1 сентября 2012 Pro Finance Service
Несмотря на то, что американские фондовые индексы, динамика которых обычно хорошо коррелирует с настроением богатых людей в США, находятся в непосредственной близости от многолетних максимумов, опубликованные агентством Bloomberg в четверг данные по Индексу потребительского комфорта преподнесли неприятный сюрприз. Настроения американцев, зарабатывающих более $100 000 в год, опустились до годового минимума, резко контрастируя с непрерывным ростом котировок акций. Отметим, что данное 4-недельное снижение оказалось наиболее резким за последние два года
Евро подешевел против доллара второй раз подряд
На торгах в четверг евро подешевел против доллара второй раз подряд после заявления испанского премьера о том, что правительство страны отложит решение по вопросу обращения за помощью, пока не прояснятся условия ее предоставления. Первую половину дня пара провела неподалеку от 8-недельных максимумов, поддерживаемая обещанием китайского премьера рассмотреть возможность дальнейших покупок бондов европейских стран и снижением доходности на аукционе по размещению Италией облигаций. «Испания не обратилась за помощью, на что рассчитывали многие участники рынка», - говорит Джо Манимбо, рыночный аналитик Western Union Business Solutions в Вашингтоне. - «Это не добавляет оптимизма инвесторам, которые в результате начали избавляться от некоторых длинных позиций в евро». «Политики и банкиры могут говорить о чем угодно, однако, до тех пор, пока они не сделают что-то реальное, рынку будет трудно определиться с направлением на среднесрочную перспективу», - говорит Эндрб Буш, глобальный валютный стратег BMO в Чикаг
CitiFX о смене настроений на валютном рынке
Как следует из данных CitiFX, рекордная по объему короткая позиция по евро в середине июля к концу прошлой недели трансформировалась в рекордно длинную, причем покупки единой валюты наблюдались по всему спектру пар: от евро/доллара до евро/аусси и евро/луни. Перемена в настроениях инвесторов была спровоцирована снижением абсолютной и относительной доходности бондов периферийных стран Еврозоны, которое в свою очередь последовало за ростом уверенности участников рынка в том, что ФРС и ЕЦБ находятся на пороге запуска новых стимулирующих программ. По мнению аналитиков банка, неспособность американских фондовых индексов в последние две недели продолжить рост, а также относительно слабый макроэкономический фон говорят о том, что перепозиционирование инвесторов на валютном рынке носило, скорее, импульсивный, нежели фундаментально обусловленный характер. Развивая данную мысль, в CitiFX отмечают наличие высокой вероятности того, что инвесторы будут разочарованы реальными действиями Бена Бернанке и Марио Драги.
Доллар и иена готовятся закрыть неделю укреплением против большинства основных валют
Доллар и иена готовятся закрыть неделю укреплением против большинства основных валют на фоне повторения агентством Moody’s предостережения о возможности понижения кредитного рейтинга Испании, что не добавляет оптимизма инвесторам в преддверии сегодняшней речи Бена Бернанке в Джексон Хол. «Американская и японская валюты, как обычно, пользуются спросом в условиях снижения аппетита к риску», - говорит Кен Такахаши, вице-президент Sumitomo Mitsui в Нью-Йорке. - «Что касается завтрашнего выступления главы ФРС, то я не думаю, что он скажет что-то определенное». Отметим, что, в текущем году евро снизился на 7.2%, заняв второе место среди аутсайдеров после швейцарского франка, в то время как доллар и иена подорожали на 7.8% и 3.1%, соответственно
Иена укрепляется, как безопасный актив, в связи с негативным новостным потоком из Испании
Негативный новостной фон вокруг Испании вновь стимулировал увеличение спроса на безопасные активы, что привело к укреплению иены против доллара до самых сильных уровней за неделю. Курс евро/иена также находится в непосредственной близости от своих недельных минимумов. Вчера после встречи в Мадриде с французским президентов Франсуа Оландом премьер-министр Испании Мариано Рахой сообщил, что его страна не будет просить полномасштабной помощи, пока европейские лидеры не сделают условия ее предоставления предельно ясными. Агентство Moody’s в опубликованном заявление сообщило, что «долгосрочный рейтинг испанского правительства Ваа3 оставлен на пересмотр с возможностью понижения», которое может наступить уже в сентябре.
Напомним, что 13 июня Moody’s понизило испанский рейтинг сразу на 3 ступени с А3 до Ваа3. В тоже время 3 испанских региона: Каталония, Валенсия и Мурсия, сообщили, что будут вынуждены привлечь экстренные кредиты. Каталонии требуется 5 млрд. евро. Валенсия нуждается в 3.5 млрд. евро. Нужды Мурсии выглядят скромнее – 700 млн. евро. Укрепление иены к доллару пока ограничивается ожиданиями выступления Бена Бернанке в Джексон Хоуле. Рынок ждет от главы ФРС намеков на конкретные решения, которые будут приняты по итогам двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке 12 и 13 сентября
Канадский доллар находится в решающей стадии борьбы за продолжение среднесрочного роста
Техническая картина на дневном графике курса доллар/канада выглядит угрожающей для развивающегося с самого начала лета нисходящего тренда. Есть риски полного формирования разворотной фигуры «двойное дно», если область сопротивления 0.9950/60 окажется пробита. Сегодня Бюро Статистики Канады опубликует данные по экономическому росту за 2 квартал 2012 года. Согласно среднему прогнозу 25 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, реальный объем производства должен вырасти на 1.6% по сравнению с предыдущим кварталом. Если фактические цифры совпадут с ожиданиями, то это будут самые медленные темпы за год. Последняя макроэкономическая статистика Канады не баловала рыночных наблюдателей сильными показателями, сигнализируя о признаках экономического ослабления. Участники рынка опасаются, что главе Банка Канады придется отказаться от агрессивной риторики на тему потенциальной необходимости ужесточения монетарной политики, что отберет у канадского доллара один из основных факторов, стимулирующих евро укрепление
Японский государственный пенсионный фонд потерял во 2 квартале 2012 года 26 млрд. долларов
Крупнейший в мире японский государственный пенсионный фонд в период с апреля по июнь потерпел инвестиционные убытки в размере 26 млрд. долларов США. Это первая потеря за последние 3 квартала. Причиной убытков является укрепление иены и падение японских и иностранных акций. Инвестиционный государственный пенсионный фонд Японии (Government Pension Investment Fund) находится в постоянной необходимости повышения своих доходов в связи с быстро стареющим населением страны. Размер его портфеля составляет 1.37 трлн. долларов США, что эквивалентно экономике Австралии. После дохода в размере 5.11% в первом квартале, GPIF получил отрицательную доходность в размере 1.85% во второй квартальной четверти. Считая с 2001 года, это шестой по величине квартальный убыток.
Общая сумма активов в управлении снизилась к концу июня до 108.2 трлн. иен, по сравнению с 113.61 трлн. иен в марте. Государственный пенсионный фонд Японии инвестирует резервы национальных и корпоративных пенсионных планов. Две трети активов направляются в государственные облигации Японии. Именно эти инвестиции дали во втором квартале положительный результат. Инвестиционные потери принесли три других класса активов: отечественные акции, иностранные акции и иностранные облигации. Особенно плохо себя повели японские акции, которые показали убыточную доходность в размере 9.83% или 1.39 трлн. иен. Потери от инвестиций в иностранные акции составили 7.55% или 983.3 млрд. иен. Инвестиции в иностранные облигации принесли убыточную доходность в размере 3.46% или 343.3 млрд. иен. Иностранные инвестиции сильно пострадали от укрепления иены
SLI: надежды участников рынка рискуют разбиться о реальность
В то время как американская валюта остается под активным прессингом медведей, стратеги Standard Life Investments, управляющие четвертью триллиона долларов, советуют не забывать о реальности. Последняя же далеко не столь мрачна, как это рисуют мечты тех, кто хотел бы увидеть новую порцию количественного ослабления в США. Безусловно, американская экономика ощущает последствия долгового кризиса в Европе, да и дела в развивающихся странах, в том числе Китае, идут не лучшим образом. Однако даже при этих негативных факторах показатели американской статистики выглядят вполне нормальными, и экономика США приятно контрастирует по сравнению с другими странами. ФРС пока ожидает постепенного роста экономики, и для того, чтобы можно было говорить о рисках для их прогноза, нужны более веские доводы в пользу новых стимулирующих мер. В Standard Life Investments отмечают, что участники рынка, вероятно, будут разочарованы Бернанке, при этом ожидания может не оправдать и FOMC, учитывая, что в преддверии выборов в США ФРС, скорее всего, постарается избежать появления каких-то поводов, которые бы дали основание сомневаться в ее независимости
Morgan Stanley: портфельные менеджеры будут вынуждены продавать евро
Morgan Stanley представил вниманию своих клиентов обновление прогнозов модели денежных потоков на конец месяца. Согласно заявлению экспертов банка, окончательные показатели модели портфеля на конец месяца продолжают давать сильные негативные сигналы в отношении евро. Как и в случае с первоначальными показателями, окончательный сигнал на конец месяца остается сильно негативным. Этот сигнал присутствует во всех классах активов и предполагает, что портфельным менеджерам фондов придется продавать евро для ребалансировки своих инвестиционных портфелей. В предыдущих случаях, когда величина отрицательного сигнала была аналогичного масштаба, курс евро/доллар реализовывал существенное снижение. Также негативные сигналы формируются для норвежской кроны и британского фунта стерлингов, но они не столь сильны, как для евро
Евро/доллар заметался на фоне публикации текста выступления Бернанке
Дилеры отмечают, что текст выступления Бернанке опубликованный до непосредственного выступления главы ФРС в Джексон Холл, не оправдал ожиданий участников рынка, рассчитывавших на агрессивное смягчение риторики. Теперь им пришлось поумерить аппетиты, и реализация стратегии покупай на слухах, продавай на фактах помогла евро продолжить коррекцию с максимумов сессии. Тем не менее, в целом текст выступления носил достаточно мягкий характер, и к настоящему времени потери, понесенные на фоне его публикации удалось восстановить. Дилеры отмечают, что стабилизация выше $1.2560/50 является позитивным сигналом для быков, и видят риски новых попыток роста, учитывая, что надежды на QE живы, и теперь участники рынка заговорили о предстоящей публикации отчета по рынку труда, слабость которого поддержит давление на доллар
Золото рвется ввысь
В то время как евро/доллар замер поблизости от двадцать шестой фигуры на фоне снижения торговой активности в преддверии выходных, быки по золоту действуют весьма решительно. Настрой после выхода из многодневного диапазона в середине этого месяца остается позитивным, и к настоящему времени драгоценный металл, быстро оправившись от падения к $1646, ставшего реакцией на рост доллара после публикации текста выступления Бернанке, достиг свежих максимумов около $1682.15 за унцию. В краткосрочной перспективе потенциал роста золота выглядит несколько ограниченным, однако рывок и стабилизация выше 200-дневной скользящей средней и линии сопротивления с сентября прошлого года дает повод ожидать тестирования $1700 в ближайшие дни, при этом прорыв выше будет сигналом к дальнейшему росту в направлении $1760 и $1800.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро подешевел против доллара второй раз подряд
На торгах в четверг евро подешевел против доллара второй раз подряд после заявления испанского премьера о том, что правительство страны отложит решение по вопросу обращения за помощью, пока не прояснятся условия ее предоставления. Первую половину дня пара провела неподалеку от 8-недельных максимумов, поддерживаемая обещанием китайского премьера рассмотреть возможность дальнейших покупок бондов европейских стран и снижением доходности на аукционе по размещению Италией облигаций. «Испания не обратилась за помощью, на что рассчитывали многие участники рынка», - говорит Джо Манимбо, рыночный аналитик Western Union Business Solutions в Вашингтоне. - «Это не добавляет оптимизма инвесторам, которые в результате начали избавляться от некоторых длинных позиций в евро». «Политики и банкиры могут говорить о чем угодно, однако, до тех пор, пока они не сделают что-то реальное, рынку будет трудно определиться с направлением на среднесрочную перспективу», - говорит Эндрб Буш, глобальный валютный стратег BMO в Чикаг
CitiFX о смене настроений на валютном рынке
Как следует из данных CitiFX, рекордная по объему короткая позиция по евро в середине июля к концу прошлой недели трансформировалась в рекордно длинную, причем покупки единой валюты наблюдались по всему спектру пар: от евро/доллара до евро/аусси и евро/луни. Перемена в настроениях инвесторов была спровоцирована снижением абсолютной и относительной доходности бондов периферийных стран Еврозоны, которое в свою очередь последовало за ростом уверенности участников рынка в том, что ФРС и ЕЦБ находятся на пороге запуска новых стимулирующих программ. По мнению аналитиков банка, неспособность американских фондовых индексов в последние две недели продолжить рост, а также относительно слабый макроэкономический фон говорят о том, что перепозиционирование инвесторов на валютном рынке носило, скорее, импульсивный, нежели фундаментально обусловленный характер. Развивая данную мысль, в CitiFX отмечают наличие высокой вероятности того, что инвесторы будут разочарованы реальными действиями Бена Бернанке и Марио Драги.
Доллар и иена готовятся закрыть неделю укреплением против большинства основных валют
Доллар и иена готовятся закрыть неделю укреплением против большинства основных валют на фоне повторения агентством Moody’s предостережения о возможности понижения кредитного рейтинга Испании, что не добавляет оптимизма инвесторам в преддверии сегодняшней речи Бена Бернанке в Джексон Хол. «Американская и японская валюты, как обычно, пользуются спросом в условиях снижения аппетита к риску», - говорит Кен Такахаши, вице-президент Sumitomo Mitsui в Нью-Йорке. - «Что касается завтрашнего выступления главы ФРС, то я не думаю, что он скажет что-то определенное». Отметим, что, в текущем году евро снизился на 7.2%, заняв второе место среди аутсайдеров после швейцарского франка, в то время как доллар и иена подорожали на 7.8% и 3.1%, соответственно
Иена укрепляется, как безопасный актив, в связи с негативным новостным потоком из Испании
Негативный новостной фон вокруг Испании вновь стимулировал увеличение спроса на безопасные активы, что привело к укреплению иены против доллара до самых сильных уровней за неделю. Курс евро/иена также находится в непосредственной близости от своих недельных минимумов. Вчера после встречи в Мадриде с французским президентов Франсуа Оландом премьер-министр Испании Мариано Рахой сообщил, что его страна не будет просить полномасштабной помощи, пока европейские лидеры не сделают условия ее предоставления предельно ясными. Агентство Moody’s в опубликованном заявление сообщило, что «долгосрочный рейтинг испанского правительства Ваа3 оставлен на пересмотр с возможностью понижения», которое может наступить уже в сентябре.
Напомним, что 13 июня Moody’s понизило испанский рейтинг сразу на 3 ступени с А3 до Ваа3. В тоже время 3 испанских региона: Каталония, Валенсия и Мурсия, сообщили, что будут вынуждены привлечь экстренные кредиты. Каталонии требуется 5 млрд. евро. Валенсия нуждается в 3.5 млрд. евро. Нужды Мурсии выглядят скромнее – 700 млн. евро. Укрепление иены к доллару пока ограничивается ожиданиями выступления Бена Бернанке в Джексон Хоуле. Рынок ждет от главы ФРС намеков на конкретные решения, которые будут приняты по итогам двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке 12 и 13 сентября
Канадский доллар находится в решающей стадии борьбы за продолжение среднесрочного роста
Техническая картина на дневном графике курса доллар/канада выглядит угрожающей для развивающегося с самого начала лета нисходящего тренда. Есть риски полного формирования разворотной фигуры «двойное дно», если область сопротивления 0.9950/60 окажется пробита. Сегодня Бюро Статистики Канады опубликует данные по экономическому росту за 2 квартал 2012 года. Согласно среднему прогнозу 25 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, реальный объем производства должен вырасти на 1.6% по сравнению с предыдущим кварталом. Если фактические цифры совпадут с ожиданиями, то это будут самые медленные темпы за год. Последняя макроэкономическая статистика Канады не баловала рыночных наблюдателей сильными показателями, сигнализируя о признаках экономического ослабления. Участники рынка опасаются, что главе Банка Канады придется отказаться от агрессивной риторики на тему потенциальной необходимости ужесточения монетарной политики, что отберет у канадского доллара один из основных факторов, стимулирующих евро укрепление
Японский государственный пенсионный фонд потерял во 2 квартале 2012 года 26 млрд. долларов
Крупнейший в мире японский государственный пенсионный фонд в период с апреля по июнь потерпел инвестиционные убытки в размере 26 млрд. долларов США. Это первая потеря за последние 3 квартала. Причиной убытков является укрепление иены и падение японских и иностранных акций. Инвестиционный государственный пенсионный фонд Японии (Government Pension Investment Fund) находится в постоянной необходимости повышения своих доходов в связи с быстро стареющим населением страны. Размер его портфеля составляет 1.37 трлн. долларов США, что эквивалентно экономике Австралии. После дохода в размере 5.11% в первом квартале, GPIF получил отрицательную доходность в размере 1.85% во второй квартальной четверти. Считая с 2001 года, это шестой по величине квартальный убыток.
Общая сумма активов в управлении снизилась к концу июня до 108.2 трлн. иен, по сравнению с 113.61 трлн. иен в марте. Государственный пенсионный фонд Японии инвестирует резервы национальных и корпоративных пенсионных планов. Две трети активов направляются в государственные облигации Японии. Именно эти инвестиции дали во втором квартале положительный результат. Инвестиционные потери принесли три других класса активов: отечественные акции, иностранные акции и иностранные облигации. Особенно плохо себя повели японские акции, которые показали убыточную доходность в размере 9.83% или 1.39 трлн. иен. Потери от инвестиций в иностранные акции составили 7.55% или 983.3 млрд. иен. Инвестиции в иностранные облигации принесли убыточную доходность в размере 3.46% или 343.3 млрд. иен. Иностранные инвестиции сильно пострадали от укрепления иены
SLI: надежды участников рынка рискуют разбиться о реальность
В то время как американская валюта остается под активным прессингом медведей, стратеги Standard Life Investments, управляющие четвертью триллиона долларов, советуют не забывать о реальности. Последняя же далеко не столь мрачна, как это рисуют мечты тех, кто хотел бы увидеть новую порцию количественного ослабления в США. Безусловно, американская экономика ощущает последствия долгового кризиса в Европе, да и дела в развивающихся странах, в том числе Китае, идут не лучшим образом. Однако даже при этих негативных факторах показатели американской статистики выглядят вполне нормальными, и экономика США приятно контрастирует по сравнению с другими странами. ФРС пока ожидает постепенного роста экономики, и для того, чтобы можно было говорить о рисках для их прогноза, нужны более веские доводы в пользу новых стимулирующих мер. В Standard Life Investments отмечают, что участники рынка, вероятно, будут разочарованы Бернанке, при этом ожидания может не оправдать и FOMC, учитывая, что в преддверии выборов в США ФРС, скорее всего, постарается избежать появления каких-то поводов, которые бы дали основание сомневаться в ее независимости
Morgan Stanley: портфельные менеджеры будут вынуждены продавать евро
Morgan Stanley представил вниманию своих клиентов обновление прогнозов модели денежных потоков на конец месяца. Согласно заявлению экспертов банка, окончательные показатели модели портфеля на конец месяца продолжают давать сильные негативные сигналы в отношении евро. Как и в случае с первоначальными показателями, окончательный сигнал на конец месяца остается сильно негативным. Этот сигнал присутствует во всех классах активов и предполагает, что портфельным менеджерам фондов придется продавать евро для ребалансировки своих инвестиционных портфелей. В предыдущих случаях, когда величина отрицательного сигнала была аналогичного масштаба, курс евро/доллар реализовывал существенное снижение. Также негативные сигналы формируются для норвежской кроны и британского фунта стерлингов, но они не столь сильны, как для евро
Евро/доллар заметался на фоне публикации текста выступления Бернанке
Дилеры отмечают, что текст выступления Бернанке опубликованный до непосредственного выступления главы ФРС в Джексон Холл, не оправдал ожиданий участников рынка, рассчитывавших на агрессивное смягчение риторики. Теперь им пришлось поумерить аппетиты, и реализация стратегии покупай на слухах, продавай на фактах помогла евро продолжить коррекцию с максимумов сессии. Тем не менее, в целом текст выступления носил достаточно мягкий характер, и к настоящему времени потери, понесенные на фоне его публикации удалось восстановить. Дилеры отмечают, что стабилизация выше $1.2560/50 является позитивным сигналом для быков, и видят риски новых попыток роста, учитывая, что надежды на QE живы, и теперь участники рынка заговорили о предстоящей публикации отчета по рынку труда, слабость которого поддержит давление на доллар
Золото рвется ввысь
В то время как евро/доллар замер поблизости от двадцать шестой фигуры на фоне снижения торговой активности в преддверии выходных, быки по золоту действуют весьма решительно. Настрой после выхода из многодневного диапазона в середине этого месяца остается позитивным, и к настоящему времени драгоценный металл, быстро оправившись от падения к $1646, ставшего реакцией на рост доллара после публикации текста выступления Бернанке, достиг свежих максимумов около $1682.15 за унцию. В краткосрочной перспективе потенциал роста золота выглядит несколько ограниченным, однако рывок и стабилизация выше 200-дневной скользящей средней и линии сопротивления с сентября прошлого года дает повод ожидать тестирования $1700 в ближайшие дни, при этом прорыв выше будет сигналом к дальнейшему росту в направлении $1760 и $1800.
/Компиляция. 31 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter