рынках. Рубль после вчерашнего спурта немного сдает позиции: USDRUB_TOM 31.81, USDEUR_BKT 35.44.
Ситуация с рублевой ликвидностью ухудшилась по сравнению с четвергом. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 41.6 млрд. руб. до 850.7 млрд. руб. Ставки на денежном рынке вчера заметно сократились. Индикативная ставка Mosprime O/N сократилась на 49 б. п. до 5.35%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 31 б. п. до 5.52%. Банк России вчера разместил в рамках операций прямого РЕПО 10 млрд. руб. при спросе в 25 млрд. руб., что, впрочем, было компенсировано размещением казначейством 29.4 млрд. на депозиты коммерческих банков.
В преддверии уплаты акцизов и НДПИ ситуация на денежном рынке сегодня ввиду отсутствия значимых оттоков из финансовой системы, вероятно, существенным образом не изменится. На рынке рублевых корпоративных бондов можно ожидать незначительных отрицательных переоценок.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.81% и закрылся на уровне 1402.08 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.66% до 3053.40, индекс DJIA уменьшился на 0.88% до 13057.46. Американские индексы снизились, показав одну из наиболее серьезных дневных коррекций за август, по мере того, как рынки захватывают сомнения относительно устойчивости летнего роста, а также после слабых данных по рынку труда в США. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 372k при ожиданиях 365k. При этом объем продаж жилья на первичном рынке достиг 372k при ожиданиях 365k. Единственной надеждой участников рынка остаются стимулирующие действия со стороны центральных банков. Индекс VIX вырос до уровня 15.96. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.78%, а 10-летних – упала на 2 б.п. до 1.67%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.17%, китайский Shanghai Composite упал на 0.92%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.15%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.10%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 81.46 (+0.12%)). Доллар растет относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.255; -0.14%), в свою очередь, немного корректируется выше отметки $1.25, продолжая оставаться на этом высоком для валюты уровне. После протокола заседания ФРС, который удивил инвесторов тем, что стимулирующие меры могут быть предприняты «достаточно скоро», поддержку евро оказали новости о том, что Испания ведет переговоры об условиях помощи. Кроме того, участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ конкретных действий по борьбе с долговым кризисом на сентябрьском заседании, что и привносит позитив на рынок. Появились новости о том, что ЕЦБ рассматривает установление порога доходности по операциям с облигациями проблемных стран, однако представитель ЕЦБ успел их опровергнуть. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.68%, испанских – 6.33%. Иена (USD/JPY 78.62; +0.17%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.957; +0.14%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.43 (-0.50%), а WTI торгуется у отметки $95.67 (-0.62%). Нефть корректируется после того, как оптимизм от ожиданий стимулирующих мер от ФРС немного утих. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.65% до 1444.1. После значительного роста внутри коридора средних российский рынок в виде индекса ММВБ уже вторую неделю безуспешно пытается тестировать сильное сопротивление на уровне 1450 (200-дневная средняя) и сегодня продолжает эти попытки. Таким образом, индекс торгуется у верхней границы сужающегося коридора средних. Ближайшая поддержка на 1438 (20-дневная средняя), затем 1400/10 (50-, 100-дневная средняя).
Сегодня в 12:30 выйдут уточненные данные по изменению объема ВВП в Британии, а в 16:30 - изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций вышел из летней апатии на волне глобального оптимизма после публикации протоколов к последнему заседанию ФРС. Рост спроса на риск, укрепление рубля и падение ставок на денежном рынке способствовали доминированию положительных переоценок рублевых бондов.
Ценовой индекс IFX-CBonds прибавил 0.02%, достигнув значения в 104.68 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds - 0.04%, составив 326.83 пунктов. Торговая активность увеличилась, оставшись выше среднедневных значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 25.8 млрд. руб., из которых 5.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Ключевым событием дня стала публикация «минуток» к последнему заседанию ФРС, которые приблизили финансовый мир к новой программе стимулирования экономики. По сравнению с предыдущей встречей уже многие представители FOMC оказались в стане «голубей», что нашло отражение в комментарии, что количественное смягчение будет гарантировано, если поток новых данных не будет указывать на устойчивый выход экономики на траекторию высоких темпов роста.
Однако позитивным настроениям не суждено было сохраниться до конца торгового дня. Возмутителем благодушия инвесторов выступил глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который отметил, что ФРС намеренно не указывает сроков возможного смягчения денежно-кредитной политики и что обнародованный протокол заседания FOMC немного «устарел» за последние дни, что породило сомнения в том, что запуск нового раунда количественного смягчения все-таки произойдет в сентябре. Подлили масла в огонь и опубликованные макроэкономические данные, которые указали на отсутствие насущной необходимости стимулирования экономики. Так, продажи новых домов достигли максимума за два года, в то время как индекс производственной активности, рассчитанный Markit, подрос до 51.9 п. по сравнению с 51.4 п. месяцем ранее.
Схожий индекс по еврозоне не оставил сомнений в том, что экономика региона входит в фазу рецессии. Выступавший министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отверг возможность продления сроков выполнения Грецией программы экономии бюджетных средств, тем самым «убив» интригу в преддверии встреч лидеров Франции и Германии с премьером Эллады и напомнив о высоких шансах выхода Греции из еврозоны.
В пятницу умеренно-коррекционные настроения остаются преобладающими на финансовых и товарных рынках. Рубль после вчерашнего спурта немного сдает позиции: USDRUB_TOM 31.81, USDEUR_BKT 35.44.
Ситуация с рублевой ликвидностью ухудшилась по сравнению с четвергом. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 41.6 млрд. руб. до 850.7 млрд. руб. Ставки на денежном рынке вчера заметно сократились. Индикативная ставка Mosprime O/N сократилась на 49 б. п. до 5.35%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 31 б. п. до 5.52%. Банк России вчера разместил в рамках операций прямого РЕПО 10 млрд. руб. при спросе в 25 млрд. руб., что, впрочем, было компенсировано размещением казначейством 29.4 млрд. на депозиты коммерческих банков.
В преддверии уплаты акцизов и НДПИ ситуация на денежном рынке сегодня ввиду отсутствия значимых оттоков из финансовой системы, вероятно, существенным образом не изменится. На рынке рублевых корпоративных бондов можно ожидать незначительных отрицательных переоценок.
/Компиляция. 24 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу